Shenzhen International Holdings Limited · HKEX:152
Shenzhen International — H1 2020 Earnings Presentation
37 slides from Shenzhen International's earnings presentation, Aug 25, 2020
Slide 1: Shenzhen International 2020 Interim Results and Operations Analysis
‘Shenzhen Intemational ABR MBS | 00152 by 2% Fh Results Ml 4 4 AT «= Operations Analysis KAM HEH Building Value, Sharing Future
Slide 2: 免责声明
免责声明 ◼ 谨此提醒本公司之准投资者及股东（「准投资者及股东」），本简报之内容包括集团截至2020年6月30日止半年度之运营数据 与财务数据摘要。所载数据仅供本简报之用，若干数据未经独立核证。准投资者及股东不应依赖本简报所呈示或载有之内容或 意见之公正、准确性、完整性或正确性，本公司亦不会就此作出任何明确或隐含之声明或保证。有关本公司之未经审核业绩， 准投资者及股东应参阅遵照香港联合交易所有限公司上市规则刊印之2020年中期报告。 2
Slide 3: 业绩摘要
1. 业绩摘要 港币百万元 ▼28% ▲116% ▲22% ▲38% ▲36% 4,929 4,186 3,534 3,124 2,558 1,934 1,713 1,239 (港元) 0.79 0.58 * 收入 经营盈利 除息税前盈利 股东应占盈利 每股盈利 *扣除收费公路业务的建造服务收入 2019上半年 2020上半年 3 3
Slide 4: 业务回顾
2. 业务回顾 ◼ 二零二零年上半年，本集团业务，特别是收费公路和航空业务受到疫情所影响 ◼ 面对严峻的经营环境，本集团积极应对， 采取各种措施将各业务造成的影响降到最低 ◼ 物流业务 ◼ 积极响应国家，履行社会责任， 免除本集团物流园区租户两个月租金 ◼ 物流园出租率仍然保持稳定，综合出租率90% ◼ 受新开展的跨境电商业务带动，物流服务业务收入同比▲62% ◼ 收费公路 ◼ 受国家免收通行费政策影响，本集團上半年收费公路整体收入下降 ◼ 下半年国内疫情得到控制， 高速公路恢复收费后，车流量已恢复至正常并超过去年同期水平 ◼ 前海土地整备： ◼ 上半年签订「前海三期项目」的土地整备协议 ◼
Slide 5: 综合物流港
3. 综合物流港 ◼ 全国网络拓展已增加至27个城市，共31个项目，总规划土地面积684万平方米 ◼ 本期间新获取郑州二七区及无锡江阴项目土地，新增土地面积共24万平方米 ◼ 截至二零二零年六月底，已获得土地面积逾445万平方米 ◼ 重点加大围绕粤港澳大湾区、长三角、京津冀等经济发达地区项目搜寻力度 ◼ 运营项目增加至17个，总运营面积约157万平方米 ◼ 平均出租率达83% ◼ 为本集团核心物流业务贡献收入及股东应占盈利分别为港币2.11亿元及港币3,406万元 ◼ 稳步推进成都青白江、武汉蔡甸、杭州二期及徐州项目建设工作，预期2020下半年及2021年将陆续投入运营 5
Slide 6: 物流园转型升级
4. 物流园转型升级 ◼ 前海项目 ◼ 前海三期项目 总建筑面积共17.2万平方米，其中住宅建筑面积5万平方米、可销售公寓建筑面积2.5万平方米 ◼ 历时多年前海项目土地整备工作圆满完成，整个项目总建筑面积约达39万平方米，其中: 前海首期项目 总建筑面积共11万平方米，其中住宅建筑面积5.1万平方米，2019年底预售，現已全部售罄，预计2020年底完成竣工验收 前海二期项目 总建筑面积共11万平方米，其中住宅建筑面积9.1万平方米，项目已开展设计国际招标 ◼ 住宅项目在前海高度稀缺，前海项目将促进本集团业绩持续增长， 提高本集团在前海片区的资源价值 ◼ 梅林关项目 ◼ 一
Slide 7: 收入结构
5. 收入结构* 收入港币35.34亿元 2020（2019）上半年收入贡献占比 港币百万元 ▼28% ▼41% ▼4% 4,929 收费公路 3,534 3,229 54% (66%) 物流业务 1,905 1,700 1,629 46% (34%) 收入 收费公路 物流业务 2019上半年 2020上半年 7 *扣除收费公路业务的建造服务收入
Slide 8: 股东应占盈利结构
6. 股东应占盈利结构 股东应占盈利港币17.13亿元▲38% 港币百万元 ▲38% ▼94% ▼19% 不适用 不适用 2,929 1,713 1,239 1,003 231 176 142 59 -1,223 股东应占盈利 收费公路 物流业务 深圳航空 前海土地整备 8 2019上半年 2020上半年
Slide 9: 资产结构 – 总资产
7. 资产结构 – 总资产 2020（2019）上半年总资产占比 2020（2019）上半年股东应占净资产占比 港币亿元 港币亿元 物流业务 物流业务 158 74 收费公路 16% 26% 收费公路 117 (13%) (31%) 533 40% 55% (36%) (53%) 其他项目 其他项目 284 101 29% 34% (34%) (33%) 总资产港币975亿元 股东应占净资产港币292亿元 9
Slide 10: 资产结构 – 收费公路板块
7. 资产结构 – 收费公路板块 2020（2019）上半年总资产占比 2020（2019）上半年股东应占净资产占比 港币亿元 港币亿元 环保业务 环保业务 141 37 26% 收費公路 32% 收費公路 (14%) 392 (17%) 80 74% 68% (86%) (83%) 收费公路板块总资产港币533亿元 收费公路板块股东应占净资产港币117亿元 10
Slide 11: 资产结构 – 物流板块
7. 资产结构 – 物流板块 2020（2019）上半年总资产占比 2020（2019）上半年股东应占净资产占比 港币亿元 港币亿元 港口及相关 港口及相关 服务业务 服务业务 13 6 8% 8% (17%) 物流园业务 (14%) 物流园业务 86 物流服务业务 59 54% 9 80% 12% 物流服务业务 (67%) (17%) (69%) 59 38% (16%) 物流板块总资产港币158亿元 物流板块股东应占净资产港币74亿元 11
Slide 12: 物流业务（一）物流园业务
8. 物流业务（一） 物流园业务 物流园业务股东应占盈利贡献7,990万元▼16%# 港币百万元 港币百万元 ▼10% ▲11% ▼2% ▲36% ▼34% ▼69% 434 389 57.1 250 37.7 225 34.1 25.1 111 109 8.1 2.5 收入 除息税折旧摊销前盈利 除息税前盈利 综合物流港 华南物流园 康准电商中心 2019上半年 2020上半年 2019上半年 2020上半年 ◼ 由于疫情免除全国物流园区内租户两个月的租金约人民币1亿元，加上运营成本增加 ◼ 收入▼10%，股东应占盈利▼16% ◼ 綜合物流港: 由于降本增效及严格控制费用支出，同时享受社保优
Slide 13: 物流业务（二）港口及物流服务
8. 物流业务（二） 港口及相关服务业务 物流服务业务 港币百万元 港币百万元 ▼29% ▼23% ▲62% ▼21% 897.7 599 640.9 369 65.0 49.8 15.5 12.2 收入 股东应占盈利贡献 收入 股东应占盈利贡献 2019上半年 2020上半年 2019上半年 2020上半年 ◼ 港口及相关服务业务 ◼ 共有307艘船舶停泊西坝码头 ，吞吐量1,739万吨，股东应占盈利贡献▼23% 由於受 疫情及宏观经济下行压力的影响，煤炭需求下降 ◼ 2019年与南京政府签订补偿协议以人民币15亿元补偿款征收西坝二期 第一阶段的资产移交已在2019年完成，並确认了一
Slide 14: 收费公路
9. 收费公路 收入* ：港币19.05亿元▼41% 股东应占盈利贡献：港币5,911万元▼94% 港币百万元 港币百万元 ▼41% ▼48% ▼95% ▼52% 980 3,123 1,851 105 48 54 22 11 深圳高速 龙大高速 深圳高速 龙大高速 2019上半年 2020上半年 2019上半年 2020上半年 ◼ 上半年受疫情影响，按政府要求免收车辆通行费 ◼ 收费公路行业受较大程度影响 ◼ 本集团正在与政府部门积极沟通，争取合理的保障政策 ◼ 深圳高速： ◼ 外环项目: 外环项目合共65.7公里，完工进度76%，为实现2020年底主线通车的目标奠定基础 ◼ 环保业务: 聚
Slide 15: 其他投资 − 深圳航空
10. 其他投资 − 深圳航空 ◼ 上半年受疫情严重冲击，航空需求锐减 ◼ 旅客运输里程数及运输旅客人次分别▼53%及▼51% ◼ 机队规模218架 ◼ 国内外航线301条，其中国内航线295条及港澳台地区航线6条 ◼ 收入下降57%至人民币66.41亿元（2019：人民币156.10亿元） ◼ 经营亏损人民币19.74亿元（2019：经营盈利人民币13.13亿元） ◼ 本期间深航录得汇兑亏损人民币2.59亿元（2019：汇兑收益人民币803万元） ◼ 深航净亏损为人民币22.27亿元（2019：净利润人民币4.63亿元） ◼ 本集团 49%应占亏损为港币12.23亿元（2019：盈利港币2.
Slide 16: 财务状况（一）
11. 财务状况（一） 本集团 30/6/2020 31/12/2019 上升/(下跌) 港币百万元 总资产 97,530 91,409 7% 总权益 45,589 47,341 (4%) 股东应占资产净值 29,247 30,285 (3%) 股东应占每股资产净值 (港币元) 13.3 14.0 (5%) 现金 13,354 14,780 (10%) 银行贷款 16,711 14,182 18% 其他贷款 519 737 (30%) 票据及债券 14,041 11,574 21% 借贷总额 31,271 26,493 18% 借贷净额 17,917 11,713 53% 资产负债率 (总负债
Slide 17: 财务状况（二）
11. 财务状况（二） 资产负债率 于6月30日 60% 53% 50% 48% 47% 40% 30% 20% 10% 0% 31/12/2018 31/12/2019 30/6/2020 ◼ 财务状况保持稳健 ◼ 总资产港币975.30亿， ▲7% ◼ 持有现金港币133.54亿，资金储备充足 ◼ 资本市场对本集团财务稳健和信贷能力高度认同 ◼ 国内信贷评级机构给予「 AAA 」最高级别信贷评级 17 ◼ 三大国际信贷评级机构维持投资级别「 Baa2 」 、 「 BBB 」 、及「 BBB 」信贷评级
Slide 18: 财务状况（三）债务到期结构
11. 财务状况（三） 债务到期结构 港币百万元 26,493 31,271 11,574 14,041 14,919 17,230 5% 10% 9% 16% 21% 39% 66% 30% 57% 100% 于一年内偿还 90% 于二至五年内偿还 于第五年以后偿还 52% 49% 29% 27% 31/12/2019 30/6/2020 31/12/2019 30/6/2020 31/12/2019 30/6/2020 借贷总额 票据及债券 银行及其他贷款 ◼ 本期间产生汇兑亏损港币2,552万元（ 2019：汇兑收益港币2,904万元） ◼ 将继续调整借贷货币结构及适时以对冲工具作风险管
Slide 19: 2020年资本开支预算
12. 2020年资本开支预算 – 港币91.62亿元（人民币83.46亿元） 下半年预算 上半年实际 港币67亿元 (人民币61亿元) 港币24.62亿元 (人民币22.46亿元) 其它项目 其它项目 22% 18% 收费公路 物流园 收费公路 39% 物流园45% 39 % 37 % 2020年下半年预计主要资本开支项目： 2020年上半年主要资本开支项目： ◼ 综合物流港项目人民币19亿元 ◼ 综合物流港项目人民币9.8亿元 ◼ 深圳高速项目人民币24亿元 ◼ 深圳高速项目人民币8.4亿元 ◼ 梅林关及前海项目共人民币12.3亿元 ◼ 梅林关及前海项目共人民币3.2亿元 19
Slide 20: 2020年下半年展望
13. 2020年下半年展望 微观层面 宏观层面 （深圳国际） • 加大在粤港澳大湾区、长三角、 • 全球疫情持续反复，宏观经济形势 环渤海湾等经济发达地区的布局， 实 依然严峻 做大资产规模 现 • 抓紧智能仓库、冷链、实时物流 股 • 国內经济快速恢复，经济质量持续 及城际运配带来发展契机，高标 向好，深圳上半年已实现经济正增 仓的市场旺盛需求 东 长，深圳作为中国先行示范区，恢 复能力更强 价 • 积极抓住深圳地区物流园土地功 能调整的重大机遇 值 • 中国经济基本面没有变化, 经济质量 最 • 积极探索未来中国基础设施的 持续向好的大势没有变化 REITs的机会 大 • 争取疫情防控配
Slide 21: Shenzhen International – Building Value, Sharing Future
Shenzhen Intemational MEMES : 00152 PY SK Building Value Sharing Future Fe HE EE
Slide 22: 附录 – 企业构架图
附录 1 – 企业构架图 100% 深圳华南物流园 100% 深圳西部物流园 物流园 50% 深圳机场快件中心 70% 深国际康淮电商中心 物流业务 100% 综合物流港# 70% 南京西坝码头 港口 100% 港口供应链管理服务 深圳国际 100% 深国际物流服务管理、全程物流第三方物流服务* 79.87% 深圳鹏海运物流信息系统服务 物流服务 100% 深國際現代物流金融服务 38% 深国际华章物流产业基金 53.39% 梅林关项目 物流园转型升级 100% 前海实业前海项目^ 51.56% 深圳高速 收费公路业务 89.93% 深圳龙大高速+ 49% 深圳航空 其他投资 1.28% 中国
Slide 23: 附录 – 损益表
附录 2 – 损益表 港币百万元 截至6月30日止六个月 2020 2019 变动 收入 4,402 5,712 (23%) 销售成本 (3,835) (3,825) 不适用 毛利 567 1,886 (70%) 其他收益 – 净额 3,918 342 1045%1 其他收入 73 48 52% 分销成本 (51) (53) (4%) 管理费用 (321) (289) 11% 经营盈利 4,186 1,934 116% 应占合营公司盈利 6 6 不适用 应占联营公司盈利 (1,068) 618 不适用 除税及财务成本前盈利 3,124 2,558 22% 财务成本 – 净额 (364) (33
Slide 24: 附录 – 分部业绩
附录 3 – 分部业绩 应占联营公司及 收入 经营盈利 除息税前盈利 合营公司业绩 港币百万元 截至6月30日止六个月 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 收费公路 收入 1,905 3,229 175 1,806 155 360 330 2,165 建造服务收入 868 782 - - - - - - 收费公路小计 2,773 4,011 175 1,806 155 360 330 2,165 物流业务 物流园 389 434 103 105 6 6 109 111 物流服务 599 369 17 19 - - 17 19 港口及相关服务 641
Slide 25: 附录 – 财务状况（一）
附录 4 – 财务状况（一） 本集团借贷结构组合 于2020年6月30日 现金及备用银行信贷额度 总借贷港币312.71亿元 ─ 货币单位 港币百万元 美元借贷 7% 港币借贷 备用银行 8% 人民币借贷 现金 信贷额 85% 13,354 52,248 20% 80% 总借贷港币312.71亿元 ─ 还款期 于一年内 偿还 于二至五年 16% 内偿还 57% 于第五年以 后偿还 27% 25
Slide 26: 附录 – 财务状况（二）
附录 4 – 财务状况（二） 本集团借贷结构组合 (撇除深圳高速) 于2020年6月30日 现金及备用银行信贷额度 总借贷港币117.26亿元 ─ 货币单位 港币百万元 备用银行 信贷额 港币借贷 人民币借贷 现金 38,803 20% 80% 7,057 15% 85% 总借贷港币117.26亿元 ─ 还款期 于一年 于二至五年 内偿还 内偿还 24% 75% 于第五年 以后偿还 26 1%
Slide 27: 附录 – 物流园项目位置图
附录 5 – 物流园项目位置图 郑州 徐州 南通 上海 沈阳 昆明 西安 天津 石家庄 烟台 合肥 南京 总体情况 句容 无锡 共35个项目，总规划土地面积约 昆山 杭州 750万平方米 宁波 义乌 2020上半年在运营项目共20个 南昌 武汉 总运营面积214万平方米 长沙 深圳 重庆 2020下半年预计新运营项目4个 贵州 总规划面积98万平方米 成都 中山 2021年预计新运营项目2个 总规划面积27万平方米 27
Slide 28: 附录 – 物流项目概况（一）
附录 6 – 物流项目概况（一） 已投入运营项目# 深圳 华南物流园 规划土地面积: 61.1万平方米; 在运营面积：32.2万平方米 (大湾区) 西部物流园 规划土地面积: 33.6万平方米; 在运营面积：11.1万平方米 物流园 深国际康淮电商中心 在运营面积：13.8万平方米 (以租赁方式经营) 贵州项目 规划土地面积: 34.8万平方米;在运营面积: 15万平方米 重庆项目 规划土地面积: 15.7万平方米;在运营面积: 5.8万平方米 昆明项目 规划土地面积: 17.2万平方米;在运营面积: 12.1万平方米 武汉东西湖项目 规划土地面积: 13.3万平方
Slide 29: 附录 – 物流项目概况（二）
附录 6 – 物流项目概况（二） 项目 规划土地面积 预计投入运营时间 武汉蔡甸项目 26.7万平方米 2020 义乌项目 44万平方米 2020 南通项目 15.2万平方米 2020 西安项目 12万平方米 2020 成都青白江项目 12.9万平方米 2021 徐州项目 14万平方米 2021 成都新津项目 17.3万平方米 2022 综合物流港 株洲项目 12.6万平方米 2022 江阴项目 13.3万平方米 2022 句容项目 40万平方米 2022 济南章丘项目 18万平方米 2022 郑州项目 26.7万平方米 2022 郑州二七区项目
Slide 30: 附录 – 综合物流港 – 项目实景图
附录 7 – 综合物流港 – 项目实景图 30
Slide 31: 附录 – 康淮电商中心实景图
附录 8 – 康淮电商中心实景图 31
Slide 32: 附录 – 华南物流园
附录 9 – 华南物流园 注：效果图为华南物流园二期项目 32
Slide 33: 附录 – 前海项目 - 地理位置图
附录 10 – 前海项目 - 地理位置图 SHENZHEN 深圳 前海 HONGKONG 香港 ZHUHAI 珠海 MACAU 澳门 蓝色区域——前海首期总建面 11万平方米土地 绿色区域——前海二期总建面11万平方米土地 黄色区域——前海三期总建面 17.2万平方米土地 33
Slide 34: 附录 – 前海首期项目
附录 10 – 前海首期项目 办公用地 楼面面积约3.5万平方米 住宅用地 楼面面积约5.14万平方米 商业用地 楼面面积约2.5万平方米 注：为项目效果图 注：实景图为前海首期住宅颐湾府 34
Slide 35: 附录 – 梅林关城市更新项目
附录 11 – 梅林关城市更新项目 梅林关一期 梅林关三期 住宅可售面积约7.5万平方米 住宅可售面积约6.3万平方米 办公及商务公寓建築面積19萬平方米 注：实景图为梅林关一期和風軒 梅林关二期 住宅可售面积约6.8万平方米 35 注：为项目效果图 注：实景图为梅林关二期和雅轩
Slide 36: 附录 – 南京西坝码头实景图
附录 12 – 南京西坝码头实景图 36
Slide 37: 谢谢
谢谢 电话：(852) 2366 0268 / (86-755) 8307 9999 传真：(852) 2739 5123 / (86-755) 8307 9988 电邮： ir@szihl.com http://www.szihl.com
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