Mmk · RUS:MAGN
Mmk — Investor Presentation (October 2011)
27 slides from Mmk's investor presentation, October 2011
Slide 1: Магнитогорский Металлургический Комбинат (MMK)
Октябрь 2011 Магнитогорский Металлургический Комбинат (MMK)
Slide 2: Мировая металлургическая отрасль
Мировая металлургическая отрасль Производство/Потребление металлопродукции в Китае, Мировое производство стали, млн тонн млн тонн 1 000 800 677 680 685 690 810 700 632 657 639 649 787 602 620 630 576 573 750 685 600 535 656 627 574 500 500 400 300 200 250 100 0 0 -24 -24 -25 -26 -27 -100 -28 -29 Стр
Slide 3: Российская металлургия
Российская металлургия Потребление стали в России и экспорт, млн тонн Структура российского импорта, млн тонн 80 7 Импорт в Россию состоит, Продукция HVA в основном, из продукции 6 HVA 60 32,9 30,1 5 2,0 2,7 1,8 27,3 1,7 30,0 4,8 4 1,7 1,9 40 4,4 0,8 4,0 0,6 0,8 16,5 3 0,7 15,1 0,7 0,5 1,0 1,3 3,2 1
Slide 4: Перспективы роста российского рынка
Перспективы роста российского рынка Внутренние цены на металлопродукцию, USD/тонна Российское потребление стали по отраслям, млн тонн 12,0 11,0 1 200 10,4 9,4 Потребление стали ведущими 10,0 9,1 8,6 отраслями растет в среднем на 20% 1 000 7,8 8,0 6,1 6,2 800 6,0 3,2 2,8 2,9 4,0 2,5 2,6 1,4 600 2,1 2
Slide 5: MMK – Лидер в российской металлургии
MMK – Лидер в российской металлургии Крупнейший производитель стали в России мощностью 14 млн тонн, сосредоточенной на одной площадке Планируемый рост производства составит более 45% к 2013 году по сравнению с 2010 годом Ожидается, что производство продукции HVA практически удвоится к 2013 году по о
Slide 6: География ММК
География ММК Интеркос-IV Профит Сервисный Покрывает 100% металлоцентр и завод по потребностей ММК в ломе. производству штампованных изделий 69% мощностью 250 тыс.т. / Белон год. Объем добычи коксующегося угля в 2010 Приоскольский ГОК – 4,2 млн тонн. Покрывает 50% потребностей MMK. Лицензия на крупн
Slide 7: Прогнозные показатели деятельности MMK
Прогнозные показатели деятельности MMK Изменение структуры товарной продукции, % Динамика объемов производства стали, тыс. тонн 100% 20 000 11% 10% 12% 13% 13% 14% 16 327 80% 15 000 51% 47% 45% 42% 60% 58% 50% 11 419 10 000 40% 14% 5% 14% 14% 13% 15% 9% 11% 11% 5 000 20% 12% 10% 9% 13% 14% 13% 17% 1
Slide 8: Перспективы роста MMK
Перспективы роста MMK Рост производства MMK в РФ по видам продукции / Структура Российский баланс импорта/экспорта, тыс. тонн импорта, тыс. тонн 2 000 7 000 1 202 Ожидаемый импорт 995 1 097 1 000 453 500 547 6 000 дает достаточный 0 запас для роста 2 014 5 000 производства Г/к прокат Сортовой прокат
Slide 9: Конкурентное положение по издержкам
Конкурентное положение по издержкам Интеграция в коксующийся уголь, млн тонн Интеграция в ЖРС, тыс. тонн 7 Рост производства собственного 6 000 6,2 концентрата более чем на 50% к 6 2017 г. по сравнению-19 с 2010 г. 5,1 5,1 5 4,6 4,5 4,2 4 000 3,9 3,9 3,9 3,7 3,7 4 3,6 3,4 3,0 2,7 2,8 2,8 3 2,5 2 000
Slide 10: Лидирующие позиции в отрасли в России
Лидирующие позиции в отрасли в России Лидер по производству товарной продукции, тыс. тонн Доля MMK на российском рынке проката, % ММК; 17,7% 12 000 MMK сохраняет лидерство в России, значительно улучшая Другие; 19,5% 11 000 структуру товарной продукции Северсталь; 10 000 17,5% НКМК; 2,3% 9 000 Челяби
Slide 11: Доминирующие позиции MMK на внутреннем рынке
Доминирующие позиции MMK на внутреннем рынке Внутренние и экспортные продажи MMK, млн тонн Структура внутренних продаж, 1 пол. 2011 г. 8 Х/к прокат 7,3 Г/к прокат MMK органически увеличивает долю 9% 40% 7 продаж на российском рынке, сохраняя 7,0 объем поставок на экспортных рынках Продукция 6 HVA, 4
Slide 12: Сильное присутствие на экспортных рынках
Сильное присутствие на экспортных рынках Доля экспортных продаж в общей отгрузке, % Структура экспортных продаж, 1 пол. 2011 г. 100% Слябы 3% 28% 31% 32% Сорт 39% 34% 36% Продукция 3% 46% 41% 75% глубокой переработки 2% 50% Х/к прокат 72% 69% 68% 8% 61% 66% 64% 54% 59% 25% Г/к прокат 84% 0% 2004 200
Slide 13: MMK’s investment approach is…
Создание стоимости MMK (Турция) Стан 5000 (Россия) Инвестиции USD 2,1 млрд CAPEX USD 1,5 млрд Рынок Ближний Восток, ЕС, Африка участие в проектах нефтяных и газовых компаний РФ, Рынок современное металлургическое поставки в судо-, мосто-, и котлостроительные отрасли Описание производство полного цик
Slide 14: Стан 5000
Стан 5000 ММК - один из 10 производителей высококачественного толстого листа в мире Использование толстого листа в России по секторам, тыс. тонн ТБД Мостостроение 120% Характеристики Котлостроение Кораблестроение 6 000 Прочее Доля ММК на рынке Пуск в эксплуатацию, год 2009 90% Мощность, млн тонн 1,5
Slide 15: Стан 5000 – укрепление позиций в трубной отрасли
Стан 5000 – укрепление позиций в трубной отрасли Рост потребления ТБД в России, тыс. тонн Крупнейшие поставщики трубной отрасли РФ, 1 пол. 2011г. 4 000 MMK производит 35% Спрос на ТБД остается ММК; 35% высоким стали, используемой для 3 000 производства труб в России 2 000 1 000 0 Прочие; 47% -1 000
Slide 16: Усиление позиций в автопроме
Усиление позиций в автопроме Комплекс стана 2 000 Обеспеченность населения автотранспортом, ед. на 1000 чел. Основные характеристики стана 2000 800 765 Россия движется по пути Мощность, тыс. тонн 2 000 700 сокращения отставания 600 565 Ширина листа, мм 850 - 1 880 519 от развитых стран 500 426 Толщи
Slide 17: Комплекс стана 2000 холодной прокатки
Комплекс стана 2000 холодной прокатки Прогноз потребления х/к проката автопромом РФ, % Региональная структура автопрома РФ к 2015Е г., % 100% 2% 3% 12% 7% 10% Приволжский 25% 22% федеральный округ 17% 75% 49% 13% 40% 60% Северо - западный 24% федеральный округ 50% 75% 10% Центральный федеральный окр
Slide 18: Взаимодействие ММК с автопроизводителями
Взаимодействие ММК с автопроизводителями Продажи автомобилей в России, тыс. шт. Производство автомобилей в мире, тыс. шт. 4 000 22 500 Imported 2nd-hand cars Imported new cars 20 000 3 500 Foreign cars made in RF Domestic Russian cars 17 500 3 000 376 15 000 2 500 385 12 500 10 000 2 000 306 1 467 7
Slide 19: Выход на быстрорастущий рынок Турции
Выход на быстрорастущий рынок Турции Географическое положение и основные рынки сбыта Структура рынка плоского проката в Турции, % Производство Европа труб; 25% Прочие; 12% Стамбул Котлостроение; 6% Искендерун Сервисные Производство металлоцентры; упаковки; 7% 19% Ближний Восток ММК будет производить
Slide 20: Финансовые результаты
Финансовые результаты Ключевые показатели МСФО Динамика основных показателей, млн USD 1П 2011 2010 2009 2008 12 000 10 550 Выпуск стали, т.т 5 884 11 419 9 618 11 957 10 000 8 197 7 719 Выпуск тов. продукции, т.т 5 234 10 245 8 764 10 911 8 000 Выручка, млн USD 4 633 7 719 5 081 10 550 6 000 5 081 E
Slide 21: Основные инвестиционные тезисы
Основные инвестиционные тезисы • Наибольший потенциал по увеличению объемов производства – планируемый рост производства более 45% к 2013 году • Растущие объемы и доля продукции HVA (до 45% к 2013 г.) обеспечат высокую эффективность • Стратегия импортозамещения плоского проката обеспечивает возможно
Slide 22: Магнитогорский металлургический комбинат (MMK)
Магнитогорский металлургический комбинат (MMK)
Slide 23: Структура себестоимости Группы MMK и программа инвестиций
Структура себестоимости Группы MMK и программа инвестиций Себестоимость 2 кв. 2011, млн USD Гибкая программа инвестиций до 2015 г., млн USD Изменение 2 000 остатков Прочее; 52 1 900 Амортизация; неотфактурованн 1 500 ой продукции; 32 Заработная 202 плата; 230 1 400 1 000 Материальные 500 900 затраты
Slide 24: Конкурентное положение по издержкам
Конкурентное положение по издержкам Cash-cost сляба и цены на сырьевые ресурсы, USD/тонна Чувствительность Cash-Cost сляба, 2 кв. 2011, USD/тонна 500 495 240 Изменение цены ЖРС 450 220 400 362 362 200 -50% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 323 287 180 300 -30% 388 405 422 439 455 472 489 506 160 коксую
Slide 25: Долг Группы MMK и российских конкурентов
Долг Группы MMK и российских конкурентов Структура долга ММК по сроку погашения, млн USD Структура долга по валюте заимствования, 1 пол. 2011 4 000 MMK улучшил структуру долга, сократив 3 500 долю краткосрочного долга до 37% RUR USD 3 000 30% 2 599 45% 2 500 2 461 2 000 1 500 431 1 290 1 000 1 535 1
Slide 26: График проекта MMK в Турции и затраты на строительство
График проекта MMK в Турции и затраты на строительство Параметры проекта 2 500 ≈2 300 • Основное производство (Искендерун) – (2,3 млн т/год) 2 000 • 2 сервисных центра: Искендерун, Стамбул 1 500 • Продукция: ГК, оцинкованный прокат и прокат с полимерным с покрытием 1 000 ≈800 • Начало производства –
Slide 27: Контакты / Disclaimer
Контакты MMK (Магнитогорский металлургический комбинат) Тикеры Обыкновенные акции обращаются на ММВБ и РТС с июня 2006 г.. MICEX, RTS: MAGN GDR обращаются на LSE с апреля 2007 г. LSE: MMK ISIN / СUSIP US5591892048/559189105 Bloomberg: MMK:LI Контакты MMK Андрей Серов Head of IR Тел.: +7 (3519) 24 52
MMK (Magnitogorsk Iron & Steel Works) — Investor Presentation (October 2011) on 6ix