Shenzhen International Holdings Limited · HKEX:152
Shenzhen International — FY2021 Earnings Presentation
48 slides from Shenzhen International's earnings presentation, March 2022
Slide 1: Shenzhen International 2021 Annual Results
O Shenzhen Intemational ROS 00152.HK 2021 = fF lll oe Annual Results
Slide 2: 免责声明
免责声明 § 谨此提醒本集团之准投资者及股东（「准投资者及股东」），本简报之内容包括集团截至2021年 12月31日止年度之运营数据与财务数据摘要。所载数据仅供本简报之用，若干数据未经独立核证。 准投资者及股东不应依赖本简报所呈示或载有之内容或意见之公正、准确性、完整性或正确性， 本公司亦不会就此作出任何明确或隐含之声明或保证。有关本集团之经审核业绩，准投资者及股 东应参阅遵照香港联合交易所有限公司上市规则刊印之2021年年报。 2
Slide 3: 目录
目 录 1 2 3 4 业绩摘要 业务回顾 财务状况 展望 3
Slide 4: 业绩摘要
一、 业绩摘要 港币百万元 ▼3% ▼6% ▼11% ▼13% ▲47% 17,197 16,680 10,270 9,604 2020 2021 4,007 3,563 2,704 1.84 1.60 1,845 收入1 经营盈利 股东应占盈利 每股盈利(港元) 核心业务股东应占盈利 2 1扣除收费公路业务的建造服务收入 4 2核心业务指撇除深航及一次性收益
Slide 5: 业绩摘要 - 总资产与总权益
一、 业绩摘要 总资产 总权益 港币百万元 港币百万元 ▲9% ▲8% 63,053 123,708 58,479 113,187 47,341 91,409 2019 2019 2018 2020 2020 2021 2019 2020 股东应占资产净值 股东应占每股资产净值 港币百万元 ▲10% 港元 ▲6% 37,872 16.7 34,387 30,285 15.7 14.0 2019 2020 2019 2019 2020 2020 2021 5
Slide 6: 业绩摘要 - 收入结构
一、业绩摘要 - 收入结构 总收入港币166.80亿元 港币百万元 20,000 ▼3% ▲22% ▲29% ▲92% ▼93% 18,000 17,197 16,680 16,000 14,000 12,000 11,281 10,000 9,250 8,000 6,000 4,697 4,000 2,712 2,368 1,839 2,000 1,411 320 0 收入 1 收费公路及大环保 物流业务 2 港口业务 物流园转型升级 2020 2021 1 扣除收费公路业务的建造服务收入 6 物流业务 = 物流园业务 + 物流服务 2
Slide 7: 业绩摘要 - 股东应占盈利结构
一、业绩摘要 - 股东应占盈利结构 股东应占盈利港币35.63亿元 港币百万元 ▼11% ▲77% ▲199% ▲19% ▲5% ▼15% a 前海土地+南京西坝码头二期资产处置 4,007 3,563 a b 出售联合置地股权收益 3,341 b c 应占深航亏损同比上年扩大69% 2,852 1,658 938 919 962 507 170 91 108 -1,179 c -1,993 本集团股东应占盈利 收费公路及大环保 物流业务* 港口业务 物流园转型升级 一次性收益 深圳航空 2020 2021 7 *物流业务 = 物流园业务 + 物流服务
Slide 8: 业绩摘要 - 资产结构（总资产）
一、业绩摘要 - 资产结构（总资产） 2021（2020）年总资产占比 2021（2020）年股东应占净资产占比 港币亿元 港币亿元 其他项目(▼27%) 30 其他项目(▼12%) 8% (35%) 151 物流业务(▲6%) 12% (24%) 324 26%(20%) 物流业务(▲29%) 213 56%(27%) 收费公路及大环保 (▼2%) 136 收费公路及大环保 36%(38%) (▲6%) 762 62%(56%) 总资产港币1,237亿元 股东应占净资产港币379亿元 8
Slide 9: 业绩摘要 - 资产结构（物流板块）
一、业绩摘要 - 资产结构（物流板块） 2021（2020）年物流板块资产占比 2021（2020）年股东应占净资产占比 港币亿元 港币亿元 物流服务业务(▼2%) 物流服务业务(▼5%) 港口及相关服务业务(▼2%) 15 港口及相关服务业务(▼2%) 12 14 5% (7%) 2 6% (11%) 4% (6%) 1% (3%) 物流园业务(▲4%) 物流园业务(▲7%) 295 199 91% (87%) 93% (86%) 物流板块资产港币324亿元 股东应占净资产港币213亿元 9
Slide 10: 业绩摘要 - 股息
一、业绩摘要 - 股息 2021年股息 0.828港元每股 / 派息率52.7% 每股港元 1.4 53% 53% 50% 52.7% 52.7% 1.2 1.17 1.06 1.00 0.96 1 0.828 0.8 0.56b 0.7b 0.64b 0.838b 0.6 0.703b 0.4 0.2 0.44a 0.36a 0.53a 0.122a 0.125a 0 2017 2018 2019 2020 2021 2021 * (a) 末期股息, (b) 特别股息 n 2021年每股收益港币1.6元 n 建议全年每股派息港币0.828 元，派息率52.7% § 末期股息：港币0.125元
Slide 11: 业务回顾 - 收费公路业务（深圳高速）
二、业务回顾 - 收费公路业务（深圳高速） n 收费公路重点业务进展 收费公路业务 港币百万元 n 积极推进深圳外环项目(PPP)二期的工程建设，深圳外环二期高速已于2022年1 月1日通车营运 ▲44% ▲71% n 于本年度，深圳沿江项目二期累计完工进度约69% 9,111 n 2022年1月以港币104.79亿元完成对湾区发展71.83%权益的收购，获得45%广 6,344 深高速与50%西线高速之权益和广深高速改扩建重大项目，进一步巩固收费公 路主业，提升未来盈利能力和现金流量 3,089 1,802 17 个 1000+ 公里 投资经营 收费公路项目 收费里程 收入 净利润 2020
Slide 12: 业务回顾 - 物流业务
二、业务回顾 - 物流业务 物流园业务 物流服务业务 港币百万元 港币百万元 ▲56% ▲229% ▲4% ▼58% 1,380 952 988 887 500 152 17.5 7.4 收入 股东应占盈利 收入 股东应占盈利 2020 2021 2020 2021 n 业绩表现 n 物流园业务 p 受惠于物流设施需求复苏，加上去年同期受临时免租政策影响，本年度物流园收入及股东应占盈利分别增长▲56%及▲229% p 成功发行首期物流产业私募股权基金，南昌综合物流港置入物流产业基金贡献股东应占盈利港币1.75亿元 n 物流服务业务 12 p 受国际运费大幅波动导致经营成本大幅上升，物流服务业务
Slide 13: 业务回顾 - 物流业务
二、业务回顾 - 物流业务 n 物流重点业务进展 深圳地区 n深度参与深圳市提出「7+30+N」 截至本年度，本集团在全国共37个物流节点城市实 三级物流体系，在7个对外物流枢 纽中，本集团参与6个；30个二级 现布局，投入运营的项目增加至30个，总运营面积 物流转运中心中，本集团参与7个 较去年同期增加71万平方米达332万平方米 n以约人民币3.3亿元收购深圳赛格 70%股权，获得位于深圳坪山产业 园区 (总建筑面积超过40万㎡)，计 划于今年开工建设 n成功投得盐田综合保税区项目地 块 (总建筑面积约12万㎡)，计划 2022年开工建设 n深圳平湖南项目为全国首批国家 综合物流枢纽项目，
Slide 14: 业务回顾 - 港口及相关服务业务
二、业务回顾 - 港口及相关服务业务 n 港口重点业务进展 港口及相关服务业务 港币百万元 n 本集团持有70%权益的南京西坝码头是目前南京港唯一位于长江以北的万 吨级以上公用散货码头 ▲92% ▲19% 2,712 p 于本年度，共604艘海轮停泊南京西坝码头，完成吞吐量3,877万吨， 同比增长8%，火车发运522万吨，同比增长6% n 本集团持续拓展优质港口项目，成功拓展了丰城尚庄项目、靖江港项目及 1,411 沈丘港项目 南京西坝 港 沈丘港 淮河通道 靖江新港 口 海进江通道 91 108 京杭大运河 联 网 收入 股东应占盈利贡献 分 郑州 布 2020 2021 图 合肥 上海
Slide 15: 业务回顾 - 大环保业务（深圳高速）
二、业务回顾 - 大环保业务（深圳高速） n大环保重点业务进展 大环保业务 n清洁能源： 港币百万元 p 本年度先后在清洁能源领域成功收购多个优质项目，包括收购上海助能 新能源科技有限公司100%股权；收购木垒县干智能源开发有限公司、木 ▼25% ▼43% 垒县干慧能源开发有限公司及木垒县干新能源开发有限公司100%股权； 收购淮安中恒新能源有限公司20%股权和收购宁夏中卫新唐新能源有限 2,906 公司100%股权 2,170 n固废资源化管理： p 本年度与深圳市光明区正式签订光明环境园项目相关协议 n水环境处理及其他环保业务： 358 205 p 持有20%股权的德润环境本年度中标重庆市
Slide 16: 业务回顾 - 物流园转型升级业务
二、业务回顾 - 物流园转型升级业务 n 物流园转型升级重点业务进展 物流园转型升级业务 n 2021年12月，以约人民币27.88亿元出售深国际联合置地公司 港币百万元 （持有梅林关项目）之35.7%权益 n 一期住宅(和风轩)、二期住宅(和雅轩)已分别于2020年10月及 ▼93% ▲5% 2021年10月交付业主使用 n 三期和雅轩为住宅、办公、商务公寓综合建筑，已开工建设， 4,697 其中住宅 (6.3万㎡)已全部售罄 深国际∙梅林关项目 n 一期住宅项目 (5.1万㎡)，已完成交付；办公项目 (3.5万㎡)，前 海深港数字经济小镇，已投入运营；商业项目 (2.5万㎡)，与印 力集团
Slide 17: 业务回顾 - 其它投资
二、业务回顾 - 其它投资 n 其他投资 深圳航空 n 全球疫情持续，航空客运需求受到重创 p 本年度深航录得净亏损人民币33.44亿元 (2020: 净亏损人民币20.63亿元) p 本集团应占亏损约港币19.93亿元 (2020:亏损港币11.79亿元) 南玻集团：本年度，共出售约3,917万股南玻集团A股股份，录得税后盈利约港币11,153万元 n 本集团已出售持有的所有南玻集团A股股份 17
Slide 18: 财务状况 - 总览
三、财务状况 - 总览 港币百万元 本集团 2021 2020 上升/(下跌) 总资产 123,708 113,187 9% 总权益 63,053 58,479 8% 股东应占资产净值 37,872 34,387 10% 股东应占每股资产净值 (港币元) 16.7 15.7 6% 现金 9,837 15,104 (35%) 银行贷款 21,667 14,466 50% 其他贷款 575 489 18% 票据及债券 18,015 17,093 5% 借贷总额 40,257 32,048 26% 借贷净额 30,420 16,944 80% 资产负债率 (总负债 / 总资产) 49% 48% 上升
Slide 19: 财务状况 - 总资产和总权益
三、财务状况 - 总资产和总权益 总资产和总权益 港币百万元 140,000 ▲9% 123,708 120,000 113,187 100,000 91,409 84,365 78,795 80,000 ▲8% 63,053 58,479 60,000 47,341 44,360 37,328 40,000 20,000 0 2017 2018 2019 2020 2021 2021 总资产值 总权益 19
Slide 20: 财务状况 - 资产负债率
三、财务状况 - 资产负债率 资产负债率 49% 于12月31日 60% 48% 48% 49% 40% 20% 0% 2019 2020 2020 2021 2021 n 财务结构稳健，财务状况优良 n 三大国际信贷评级机构继续维持投资级别信贷评级 n 国内信贷评级机构继续给予「 AAA 」 信贷评级 20
Slide 21: 财务状况 - 债务到期结构
三、财务状况 - 债务到期结构 债务到期结构 港币百万元 32,048 40,257 17,093 18,015 14,955 22,242 20% 27% 36% 50% 49% 69% 于一年内偿还 42% 于二至五年内偿还 45% 80% 19% 于第五年以后偿还 36% 31% 31% 32% 19% 14% 2020 2021 2021 2020 2021 2021 2020 2021 n 年內录得汇兑收益港币9,928万元（ 2020：汇兑收益港币2.61亿元） n 本集团继续研究汇率波动 p 将继续调整借贷货币结构，减少人民币汇率波动所带来的影响 n 于2021年底，本集团人民币
Slide 22: 财务状况 - 资本开支
三、财务状况 - 资本开支 2021年实际 2022年预算 港币76亿元 (人民币62亿元) 港币87亿元 (人民币71亿元) 其它项目 其它项目 6% 24% 物流园 深圳高速 42% 深圳高速 31% 52% 物流园 45% 2021年主要资本开支项目： 2022年预计主要资本开支项目： n 物流园项目人民币32.1亿元 n 物流园项目人民币24亿元 n 港口项目人民币10.7亿元 n 深圳高速项目人民币32.3亿元 n 深圳高速项目人民币21亿元 n 前海项目人民币3亿元 n 前海项目人民币6.5亿元 22
Slide 23: 展望
四、展望 n 物流业务：以物流园区为核心，运营规模跻身深圳第 n 2022年中国经济稳字当头、稳中求进，稳增长是宏观 一和湾区前三并力争进入全国前五，打造大湾区顶尖、 政策的主线 全国一流物流产业综合服务商 n 国家积极鼓励现代物流体系建设，积极推进REITs政策 试点 发展机遇 n 收费公路业务：通过新建、扩建、并购整合资源等多 种手段，扩大高快速路资产及业务规模，打造全国一 流的城市与交通基础设施建设运营服务商 n 中国正进一步加快建设交通强国，构建现代综合交通 运输体系 n 港口业务：推动存量项目挖潜增长，大力开展优质港 口标的收购及优质岸线资源的获取以形成网络，打造 全国具有一定实力的
Slide 24: 展望
四、展望 构建“水陆空铁+智冷”全景物流生态 水陆空铁 覆盖陆路物流园、内河码头、航空货站和铁路货站业务 智+冷 在“水陆空铁”基础上叠加智慧物流和冷链物流业务，提 升各类基础设施运营的智慧化、智能化程度，推进冷链物 流业务，打造新的核心竞争力 本集团旗下深高速的核心业务 - 收费公路+环保 收费公路业务 业务发展成熟，持续整固提升，为本集团提供稳 定现金流 大环保业务 环保业务处于培育期，在国家“双碳”政策和发 “投建融管” “投建管转” 展清洁能源的政策方向下，加大在风电、有机垃 小闭环 大闭环 圾和固废处理等细分行业方向布局，为未来可持 续发展积累势能 充分利用公募Reits、产业基金等
Slide 25: 谢谢
谢谢 电话：(852) 2366 0268 / (86-755) 8307 9999 传真：(852) 2739 5123 / (86-755) 8307 9988 电邮： ir@szihl.com http://www.szihl.com
Slide 26: 附录
附录 共同创造 共享价值 Building Value Sharing Future
Slide 27: 附录1 - 企业架构图
附录1 - 企业架构图 27 只列出已投入运营的项目 * 不包括本集团持有50%权益的联营公司所持有的住宅用地项目及本集团持有83.3%权益的附属公司所持有的办公项目
Slide 28: 附录2 - 损益表
附录2 - 损益表 港币百万元 变动 截至12月31日止十二个月 2021 2020 收入 18,542 19,452 (5%) 销售成本 (12,975) (12,990) - 毛利 5,567 6,462 (14%) 其他收益 – 净额 5,515 4,804 15% 其他收入 60 142 (58%) 分销成本 (185) (166) 11% 管理费用 (1,352) (972) 39% 经营盈利 9,604 10,270 (6%) 应占合营公司盈利 18 13 38% 应占联营公司盈利 (158) (571) (72%) 除税及财务成本前盈利 9,464 9,712 (3%) 财务成本
Slide 29: 附录3 - 分部业绩
附录3 - 分部业绩 应占联营公司及 收入 经营盈利 除息税前盈利 合营公司业绩 港币百万元 截至12月31日止十二个月 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 收费公路 收入 11,280 9,250 3,943 2,817 722 596 4,665 3,413 建造服务收入 1,862 2,255 - - - - - - 收费公路小计 13,142 11,505 3,943 2,817 722 596 4,665 3,413 物流园 1,380 887 607 191 17 13 624 204 物流服务 988 952 22 47 7 - 29
Slide 30: 附录4 - 财务状况（一）
附录4 - 财务状况（一） 本集团借贷结构组合 于2021年12月31日 现金及备用银行信贷额度 总借贷港币402.57亿元 ─ 货币单位 港币百万元 美元借贷 现金 10% 9,837 12% 港币借贷 16% 备用银行 人民币借贷 信贷额 74% 75,455 88% 总借贷港币402.57亿元 ─ 还款期 于第五年以 后偿还 19% 于一年内 偿还 36% 于二至五 年内偿还 45% 30
Slide 31: 附录4 - 财务状况（二）
附录4 - 财务状况（二） 本集团借贷结构组合 (撇除深圳高速) 现金及备用银行信贷额度 于2021年12月31日 总借贷港币124.28亿元 ─ 货币单位 港币百万元 现金 4,724 美元借贷 10% 15% 备用银行 人民币借贷 信贷额 46% 港币借贷 42,542 39% 90% 总借贷港币124.28亿元 ─ 还款期 于二至五 于第五年以 年内偿还 后偿还 49% 3% 于一年内 偿还 48% 31
Slide 32: 附录5 - 物流园项目位置图
附录5 - 物流园项目位置图 总体情况 p 于全国共37个物流节点城市布局，总规 划土地面积达972万平方米 p 2021在运营及管理项目共30个 总运营面积332万平方米 p 2022预计新运营项目3个 总规划面积127.6万平方米 p 2023年预计新运营项目6个 总规划面积73.5万平方米 32 注：预期投入运营时间为估计，将根据进度作出更新
Slide 33: 附录6 - 物流项目概况
附录6 - 物流项目概况 已投入运营项目# 深圳华南物流园 p 规划土地面积: 57.8万平方米; 在运营面积：29.0万平方米 深圳西部物流园# p 在运营面积：11.3万平方米 深圳康淮电商中心 p 在运营面积：13.3万平方米 (以租赁方式经营) 深圳黎光项目 p 规划土地面积：4.5万平方米 大湾区 深圳坪山项目 p 规划土地面积：12.0万平方米 物流园 深圳盐田综合保税区项目 p 规划土地面积：31.6万平方米 深圳平湖南综合物流枢纽项目 p 规划土地面积：90.0万平方米 中山火炬项目 p 规划土地面积: 5.7万平方米; 在运营面积：5.7万平方米 肇庆高要项目 p 规划土地面
Slide 34: 附录6 - 物流项目概况
附录6 - 物流项目概况 已投入运营项目# 株洲项目 p 规划土地面积: 12.6万平方米 华中区域 湘潭岳塘项目 p 规划土地面积: 10.2万平方米 杭州项目 p 规划土地面积: 42.7万平方米;在运营面积: 39.3万平方米 宁波项目 p 规划土地面积: 19.4万平方米;在运营面积: 6.0万平方米 浙江区域 金华义乌项目 p 规划土地面积: 44.0万平方米; 在运营面积：24.6万平方米 金华经济开发区项目 p 规划土地面积: 13.6万平方米 无锡惠山项目 p 规划土地面积: 34.7万平方米;在运营面积: 12.5万平方米 无锡江阴项目 p 规划土地面积: 13.3万平方米
Slide 35: 附录6 - 物流项目概况
附录6 - 物流项目概况 已投入运营项目# 郑州二七项目 p 规划土地面积: 10.9万平方米 太原综改项目 p 规划土地面积: 12.7万平方米 中国其他地区综 沈阳项目 p 规划土地面积: 70.0万平方米;在运营面积: 26.4万平方米 北方区域 合物流港 石家庄正定项目 p 规划土地面积: 46.7万平方米;在运营面积: 6.6万平方米 烟台北明全程物流园项目 p 规划土地面积: 7.0万平方米; 在运营面积：3.7万平方米 岳阳智慧商贸物流园项目 p 在运营面积: 5.2万平方米 江西丰城项目 p 不适用 管理输出项目 海南洋浦项目 p 不适用 广东惠阳项目 p 不适用 35
Slide 36: Shenzhen International
oO Srerehen Intemational Ly BR? - FADRnG-MBLS
Slide 37: 附录8 - 康淮电商中心实景图
附录8 - 康淮电商中心实景图 37
Slide 38: 附录9 - 华南物流园
附录9 - 华南物流园 7.18 万平方米 一组团总建筑面积： 二组团总建筑面积：10.97 万平方米 华南物流园实景图 华南物流园二期一组团效果图 华南物流园二期效果图 38
Slide 39: 附录10 - 前海项目 - 地理位置图
附录10 - 前海项目 - 地理位置图 前海首期项目实景图 SHENZHEN 深圳 前海 HONGKONG 香港 ZHUHAI 珠海 MACAU 澳门 前海二期项目效果图 蓝色区域 绿色区域 黄色区域 39
Slide 40: 附录11 - 梅林关城市更新项目
附录11 - 梅林关城市更新项目 梅林关一期 梅林关三期 住宅可售面积约7.5万平方米 住宅可售面积约6.3万平方米 办公及商务公寓建築面積19萬平方米 注：实景图为梅林关一期和风轩 梅林关二期 住宅可售面积约6.8万平方米 40 注：为项目效果图 注：实景图为梅林关二期和雅轩
Slide 41: 附录12 - 南京西坝码头实景图
附录12 - 南京西坝码头实景图 41
Slide 42: 附录13 - 华南物流园转型项目 (概念规划效果图)
附录13 - 华南物流园转型项目 (概念规划效果图) 42
Slide 43: 附录14 - 平湖南项目 (概念规划效果图)
附录14 - 平湖南项目 (概念规划效果图) 43 43
Slide 44: 附录15 - 盐田综合保税区项目 (概念规划效果图)
附录15 - 盐田综合保税区项目 (概念规划效果图) 44
Slide 45: 附录16 - 六块深圳历史用地项目 (概念规划效果图)
附录16 - 六块深圳历史用地项目 (概念规划效果图) 荷坳服务区 水 荷 朗 福 坳 民 石岩服务区 石 岩 排 榜 鹤 洲 鹤洲 服务区 排榜服务区 45
Slide 46: 附录17 - 石家庄项目
附录17 - 石家庄项目 项目占地面积约502亩（约3.5万平方米），规划建筑面积约60万平方米，将打造成集六大产业中心 于一体的深国际·正定智慧港，围绕智慧物流，打造集家居产业、冷链交易、农产品展销、 奥运冰雪体验培训、产城综合中心及产业孵化中心 46
Slide 47: 附录18 - 龙里项目
附录18 - 龙里项目 龙里项目总用地面积约9.5万平方米，项目用地性质为住宅加商业，总建筑面积约19万平米 47
Slide 48: 谢谢
谢谢 电话：(852) 2366 0268 / (86-755) 8307 9999 传真：(852) 2739 5123 / (86-755) 8307 9988 电邮： ir@szihl.com http://www.szihl.com
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