Shenzhen International Holdings Limited · HKEX:152
Shenzhen International — FY2020 Earnings Presentation
42 slides from Shenzhen International's earnings presentation, Mar 26, 2021
Slide 1: Shenzhen International Results
Dil! ‘Shenzhen Intemational . FR BIER Resu ilts AOE : 00152 KAM HSE Building Value, Sharing Future
Slide 2: 免责声明
免责声明 ▪ 谨此提醒本公司之准投资者及股东（「准投资者及股东」），本简报之内容包括集团截至2020年12 月31日止年度之运营数据与财务数据摘要。所载数据仅供本简报之用，若干数据未经独立核证。准投 资者及股东不应依赖本简报所呈示或载有之内容或意见之公正、准确性、完整性或正确性，本公司亦 不会就此作出任何明确或隐含之声明或保证。有关本公司之经审核业绩，准投资者及股东应参阅遵照 香港联合交易所有限公司上市规则刊印之2020年年报。 2
Slide 3: 1.业绩摘要（一）
1.业绩摘要（一） 港币百万元 ▲15% ▲19% ▼20% ▼21% 17,197 14,986 10,270 8,625 5,021 (港元) 4,007 2.34 1.84 （港元） 收入* 经营盈利 股东应占盈利 每股盈利 *扣除收费公路业务的建造服务收入 2019 2020 3
Slide 4: 1.业绩摘要（二）
1.业绩摘要（二） 总资产 总权益 港币百万元 港币百万元 ▲24% ▲24% 113,187 58,479 91,409 47,341 84,365 44,360 2018 2018 2019 2019 2020 2018 2018 2019 2019 2020 股东应占资产净值 股东应占每股资产净值 港币百万元 港元 ▲14% ▲12% 34,387 15.7 30,285 27,998 14.0 13.2 2018 2018 2019 2019 2020 2018 2018 2019 2019 2020 4
Slide 5: 2.股息政策
2.股息政策 股息 每股港元 1.4 1.2 1.17 1.06 1 0.96 0.64b 0.8 0.70b 0.6 0.838b 0.4 0.2 0.36ª 0.53ª 0.122ª 0 2018 2019 2020 2020 * (a) 末期股息, (b) 特别股息 ◼ 建议全年每股股息总额为港币0.96 元（2019：港币1.17元），派息率增加至 52% (2019: 50%) ▪ 末期股息：核心业务股东应占盈利40%分配 ▪ 特别股息：主要受惠于前海土地整备一次性资产处置收益及及南京西坝码头二期退出 ◼ 股息总额为港币21.07亿元（2019：港币25.29亿元） ◼ 稳定的核心业
Slide 6: 3.业务回顾
3.业务回顾 ◼ 二零二零年，本集团业务受疫情影响，特别是航空板块受到较大冲击 ◼ 本集团积极应对，多管齐下将疫情对业务的影响降至最低 ◼ 物流业务 ◼ 物流园区业务已在全国共30个物流节点城市实现布局 ◼ 物流业务收入▲1%至港币79.47亿元 ◼ 由于年內物流业务的经营受疫情及年初的物流园免租金政策的影响，股东应占盈利下降至港币11.79亿元 ◼ 深圳高速 ◼ 持续巩固提升收费公路主业 ◼ 大环保新产业在细分领域实现重大突破 ◼ 前海土地整备： ◼ 年内完成签订「前海三期项目」的土地整备协议，确认一次性税前收益约港币40.94亿元 ◼ 标志着前海项目土地整备工作完满完成，有助进一步促进本集
Slide 7: 4.综合物流港
4.综合物流港 ◼ 总规划土地面积约714万平方米，其中已获得土地面积约460万平方米 ◼ 年内获取郑州二七、无锡江阴、湛江等项目土地使用权，並成功收购苏州相城项目，新增土地面积共38.5万平方米 ◼ 形成“投建融管”商业模式闭环，预计将完成南昌项目置入基金相关工作，改善资产收益 ◼ 年內运营项目增加至20个，总运营面积约200万平方米，较去年增加55万平方米 ◼ 综合出租率约91%，整体出租情况理想 ◼ 核心物流业务贡献收入及股东应占盈利分别为港币4.83亿元及港币7,688万元，同比上升▲19%和▲78% ◼ 南通、徐州、杭州二期、成都青白江、武汉蔡甸、郑州二七、义乌二期等项目已开展相关工
Slide 8: 5.物流园升级转型
5.物流园升级转型 ◼ 前海项目 ◼ 前海三期项目 总建筑面积共17.2万平方米，其中住宅建筑面积5万平方米、可销售公寓建筑面积2.5万平方米 ◼ 土地整备工作圆满完成，整个项目总建筑面积约达39万平方米，其中: 前海首期项目 总建筑面积共11万平方米，其中住宅建筑面积5.1万平方米，2019年底预售，预计2021年可为本集团带来投资收益 前海二期项目 总建筑面积共11万平方米，其中住宅建筑面积9.1万平方米，项目已开展设计、招标等前期工作 ◼ 住宅项目在前海高度稀缺，前海项目将促进本集团业绩持续增长， 提高本集团在前海片区的资源价值 ◼ 梅林关项目 ◼ 一期住宅项目和风轩
Slide 9: 6.收入结构
6.收入结构* 收入港币171.97亿元 ▲15% 2020（2019）年收入贡献占比 港币百万元 ▲15% ▲30% ▲1% 17,197 14,986 物流业务 9,250 46% 深圳高速 7,845 7,947 （52%） （52%） 7,141 54% （48%） （48%） 收入 深圳高速 物流业务 2019 2020 *扣除收费公路业务的建造服务收入 9
Slide 10: 7.股东应占盈利结构
7.股东应占盈利结构 股东应占盈利港币40.07亿元 ▼20% 港币百万元 ▼20% ▼27% ▼27% 不适用 ▲56% 5,021 4,007 3,341 2,147 1,622 1,291 1,179 938 593 -1,179 本集团股东应占盈利 深圳高速 物流业务 深圳航空 一次性收益 2019 2020 (前海土地+南京西坝码头二期资产处置) 10
Slide 11: 8.资产结构 — 总资产
8.资产结构 — 总资产 2020（2019）年总资产占比 2020（2019）年股东应占净资产占比 港币亿元 港币亿元 其他项目 225 物流业务 20% 269 物流业务 (20%) 24% 其他项目 92 (27%) 122 27% 35% (24%) (38%) 深圳高速 638 深圳高速 56% 130 (53%) 38% (38%) 总资产港币1,132亿元 股东应占净资产港币344亿元 11
Slide 12: 8.资产结构 — 物流板块
8.资产结构 — 物流板块 2020（2019）年物流板块资产占比 2020（2019）年物流板块股东应占净资产占比 港币亿元 港币亿元 港口及相关 港口及相关 服务业务 服务业务 13 3 物流服务业务 5% 3% 10 (12%) (6%) 11% 物流服务业务 (8%) 67 25% (30%) 物流园业务 物流园业务 189 79 70% 86% (64%) (80%) 物流板块资产港币269亿元 物流板块股东应占净资产港币92亿元 12
Slide 13: 9.物流业务（一）
9.物流业务（一） 物流园业务 物流园业务股东应占盈利贡献▼8% 港币百万元 港币百万元 ▲6% ▲8% ▲78% ▼43% 110.1 887 833 76.9 63.2 485 450 43.3 收入 除息税折旧摊销前盈利 综合物流港 深圳园区 2019 2020 2019 2020 ◼ 物流园业务: 由于受疫情及年初免租政策的影响，加上经营成本上升 • 整体股东应占盈利▼8% ◼ 综合物流港: 除刚投入运营期的项目外，受惠于其他项目盈利能力改善 • 股东应占盈利贡献▲78% ◼ 深圳园区: 受疫情免租政策影响 • 股东应占盈利贡献▼43% ◼ 黎光项目(占地面积4.5万平方米)于2019
Slide 14: 9.物流业务（二）
9.物流业务（二） 港口及相关服务业务 物流服务业务 物流园转型升级 港币百万元 港币百万元 港币百万元 ▼10% ▼22% ▲8% ▼31% ▲3% ▼30% 1,564 952 878 4,697 1,411 4,569 1,314 919 116 91 25.5 17.5 收入 股东应占盈利贡献 收入 股东应占盈利贡献 收入 股东应占盈利贡献 2019 2020 2019 2020 2019 2020 ◼ 港口及相关服务业务 • 运营情况受疫情、宏观经济下行及西坝码头二期退出的影响， • 共有448艘海轮停泊南京西坝码头，完成吞吐量3,593万吨，同比下降17% • 年內完成南京西坝码头
Slide 15: 10.深圳高速
10.深圳高速 收入* ：港币92.50亿元▲30% 股东应占盈利：港币9.38亿元▼27% 港币百万元 港币百万元 ▲30% ▼27% 9,250 1,291 7,141 938 2019 2020 2019 2020 ◼ 龙大高速于年內转让至深圳高速，深圳高速已并表龙大高速收入及盈利贡献 ◼ 深圳高速： 大环保业务方面为深圳高速带来的收入▲320%至人民币25.21亿 ，深高速整体收入▲30% 广东省交通运输厅在12月发布对免收车辆通行费补偿事宜，相关收入及股东应占盈利已于本年度反映 由于2019年确认递延所得税资产收益港元4.81亿及大环保业务方面的支出增加，导致股东应占盈利
Slide 16: 11.航空板块
11.航空板块 ◼ 深圳航空 ◼ 年內新冠疫情对全球航空运输业造成严重冲击，航空需求锐减 ◼ 收入为人民币173.94亿元（港币200.56亿元），▼46% ◼ 本期间深航录得汇兑收益人民币10.3亿元（2019：汇兑亏损人民币2.64亿元） ◼ 深航净亏损为人民币20.63亿元（2019：净利润人民币11.94亿元） ◼ 本集团49%应占亏损为港币11.79亿元（2019：盈利港币5.93亿元） ◼ 中国国际货运航空（国货航） ◼ 年內与国货航订立增资协议，认购国货航10%股权，高起点切入垄断性及高门槛航空物流领域 ◼ 随着中国消费转型升级及跨境电子商务行业的迅速增长，航空货运行业迎来良好发
Slide 17: 12.财务状况（一）
12.财务状况（一） 本集团 港币百万元 2020 2019 上升/(下跌) 总资产 113,187 91,409 24% 总权益 58,479 47,341 24% 股东应占资产净值 34,387 30,285 14% 股东应占每股资产净值 (港币元) 15.7 14.0 12% 现金 15,104 14,780 2% 银行贷款 14,466 14,182 2% 其他贷款 489 737 (34%) 票据及债券 17,093 11,574 48% 借贷总额 32,048 26,493 21% 借贷净额 16,944 11,713 45% 资产负债率 (总负债 / 总资产) 48% 48% -
Slide 18: 12.财务状况（二）
12.财务状况（二） 资产负债率 于12月31日 60% 47% 48% 48% 40% 20% 0% 2018 2019 2020 2020 ◼ 财务状况保持稳健 ◼ 股东应占资产净值▲14%至港币343.87亿元 ◼ 除三大国际信贷评级机构继续维持投资级别信贷评级外 ◼ 国内信贷评级机构继续给予「 AAA 」 信贷评级 18
Slide 19: 12.财务状况（三）
12.财务状况（三） 债务到期结构 港币百万元 26,493 32,048 11,574 17,093 14,919 14,955 5% 9% 27% 50% 39% 69% 66% 于一年内偿还 100% 42% 于二至五年内偿还 于第五年以后偿还 36% 52% 29% 31% 31% 14% 2019 2020 2020 2019 2020 2019 2020 借贷总额 票据及债券 银行及其他贷款 ◼ 年內录得汇兑收益港币2.61亿元（ 2019：汇兑亏损港币3,596万元） ◼ 本集团继续研究汇率波动 将继续调整借贷货币结构，减少人民币汇率波动所带来的影响 ◼ 于2020年底，本集
Slide 20: 13.2021年资本开支预算—港币85亿元
13.2021年资本开支预算—港币85亿元（人民币72亿元） 2021年预算 2020年实际 港币85亿元 (人民币72亿元) 港币65.4亿元 (人民币55.1亿元) 其它项目 其它项目 15% 10% 物流园 深圳高速 43% 47% 深圳高速 物流园 47% 38 % 2021年预计主要资本开支项目： 2020年主要资本开支项目： ◼ 综合物流港项目人民币26.7亿元 ◼ 综合物流港项目人民币23.5亿元 ◼ 前海项目人民币6.4亿元 ◼ 前海项目人民币3.8亿元 ◼ 深圳高速项目共人民币33.5亿元 ◼ 深圳高速项目共人民币25.7亿元 20
Slide 21: 14.2021年展望
14.2021年展望 微观层面 宏观层面 （深圳国际） • “十四五”期间，本集团将聚焦深圳、扎根深圳、辐射全国，争做 优秀城市配套国企力量 • 全球经济有望迎来缓慢复苏，但疫情或 实 将继续成为最大的不确定性，全球经济 • 加大在粤港澳大湾区、长三角、环渤海湾、京津翼等经济发达地 面临的挑战仍存 区的布局，把握物流键节城市「一城多园」的布局机会 现 股 • 向综合服务商的模式升级，打造集冷链物流、智慧物流、园区增 • 国内市场环境稳定，国内宏观经济将持 值服务、第三方物流、保税物流及物流信息于一体的物流综合服 东 续稳定回升，经济循环将逐步回到正轨 务体系 价 • 未来重大项目 1. 与国货
Slide 22: Shenzhen International
Shenzhen Intemational BR ARGRS : 00152 BY SK Building Value Sharing Future FE fel AE FE
Slide 23: 附录1—企业架构图
附录1—企业架构图 100% 深圳华南物流园 100% 深圳西部物流园 物流园 50% 深圳机场快件中心 70% 深国际康淮电商中心 物流业务 100% 综合物流港# 70% 南京西坝码头 港口 100% 港口供应链管理服务 深圳国际 100% 深国际物流服务管理、全程物流第三方物流服务* 79.87% 深圳鹏海运物流信息系统服务 物流服务 100% 深国际现代物流金融服务 38% 深国际华章物流产业基金 53.39% 梅林关项目 物流园转型升级 100% 前海项目^ 51.56% 深圳高速 49% 深圳航空 其他投资 1.28% 中国南玻集团A股 # 共24个项目在运营(总项目34个)；小部
Slide 24: 附录2—损益表
附录2—损益表 港币百万元 截至12月31日止十二个月 2020 2019 变动 收入 19,452 16,820 16% 销售成本 (12,990) (10,121) 28% 毛利 6,462 6,699 (4%) 其他收益 – 净额 4,804 2,860 68% 其他收入 142 86 65% 分销成本 (166) (151) 10% 管理费用 (972) (869) 12% 经营盈利 10,270 8,625 19% 应占合营公司盈利 13 14 (7%) 应占联营公司盈利 (571) 1,247 (146%) 除税及财务成本前盈利 9,712 9,886 (2%) 财务成本 – 净额
Slide 25: 附录3—分部业绩
附录3—分部业绩 应占联营公司及 收入 经营盈利 除息税前盈利 合营公司业绩 港币百万元 截至12月31日止十二个月 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 收费公路 收入 9,250 7,141 2,817 2,501 596 616 3,413 3,117 建造服务收入 2,255 1,835 - - - - - - 收费公路小计 11,505 8,976 2,817 2,501 596 616 3,413 3,117 物流业务 物流园 887 833 191 195 13 14 204 209 物流服务 952 878 47 53 - - 47 5
Slide 26: 附录4—财务状况（一）
附录4—财务状况（一） 本集团借贷结构组合 于2020年12月31日 现金及备用银行信贷额度 总借贷港币320.48亿元 ─ 货币单位 港币百万元 美元借贷 港币借贷 7% 4% 现金 15,104 22% 备用银行 人民币借贷 信贷额 89% 55,023 78% 总借贷港币320.48亿元 ─ 还款期 于第五年以 后偿还 14% 于一年内 偿还 于二至五 50% 年内偿还 36% 26
Slide 27: 附录4—财务状况（二）
附录4—财务状况（二） 本集团借贷结构组合 (撇除深圳高速) 于2020年12月31日 现金及备用银行信贷额度 总借贷港币114.32亿元 ─ 货币单位 港币百万元 港币借贷 现金 9% 8,515 19% 备用银行 信贷额 37,456 人民币借贷 81% 91% 总借贷港币114.32亿元 ─ 还款期 于第五年以 后偿还 1% 于二至五 年内偿还 于一年内 31% 偿还 68% 27
Slide 28: 附录5—物流园项目位置图
附录5—物流园项目位置图 苏州 郑州 徐州 南通 上海 沈阳 昆明 西安 天津 石家庄 烟台 合肥 南京 句容 无锡 昆山 杭州 总体情况 宁波 共39个项目，总规划土地面积约 义乌 南昌 778.1万平方米 武汉 2020年投入运营项目共24个 长沙 岳阳 总运营面积261万平方米 重庆 2021年预计新运营项目3个 贵州 总规划面积42.1万平方米 成都 湛江 2022年预计新运营项目3个 中山 总规划面积42.1万平方米 深圳 28
Slide 29: 附录6—物流项目概况
附录6—物流项目概况 已投入运营项目# 华南物流园 规划土地面积: 59.6万平方米; 在运营面积：32.2万平方米 深圳 西部物流园 在运营面积：11.1万平方米 (大湾区) 深国际康淮电商中心 在运营面积：13.8万平方米 (以租赁方式经营) 物流园 岳阳智慧商贸物流园 在运营面积：5.1万平方米（管理输出项目） 黎光项目 规划土地面积：4.5万平方米 贵州项目 规划土地面积: 34.8万平方米;在运营面积: 14.8万平方米 重庆项目 规划土地面积: 15.7万平方米;在运营面积: 5.8万平方米 昆明项目 规划土地面积: 17.2万平方米;在运营面积:
Slide 30: 附录6—物流项目概况
附录6—物流项目概况 已投入运营项目 成都青白江项目 规划土地面积: 12.9万平方米 成都新津项目 规划土地面积: 17.3万平方米 武汉蔡甸项目 规划土地面积: 26.7万平方米 株洲项目 规划土地面积: 12.6万平方米 义乌项目 规划土地面积: 44万平方米;在运营面积: 24.6万平方米 江阴项目 规划土地面积: 13.3万平方米 句容项目 规划土地面积: 40万平方米 徐州项目 规划土地面积: 14万平方米 综合物流港 南通项目 规划土地面积: 15.2万平方米 淮安项目 规划土地面积: 11.1万平方米 金华项目 规划土地面积: 13.
Slide 31: shenzhen infematonal
shenzhen infematonal ABR 31
Slide 32: shenzhen infematonal
oO shenzhen infematonal 32
Slide 33: 附录9—华南物流园
附录9—华南物流园 注：为项目效果图 注：实景图 33
Slide 34: 附录10—前海项目—地理位置图
附录10—前海项目—地理位置图 SHENZHEN 深圳 前海 ZHUHAI HONGKONG 珠海 香港 MACAU 澳门 蓝色区域——前海首期总建面 11万平方米土地 绿色区域——前海二期总建面 11万平方米土地 黄色区域——前海三期总建面 17.2万平方米土地 34
Slide 35: 附录10—前海首期项目
附录10—前海首期项目 办公用地 楼面面积约3.5万平方米 住宅用地 楼面面积约5.14万平方米 商业用地 楼面面积约2.5万平方米 注：为项目效果图 注：实景图为前海首期住宅颐湾府 35
Slide 36: 附录11—梅林关城市更新项目
附录11—梅林关城市更新项目 梅林关一期 住宅可售面积约7.5万平方米 梅林关三期 住宅可售面积约6.3万平方米 办公及商务公寓建筑面积19万平方米 梅林关二期 注：实景图为梅林关一期和風軒 住宅可售面积约6.8万平方米 36 注：为项目效果图 注：实景图为梅林关二期和雅轩
Slide 37: shenzhen infematonal
shenzhen infematonal
Slide 38: 附录13—华南物流园转型项目
附录13—华南物流园转型项目 (概念规划效果图) 38
Slide 39: 附录14—平湖南项目
附录14—平湖南项目 (概念规划效果图) 39
Slide 40: 附录15—盐田综合保税区项目
附录15—盐田综合保税区项目 (概念规划效果图) 40
Slide 41: 附录16—六块深圳历史用地项目
附录16—六块深圳历史用地项目 (概念规划效果图) 荷坳服务区 水 荷 朗 福 坳 民 石岩服务区 石 岩 排 榜 鹤 洲 鹤洲 服务区 排榜服务区 41
Slide 42: 谢谢
谢谢 电话：(852) 2366 0268 / (86-755) 8307 9999 传真：(852) 2739 5123 / (86-755) 8307 9988 电邮： ir@szihl.com http://www.szihl.com
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