U-next Holdings Co.ltd. · TSE:9418

U-next Holdings Co.ltd — Q2 FY2026 Earnings Presentation

53 slides from U-next Holdings Co.ltd's earnings presentation, Apr 13, 2026

Slide 4: エグゼクティブサマリー
エグゼクティブサマリー連結の売上高および各段階利益で上半期／クオーターベースともに過去最高を更新コンテンツ配信は上半期で年間のユーザー純増計画をほぼ達成、利益ハードルが低くなる下半期においてYoY増益幅の＋αを狙う店舗・施設Ｓは着実な成長により前期発生した自動精算機の入替需要（利益影響＋16億）を補正したプロフォーマ対比で14％増益通信・エネルギーは電力需要期という季節性もありQoQで大幅増益、金融・不動産・グローバルの利益は上半期で通期予想対比８割超の進捗 3 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 5: 連結決算サマリー（予想対比）
連結決算サマリー（予想対比） ● 売上高、各段階利益ともに50％超の進捗 ● EBITDA-CAPEXの弱含みは今期の商業ビル取得予算前倒し消化と成長投資が主要因 FY2026 FY2026 （百万円）進捗予想 2Q実績売上高 424,000 212,823 50% 営業利益 33,500 18,116 54% 営業利益率（%） 7.9% 8.5% - 経常利益 32,200 17,087 53% 親会社株主に帰属する当期純利益 18,500 9,884 53% 親会社株主に帰属する当期純利益［のれん調整後］ 22,000 11,611 53% EBITDA 46,500 24,269
Slide 6: 連結決算サマリー（前年対比）
連結決算サマリー（前年対比） ● 売上高は14％、営業利益は９％の増収増益 ● EBITDA-CAPEXは増益要因に加えてコンテンツ投資／成長投資の減少で大幅に良化 FY2025 FY2026 （百万円）増減額増減率 2Q実績 2Q実績売上高 186,782 212,823 +26,041 14% 営業利益 16,602 18,116 +1,514 9% 営業利益率（%） 8.9% 8.5% - - 経常利益 16,615 17,087 +472 3% 親会社株主に帰属する当期純利益 9,436 9,884 +448 5% 親会社株主に帰属する当期純利益［のれん調整後］ 11,051 1
Slide 7: 事業セグメント別業績（予想対比）
事業セグメント別業績（予想対比）全てのセグメントが順調な進捗。特に店舗・施設Ｓ、金融・不動産・グローバル、全社調整の営業利益は上期計画に対して大幅な有利差異 FY2026 FY2026 （百万円）進捗予想 2Q実績売上高 136,300 70,617 52% コンテンツ配信営業利益 11,100 5,782 52% 営業利益率 8.1% 8.2% - 売上高 96,900 47,505 49% 店舗・施設ソリューション営業利益 16,300 8,729 54% 営業利益率 16.8% 18.4% - 売上高 178,200 89,892 50% 通信・エネルギー営業利益 15,
Slide 8: 事業セグメント別業績（前年対比）
事業セグメント別業績（前年対比） ● コンテンツ配信は前年上期の利益ハードルが高い中で横ばい着地 ● 店舗・施設Ｓは自動精算機入替需要の剥落（売上▲43億、利益▲16億）を相当程度カバー FY2025 FY2026 （百万円）増減増減率 2Q実績 2Q実績売上高 62,455 70,617 ＋8,162 13% コンテンツ配信営業利益 5,815 5,782 ▲33 ▲1% 営業利益率 9.3% 8.2% - - 売上高 49,191 47,505 ▲1,686 ▲3% 店舗・施設ソリューション営業利益 9,199 8,729 ▲470 ▲5% 営業利益率 18.7% 18.4% -
Slide 9: 連結売上高・営業利益・EBITDA
連結売上高・営業利益・EBITDA 売上高、営業利益、EBITDAの全てで上半期/クオーターベースともに過去最高を更新 (百万円) 売上高営業利益/率 EBITDA/率 YoY +14％ QoQ +３％ YoY +９％ QoQ +７％ YoY +11％ QoQ +８％営業利益率（計）マージン（計） ※ ：営業利益+減価償却費+のれん償却費 8 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 12: 連結貸借対照表
連結貸借対照表１Qでの社債調達200億円も含めて、財務レバレッジ活用を推進自資本比率前期末比 R&I格付 (億円) Ａ-(安定的) 有利子のれん現預金負債 ▲７億円有利子現預金負債現預金有利子有利子負債負債のれん現預金有利子のれん +208億円負債のれんのれん株主資本 +79億円株主資本株主資本自資本比率株主資本株主資本 ▲２pt FY2023 FY2024 FY2025 FY2026 2Q 11 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 13: 連結キャッシュフロー（サマリー）
連結キャッシュフロー（サマリー） ● 営業C/F：EBITDA＋11億、運転資本＋75億、預り金＋41億などにより前期比で大幅増加 ● 投資C/F：前期比ほぼ同額での着地 ● 財務C/F：収入超過191億円の理由は主に社債調達200億円によるもの (百万円) 計計営業投資フリー財務トータル 12 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 15: 事業セグメント概要
事業セグメント概要 BtoC BtoB ユーザー数店舗数 86万施設数 3万 515万 (飲食店・小売店・理美容など) (ホテル・病院など) 総合ソリューションで店舗・施設をサポートコンテンツ配信店舗・施設ソリューション通信・エネルギー金融・不動産・グローバル動画配信サービス店舗ソリューション通信金融「U-NEXT」音楽配信、POSレジ、カメラ、Wi-Fi、配膳ロボット等通信回線、ICT・クラウドサービス・キャッシュレス決済・家賃保証・少額短期保険店舗BGM 有償モバイルPOS ・割賦/リース国内シェア国内シェア No.１※３ No.１※４ / 不動産施
Slide 16: 事業セグメント別決算サマリー
事業セグメント別決算サマリー (YoY) 継続的なコンテンツ強化により利益横ばいも、課金ユーザー連動で大幅増収コンテンツ配信 (QoQ) 着実な課金ユーザーの積み上げに伴い増収増益店舗・施設 (YoY) 減収減益も、前期発生した自動精算機の入替需要剥落影響を相当程度カバーソリューション (QoQ) １Q発生した一過性要因での増収増益（各５億円）の剥落により減収減益 (YoY) 通信の安定成長、エネルギーの顧客増と容量拠出金負担軽減で大幅な増収増益通信・エネルギー (QoQ) エネルギーの電力需要期に伴う販売量増加を主要因として増収増益金融・不動産・ (YoY) 既存事業の成長に加え
Slide 17: コンテンツ配信事業（業績推移）
コンテンツ配信事業（業績推移） ● YoYは課金ユーザー伸長で大幅増収も、前期進めたスポーツ中心のコンテンツ強化で利益横ばい ● QoQは着実な課金ユーザーの積み上げにより増収増益 ● 課金ユーザーの計画上振れ基調を受け、利益ハードルの低い下半期でYoY増益幅の＋αを狙う（百万円）売上高 YoY ＋13％ QoQ ＋２％営業利益/率 YoY ▲１％ QoQ ＋７％営業利益率（計） 16 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 18: コンテンツ配信事業（課金ユーザー）
コンテンツ配信事業（課金ユーザー） YoYで48万、QoQで11万のユーザー純増となり上半期で通期計画をほぼ達成（百万） YoY 48万 (＋10％) QoQ 11万 (＋２％) QoQ純増減 U-NEXT +88 +87 +107 +221 +333 +138 +109 +137 ＋106 +155 +87 +232 ＋109 ＋124 （千） Paravi - - +829 ▲137 ▲80 ▲63 ▲43 ▲28 ▲25 ▲21 ▲20 ▲17 ▲16 ▲15 ※ビジネスアライアンス先を通じた月額ポイントサービス等を含む 17 Copyright © U-NEXT HOLDIN
Slide 19: コンテンツ配信事業（販促費）
コンテンツ配信事業（販費）獲得効率は大きな変化なく、増収トレンドに伴い対売上高比率は減少傾向販費率（対売上高）販費（百万円）販費 YoY ▲5.7％ (3ヶ月) QoQ +1.2％販費率 YoY ▲1.6pt (3ヶ月) QoQ ▲0.1pt 18 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 20: コンテンツ配信事業（ARR）
コンテンツ配信事業（ARR）課金ユーザーの増加に連動してARRも着実に増加 YoY (百万円) ＋142億円 (＋13％) QoQ ＋37億円 (＋３％) ※ nnu l ecu ng e enue：Monthly Recurring Revenue の12倍 ※Monthly ecu ng e enue：U-NEXTサービス全体の継続課金売上高（PPV等のフロー売上高を除き、音楽配信等付帯月額サービスを含む） ※各四半期最終月の単月売上高ベース 19 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 21: 店舗・施設ソリューション事業（業績推移）
店舗・施設ソリューション事業（業績推移） ● YoYで減収減益も、自動精算機の入替需要剥落（売上▲43億、利益▲16億）を相当程度カバー（前期利益92億円から16億円を控除したプロフォーマ利益76億円に対しては14％増益） ● QoQは１Q発生した一過性要因での増収増益（各５億円）の剥落により減収減益（百万円）売上高 YoY ▲3.4％ QoQ ▲３％営業利益/率 YoY ▲５％ QoQ ▲13％営業利益率（計） 20 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 23: ①店舗ソリューション（契約数）
①店舗ソリューション（契約数） YoYで９万、QoQで２万の増加となり着実に顧客基盤を拡大（千）店舗向け通信回線の店舗向けサービス店舗向け音楽配信 YoY ＋９万 (＋８％) QoQ ＋1.5万 (＋１％) ※ の店舗向けサービス：POSレジ、Wi-Fi、IPカメラ、配膳ロボット、デジタルサイネージ、フードデリバリーフランチャイズの合算 ※１顧客が複数サービスを契約している場合、サービス毎に１とカウント 22 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 24: ①店舗ソリューション（主力３商材契約数）
①店舗ソリューション（主力３商材契約数）カメラを中心に契約数を伸ばしてYoYで４万、QoQで１万の増加（千）レジカメラ YoY ＋４万 (＋18％) QoQ ＋0.6万 (＋２％) ※上記は、前頁に掲載した契約数における「の店舗向けサービス」の内数 23 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 25: ①店舗ソリューション（主力3商材 ARR）
①店舗ソリューション（主力3商材 ARR）契約数と連動してARRも着実に積み上げレジカメラ（百万円） YoY ＋16億円 (＋15％) QoQ ＋４億円 (＋３％) ラベル ※ nnu l ecu ng e enue：Monthly Recurring Revenue の12倍 ※Monthly ecu ng e enue：機器販売や加入金などのフローを除く継続課金サービス売上高 ※各四半期最終月の単月売上高ベース 24 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 26: ②施設ソリューション（フロー/リカーリング）
②施設ソリューション（フロー/リカーリング）リカーリング粗利率フロー粗利率（百万円）左上：フロー売上高右上：フロー粗利左下：リカーリング売上高右下：リカーリング粗利 ※リカーリング：機器の保守料金やホテル管理システムの利用料など継続的な収益 ※フロー：自動精算機の機器販売などワンショット型の収益 25 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 27: 通信・エネルギー事業（業績推移）
通信・エネルギー事業（業績推移） ● YoYは通信の安定成長、エネルギーの顧客増加と容量拠出金負担軽減により大幅な増収増益 ● QoQはエネルギーの電力需要期に伴う販売量増加を主要因として増収増益 (百万円) 売上高 YoY ＋22％ QoQ ＋７％営業利益/率 YoY ＋29％ QoQ ＋32％営業利益率（計） 26 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 28: ①通信：法人向けICT（業績推移）
①通信：法向けICT（業績推移）安定成長を継続しており売上、利益ともに上半期／クオーターベースで過去最高を更新 (百万円) 売上高 YoY ＋15％ QoQ ＋４％営業利益/率 YoY ＋12％ QoQ ＋３％営業利益率（計） 27 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 29: ①通信：法人向けICT（ARR）
①通信：法向けICT（ARR) 売上の大部分がリカーリングのため、ARRも着実に増加 (百万円) YoY ＋39億円 (＋15％) QoQ ＋７億円 (＋３％) ※ nnu l ecu ng e enue：Monthly Recurring Revenue の12倍 ※Monthly ecu ng e enue：販売手数料などのフローを除く継続課金サービス売上高 ※各四半期最終月の単月売上高ベース 28 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 30: ①通信：店舗・個人向け自社光回線（業績推移）
①通信：店舗・個向け自社光回線（業績推移）店舗向けが堅調に増収も、原価率の上昇に伴い利益は横ばい (百万円) 売上高 YoY ＋17％ QoQ ＋２％営業利益/率 YoY ＋25％ QoQ ▲２％営業利益率（計） 29 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 31: ①通信：店舗・個人向け自社光回線（契約数）
①通信：店舗・個向け自社光回線（契約数）店舗向けで引き続き安定して契約数を積み上げ個向け店舗向け (千 ) YoY ＋５万 (＋15％) QoQ ＋１万 (＋３％) ※『店舗向け』は店舗ソリューション（契約数）における「店舗向け通信回線」と同義 30 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 32: ②エネルギー（業績推移）
②エネルギー（業績推移） ● YoYは顧客数連動で増収、利益は前期３Qからの容量拠出金負担軽減も加わって大幅増益 ● QoQは電力需要期に伴う販売量増加の季節性を主要因として大幅増益 (百万円) 売上高 YoY ＋28％ QoQ ＋９％営業利益/率 YoY ＋44％ QoQ ＋103％営業利益率（計） 31 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 33: ②エネルギー（契約数）
②エネルギー（契約数）高圧、低圧ともにU-POWERが着実な契約数の積み上げを牽引高圧 YoY ＋35％ QoQ ＋１％低圧 YoY ＋50％ QoQ ＋10％ (千 ) (千 ) でんき（高圧）（高圧）でんき（低圧）（低圧・法）（低圧・個） 32 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 34: 金融・不動産・グローバル事業（業績推移）
金融・不動産・グローバル事業（業績推移） ● YoYは既存事業の成長に加えて、今期から新規連結した子会社も貢献して大幅な増収増益 ● QoQは着実な契約数の伸長により増収増益（百万円）売上高 YoY ＋83％ QoQ ＋11％営業利益/率 YoY ＋48％ QoQ ＋７％営業利益率（計） 33 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 35: 金融・不動産・グローバル事業（収益ポートフォリオ）
金融・不動産・グローバル事業（収益ポートフォリオ）売上は分散も、利益はまだ不動産向け通信と家賃保証で８割超を占める構造不動産向け通信売上高営業利益家賃保証 FY2026 Q2 FY2026 Q2 キャッシュレス決済 90億円 12億円保険不動産（商業ビル運営／仲介） ※キャッシュレス決済に関しては ▲１億円の営業赤字 34 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 36: 金融・不動産・グローバル事業（主力商材契約数）
金融・不動産・グローバル事業（主力商材契約数）全ての商材が安定的に成長してYoYで５万、QoQで１万の増加 (千 ) 不動産向け少額短期保険家賃保証 YoY ＋4.6万 (＋12％) QoQ ＋１万 (＋３％) 35 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 39: コンテンツ配信（コンテンツラインアップ強化）
コンテンツ配信（コンテンツラインアップ強化）オリジナル作品の調達や独占配信など、継続的にラインアップを強化大型グローバルプロジェクトコンテンツ制作会社の共同設立有力コンテンツの独占配信＜ちるらん新撰組鎮魂歌＞＜VIVANT 第２シーズン＞ TBS HD CJ ENM 当社 40% 51% 9% ㈱StudioMonowa -「愛の不時着」や「パラサイト」を制作した CJグループ、ドラマやバラエティを中心に - TBS/U-NEXT/THE SEVENの共同Project 確固たる制作力を持つTBSグループが共同で - ２夜連続TBS系列で放送後、続きを毎週独占配信設立するコンテ
Slide 40: 店舗・施設ソリューション（エクシングのグループ参画と協業事例）
店舗・施設ソリューション（エクシングのグループ参画と協業事例） 2026年4月1日付で70%の株式を取得して㈱エクシングを連結子会社化、シナジー創出に向けた具体的な協業状況は以下のとおり BtoC領域 BtoB領域 - エクシングのカラオケルーム向け動画配信サービス - 5月より以下の施策を開始予定「みるハコ(※)」でU-NEXT調達コンテンツをライブ配信＜サッカー日本代表親善試合＞＜TWICE ワールドツアー＞ ①全国19,000社のパートナー企業で順次JOYSOUNDの取扱開始、当社グループの強みである新規開業店の開拓力を活用 ②エクシングの商談に当社グループ商材をバンドル、 A
Slide 41: 通信・エネルギー（中東問題影響：収益構造と業績変動要因）
通信・エネルギー（エネルギー事業の中東問題影響：収益構造と業績変動要因）今般の中東問題に起因したエネルギー価格のボラティリティにより、固定料金メニューにおいて大きな損益影響リスクが存在 2026年8月期上期における収益構造 - 固定料金メニュー：消費電力１単位あたりの販売単価が固定相対調達 - 相対調達は固定単価のため消費１単位あたりの粗利額は不変 (単価固定) ※ 実取引では固定単価部分の外数として燃料価格変動が固定料金 50% 仕入コストに反映されて数ヶ月後に売価へ転嫁する「燃料調整費」が存在、 JEPX調達メニュー (単価変動) エネルギー価格の短期高騰局面では一定期間の先出し
Slide 42: 通信・エネルギー（中東問題影響：JEPX取引価格推移）
通信・エネルギー（エネルギー事業の中東問題影響：JEPX取引価格推移）下期の電力販売量が上期同数と仮定した場合、 JEPX取引単価が１円上昇した場合の利益インパクトは▲4.5億円と試算 JEPXシステムプライス推移（円）中東問題発生（４月の日次推移）上期平均 11.02円 (※) に関しては4/1～4/13の平均 41 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 43: 通信・エネルギー（中東問題影響：他社動向、当社方針）
通信・エネルギー（エネルギー事業の中東問題影響：社動向、当社方針）現状の事業環境を踏まえて顧客基盤拡大によるLTV最大化よりも利益毀損リスクの極小化を優先し、以下の対策を実施済み／検討中直近の社動向当社の対応方針 - 特別高圧帯や高圧帯の新規受付停止 - 高圧固定料金メニューの新規受付停止（実施済み、３月７日以降） - 提出済み見積もりを撤回、再提示 - 高圧固定料金メニュー顧客に対して - 見積もり有効期限の厳格運用事業環境を丁寧に説明した上での価格改定 - 既存顧客の更新受付停止（またはメニュー切替）の実施を検討中。 42 Copyright © U-NEXT HOLDI
Slide 44: 金融・不動産・グローバル（M&Aの完了、新保証サービス開始）
金融・不動産・グローバル（M&Aの完了、新保証サービス開始）育成領域として事業の強化・拡充を推進キャッシュレス事業のM&A完了入院医療費保証サービス - 2026年2月にアクワイアリング事業を吸収分割承継、 - これまで家賃保証事業で蓄積してきたノウハウを活用して既に実行済みの決済代行事業を含めて 2026年3月より入院医療費保証サービス「U-Medical」を開始 2024年9月に公表したキャッシュレス関連事業のM&Aが完了 - 病院側は訪日外国や生活困窮者の受入に伴う入院医療費の - 事業領域を川上へげたことで、収益拡大のみならず未収リスクや督業務の解消、患者側は身元/連帯
Slide 46: 事業セグメント概要（再掲）
事業セグメント概要（再掲）特徴／競争優位性成長戦略／注力領域 ✓ 定額見放題コンテンツと都度課金コンテンツのハイブリッド、 ✓ 独占配信を含めてエンターテイメントとライブ（スポーツ、音楽）の且つ毎月1,200 円分のポイント付与でHigh ARPUを実現ハイブリッドでさらなるコンテンツ強化コンテンツ配信 ✓ 調達／マーケティング／開発を網羅したエンドツーエンドの運営体制 ✓ 電子書籍出版を主に据えたオリジナルIP基盤の創出 ✓ WEB／マス／リアルの三位一体マーケティングを駆使 ✓ オプションプラン拡充によるARPUアップ ✓ 外部アライアンスの強化 ✓ 60年超の事業展開を通じた
Slide 47: 2026年8月期業績予想のポイント（再掲）
2026年8月期業績予想のポイント（再掲） ⚫ ユーザーの年間純増数は+21万（U-NEXT＋27万、 Paravi▲6万） ⚫ 想定為替レートは期中平均$１=147円コンテンツ配信 ⚫ 販費はユーザー純増数をFY2025より少なく見ていることもあり前年対比で微減 ⚫ のシステムコストや費など固定費も横ばい程度、レバレッジ効果で利益率改善を見込む ⚫ 自動精算機の入替需要反動減による影響は売上高▲43億、利益▲16億と試算店舗・施設ソリューション ⚫ 上記要因を除いた補正ベースでは売上高＋42億、利益＋15億の増収増益計画 ⚫ 店舗Sは引き続き店舗向けDXの安定成長が牽引 ⚫ リカ
Slide 48: EPS推移（LTMベース）
EPS推移（LTMベース）当期純利益のYoY増益により微増（のれん調整後）（円）調整後EPS YoY ＋16.8円 (3ヶ月) QoQ ＋2.9円 EPS YoY ＋15.4円 (3ヶ月) QoQ ＋2.7円 ※L M：Last Twelve Month（直近12ヶ月） 47 Copyright © U-NEXT HOLDINGS Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 49: 連結貸借対照表（前期末対比）
連結貸借対照表（前期末対比） ● 流動資産：現預金の増加は主に社債調達200億円によるもの ● 固定資産：有形資産は商業ビル取得、無形資産はソフトウェア、投資のの資産は繰延税金資産の増加が主要因 ● 負債：流動負債「の」の増加は主にキャッシュレス事業における預り金（百万円） FY2025 期末 FY2026 2Q 増減（百万円） FY2025 期末 FY2026 2Q 増減 (資産の部) (負債の部) 流動資産 172,358 199,283 ＋26,925 流動負債 79,805 87,248 +7,443 現金及び預金 56,882 82,386 ＋25,504 仕入債務 3
Slide 50: 経営財務指標（ROE）
経営財務指標（ROE ※L Mベース）売上高当期純利益率と総資産回転率の減少に伴い前期末対比で微減 etu n on qu ty 売上高当期純利益率総資産回転率（回）財務レバレッジ（倍） ※L M：Last Twelve Month（直近12ヶ月) ※財務レバレッジ：総資産（期中平均）÷ 自資本（期中平均） ※ etu n on qu ty（ROE）：売上高当期純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ ※自資本：純資産－新株予約権－少数株主持分 ※売上高当期純利益率：当期純利益 ÷ 売上高 ※総資産回転率：売上高 ÷ 総資産（期中平均） 49 Copyright © U
Slide 51: 経営財務指標（レバレッジレシオ、D/Eレシオ）
経営財務指標（レバレッジレシオ、 D/Eレシオ）社債調達200億円によりグロスレバレッジレシオ、グロスD/Eレシオともに増加レバレッジレシオ（LTMベース） D/Eレシオ（倍）（倍）グロスレシオグロスレバレッジレシオネットレシオネットレバレッジレシオ ※L M：Last Twelve Month（直近12ヶ月) ※グロスD/Eレシオ：有利子負債 ÷ 株主資本 ※グロスレバレッジレシオ：有利子負債 ÷ EBITDA ※ネットD/Eレシオ：（有利子負債－現預金）÷ 株主資本 ※ネットレバレッジレシオ：（有利子負債－現預金）÷ EBITDA 50 Copyright © U-NE
Slide 52: 経営財務指標（再掲）
経営財務指標（再掲）（億円） FY23/08 FY24/08 FY25/08 FY26/08 備考実績実績実績予想 ROE ①＝②/③ 20.2% 20.4% 20.5% 17.6% FY25/08は前期比で微増当期純利益 -② 110 154 184 185 株主資本（期中平均） -③ 540 749 896 1,051 ROIC ④＝(⑤×(1－⑥)/(③+⑦) 11.9% 13.5% 12.9% 11.7% FY25/08は前期比で微減営業利益 -⑤ 216 291 314 335 実効税率 -⑥ 36% 36％ 36% 36% 株主資本（期中平均） 540 749 8

U-NEXT HOLDINGS — Q2 FY2026 Earnings Presentation on 6ix

U-next Holdings Co.ltd — Q2 FY2026 Earnings Presentation

Slide 1: 2026年8月期 第2四半期決算説明資料

Slide 2: 目次

Slide 3: 1. 連結決算概要

Slide 4: エグゼクティブサマリー

Slide 5: 連結決算サマリー（予想対比）

Slide 6: 連結決算サマリー（前年対比）

Slide 7: 事業セグメント別業績（予想対比）

Slide 8: 事業セグメント別業績（前年対比）

Slide 9: 連結売上高・営業利益・EBITDA

Slide 10: 連結販管費

Slide 11: 連結当期利益

Slide 12: 連結貸借対照表

Slide 13: 連結キャッシュフロー（サマリー）

Slide 14: 2. 事業セグメント別業績

Slide 15: 事業セグメント概要

Slide 16: 事業セグメント別 決算サマリー

Slide 17: コンテンツ配信事業（業績推移）

Slide 18: コンテンツ配信事業（課金ユーザー）

Slide 19: コンテンツ配信事業（販促費）

Slide 20: コンテンツ配信事業（ARR）

Slide 21: 店舗・施設ソリューション事業（業績推移）

Slide 22: ①店舗ソリューション（業績推移）

Slide 23: ①店舗ソリューション（契約数）

Slide 24: ①店舗ソリューション（主力３商材 契約数）

Slide 25: ①店舗ソリューション（主力3商材 ARR）

Slide 26: ②施設ソリューション（フロー/リカーリング）

Slide 27: 通信・エネルギー事業（業績推移）

Slide 28: ①通信：法人向けICT（業績推移）

Slide 29: ①通信：法人向けICT（ARR）

Slide 30: ①通信：店舗・個人向け自社光回線（業績推移）

Slide 31: ①通信：店舗・個人向け自社光回線（契約数）

Slide 32: ②エネルギー（業績推移）

Slide 33: ②エネルギー（契約数）

Slide 34: 金融・不動産・グローバル事業（業績推移）

Slide 35: 金融・不動産・グローバル事業（収益ポートフォリオ）

Slide 36: 金融・不動産・グローバル事業（主力商材契約数）

Slide 37: ①金融（キャッシュレスGMV）

Slide 38: 3. 直近のTOPICS

Slide 39: コンテンツ配信（コンテンツラインアップ強化）

Slide 40: 店舗・施設ソリューション（エクシングのグループ参画と協業事例）

Slide 41: 通信・エネルギー（中東問題影響：収益構造と業績変動要因）

Slide 42: 通信・エネルギー（中東問題影響：JEPX取引価格推移）

Slide 43: 通信・エネルギー（中東問題影響：他社動向、当社方針）

Slide 44: 金融・不動産・グローバル（M&Aの完了、新保証サービス開始）

Slide 45: 4. APPENDIX

Slide 46: 事業セグメント概要（再掲）

Slide 47: 2026年8月期 業績予想のポイント（再掲）

Slide 48: EPS推移（LTMベース）

Slide 49: 連結貸借対照表（前期末対比）

Slide 50: 経営財務指標（ROE）

Slide 51: 経営財務指標（レバレッジレシオ、D/Eレシオ）

Slide 52: 経営財務指標（再掲）

Slide 53: 将来見通しに対する注記事項

Slide 1: 2026年8月期第2四半期決算説明資料

Slide 16: 事業セグメント別決算サマリー

Slide 24: ①店舗ソリューション（主力３商材契約数）

Slide 47: 2026年8月期業績予想のポイント（再掲）