Omron Corporation · TSE:6645
Omron — Q1 FY2016 Earnings Presentation
24 slides from Omron's earnings presentation, Jul 28, 2016
Slide 1: 2016年度 第１四半期決算 投資家様向け説明会
2016年度 第１四半期決算 投資家様向け説明会 2016年7月28日 オムロン株式会社
Slide 2: 発表のポイント
発表のポイント ■1Q実績 ・売上高、営業利益ともに社内計画⽐インライン (減収減益は想定通り) ■通期⾒通し ・通期⾒通しは期初計画を据え置く ■事業売却＆事業提携 ・制御機器事業はオイル＆ガス事業を売却*1 ・ヘルスケア事業はフクダ電⼦と事業提携し、医療機器⼦会社を売却*2 *1 http://www.omron.co.jp/press/2016/06/c0603.html *2 http://www.omron.co.jp/press/2016/06/h0609.html 1
Slide 3: 目次
目次 1. 1Q実績 P. 3 2. 通期⾒通し P. 10 3. 事業売却＆事業提携 P. 14 参考資料 P. 19 2
Slide 4: 1Q実績
1Q実績 3
Slide 5: 1Q実績
1Q実績 通期⾒通し 事業売却＆事業提携 参考資料 1Q実績 売上⾼、営業利益ともに社内計画⽐インライン （億円） 2015年度 2016年度 前年同期⽐・差 前年同期⽐・差 1Q実績 1Q実績 (為替影響除く) 売上高 2,054 1,845 △10.1% △3% 売上総利益 793 708 △10.6% △3% (売上総利益率) (38.6%) (38.4%) (△0.2P) (+0.1P) 営業利益 164 98 △40.1% △23% (営業利益率) (8.0%) (5.3%) (△2.7P) (△1.6P) 当社株主に帰属する 四半期純利益 127 79 △37.4% △15% US
Slide 6: 事業セグメント別 売上高
1Q実績 通期⾒通し 事業売却＆事業提携 参考資料 事業セグメント別 売上⾼ 全ての事業セグメントで減収 ⾞載事業、ヘルスケア事業は為替影響を除くと増収 （億円） 2015年度 2016年度 前年同期⽐ 前年同期⽐ 1Q実績 1Q実績 (為替影響除く) 制御機器事業 856 786 △8.2% △2% （ＩＡＢ） 電子部品事業 262 230 △12.3% △5% （ＥＭＣ） ⾞載事業 349 328 △6.0% +3% （ＡＥＣ） 社会システム事業 129 89 △31.5% △31% （ＳＳＢ） ヘルスケア事業 255 250 △1.9% +7% （ＨＣＢ） 本社直轄事業 192 149
Slide 7: 事業セグメント別 営業利益
1Q実績 通期⾒通し 事業売却＆事業提携 参考資料 事業セグメント別 営業利益 （億円、%：営業利益率） 2015年度 2016年度 前年同期⽐ 前年同期差 前年同期⽐ 1Q実績 1Q実績 (為替影響除く) 制御機器事業 141 102 △39 △27% △12% （ＩＡＢ） (16.5%) (13.0%) (△3.4P) 電子部品事業 22 18 △4 △19% +5% （ＥＭＣ） (8.5%) (7.8%) (△0.6P) ⾞載事業 18 12 △6 △32% △17% （ＡＥＣ） (5.1%) (3.7%) (△1.4P) 社会システム事業 △ 21 △ 25 △4 - - （ＳＳＢ）
Slide 8: 営業利益増減 (前年同期差)
1Q実績 通期⾒通し 事業売却＆事業提携 参考資料 営業利益増減 (前年同期差) 将来の成⻑に向けた研究開発費を増額 為替・原材料 164 影響 △26 特殊要因* 付加価値減 △4 △32 製造固定費減 販管費減 研究開発費増 +5 +1 △10 98（億円） 売上総利益 △27 （為替・原材料影響除く） 2015年度 * 退職給付引当⾦繰⼊ △2 2016年度 1Q実績 外形標準課税 △2 1Q実績 7
Slide 9: 連結貸借対照表
1Q実績 通期⾒通し 事業売却＆事業提携 参考資料 連結貸借対照表 円⾼の影響により各項目の数値が縮小しているが、BS構造に大きな変化なし （億円） 2016年3⽉末 2016年6⽉末 前年度末差 流動資産 3,896 3,630 △266 有形固定資産 1,466 1,352 △114 投資その他の資産 1,472 1,387 △85 資産の部合計 6,833 6,369 △464 流動負債 1,627 1,387 △240 固定負債 736 718 △18 負債の部合計 2,363 2,105 △258 株主資本 4,447 4,248 △200 非支配持分 23 17 △7 純資産の部合
Slide 10: 連結キャッシュ・フロー計算書
1Q実績 通期⾒通し 事業売却＆事業提携 参考資料 連結キャッシュ・フロー計算書 投資CFはオイル＆ガス事業の売却により増加 ⼿元現⾦は前年度のM＆A実⾏、⾃⼰株式取得により減少 （億円） 2015年度 2016年度 前年同期差 1Q実績 1Q実績 営業活動によるキャッシュ・フロー (営業CF) 155 140 △15 投資活動によるキャッシュ・フロー (投資CF) △77 9 +86 フリー・キャッシュ・フロー (FCF) 78 149 +70 財務活動によるキャッシュ・フロー (財務CF) △91 △75 +16 四半期末の現⾦残高 1,031 828 △203 設備投資 69 49 △2
Slide 11: 通期見通し
通期⾒通し 10
Slide 12: 2Q以降 エリア別事業環境認識 (期初想定からの変化)
1Q実績 通期⾒通し 事業売却＆事業提携 参考資料 2Q以降 エリア別事業環境認識 (期初想定からの変化) 英国のEU離脱、円⾼の影響により、グローバル経済に不透明感あり ＜国内＞ 円高により、⾃動⾞業界を中⼼に設備投資の動向に不透明感あり。 政府の景気対策、⽇銀の追加⾦融緩和を注視要。 ＜海外＞ 米州 ：個人消費にやや減速感あるも、総じて堅調継続。 欧州 ：英国のEU離脱の影響により不透明感あり。 中国 ：経済成⻑の鈍化は継続。但し、インフラ投資、 EV関連投資は堅調継続。 アジア ：タイは横ばい。インド、韓国は堅調継続。 11
Slide 13: 2Q以降 事業セグメント別事業環境認識 (期初想定からの変化)
1Q実績 通期⾒通し 事業売却＆事業提携 参考資料 2Q以降 事業セグメント別事業環境認識 (期初想定からの変化) 国内：円高により⾃動⾞の設備投資に不透明感あり。 制御機器事業 海外：中国の市況は低調継続も、⾃動⾞は堅調。アジアは横ばい。 （ＩＡＢ） 米州は円高により⽇系企業の投資が減速。欧州は英国離脱で不透明感あり。 電子部品事業 業⺠：主に中国の景気減速の継続により、家電市場は低成⻑。 （ＥＭＣ） ⾞載：中国は環境対応⾞向けインフラ投資拡⼤により、堅調継続。 ⾞載事業 国内：軽⾃動⾞市場が軟調。 （ＡＥＣ） 海外：北米は堅調継続。中国は⾃動⾞減税の効果が続き、堅調継続。 社会システム事業
Slide 14: 通期見通し
1Q実績 通期⾒通し 事業売却＆事業提携 参考資料 通期⾒通し 通期⾒通しは期初計画を据え置く （億円） 2015年度 2016年度 前年度⽐・差 実績 計画・⾒通し 売上高 8,336 8,200 △1.6% 売上総利益 3,208 3,220 +0.4% (売上総利益率) (38.5%) (39.3%) (+0.8P) 営業利益 623 630 +1.1% (営業利益率) (7.5%) (7.7%) (+0.2P) 当社株主に帰属する 473 475 +0.4% 当期純利益 ※ 2Q以降の為替レートの前提は、USD110円、EUR125円 (期初計画を踏襲) 13
Slide 15: 事業売却＆事業提携
事業売却＆事業提携 14
Slide 16: 事業売却＆事業提携
1Q実績 通期⾒通し 事業売却＆事業提携 参考資料 事業売却＆事業提携 制御機器事業は、オイル＆ガス事業の売却を実施 ヘルスケア事業は、医療機器で事業提携＆売却を⾏う 制御機器事業 ヘルスケア事業 (IAB) (HCB) オイル＆ガス事業 医療機器事業 売却 提携＆売却 15
Slide 17: 事業提携＆医療機器子会社の売却
1Q実績 通期⾒通し 事業売却＆事業提携 参考資料 事業提携＆医療機器子会社の売却 フクダ電子株式会社と事業提携し、医療機器事業を担う子会社を売却 事業提携 ヘルスケア事業 フクダ電子株式会社 （HCB） 医療機器事業 売却 （オムロン コーリン株式会社） 事業提携により医療分野で シナジーを生み出す 16
Slide 18: 事業提携内容
1Q実績 通期⾒通し 事業売却＆事業提携 参考資料 事業提携内容 事業提携により両社の強みを活用し、事業拡大を加速させる 在宅医療で新規事業を創出 相互の販路活用による売上拡大 共同で商品を開発 17
Slide 19: OMRON
OMRON
Slide 20: 参考資料
参考資料 19
Slide 21: 為替・原材料前提
1Q実績 通期⾒通し 事業売却＆事業提携 参考資料 為替・原材料前提 2Q以降の為替、原材料の前提は期初計画を踏襲 ■2Q以降前提 為替 原材料 USD ・・・ 110円 銀 ・・・ 61,000円/kg EUR ・・・ 125円 銅 ・・・ 650円/kg 1円変動による影響額（通期） 価格変動による影響額（通期） 売上高 営業利益 営業利益 変動額 影響額 影響額 影響額 USD 約35億円 約3億円 銀 1,000円/kg 約0.7億円 EUR 約9億円 約5億円 銅 10円/kg 約0.4億円 ※ 新興国通貨等がUSD、EURに想定通り連動しなかった場合、感応度に影響を与える 20
Slide 22: ROIC逆ツリー展開
1Q実績 通期⾒通し 事業売却＆事業提携 参考資料 ROIC逆ツリー展開 現場 KPI 改善ドライバー 注⼒業界/エリア 売上 売上総利益率 新商品/注⼒商品 売上 売価コントロール 付加価値率 変動費CD額・率 失敗コスト率 実⾏計画 ROS ⼀人当り生産台数 製造固定費率 ⾃動化率（省人数） 売上高人件費率 販管費率 ROIC R&D率 在庫⽉数 不動在庫⽉数 運転資⾦回転率 債権/債務⽉数 投下 資本 回転率 設備回転率 固定資産回転率 （1/N⾃動化率） 21
Slide 23: ROICの計算式
1Q実績 通期⾒通し 事業売却＆事業提携 参考資料 ROICの計算式 ＜連結貸借対照表＞ 科目 年 ⽉末 資産の部 流動資産 当社株主に帰属する ・・・ ・・・ 当期純利益 有形固定資産 ・・・ ＲＯＩＣ ＝ 投資その他の資産 ・・・ 投下資本 負債の部 流動負債 短期債務 ・・・ ・・・ ・・・ 純資産の部 株主資本 投下資本 ＝ 純資産 ＋ 有利⼦負債 ・・・ ・・・ ※投下資本は、前年度末実績および当年度の各四半期毎の ・・・ 実績または⾒通しを平均して算出 純資産の部合計 負債及び純資産合計 2014〜2016年度における想定資本コスト：6% 22
Slide 24: 注意事項・IRお問い合わせ
＜注意事項＞ 1. 当社の連結決算は米国会計基準を採⽤しています。 2. 業績予想などは、当社が現時点で⼊⼿可能な情報と、合理的であると判断する⼀定の 前提に基づいており、実際の業績はさまざまなリスクや不確定な要素などの要因により、 異なる可能性があります。 業績予想の前提となる条件および業績予想のご利⽤にあたっての注意事項等については、 平成29年3⽉期 第１四半期決算短信のP6「１．当四半期決算に関する定性的情報 （３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明」をご参照ください。 3. 当資料は「平成29年3⽉期 第１四半期決算短信」に準拠し作成しています。 差額、⽐率については百万円単