Rvh Inc. · TSE:6786
Rvh — Q3 FY2018/3 Earnings Presentation
24 slides from Rvh's earnings presentation, Feb 14, 2018
Slide 1: 2018年３月期 第３四半期 決算補足説明資料
2018年３月期 第３四半期 決算補足説明資料 株式会社ＲＶＨ 2018年２月14日 ©2017 Copyright RVH. All Rights Reserved. 0
Slide 2: 1. 2018年３月期 第３四半期 連結業績ハイライト
1. 2018年３月期 第３四半期 連結業績ハイライト ©2017 Copyright RVH. All Rights Reserved. 1
Slide 3: 連結損益の状況
連結損益の状況 （単位：百万円） 17/3期 18/3期 対前年 対比 科目／期別 ３Q実績 ３Q実績 増減 （％） 主な増減要因 美容事業の既存ブランド増収及び 売 上 高 31,046 39,794 8,748 128.2 期首より「たかの友梨」ブランド寄与 美容事業M&Aに伴い販管費が前年比増、 営 業 利 益 2,237 859 △1,378 38.4 ミュゼ追加のれん計上に伴い償却費増 EBITDA＝ E B I T D A 3,847 3,325 △521 86.4 営業利益＋減価償却費＋のれん償却費 経 常 利 益 2,368 961 △1,407 40.6 税 金 等 調 整
Slide 4: 2018年３月期 第３四半期連結決算トピックス
2018年３月期 第３四半期連結決算トピックス ◆美容事業 売上高前年同期比：146.7％ ・各ブランドの物販売上が好調に推移 ・不二ビューティ、コロリーブランドが期首より寄与 セグメント利益前年同期比：37.8％、EBITDA前年同期比：92.6％ ・期首からのグループ会社追加、美容ブランド拡大により販管費が前年比増 ・冬季広告宣伝費の計画的抑制によるコスト削減を実施 ◆メディア・コンサルティング事業 売上高前年同期比：66.4％、セグメント利益前年同期比：21.5％、EBITDA前年同期比：28.9％ ・美容事業の広告案件の効率化、一部内製化を実施 ・映画館広告枠「シネアド」取扱を開始 ・
Slide 5: 2018年３月期 通期連結業績予想の修正
2018年３月期 通期連結業績予想の修正 直近の業績動向を踏まえ業績予想をレンジ形式から修正 （単位：百万円） 売上高予実推移（累計） 営業利益予実推移（累計） 18/3期 予想 18/3期 予想 （単位：百万円） （単位：百万円） （前回） （今回修正） 60,000 2,000 売上高 52,000~53,700 53,000 50,000 1,500 40,000 修正予算 営業利益 1,730~2,460 1,800 30,000 期首予算 1,000 実績 経常利益 1,850~2,610 1,900 20,000 500 10,000 親会社株主に帰属する 当期純利益 630~89
Slide 6: 連結セグメント別売上高 四半期推移
連結セグメント別売上高 四半期推移 M&Aによるグループ会社及び美容ブランド追加に伴い前年同期比増収 （単位：百万円） 美容事業 メディア・コンサルティング事業 システム開発事業 14,000 百万 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 16/3期 17/3期 18/3期 ※外部売上のみ ©2017 Copyright RVH. All Rights Reserved. 5
Slide 7: 主要販売費及び一般管理費の推移
主要販売費及び一般管理費の推移 美容事業において冬季広告宣伝費の計画的抑制によるコスト削減を実施 新ブランドへの投資、期首グループ会社追加により前年同期比では販管費増加 （単位：百万円） たかの友梨 12,000 PL連結開始 冬季広告宣伝費を圧縮 美容脱毛部門 10,000 1,960 先行投資開始 2,022 440 441 386 2,001 8,000 369 1,056 1,571 1,059 439 その他 391 1,397 1,384 358 のれん償却費 349 1,027 6,000 1,131 271 2,735 310 212 763 2,277 減価償却費 175 3
Slide 8: 連結営業利益／EBITDA 四半期推移
連結営業利益／EBITDA 四半期推移 将来の収益基盤として美容脱毛新ブランド「コロリー」へ投資 EBITDAは３Q末累計で3,325百万円（前年同期比86.4％） （単位：百万円） 2,500 営業利益 EBITDA 2,000 1,500 1,000 500 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 16/3期 17/3期 18/3期 (500) ©2017 Copyright RVH. All Rights Reserved. 7
Slide 9: 対前年第３四半期EBITDA 増減要因
対前年第３四半期EBITDA 増減要因 美容事業Ｍ＆Ａにより増収 グループ会社追加、新ブランドへの投資継続により前年同期比で販管費増加 ■ 増益要因 ■減益要因 ■残高 （単位：百万円） 営業利益 2,237 営業利益 859 ＋のれん償却費 660 ＋のれん償却費 1,320 ＋ 減価償却費 949 ＋ 減価償却費 1,146 ©2017 Copyright RVH. All Rights Reserved. 8
Slide 10: 連結貸借対照表の推移
連結貸借対照表の推移 美容事業の顧客契約獲得が好調に推移 →現預金、前受金が大幅増加 （単位：百万円） 2017/3期 2018/3期 期末 ３Q 増減 主な増減要因 流動資産 23,142 25,467 2,324 現金及び預金 3,420 6,057 2,637 美容事業の契約獲得による増加 固定資産 46,525 48,632 2,107 のれん 22,945 25,476 2,531 ミュゼ社事業譲渡対価の見直しに伴う増加 有形固定資産 9,506 9,038 △468 美容設備等の除売却及び通常償却 流動負債 42,140 47,236 5,096 前受金 31,526 37,943
Slide 11: 2. 2018年３月期 第３四半期 セグメント別実績
２. 2018年３月期 第３四半期 セグメント別実績 ©2017 Copyright RVH. All Rights Reserved. 10
Slide 12: セグメント別損益の状況
セグメント別損益の状況 （単位：百万円） 17/３期 18/３期 対前年同四半期 科目／期別 対比（％） ３Q実績 ３Q実績 増減 売上高 31,046 39,794 8,748 128.2 美容事業 24,545 36,018 11,473 146.7 メディア・コンサルティング事業 9,516 6,315 △3,200 66.4 システム開発事業 662 765 103 115.6 （連結調整等） △3,677 △3,304 372 － EBITDA 3,847 3,325 △521 86.4 美容事業 3,325 3,078 △246 92.6 メディア・コンサルティング事業 666 1
Slide 13: 美容事業：2018年3月期 ３Q実績
美容事業：2018年3月期 ３Q実績 （単位：百万円） 売上高の推移 （単位：百万円） セグメント利益の推移 EBITDA 15,000 2,000 セグメント利益 百万 百万 1,500 10,000 1,000 500 5,000 0 0 (500) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 17/3期 18/3期 17/3期 18/3期 ◆売上高 美容脱毛部門「ミュゼプラチナム」、エステティック部門「たかの友梨ビューティクリニック」の 自社コスメ等に関する物販売上が好調に推移 株式会社不二ビューティ及び美容脱毛部門「コロリー」の業績が
Slide 14: 美容事業：ブランド別トピックス ミュゼプラチナム 売上高
美容事業：ブランド別トピックス ミュゼプラチナム ◆売上高の内訳及び推移 店舗、ECサイトによる物販売上が引き続き好調に推移 （単位：百万円） 旧会社施術 ミュゼ施術 店舗・EC物販 その他 営業利益 （単位：百万円） 10,000 5,000 8,000 4,000 6,000 3,000 営業利益 売上高 4,000 2,000 2,000 1,000 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 17/3期 18/3期 ©2017 Copyright RVH. All Rights Reserved. ※ミュゼ社は当期から消費税課税事業者となったため、当期より消費税会計処理を税
Slide 15: ミュゼプラチナム 契約獲得高の推移
美容事業：ブランド別トピックス ミュゼプラチナム ◆契約獲得高の推移 2017年４月開始の土日優遇コース導入等により前年同期比134%で推移 （単位：百万円） 新規契約 追加契約 広告宣伝費 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 17/3期 18/3期 ©2017 Copyright RVH. All Rights Reserved. ※ミュゼ社は当期から消費税課税事業者となったため、当期より消費税会計処理を税込方式から税抜方式に変更。 14
Slide 16: ミュゼプラチナム 物販売上推移
美容事業：ブランド別トピックス ミュゼプラチナム ◆物販売上推移 物販売上は四半期で約1,500百万円と前期比２倍以上の推移 （単位：百万円） 1,500 ・脱毛コースとのセット販売が引き続き好調 ・「スキンケアマイスター」検定制度導入により 販売力、サービスレベルが向上 →肌全般に関する正しい知識を取得することで 1,000 幅広いラインナップからひとり一人の悩みに 合った商品をご提案 →施術前の肌状態をより的確に見極めることで 脱毛トラブルの未然防止を強化 →1店舗につき最低1名以上の在籍 500 有資格スタッフ在籍数：1,247名（2017年11月時点） 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
Slide 17: ミュゼプラチナム 主力商品 S.S.Cミルクローション
美容事業：ブランド別トピックス ミュゼプラチナム ◆主力商品 S.S.Cミルクローション ミュゼコスメ新商品 年間累計販売個数推移（前期比） 17.3期 18.3期 当期累計販売数 500,000 47万本突破 400,000 300,000 S.S.C. リッチモイスチャー 「たかの友梨」コラボ ミルクセラム スキンクリーナーたまごchan 200,000 100,000 MC PLクレンジングクリームEX MC PLウォッシュフォームEX 0 （個） 1Q 2Q 3Q 4Q 第４四半期以降の取り組み ◆自社商品開発や他社との共同商品開発、外販拡大に引き続き注力 ◆全店舗スタッフの「スキンケ
Slide 18: たかの友梨ビューティクリニック 売上高の内訳及び推移
美容事業：ブランド別トピックス たかの友梨ビューティクリニック ◆売上高の内訳及び推移 新商品「たかの友梨スーパーセル」等リリースにより化粧品物販が好調推移 施術売上は人員不足により苦戦 →今後の人員確保に向けて採用・人事制度を強化 （単位：百万円） たかの友梨ブランド 新商品 3,000 2,500 2,000 たかの友梨スーパーセル(定価：200千円) ピーリングジェル その他 1,500 物販 施術 1,000 オイルミスト ナイトセラム SCシートマスク 500 0 1Q 2Q 3Q 4Q 18/3期 メイクアップシリーズ ©2017 Copyright RVH. All Rights
Slide 19: たかの友梨ビューティクリニック 契約獲得高の推移
美容事業：ブランド別トピックス たかの友梨ビューティクリニック ◆契約獲得高の推移 ◆グループ間送客 広告宣伝費を抑制も、既存顧客を対象とした ミュゼ顧客への各種チケット販売を促進 40周年記念コースにより契約獲得は好調推移 累計販売数 送客率 3,000 14,000 100% 追加契約 12,000 2,500 新規契約 80% 広告宣伝費 10,000 2,000 60% 8,000 1,500 6,000 40% 1,000 4,000 20% 500 2,000 0 0 0% 1Q 2Q 3Q 4Q 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 （単位：百万円） 18/
Slide 20: コロリー
美容事業：ブランド別トピックス コロリー 期首より新ブランドとして「コロリー」をスタート 新たな収益基盤として翌期以降の売上利益貢献を目指し、顧客獲得に注力 ◆累計契約高の推移 ◆売上高及び主要販管費の推移 新コースの導入により契約高伸長 救済顧客の来店減により売上高はやや減少 繁忙期である夏季以降の広告宣伝費を抑制 （単位：百万円） （単位：百万円） 1,500 1,000 その他 800 広告宣伝費 1,000 600 地代家賃 400 人件費 500 200 売上高 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 18/3期 18/3期 ◆「コロリー」ブランド 新設コース オーダ
Slide 21: 美容事業：ブランド別出退店実績
美容事業：ブランド別出退店実績 ミュゼプラチナムは店舗統廃合によりやや減少 マキアは各ブランド店舗への併設出店等を実施し増加 （単位：店舗） 18/3期 18/3期 ブランド 出店 退店 増減 2Q末 3Q末 美容脱毛サロン 178 173 1 6 △5 ミュゼプラチナム エステティックサロン 103 103 － － 0 たかの友梨ビューティクリニック(※) 全身美容脱毛専門サロン 62 60 － 2 △2 コロリー アイラッシュサロン 32 37 5 － 5 マキア 合計 375 373 6 8 △2 (※)ヘッドスパ Re-beaute（リボーテ）を含む 【美容エステティック業界概況】 美
Slide 22: メディア・コンサルティング事業：2018年3月期 ３Q実績
メディア・コンサルティング事業： 2018年3月期 ３Q実績 売上高の推移 セグメント利益の推移 （単位：百万円） （単位：百万円） EBITDA 4,000 350 百万 百万 セグメント利益 3,000 250 2,000 150 1,000 50 0 (50) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 17/3期 18/3期 17/3期 18/3期 ◆トピックス ・Webマーケティング部門におけるWeb広告案件、Webサイト企画制作、 コンサルティング部門におけるHot pepper Beauty代理店案件、 映画館広告枠「シネアド」
Slide 23: システム開発事業：2018年3月期 ３Q実績
システム開発事業：2018年3月期 ３Q実績 売上高の推移 セグメント利益の推移 （単位：百万円） （単位：百万円） 300 50 百万 百万 200 0 EBITDA 100 (50) セグメント利益 0 (100) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 17/3期 18/3期 17/3期 18/3期 ◆トピックス ・システムエンジニアリング及びバックオフィスに係る人材派遣、 組込系システム受託開発等の外部売上、美容事業各社の社内システム構築、 システム開発に係るコンサルティング等の内部売上が好調に推移し増収・黒字転換 ・事業の一部を
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