Shenzhen International Holdings Limited · HKEX:152
Shenzhen International — FY2019 Earnings Presentation
40 slides from Shenzhen International's earnings presentation, Mar 20, 2020
Slide 1: Shenzhen International
Shenzhen International 7k Bd BR RMAKS : 00152 Hath? She Building Value, Sharing Future
Slide 2: 免责声明
免责声明 谨此提醒本公司之准投资者及股东（「准投资者及股东」），本简报之内容包括 集团截至2019年12月31日止年度之运营数据与财务数据摘要。所载数据仅供本 简报之用，若干数据未经独立核证。准投资者及股东不应依赖本简报所呈示或载 有之内容或意见之公正、准确性、完整性或正确性，本公司亦不会就此作出任何 明确或隐含之声明或保证。有关本公司之经审核业绩，准投资者及股东应参阅遵 照香港联合交易所有限公司上市规则刊印之2019年年報。 2
Slide 3: 1. 业绩摘要（一）
1. 业绩摘要（一） 港币百万元 ▲45% -% ▲1% ▲19% ▲15% 14,986 10,347 9,785 9,885 8,644 8,625 5,021 4,213 (港元) 2.34 2.03 收入* 经营盈利 除息税前盈利 股东应占盈利 每股盈利 *扣除收费公路业务的建造服务收入 2018 2019 3
Slide 4: 1. 业绩摘要（二）
1. 业绩摘要（二） 总资产 总权益 港币百万元 港币百万元 ▲8% ▲ 7% 91,409 84,365 47,341 44,360 37,328 78,796 2017 2018 2019 2017 2018 2019 2019 股东应占资产净值 股东应占每股资产净值 港币百万元 港元 ▲ 8% ▲ 6% 14.0 13.2 11.8 30,285 27,998 23,926 2017 2018 2019 2017 2018 2019 2019 4
Slide 5: 2. 股利政策
2. 股利政策 股息 每股港元 ▲10% 1.17 1.06 1.0 0.64 b 0.53 a * * 2019* * (a) 末期股息, (b) 特别股息 建议全年每股股息总额为港币1.17 元（2018：港币1.06元）， ▲10 %，派息率为 50% 末期股息：核心业务股东应占盈利40%分配，每股港币0.53元（2018：港币0.36元） 特别股息：主要受惠于前海土地整备一次性资产处置收益，每股港币0.64元 (2018 ：港币0.70元） 股息总额为港币25.29亿元（2018：港币22.47亿元）， ▲13% 稳定的核心业务分红派息政策，并分配大部分一次性盈利以
Slide 6: 3. 业务回顾
3. 业务回顾 二零一九年，面对世界经济复杂多变、中美贸易摩擦等诸多挑战 本集团抢抓发展机遇，核心业务收入及经营盈利进一步再创历史新高 物流业务 物流园业务已在全国27个物流节点城市实现布局，规模及经济效益进一步提升 物流园转型升级业务获得理想收益，开始为本集团创造可观的收入和利润贡献 物流业务整体收入及股东应占盈利大幅▲1.8倍及▲4.5倍 收费公路 收费公路重大项目有序推进 大环保产业投资并购成果丰硕 前海土地整备 年内工作取得重大突破，进一步明碓前海土地权益价值 本年度签订「前海二期项目」，确认一次性税前收益约港币 24.57 亿元 6
Slide 7: 4. 综合物流港
4. 综合物流港 全国网络布局已成规模，26个物流节点城市实现布局，规划用地面积共计663万平方米 年内签订无锡、江苏、广东湛江三个项目 收购天津、中山、上海青浦三个项目 运营项目上升至16个，总运营面积上升44%至144万平方米，综合出租率约85% 为集团核心物流业务贡献收入及股东应占盈利分别为港币4.07亿元及港币4,328万元， 同比分别大幅上升▲100%和▲11% 稳步推进西安、成都、武汉、杭州及江苏项目建设工作，预期2020年及2021年将陆续投入运营 7
Slide 8: 5. 物流园转型升级
5. 物流园转型升级 前海项目 前海剩余土地整备补偿人民币 36.52 亿元，争取2020年内确认全部或部份收益，继续为本 集团带来一次性收益 首期项目 住宅项目(5.14万平方米建筑面积)已开始预售，去化率已达90% 二期项目 建筑面积共 11 万平方米，其中住宅项目(建筑面积达 9.1 万平方米) 住宅项目在前海高度稀缺，将有助大幅提升本集团资源价值 梅林关项目 第一期住宅项目和风轩(面积7.5万平方米) 已全部售罄，已于年內完成验收，並为本集团带 来可观收入及盈利贡献 第二期住宅项目和雅轩(可售面积6.8万平方米)于2019年底开始预售，去化率达8
Slide 9: 6. 收入结构
6. 收入结构* 收入港币149.86 亿元▲45% 2019（2018）年收入贡献占比 港币百万元 ▲45% ▼6% ▲182% 14,986 收费公路 10,347 48% (73%) 7,569 7,845 7,141 物流业务 52% (27%) 2,778 收入 收费公路 物流业务# 2018 2019 *扣除收费公路业务的建造服务收入 9 # 2019年物流业务收入包含梅林关项目收入港币45.69亿元
Slide 10: 7. 股东应占盈利结构
7. 股东应占盈利结构 股东应占盈利港币50.21亿元▲19% 2019（2018）年核心业务股东应占盈利占比 港币百万元 ▲19% ▼3% ▲453% ▲26% ▼16% 收费公路 37% 5,021 (63%) 4,123 物流业务 深圳航空 2,571a 46% 17% 2,147b (14%) (23%) 1,622 1,325 1,291 469 593 293 本集团股东应占盈利 收费公路 物流业务 深圳航空 四条公路回购a 前海土地 + 2018 2019 南京西坝码头二期资产处置b # 2019年物流业务股东应占盈利包含梅林关项目股东应占盈利港币13.14亿元 10
Slide 11: 8. 资产结构（一）
8. 资产结构（一） 2019（2018）年总资产占比 2019（2018）年股东应占净资产占比 港币亿元 港币亿元 物流业务 物流业务 收费公路 76 收费公路 247 488 25% 114 27% 53% (32%) 38% (14%) (55%) (30%) 其他项目 其他项目 179 113 20% 37% (31%) (38%) 总资产港币914亿元 股东应占净资产港币303亿元 11
Slide 12: 8. 资产结构（二）
8. 资产结构（二） 2019（2018）年物流板块资产占比 2019（2018）年物流板块股东应占净资产占比 港币亿元 港币亿元 港口及相关 服务业务 港口及相关 16 服务业务 6% 9 (14%) 12% 物流园业务 物流园业务 (12%) 157 60 64% 物流服务业务 79% 物流服务业务 (74%) 7 (78%) 74 9% 30% (10%) (12%) 物流板块资产港币247亿元 物流板块股东应占净资产港币76亿元 12
Slide 13: 9. 物流业务（一）
9. 物流业务（一） 物流园业务 物流园业务股东应占盈利贡献▲6%# 港币百万元 港币百万元 ▲27% ▲25% ▲14% ▲11% ▲2% ▲25% 833 658 102.3 103.9 450 360 38.9 43.3 208 182 5.1 6.4 收入 除息税折旧摊销前盈利 除息税前盈利 综合物流港 华南物流园 康淮电商中心 2018 2019 2018 2019 物流园业务受综合物流港新园区运营面积逐年递增规模效益开始显现所带动 收入▲27%，股东应占盈利▲6% 康淮电商中心：本集团首个以租赁方式经营，运营面积13.8万平方米的轻资产项目运营情况理想 整体出租率提
Slide 14: 9. 物流业务（二）
9. 物流业务（二） 港口及相关服务业务 物流服务业务 物流园转型升级 港币百万元 港币百万元 港币百万元 ▲19% ▲20% ▲10% ▼35% 4,569 1,564 1,318 878 802 1,314 88% 97 116 39.4 25.5 收入 股东应占盈利贡献 收入 股东应占盈利贡献 收入 股东应占盈利贡献 2018 2019 2018 2019 2018 2019 (不适用) 港口及相关服务业务 年內共有748艘船舶停泊，吞吐量4,318万吨 西坝码头持续优化客户结构，继续加强大客户服务策略深挖潜力 年内与南京市政府签订补偿协议以人民币15亿元补偿款征收二期项
Slide 15: 10. 收费公路
10. 收费公路 收入* ：港币71.41亿元▼6% 股东应占盈利：港币12.91亿元▼3% 港币百万元 港币百万元 ▼ 72% ▲ 2% ▼ 75% ▲18% 6,930 1,220 6,826 1,037 287 744 211 71 龙大高速 深圳高速 龙大高速 深圳高速 2018 2019 2018 2019 收入主要受去年政府回购四条公路影响 本期间大部份收费公路项目车流量和路费收入均保持稳定增长 深圳高速： 扣除政府回购(南光、盐排、盐坝)上年同期路费影响后，路费收入▲5% 环保业务:德润环境去年内贡献利润港币1.95亿元(2018: 港币1.62亿元), ▲
Slide 16: 11. 其他投资 深圳航空
11. 其他投资 深圳航空 客运量保持增长 运输旅客人次及旅客运输里程数分別▲6%及▲5.6% 机队规模218架 国内外航线291条，其中国内航线260条 收入为人民币319.55亿元（港币359.00亿元），▲3% 深航航油成本较去年同期下跌6% 经营盈利▲20%至人民币29.67亿元（2018：人民币24.82亿元） 进一步优化债务币种结构，年內深航录得汇兑亏损大幅减少至人民币2.64亿元 （2018：汇兑亏损人民币7.95亿元） 深航净利润为人民币11.94亿元（2018：人民币9.19亿元），▲30% 本集团49%应占盈利为港币5.93亿元（
Slide 17: 12. 财务状况（一）
12. 财务状况（一） 本集团 港币百万元 2019 2018 上升/(下跌) 总资产 91,409 84,365 8% 总权益 47,341 44,360 7% 股东应占资产净值 30,285 27,998 8% 股东应占每股资产净值 (港币元) 14.0 13.2 6% 现金 14,780 16,627 (11%) 银行贷款 14,182 14,848 (4%) 其他贷款 737 - 不适用 票据及债券 11,574 11,764 (2%) 借贷总额 26,493 26,612 - 借贷净额 11,713 9,985 17% 资产负债率 (总负债 / 总资产) 48% 47% 1* 借贷总
Slide 18: 12. 财务状况（二）
12. 财务状况（二） 资产负债率 于12月31日 49 60% 53% 48.5 48% 47% 48 40% 47.5 20% 47 46.5 0 46 2017 2018 2019 2019 财务状况保持稳健 股东应占资产净值▲8%至港币302.85亿元 除三大国际信贷评级机构继续维持投资级别信贷评级外 国内信贷评级机构继续给予「 AAA 」 信贷评级 18
Slide 19: 12. 财务状况（三）
12. 财务状况（三） 债务到期结构 港币百万元 26,612 26,493 11,764 11,574 14,848 14,919 5% 8% 14% 9% 67% 66% 100% 100% 41% 39% 于一年内偿还 于二至五年内偿还 于第五年以后偿还 45% 52% 25% 29% 2018 2019 2018 2019 2018 2019 借贷总额 票据及债券 银行及其他贷款 年內录得汇兑亏损港币3,596万元（ 2018：汇兑亏损港币2.89亿元） 本集团继续研究汇率波动 将继续调整借贷货币结构，减少人民币汇率波动所带来的影响 于2019年底，本集团人民币借贷与外
Slide 20: 13. 2020资本开支预算 – 港币93亿元
13. 2020资本开支预算 – 港币93亿元（人民币83亿元） 2020年预算 2019年实际 港币93亿元 (人民币83亿元) 港币64.1亿元 (人民币57.4亿元) 收费公路 收费公路 41% 32% 其它项目 其它项目 23% 32% 物流园 物流园 36% 36% 2020年预计主要资本开支项目： 2019年主要资本开支项目： 综合物流港项目人民币25亿元 综合物流港项目人民币20.6亿元 前海及梅林关项目共人民币16亿元 前海及梅林关项目人民币16.1亿元 深圳高速项目人民币34亿元 外环高速项目人民币13.5亿元 20
Slide 21: 14. 2020年展望
14. 2020年展望 宏观层面 微观层面 （中国） （深圳国际优势） 有利政策: • 「一带一路」、「粤港澳大湾 • 发展更快——KPI高位增长势头 区」 、 「深圳先行示范区」等战略 不减; 机遇; 实 现 • 管理更好——健全的公司治理结 • 「前海自由贸易区」建设; 构 + “1+N” 战略体系; 股 东 • 国内疫情防控取得阶段性胜利，复工 价 复产有序推进; • 品牌更响——高股息+最具投资 价值上市公司之一; 值 最 不利因素: • 质量更优——稳健的财务结构+ 大 高效优良的资产。 化 • 疫情对经济影响; • 中美贸易引起的经济纠纷; 总结: 经济下行压力不断加大 21
Slide 22: Shenzhen International
Shenzhen Intemational Ne gs JAS ans RES : 00152 Ke thm HS Building Value, Sharing Future
Slide 23: 附录 – 企业构架图
附录 1 – 企业构架图 100% 深圳华南物流园 100% 深圳西部物流园 物流园 50% 深圳机场快件中心 70% 深国际康淮电商中心 物流业务 100% 综合物流港# 70% 南京西坝码头 港口 100% 港口供应链管理服务 深圳国际 100% 深国际物流服务管理、全程物流*第三方物流服务 79.87% 深圳鹏海运物流信息系统服务 物流服务 100% 小额贷款、融资租赁ˇ物流金融服务 38% 深国际华章物流产业基金 53.39% 梅林关项目 物流园转型升级 100% 前海实业前海项目^ 51.56% 深圳高速 收费公路业务 89.93% 深圳龙大高速+ 49% 深圳航空 23 其他投资
Slide 24: 附录 – 损益表
附录 2 – 损益表 港币百万元 截至12月31日止十二个月 2019 2018 变动 收入 16,820 11,581 45%1 销售成本 (10,121) (7,006) 44% 毛利 6,699 4,575 46% 其他收益 – 净额 2,860 4,703 (39%) 2 其他收入 86 46 87% 分销成本 (151) (87) 74% 管理费用 (869) (593) 47% 经营盈利 8,625 8,644 - 应占合营公司盈利 14 15 (7%) 应占联营公司盈利 1,246 1,126 11% 除税及财务成本前盈利 9,885 9,785 1% 财务成本 – 净额 (73
Slide 25: 附录 – 分部业绩
附录 3 – 分部业绩 应占联营公司及 收入 经营盈利 除息税前盈利 合营公司业绩 港币百万元 截至12月31日止十二个月 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 收费公路 收入 7,141 7,569 2,501 8,570 616 612 3,117 9,182 建造服务收入 1,835 1,234 - - - - - - 收费公路小计 8,976 8,803 2,501 8,570 616 612 3,117 9,182 物流业务 物流园 833 658 195 167 14 15 209 182 物流服务 878 802 53 68 - 1 54
Slide 26: 附录 – 财务状况（一）
附录 4 – 财务状况（一） 本集团借贷结构组合 于2019年12月31日 现金及备用银行信贷额度 总借贷港币 264.93亿元 ─ 货币单位 港币百万元 备用银行 信贷额 (港币借贷) (人民币借贷) 现金 56,654 5% 86% 14,780 79% 21% (美元借贷) 9% 总借贷港币264.93亿元 ─ 还款期 于一年内 偿还 5% 于二至五年 内偿还 66% 于第五年以 后偿还 29% 26
Slide 27: 附录 – 财务状况（二）
附录 4 – 财务状况（二） 本集团借贷结构组合 (撇除深圳高速) 于2019年12月31日 现金及备用银行信贷额度 总借贷港币98.4亿元 ─ 货币单位 港币百万元 备用银行 信贷额 现金 40,612 81% (人民币借贷) 9,445 88% 19% (港币借贷) 12% 总借贷港币98.4亿元 ─ 还款期 于一年 于二至五年 内偿还 内偿还 6% 93% 于第五年 以后偿还 1% 27
Slide 28: 附录 – 物流项目位置图
附录 5 – 物流项目位置图 徐州 南通 上海 沈阳 昆明 西安 天津 石家庄 烟台 合肥 南京 句容 无锡 昆山 杭州 宁波 义乌 总体情况 南昌 武汉 共33个项目，总规划土地面积约 长沙 728万平方米 深圳 重庆 2019年投入运营项目共19个 贵州 成都 总运营面积201万平方米 中山 2020年预计新运营项目8个 总规划面积186万平方米 2021年预计新运营项目5个 总规划面积91万平方米 28
Slide 29: 附录 – 物流项目概况（一）
附录 6 – 物流项目概况（一） 已投入运营项目# 华南物流园 规划土地面积: 61.1万平方米; 在运营面积：32.2万平方米 深圳 西部物流园 在运营面积：11.1万平方米 物流园 深国际康淮电商中心 在运营面积: 13.8万平方米 沈阳项目 规划土地面积: 70.0万平方米; 在运营面积：25.6万平方米 昆山项目 规划土地面积: 11.7万平方米;在运营面积：8.5万平方米 武汉东西湖项目 规划土地面积: 13.3万平方米;在运营面积：6.7万平方米 合肥项目 规划土地面积: 13.8万平方米; 在运营面积：9.86万平方米 南昌项目 规划土地面积: 2
Slide 30: 附录 – 物流项目概况（二）
附录 6 – 物流项目概况（二） 项目 规划土地面积 预计投入运营时间 昆明项目 17.2万平方米 2020 南通项目 15.2万平方米 2020 句容项目 40万平方米 2020 西安项目 12万平方米 2020 义乌项目 44万平方米 2020 武汉蔡甸项目 26.7万平方米 2020 综合物流港 成都青白江项目 12.9万平方米 2020 济南章丘项目 18万平方米 2020 成都新津项目 17.3万平方米 2021 郑州项目 26.7万平方米 2021 徐州项目 14万平方米 2021 江阴项目 13.3万平方米 2021 湛江项目
Slide 31: 附录 – 综合物流港（一） – 项目效果图
附录 7 – 综合物流港（一） – 项目效果图 31
Slide 32: 附录 – 综合物流港（二） – 项目实景图
附录 7 – 综合物流港（二） – 项目实景图 32
Slide 33: TSR
TSR 8 — | Fe HE A Fes 4 “KN 3 Sia 33
Slide 34: Dll!
Dll! PS 9 — 46 Ba YD Hite Shenzhen Intemational 3: RRABA-BRA
Slide 35: 附录 – 前海项目 - 地理位置图
附录 10 – 前海项目 - 地理位置图 SHENZHEN 深圳 前海 HONGKONG 香港 ZHUHAI 珠海 MACAU 澳门 橙色区域——深国际西部物流园拥有的38万平方米土地 蓝色区域——前海首期项目3.88万平方米土地 35
Slide 36: 附录 – 前海项目
附录 10 – 前海项目 构建：前海（全球）跨境电子商务产业园 打造：深国际前海智慧港 19单元用地 20单元用地 深国际前海首期项目 36
Slide 37: 附录 – 前海首期项目效果图
附录 10 – 前海首期项目效果图 办公用地 楼面面积约3.5万平方米 住宅用地 楼面面积约5.14万平方米 商业用地 楼面面积约2.5万平方米 37
Slide 38: BERR ee i
BERR ee i om = 4K = ze I Me = #: EBARARRA
Slide 39: 附录 – 南京西坝码头实景图
附录 12 – 南京西坝码头实景图 39
Slide 40: 谢谢
谢谢 电话: (852) 2366 0268/ (86-755) 8307 9999 传真: (852) 2739 5123/ (86-755) 8307 9988 电邮: ir@szihl.com http://www.szihl.com
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