U-next Holdings Co.ltd. · TSE:9418
U-next Holdings Co.ltd — Q1 FY2026 Earnings Presentation
50 slides from U-next Holdings Co.ltd's earnings presentation, Jan 14, 2026
Slide 1: 2026年8月期 第1四半期決算説明資料
2026年８月期 第１四半期決算説明資料 株式会社U-NEXT HOLDINGS (東証プライム市場 9418） 2026年１月14日 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 2: 目次
目次 1. 連結決算概要 2021-2025年度選定 2. 事業セグメント別業績 3. APPENDIX 1 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 3: 1. 連結決算概要
1. 連結決算概要 2 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 4: エグゼクティブサマリー
エグゼクティブサマリー 連結ベースの売上高および営業利益において第１四半期における 過去最高業績を更新、通期予想に対しても順調なスタート 全ての事業セグメントで課金ユーザーや契約件数が純増、 今後のリカーリング収益基盤を強化 財務レバレッジ活用に向けて普通社債200億円の資金調達を実施 『JOYSOUND』ブランドで業務用カラオケ事業を展開する ㈱エクシング株式の70%を取得する株式譲渡契約を締結 3 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 5: 連結決算サマリー（予想対比）
連結決算サマリー（予想対比） 売上高、各段階利益ともに概ね25％を上回る水準で順調なスタート FY2026 FY2026 （百万円） 進捗 予想 1Q実績 売上高 424,000 104,673 25% 営業利益 33,500 8,766 26% 営業利益率（%） 7.9％ 8.4% - 経常利益 32,200 8,221 26% 親会社株主に帰属する当期純利益 18,500 4,533 25% 親会社株主に帰属する当期純利益［のれん調整後］ 22,000 5,394 25% EBITDA 46,500 11,670 25% EBITDAマージン 11.0％ 11.1% - EBITDA-CA
Slide 6: 連結決算サマリー（前年対比）
連結決算サマリー（前年対比） 前期発生した改刷に伴う自動精算機入替需要剥落の減益影響▲10億円を跳ね返して 営業増益を達成、経常利益以下は前期発生した営業外収益が無くなったことで横ばい FY2025 FY2026 （百万円） 増減額 増減率 1Q実績 1Q実績 売上高 91,928 104,673 ＋12,746 14% 営業利益 8,251 8,766 ＋516 6% 営業利益率（%） 9.0% 8.4% - - 経常利益 8,277 8,221 ▲55 ▲1% 親会社株主に帰属する当期純利益 4,567 4,533 ▲34 ▲1% 親会社株主に帰属する当期純利益［のれん調整後］ 5,354
Slide 7: 事業セグメント別業績（予想対比）
事業セグメント別業績（予想対比） ⚫ 店舗・施設ソリューションおよび金融・不動産・グローバルにおいて大きく進捗 ⚫ その他のセグメントにおいても概ね順調なスタート FY2026 FY2026 （百万円） 進捗 予想 1Q実績 売上高 136,300 34,940 26% コンテンツ配信 営業利益 11,100 2,790 25% 営業利益率 8.1% 8.0% - 売上高 96,900 24,096 25% 店舗・施設ソリューション 営業利益 16,300 4,671 29% 営業利益率 16.8% 19.4% - 売上高 178,200 43,461 24% 通信・エネルギー 営業利益 15
Slide 8: 事業セグメント別業績（前年対比）
事業セグメント別業績（前年対比） ⚫ 通信・エネルギー、金融・不動産・グローバルが40%を上回る増益を達成 ⚫ コンテンツ配信は前期進めたスポーツ配信などの強化、店舗・施設Ｓは改刷需要剥落で微減益 FY2025 FY2026 （百万円） 増減 増減率 1Q実績 1Q実績 売上高 30,572 34,940 ＋4,369 14% コンテンツ配信 営業利益 3,189 2,790 ▲398 ▲12% 営業利益率 10.4% 8.0% - - 売上高 25,623 24,096 ▲1,527 ▲6% 店舗・施設ソリューション 営業利益 5,101 4,671 ▲430 ▲8% 営業利益率 19.9%
Slide 9: 連結売上高・営業利益・EBITDA
連結売上高・営業利益・EBITDA 売上高、営業利益およびEBITDAともに第１四半期における過去最高業績を更新 (百万円) 売上高 営業利益/率 EBITDA/率 YoY +14％ QoQ ▲２％ YoY +６％ QoQ +19％ YoY +８％ QoQ +７％ 営業利益率（ ） マージン（ ） ※ ：営業利益+減価償却費+のれん償却費 8 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 10: 連結費用
連結 費 ⚫ 収益規模拡大に伴いYoYで増加も、対売上高比率は25％を下回る水準 ⚫ QoQにおける「 件費」と「その他」の差分は主に前期４Qでの 上区分修正による入り繰り (百万円) 件費 費 その他 （対売上高） 費率 費率 YoY ▲２pt (3ヶ月) QoQ +１pt 費 YoY +６％ (3ヶ月) QoQ +１% 9 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 11: 連結当期利益
連結当期利益 YoYはほぼ横ばい、QoQは前期４Qが一過性要因で税負担が軽かったこともあり減益 (百万円) 親会社株主に帰属する当期純利益 親会社株主に帰属する当期純利益【のれん調整後】 YoY ▲０％ QoQ ▲６％ YoY +１% QoQ ▲５％ 10 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 12: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 財務レバレッジ活用に向けて社債による有利子負債で200億円を調達 自 資本比率 R&I格付 前期末比 (億円) Ａ-(安定的) 有利子 のれん 現預金 現預金 有利子 負債 ▲９億円 負債 現預金 有利子 負債 有利子負債 現預金 有利子 のれん のれん 負債 +192億円 のれん のれん 株主資本 +25億円 株主資本 株主資本 自 資本比率 株主資本 株主資本 ▲1.8pt FY2023 FY2024 FY2025 FY2026 1Q 11 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 13: 連結キャッシュフロー（サマリー）
連結キャッシュ ロー（サマリー） ⚫ 営業C/F：YoYで税前利益はほぼ横ばいも、運転資本増減＋20億や前払費用増減＋８億等で収入増加 ⚫ 投資C/F：YoYは主に有形／無形の事業投資が４億増加したことによる支出増加 ⚫ 財務C/F：収入超過の理由は主に社債200億円の調達によるもの (百万円) 営業 投資 リー 財務 トータル 12 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 14: 連結キャッシュフロー（前年対比）
連結キャッシュ ロー（前年対比） FY2025 FY2026 FY2025 FY2026 （百万円） 増減 （百万円） 増減 1Q 1Q 1Q 1Q 営業CF 投資CF 税前当期純利益 8,114 7,897 ▲217 有形固定資産の取得による支出 -2,236 -1,631 ＋605 減価償却費 1,781 2,042 ＋262 有形固定資産の除却による支出 -149 -134 ＋15 のれん償却費 786 860 ＋74 無形固定資産の取得による支出 -1,090 -2,105 ▲1,015 支払利息 160 210 ＋50 その他 -95 -363 ▲268 固定資産除却損 131 32
Slide 15: 2. 事業セグメント別業績
2. 事業セグメント別業績 14 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 16: 事業セグメント概要
事業セグメント概要 BtoC BtoB ユーザー数 店舗数 83万 施設数 3万 500万 (飲食店・小売店・理美容など) (ホテル・病院など) 総合ソリューションで店舗・施設をサポート コンテンツ配信 店舗・施設ソリューション 通信・エネルギー 金融・不動産・グローバル 動画配信サービス 店舗ソリューション 通信 金融 「U-NEXT」 音楽配信、POSレジ、カメラ、Wi-Fi、配膳ロボット等 通信回線、ICT・クラウドサービス ・キャッシュレス決済 ・少額短期保険 ・割賦/リース 店舗BGM 有償モバイルPOS 国内シェア 国内シェア / No.１※３ No.１※４ 不動産 ・不動産向け通
Slide 17: 事業セグメント別 決算サマリー
事業セグメント別 決算サマリー (YoY) 課金ユーザー増加で増収もコンテンツ強化に伴う原価率増加を主要因に微減益 コンテンツ配信 (QoQ) 課金ユーザーおよびサッカーパック加入者の増加で増収増益 店舗・施設 (YoY) 改刷需要の剥落により減収減益 ソリューション (QoQ) 堅調な ロー収益に加えて季節性での減価償却費減少などもあり大幅増益 (YoY) 通信/エネルギーともに増収増益 通信・エネルギー (QoQ) エネルギー事業における季節性での消費電力量減少を主要因として減収減益 金融・不動産・ (YoY) M&Aや新規連結子会社の貢献で大幅増収、増益は家賃保証が牽引 グローバル (Q
Slide 18: コンテンツ配信事業（業績推移）
コンテンツ配信事業（業績推移） ⚫ YoYの売上成長はユーザー数の着実な増加によるもの、 営業利益は前期中に進めたスポーツコンテンツの強化による原価率上昇を主要因として微減益 ⚫ QoQは課金ユーザー伸長に加えて新シーズン開幕に伴うサッカーパックの加入増で増収増益 （百万円） 売上高 YoY ＋14％ QoQ ＋５％ 営業利益/率 YoY ▲12％ QoQ ＋47％ 営業利益率（ ） 17 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 19: コンテンツ配信事業（課金ユーザー）
コンテンツ配信事業（課金ユーザー） QoQで９万 のユーザー増により500万 を突破、通期純増 画に対しても堅調な推移 （百万 ） YoY 50万 (＋11％) QoQ ９万 (＋２％) QoQ純増減 U-NEXT +88 +87 +107 +221 +333 +138 +109 +137 ＋106 +155 +87 +232 ＋109 （千 ） Paravi - - +829 ▲137 ▲80 ▲63 ▲43 ▲28 ▲25 ▲21 ▲20 ▲17 ▲16 ※ビジネスアライアンス先を通じた月額ポイントサービス等を含む 18 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., L
Slide 20: コンテンツ配信事業（広告宣伝費）
コンテンツ配信事業（ 費） 獲得効率は変わらず維持できており、増収基調に伴い対売上比率は逓減傾向で推移 費率（対売上高） 費（百万円） 費 YoY ＋５％ (3ヶ月) QoQ ▲５％ 費率 YoY ▲１pt (3ヶ月) QoQ ▲１pt 19 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 21: コンテンツ配信事業（ARR）
コンテンツ配信事業（ARR） ユーザー数に連動して収入基盤の拡大が進みARRは増加トレンドを維持 YoY (百万円) ＋131億円 (＋12％) QoQ ＋9億円 (＋１％) ※ nnu l ecu ng e enue：Monthly Recurring Revenue の12倍 ※Monthly ecu ng e enue：U-NEXTサービス全体の継続課金売上高（PPV等の ロー売上高を除き、音楽配信等付帯月額サービスを含む） ※各四半期最終月の単月売上高ベース 20 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 22: コンテンツ配信事業（トピックス）
コンテンツ配信事業（トピックス） 2025年12月より「ワールドゴル パック」、「サッカーパックU23年齢割」を提供開始 ■ 「ワールドゴル パック」の概要 ■ 「サッカーパックU23年齢割」の概要 プレスリリース： プレスリリース： https://www.unext.co.jp/ja/press-room/golf-2025-12-25 https://www.unext.co.jp/press-room/u23-soccer-pack-2025-12-17 ✓ 世界の主要なゴル ツアーや大会を網羅的に視聴できる ✓ 23歳以下の「U-NEXT MOBILE」契約者が対象 ゴル 特化型のパ
Slide 23: 店舗・施設ソリューション事業（業績推移）
店舗・施設ソリューション事業（業績推移） ⚫ YoYは施設Ｓの改刷需要（売上22億、営業利益10億）の剥落を主要因として減収減益 ⚫ QoQの利益は店舗Ｓで堅調な ロー収益に加えて季節性による減価償却費減少（▲５億）の影響、 施設Ｓにおいて前期発生した商品評価損３億が無くなったことなどもあり大幅増益 （百万円） 売上高 YoY ▲６％ QoQ ＋１％ 営業利益/率 YoY ▲８％ QoQ ＋54％ 営業利益率（ ） 22 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 24: ①店舗ソリューション（業績推移）
①店舗ソリューション（業績推移） ⚫ 売上、粗利ともに四半期ベースでの過去最高業績を達成 ⚫ 売上は ローが牽引、粗利は増収に加えて季節性での減価償却費減少（▲５億）の影響もあり 粗利率 （百万円） 売上高 粗利益 23 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 25: ①店舗ソリューション（契約件数）
①店舗ソリューション（契約件数） YoYで10万件、QoQで３万件の増加 （千件） 店舗向け通信回線 その他店舗向けサービス 店舗向け音楽配信 YoY ＋10万件 (＋８％) QoQ ＋３万件 (＋２％) ※その他店舗向けサービス：POSレジ、Wi-Fi、IPカメラ、配膳ロボット、デジタルサイネージ、 ードデリバリー ランチャイズの合算 ※１顧客が複数サービスを契約している場合、サービス毎に１件とカウント 24 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 26: ①店舗ソリューション（主力３商材 契約件数）
①店舗ソリューション（主力３商材 契約件数） 全ての商材が安定的に成長してYoYで４万件、QoQで１万件の増加 （千件） レジ カメラ YoY ＋４万件 (＋19％) QoQ ＋１万件 (＋６％) ※上記は、前頁に掲載した契約件数における「その他店舗向けサービス」の内数 25 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 27: ①店舗ソリューション（主力3商材 ARR）
①店舗ソリューション（主力3商材 ARR） 契約件数の増加と連動してARRも着実に積み上げ レジ カメラ （百万円） YoY ＋16億円 (＋15％) QoQ ＋４億円 (＋４％) ラベル ※ nnu l ecu ng e enue：Monthly Recurring Revenue の12倍 ※Monthly ecu ng e enue：機器 売や加入金などの ローを除く継続課金サービス売上高 ※各四半期最終月の単月売上高ベース 26 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 28: ②施設ソリューション（フロー/リカーリング）
②施設ソリューション（ ロー/リカーリング） リカーリング粗利率 ロー粗利率 （百万円） 左上： ロー売上高 右上： ロー粗利 左下：リカーリング売上高 右下：リカーリング粗利 ※リカーリング：機器の保守料金やホテル 理システムの利用料など継続的な収益 ※ ロー：自動精算機の機器 売などワンショット型の収益 27 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 29: 店舗・施設ソリューション事業（トピックス）
店舗・施設ソリューション事業（トピックス） 『JOYSOUND』ブランドで業務用通信カラオケ事業を展開する㈱エクシング株式の70%を 取得する株式譲渡契約を締結、クロージングは2026年４月１日予定 シナジー領域 P/L 画 （億円） 売上高 売上総利益 営業利益 コンテンツ連携による 顧客連携による 付加価値の創出 クロスセルの深耕 ８割がリカーリング & リソース連携による プロダクト連携による サービス品質/ 成長市場の開拓 ～ ～ 生産性の向上 ※エクシングの子会社を含まない単体ベース ※ ～FY2025/03の実績は決算公 より当社作成、FY2030/08の 画値は当社策定 28 C
Slide 30: 通信・エネルギー事業（業績推移）
通信・エネルギー事業（業績推移） ⚫ YoYは通信、エネルギーともに増収増益を達成 ⚫ QoQはエネルギー事業における季節性での消費電力量減少を主要因として減収減益 (百万円) 売上高 YoY ＋23％ QoQ ▲10％ 営業利益/率 YoY ＋46％ QoQ ▲32％ 営業利益率（ ） 29 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 31: ①通信：法人向けICT（業績推移）
①通信：法 向けICT（業績推移） SaaSサービスの成長を主要因としてクオーターベースでの過去最高売上を更新 (百万円) 売上高 YoY ＋14％ QoQ ＋２％ 営業利益/率 YoY ＋７％ QoQ ▲０％ 営業利益率（ ） 30 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 32: ①通信：法人向けICT（ARR）
①通信：法 向けICT（ARR) 売上の大部分がリカーリングのため、ARRも着実に増加 (百万円) YoY ＋36億円 (＋14％) QoQ ＋13億円 (＋５％) ※ nnu l ecu ng e enue：Monthly Recurring Revenue の12倍 ※Monthly ecu ng e enue： 売手数料などの ローを除く継続課金サービス売上高 ※各四半期最終月の単月売上高ベース 31 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 33: ①通信：店舗・個人向け自社光回線（業績推移）
①通信：店舗・個 向け自社光回線（業績推移） 店舗向けが継続して堅調に推移、YoY/QoQともに着実な増収増益を達成 (百万円) 売上高 YoY ＋18％ QoQ ＋５％ 営業利益/率 YoY ＋31％ QoQ ＋38％ 営業利益率（ ） 32 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 34: ①通信：店舗・個人向け自社光回線（契約件数）
①通信：店舗・個 向け自社光回線（契約件数） 安定して契約件数を積み上げ、店舗向けは30万件を突破 個 向け 店舗向け (千件) YoY ＋５万件 (＋16％) QoQ ＋１万件 (＋３％) ※『店舗向け』は店舗ソリューション（契約件数）における「店舗向け通信回線」と同義 33 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 35: ②エネルギー（業績推移）
②エネルギー（業績推移） ⚫ YoYは顧客件数に連動して増収、利益は前期３Qからの容量拠出金負担軽減もあり大幅増益 ⚫ QoQは季節性による消費電力量の減少を主要因として減収減益 (百万円) 売上高 YoY ＋30％ QoQ ▲20％ 営業利益/率 YoY ＋103％ QoQ ▲52％ 営業利益率（ ） 34 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 36: ②エネルギー（契約件数）
②エネルギー（契約件数） 高圧、低圧ともにU-POWERが着実な契約件数の積み上げを牽引 高圧 YoY ＋36％ QoQ ＋３％ 低圧 YoY ＋66％ QoQ ＋６％ (千件) (千件) でんき（高圧） （高圧） でんき（低圧） （低圧・法 ） （低圧・個 ） 35 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 37: 金融・不動産・グローバル事業（業績推移）
金融・不動産・グローバル事業（業績推移） ⚫ YoYの売上は前期２QよりM&Aで取り込んだキャッシュレス決済や今期から新規連結した 不動産仲介／保険の子会社が貢献したことで大幅増収、利益は家賃保証の増益が牽引 ⚫ QoQも傾向は同様で増収は新規連結子会社、増益は家賃保証が主要因 （百万円） 売上高 YoY ＋110％ QoQ ＋38％ 営業利益/率 YoY ＋43％ QoQ ＋114％ 営業利益率（ ） 36 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 38: 金融・不動産・グローバル事業（収益ポートフォリオ）
金融・不動産・グローバル事業（収益ポート ォリオ） 今期から不動産仲介／保険の子会社を新規連結したことに伴い 前期は売上、利益ともに50%を超えていた不動産向け通信の割合が減少しバランスが改善 不動産向け通信 家賃保証 売上高 営業利益 キャッシュレス決済 FY2026 Q1 FY2026 Q1 保険 不動産（商業ビル運営／仲介） ※キャッシュレス決済に関しては営業赤字 37 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 39: 金融・不動産・グローバル事業（主力商材契約件数）
金融・不動産・グローバル事業（主力商材契約件数） 全ての商材が安定的に成長してYoYで４万件、QoQで１万件の増加 (千件) 不動産向け 少額短期保険 家賃保証 YoY ＋４万件 (＋12％) QoQ ＋１万件 (＋３％) 38 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 40: ①金融（キャッシュレスGMV）
①金融（キャッシュレスGMV） 加盟店舗数の増加に連動してGMVも着実に増加基調 キャッシュレス決済GMV (百万円) ※ FY2025におけるM&A取込による増加影響は２Qが２ヶ月、３Q以降は３ヶ月 39 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 41: ①金融（中小企業・店舗向け金融取引残高）
①金融（中小企業・店舗向け金融取引残高） 自社のリース残高は獲得案件の他社仲介増加で減少傾向も、割賦残高は順調に拡大 リース 割賦 YoY (百万円) ▲１億円 (▲７％) QoQ ▲０億円 (▲２％) ※上記金融事業を行っている㈱USEN FINANCIALは現時点で持分法適用関連子会社になります 40 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 42: 3. APPENDIX
3. APPENDIX 41 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 43: 事業セグメント概要（再掲）
事業セグメント概要（再掲） 特徴／競争優位性 成長戦略／注力領域 ✓ 定額見放題コンテンツと都度課金コンテンツのハイブリッド、 ✓ 独占配信を含めてエンターテイメントとライブ（スポーツ、音楽）の 且つ毎月1,200 円分のポイント付与でHigh ARPUを実現 ハイブリッドでさらなるコンテンツ強化 コンテンツ配信 ✓ 調達／マーケティング／開発を網羅したエンドツーエンドの運営体制 ✓ 電子書籍出版を主 に据えたオリジナルIP基盤の創出 ✓ WEB／マス／リアルの三位一体マーケティングを駆使 ✓ オプションプラン拡充によるARPUアップ ✓ 外部アライアンスの強化 ✓ 60年超の事業展開を通じた
Slide 44: 2026年8月期 業績予想のポイント（再掲）
2026年8月期 業績予想のポイント（再掲） ⚫ ユーザーの年間純増数は+21万（U-NEXT＋27万、 Paravi▲6万） ⚫ 想定為替レートは期中平均$１=147円 コンテンツ配信 ⚫ 費はユーザー純増数をFY2025より少なく見ていることもあり前年対比で微減 ⚫ その他システムコストや 件費など固定費も横ばい程度、レバレッジ効果で利益率改善を見込む ⚫ 自動精算機の入替需要反動減による影響は売上高▲43億、利益▲16億と試算 店舗・施設ソリューション ⚫ 上記要因を除いた補正ベースでは売上高＋42億、利益＋15億の増収増益 画 ⚫ 店舗Sは引き続き店舗向けDXの安定成長が牽引 ⚫ リカ
Slide 45: EPS推移（LTMベース）
EPS推移（LTMベース） YoYで当期純利益が横ばいだったためEPSも大きな変化なし （のれん調整後） （円） 調整後EPS YoY ＋16.3円 (3ヶ月) QoQ ＋0.3円 EPS YoY ＋14.9円 (3ヶ月) QoQ ▲0.2円 ※L M：Last Twelve Month（直近12ヶ月） 44 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 46: 連結貸借対照表（前期末対比）
連結貸借対照表（前期末対比） ⚫ 流動資産：現預金の増加は社債による200億円の調達が主要因、売掛債権の減少は主に電力サービスにおいて夏場需要期の債権回収が進んだ季節性要因 ⚫ 固定資産：無形資産「その他」の増加は主にソ トウェア資産 ⚫ 負債 ：流動負債「その他」の減少は主に法 税／消費税の納付によるもの ⚫ 純資産 ：着実な当期純利益の 上により株主資本を積み上げ（配当金支払いにより一部相殺） （百万円） FY2025 期末 FY2026 1Q 増減 （百万円） FY2025 期末 FY2026 1Q 増減 (資産の部) (負債の部) 流動資産 172,358 190,645 ＋18,28
Slide 47: 経営財務指標（ROE ※LTMベース）
経営財務指標（ROE ※L Mベース） 当期純利益率を主要因として前期末対比で微減 etu n on qu ty 売上高当期純利益率 総資産回転率（回） 財務レバレッジ（倍） ※L M：Last Twelve Month（直近12ヶ月) ※財務レバレッジ：総資産（期中平均）÷ 自 資本（期中平均） ※ etu n on qu ty（ROE）：売上高当期純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ ※自 資本：純資産 － 新株予約権 － 少数株主持分 ※売上高当期純利益率：当期純利益 ÷ 売上高 ※総資産回転率：売上高 ÷ 総資産（期中平均） 46 Copyright © U-NEXT HOL
Slide 48: 経営財務指標（レバレッジレシオ、D/Eレシオ）
経営財務指標（レバレッジレシオ、 D/Eレシオ） 社債での200億円調達によりグロスレバレッジレシオ、グロスD/Eレシオともに増加 レバレッジレシオ（LTMベース） D/Eレシオ （倍） （倍） グロスレバレッジレシオ グロス レシオ ネットレバレッジレシオ ネット レシオ ※L M：Last Twelve Month（直近12ヶ月) ※グロスD/Eレシオ：有利子負債 ÷ 株主資本 ※グロスレバレッジレシオ：有利子負債 ÷ EBITDA ※ネットD/Eレシオ：（有利子負債－現預金）÷ 株主資本 ※ネットレバレッジレシオ：（有利子負債－現預金）÷ EBITDA 47 Copyright © U-
Slide 49: 経営財務指標（再掲）
経営財務指標（再掲） （億円） FY23/08 FY24/08 FY25/08 FY26/08 備考 実績 実績 実績 予想 ROE ①＝②/③ 20.2% 20.4% 20.5% 17.6% FY25/08は前期比で微増 当期純利益 -② 110 154 184 185 株主資本 （期中平均） -③ 540 749 896 1,051 ROIC ④＝(⑤×(1－⑥)/(③+⑦) 11.9% 13.5% 12.9% 11.7% FY25/08は前期比で微減 営業利益 -⑤ 216 291 314 335 実効税率 -⑥ 36% 36％ 36% 36% 株主資本 （期中平均） 540 749 8
Slide 50: 将来見通しに対する注記事項
将来見通しに対する注記事項 本資料に記載されている意見や予測等は、資料作成時点での当社の判断であり、 リスクや不確実性を含んでいるため、その情報の正確性、完全性を保証または 約束するものではありません。 49 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.