Fp Corporation · TSE:7947
Fp — Q2 FY2025 Earnings Presentation
75 slides from Fp's earnings presentation, Nov 6, 2024
Slide 1: 2025年3月期 第2四半期 決算説明会資料
2025年3月期 第2四半期 決算説明会資料 2024年11月6日 株式会社エフピコ 証券コード：7947 1
Slide 2: 本資料取り扱いのご注意
本資料取り扱いのご注意 掲載する情報に関しまして、細心の注意を払っております。将来の予測等に関する情報は、現時点で入手可能な情報にもとづき、当社が判断 した予測であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。そのため、様々な要因の変化により実際の業績は、記述している将来見通しとは 大きく異なる結果となる可能性があります。 本資料に掲載する情報の、無断での引用や転載、複製は禁じられております。
Slide 3: 目次
目次 • 2025年3月期 第2四半期決算概要 … 4 • 企業価値拡大に向けて … 11 • 添付資料 … 50
Slide 4: 2025年3月期 第2四半期 決算概要
2025年3月期 第2四半期 決算概要 専務取締役 経理財務本部本部長 池上 功 4
Slide 5: 決算概要（2025年3月期 第2四半期累計 実績）
決算概要 （ 2025年 3月期 第2四半期累計 実績） 上期 実績 上期 計画 通期 期初計画 2024年3月期 2025年3月期 2025年3月期 2025年3月期 単位：百万円 実績 構成比 実績 構成比 増減 前年比 数量 計画 構成比 計画比 計画 構成比 進捗率 過去最高 トレー 20,640 19.0 21,072 18.3 ＋431 102.1% 100.5% 21,673 18.7 97.2% 44,455 18.8 47.4% 10期連続増収 弁当・惣菜 62,860 57.8 64,967 56.5 ＋2,106 103.4% 103.3% 65,153 56.2 99.
Slide 6: 経常利益 利益増減 実績
経常利益 利益増減 実績 （ 2025年 3月期 第2四半期累計） 単位：億円 2024年3月期 通期 167.8 上期 72.3 下期 95.4 原料価格 -10.0 （1Q -5.0、2Q -5.0） 販売活動 +11.2 （1Q +1.5、2Q+9.7 ） 販売数量の回復 価格改定効果の一部反映 前期比 生産 +3.0 -7.1 改善効果 +5.7 （1Q +3.5、2Q -0.5） 1Q -10.0 2Q +2.8 人件費・労務費 -8.8 減価償却費 電力 +0.9 +5.4 物流 -6.0 （1Q -3.5、2Q -2.5） 運送費 -3.2 ｸﾞﾙｰﾌﾟ会社 +3.0 （1Q +
Slide 7: 経常利益 利益増減 見通し
0.0 経常利益 利益増減 見通し （ 2025年 3月期計画） 50.0 100.0 150.0 200.0 第2四半期時点 2024年3月期 単位：億円 通期 167.8 上期 72.3 下期 95.4 原料価格 -40.0 川上メーカーによるユーティリティコスト転嫁 （上期 -10.0、下期 -30.0） 前期比 販売活動 ※製品販売価格改定の影響含む +71.2 価格改定が反映 +12.2 （上期 +11.2、下期 +60.0） 生産 -2.0 上期 -7.1 改善効果 +5.9 （上期 +3.0、下期 -5.0） 下期 +19.3 人件費・労務費 -12.8 減価償却費 +1.3 物
Slide 8: 設備投資・研究開発費
設備投資・研究開発費 （ 2025年 3月期 第2四半期累計 実績） 上期 実績 上期 計画 通期 計画 2024年3月期 2025年3月期 2025年3月期 2025年3月期 単位：百万円 実績 実績 増減 前年比 計画 計画比 計画 進捗率 有形固定資産 3,305 8,384 ＋5,079 253.7% 7,400 113.3% 14,500 57.8% 無形固定資産 174 193 ＋19 111.0% 100 193.6% 500 38.7% 設 備 投 資 3,479 8,578 ＋5,098 246.5% 7,500 114.4% 15,000 57.2% 減価償却費 7,580
Slide 9: 貸借対照表
貸借対照表 （ 2025年 3月期 第2四半期累計 実績） 前連結会計年度 上期 2024年3月期 2025年3月期 単位：百万円 2024/3/31 2024/9/30 増減 前年比 主な増減内訳 現金及び預金 △5,437 流動資産 105,516 96,322 △9,194 91.3% 受取手形及び売掛金 △4,115 固定資産 193,063 194,363 ＋1,299 100.7% 建物及び建築物 ＋683 資産合計 298,580 290,686 △7,894 97.4% 支払手形及び買掛金 △1,582 流動負債 86,201 80,600 △5,600 93.5% 短期借入金
Slide 10: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー （ 2025年 3月期 第2四半期累計 実績） 上期 2024年3月期 2025年3月期 単位：百万円 実績 実績 主な内訳 税金等調整前中間純利益 6,472 営業活動によるC/F 14,021 11,637 減価償却費 7,447 法人税等の支払額 △ 2,473 投資活動によるC/F △ 6,912 △ 8,205 有形固定資産の取得 △ 7,767 フリーキャッシュフロー 7,109 3,431 長期借入金の純増減 △ 5,811 財務活動によるC/F △ 7,162 △ 9,262 配当金の支払 △ 2,867 現金及び現金同等物の増減額 △ 52 △ 5,830
Slide 11: 企業価値拡大に向けて
企業価値拡大に向けて 代表取締役会長 兼 エフピコグループ代表 佐藤 守正
Slide 12: 目次
目次 01. 価格改定/原料動向 02. エフピコの競争優位性 ▸ 製品開発 ▸ エコ戦略 ▸ 安定供給 03. 成長戦略 12
Slide 13: 01. 価格改定/原料動向
01. 価格改定/原料動向 02. エフピコの競争優位性 ▸ 製品開発 ▸ エコ戦略 ▸ 安定供給 03. 成長戦略 13
Slide 14: 製品価格改定
製品価格改定 2024年4月30日 リリース 1. 対象品目・価格改定幅 弊社製造製品全般：15％以上 2. 実施時期 2024年7月1日出荷分より 14
Slide 15: 価格改定の状況と電力価格の高騰
価格改定の状況と電力価格の高騰 製品価格改定 第一次 見積 2022/4～ 2021/10/29発表 発表 提示 完全実施 12/1出荷分より 10％以上 製品価格改定 第二次 見積 2022/10～ 2022/4/28発表 発表 提示 完全実施 6/1出荷分より 15％以上 製品価格改定 2Q一部反映 第三次 見積 2024/4/30 発表 発表 提示 2024/10～ 完全実施 7/1出荷分より 15％以上 電力単価推移 30 25 20 15 ‘23/3期 85.6億円 10 ‘24/3期 80.8億円 ‘25/3期 約81億円 ‘22/3期 51.9億円 5 ‘21/3期 44.1億円
Slide 16: 原料価格の高騰
原料価格の高騰 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 2024年10月時点 86,100 79,000 76,900 1750 80,000 72,500 72,800 67,500 1550 70,000 60,700 1,290 1350 60,000 国産ナフサ50,000 44,800 47,700 1150 （円/KL） 1,195 810 40,000 950 25,000 975 1,010 ベンゼン30,000 835 915750 20,000 735 （＄/トン） 159 550 160 150 150 10,000 35
Slide 17: 02. エフピコの競争優位性
01. 価格改定/原料動向 02. エフピコの競争優位性 ▸ 製品開発 ▸ エコ戦略 ▸ 安定供給 03. 成長戦略 17
Slide 18: 製品販売数量の回復
製品販売数量の回復 年平均成長率 2～3％で推移 110.0% 前年同期比（％） 100％ 100.0% 90.0% 通期前年比 103.6％ 107.5％ 103.0％ 97.8％ 100.0％ 80.0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 2024/3期 2025/3期 コロナウイルスによる行動制限 内食需要の拡大 反動減 食品を中心とした幅広い物価上昇 人手不足の顕在化 環境意識の高まり 18
Slide 19: 人手不足対応① 急加速する自動化・機械化への対応
人手不足対応① 急加速する自動化・機械化への対応 *PC：プロセスセンター 惣菜PC*の一般的な製造工程 容器供給 盛付け 蓋閉め・トップシール ラベル貼り コンテナ収納・輸送 自動容器供給機 自動飯盛り機 自動蓋閉め機・トップシール機 【自動蓋閉め機】 ● はめ込む際の正確な位置決め 吸盤で蓋を供給・被せ・嵌合する ● パチッと嵌合する絶妙な押し込み 変形しにくい 提案 強度のある容器 まとめてセットされた容器から一枚ずつ供給 樹脂型を利用してご飯を成形 ● 多様な容器サイズ・形状に対応 ● ライン人員 最大3名削減 APデリオ ● 複数の装置（充填機等）との ● 多様な形状の容器に盛付け可
Slide 20: 人手不足対応② ツマ削減容器
人手不足対応② ツマ削減容器 4,000 ,000 ツマ削減容器 3,500 ,000 出荷実績推移（枚数ベース） 3,000 ,000 2,500 ,000 2,000 ,000 1,500 ,000 1,000 ,000 Sステージ 長角鉢TZ 500 ,0 00 0g 0 80g 10月 11月 12月 10月 11月 12月 10月 11月 12月 10月 11月 12月 8月 9月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月
Slide 21: プラスチック使用量削減① 低発泡化容器
プラスチック使用量削減① 低発泡化容器 低発泡PSPシート × 成形技術 による 「新低発泡PSP容器」 非発泡容器（HIPS）と比較して 新低発泡PSP プラスチック使用量を最大約60％削減 HIPS 祝賀桶PT 氷河桶PT 涼角 麗角 プラスチック使用量（HI製品本体比） 約60％削減 約60％削減 約40％削減 約50％削減 今後も 低発泡化容器のシリーズ展開を進める 21
Slide 22: プラスチック使用量削減② 低発泡の桶シリーズが伸長
プラスチック使用量削減② 低発泡の桶シリーズが伸長 祝賀桶・氷河桶 出荷実績（枚数ベース） 祝賀桶・氷河桶（非発泡含む） 2024年4月～9月 低発泡 非発泡 前年同期比 163.5％ 氷河桶PT 2023年10月 氷河桶低発泡 上市 2023年5月 祝賀桶低発泡 上市 祝賀桶PT 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 2022年 2023年 2023年 2024年 22
Slide 23: プラスチック使用量削減③ 惣菜容器を全面刷新
プラスチック使用量削減③ 惣菜容器を全面刷新 80型・220アイテムを順次切替 従来 AP惣菜▶▶ NEW APデリオ 従来 MSD惣菜▶▶ NEW MSDデリオ プラスチック使用量削減 強度の確保 汁漏れしにくい 10.3％削減 自動蓋閉め機・手閉め 平均約 どちらにも対応する強度 ▶APデリオ APデリオ AP惣菜 MSDデリオ 約13.1％削減 MSD惣菜 ▶MSDデリオ 約7.5％削減 23
Slide 24: プラスチック使用量削減④ 耐寒容器
プラスチック使用量削減④ 耐寒容器 新素材 「耐寒PPiP-タルク 」を開発 TM FTデリプレ角 2種類の無機物を均一に分散配合することで、 従来品の耐寒PPと比較して耐寒衝撃性、天地圧縮強度、重量が変わらず、同等の原価で プラスチック使用量を25％以上削減 耐寒衝撃性(J) 天地圧縮強度(N) 重量(g) プラスチック使用量(g) 25％以上 1枚あたりの 2 60 16 15 プラスチック使用量 50 14 削減 1.5 12 40 10 10 1 変わらない 30 変わらない 8 変わらない 1.7 1.7 54 54 6 約14g 約14g 約14g 約10g 20 5 0.5 4
Slide 25: エコ戦略
01. 価格改定/原料動向 02. エフピコの競争優位性 ▸ 製品開発 ▸ エコ戦略 ▸ 安定供給 03. 成長戦略 25
Slide 26: エコ製品の販売実績
エコ製品の販売実績 エコ製品 売上推移 2024年3月期 2016年 OPETエコ化 エコ製品売上 788億円 2012年 エコAPET上市 製品全体のエコ化率 枚数ベース 48％ 1992年 エコトレー上市 PET製品エコ化率 100％ 2012年3月期 エコ製品売上 166億円 製品全体のエコ化率23％ PET製品エコ化率0％ 26 '92/3 '95/3 '00/3 '05/3 '10/3 '15/3 '20/3 '24/3
Slide 27: お店を発着点とした「ストアtoストア」
お店を発着点とした「ストアtoストア」 お店で使用・販売した食品トレー・ペットボトル は そのお店で資源として回収 し、食品トレー・透明容器に再生して、 また そのお店で積極的に使用する スーパーマーケット 消費者 エフピコ 回収/販売 使用済み容器を洗浄 リサイクル/容器製造 27
Slide 28: 「ストアtoストア」協働宣言の広がり
「ストアtoストア」協働宣言の広がり 80社 2,295店舗 2022年 11月 中国シジシー様（15社、249店舗） 2023年 10月 エブリイ様（45店舗） 2023年 11月 九州シジシー様（23社、647店舗） 2024年0 3月 東北シジシー様（11社、327店舗） 2024年0 6月 関西シジシー様（23社、333店舗） 2024年0 7月 リテールパートナーズ様（3社、274店舗） 2024年07月 ヤオコー様（189店舗） 2024年0 8月 オークワ様（152店舗） 2024年 09月 アオキスーパー様（51店舗） 2024年 09月 小田急商事様（28店舗） 中国シジシー
Slide 29: ユーザーとの協働によるエコ製品の拡大
ユーザーとの協働によるエコ製品の拡大 中国シジシー 2022年11月 協働宣言 【CO2削減量】 2023年目標 1,000トン 2021年実績 902トン 2023年実績 1,157トン （2021年度比 128%） CO2削減量の増加＝エコ製品の拡大 29
Slide 30: エコ製品によるCO2排出量の削減
エコ製品によるCO2排出量の削減 エコトレー エコAPET・OPET容器 CO2排出量削減効果 CO2排出量削減効果 （2024年7月1日出荷分～） 30％ 37％ 30％ 30
Slide 31: エコ製品によるCO2削減への貢献
エコ製品によるCO2削減への貢献 エコ製品の製造で 2024年3月期 グループCO2排出量 削減できるCO2排出量 オフセット達成 20.2万トン 18.7万トン オフィス部門 0.3万トン エコOPET 物流部門 0.7万トン 4.5万トン エコAPET 製造部門 10.4万トン 17.7万トン エコトレー 5.3万トン 達成の要因 太陽光発電による エコPET原料使用量の増加 エコ製品の販売が好調 再生可能エネルギーを導入 エコPSP製品のCO2削減量 エコPET製品のCO2削減量 2024年3月期 前年比（枚数） 34.2％削減 33.9％削減 104.5％ 31
Slide 32: エコトレーの販売拡大に向けて
エコトレーの販売拡大に向けて 2024年11月 溶解分離リサイクル稼働開始 竣工式（11/5 DIC四日市工場） 溶解分離リサイクル設備の建屋 32
Slide 33: エコ化率伸長に向けて
エコ化率伸長に向けて PSP ▶溶解分離リサイクルの技術 カラートレーの リサイクルが可能 2025年3月期 エコトレー販売ケース数 上期実績 約30％増加 製品全体の 51％ エコ化率 （枚数ベース） PET ▶再生原料の生産能力増強 さらに伸長 押出機増設 エコ原料生産能力 エコ化率伸長による効果 6.5万トン ▶ 7.5万トン （2026年3月期見込み） シェア拡大・収益性の改善 33
Slide 34: 安定供給
01. 価格改定/原料動向 02. エフピコの競争優位性 ▸ 製品開発 ▸ エコ戦略 ▸ 安定供給 03. 成長戦略 34
Slide 35: 全国をカバーする物流ネットワーク
全国をカバーする物流ネットワーク 半径100kmで主要都市を含む 全人口の85％をカバーする 北海道 物流ネットワーク 東北 中部 関西 関東 八王子 関西工場・関西ハブセンター 東海 稼働時期：2023年1月 投資額：266億70百万円 延床面積：79,883.65㎡ 九州 福山 35
Slide 36: 物流の2024年問題
物流の2024年問題 2024年4月1日 「自動車運転者の労働時間等の改善のための基準」（改善基準告示）が適用 トラックドライバーの長時間・過重労働が課題となり、労働条件の向上を図る 拘束時間 13時間以内 【厚労省の改善基準告示】 車 出 庫 移 荷待ち 輸配送、納品 回収品 移 車 庫 退 休憩 センターへ移動 社 出 発 動 積込み 回収積込み 荷降ろし 動 帰 社 着 荷待ち、積込時間等 2時間以内 【国交省（経産省、農水省）のガイドライン】 長距離になるほど車両の確保が困難 36
Slide 37: 2024年問題への対応
2024年問題への対応 拘束時間 13時間以内 2023年1月 関西ハブセンター稼働 2022年 11月 2024年 9月 福山ハブセンター 34台 0台 長距離運行の減少、 運行ルートの見直しにより 関西ハブセンター ー 0台 全国で13時間超がゼロ 合計 34台 0台 荷待ち、積込み時間等 2時間以内 ソーター・輸送専用パレットの活用、入出荷の場所を集約 2023年 9月 2024年 9月 ソーター・輸送専用パレットの活用、 手作業でなくフォークリフトで積み荷をすることで 1日の稼働台数 680台 700台 2時間超が減少 内、2時間超の台数 230台 24台 当社オリジナルの新パレットを
Slide 38: 物流コストの増加
物流コストの増加 通常運賃 長距離・追加運行のコスト増加 追加運賃 車両コストの前年比 販売配送 横持輸送 車両台数 オーバーコスト 車両台数 オーバーコスト 年末 102.5％ 103.0％ （2023年12月） 112.1％ 339.3％ GW 100.1％ 110.5％ （2024年5月） 105.4％ 381.6％ お盆 103.5％ 105.5％ （2024年8月） 103.0％ 694.9％ 38
Slide 39: SCM × 全国をカバーする拠点網
関東・福山間の製品移動の最少化 サプライチェーン・マネジメントシステム SCM × 全国をカバーする拠点網 取り組み① 需要に応じた現地生産をさらに推進 取り組み② 東西でエリアを分割して横持の最少化 関東 関東・福山間の長距離輸送 福山 2024年4月～9月 48％削減 39
Slide 40: 03. 成長戦略
01. 価格改定/原料動向 02. エフピコの競争優位性 ▸ 製品開発 ▸ エコ戦略 ▸ 安定供給 03. 成長戦略 40
Slide 41: 中長期目標
中長期目標 ● 2030/3期までに売上高 3,000億円、経常利益 300億円 ROEは11％への改善を目指す ● 株主還元 配当性向40％、中長期的な利益成長に応じて増配を目指す 自社株買いはキャッシュポジションを勘案し実施を検討 ● 先行投資による回収を進めて売上高の成長、利益率の向上を図る 2024/3期 実績 2025/3期 計画 2030/3期 目標 （単位：億円） 売上高 2,221 2,360 3,000 経常利益 168 180 300 経常利益率 7.6％ 7.6% 10.0% 純利益 117 121 210 ROE 8.2% 8.4%※ 11.0% 配当 57円 57円
Slide 42: 成長戦略
成長戦略 長期目標 売上 3,000億円 経常利益 300億円 ,000 ’25/3計画 売上 2,360億円 製品 ,000 経常利益 180億円 既存事業で年平均3％成長 1,700億円→2,000億円 オリジナル製品 ● エコ製品、プラスチック使用量削減容器の伸長 の強化 ● 冷凍、病院・介護給食等の新マーケット獲得 売上高 ,000 新規事業 200億円 ● 海外事業 ,000 海外事業 グループ会社 新素材 新たなM&Aの検討を含めて海外事業を拡大 ● 新素材による新たな事業領域への進出 ,000 エフピコ単体 商品 ● 既存事業で年平均5％成長 500億円→650億円 ,000 グ
Slide 43: オリジナル製品の強化
オリジナル製品の強化 2025/3期上期 製品売上構成比（枚数ベース） 従来素材 従来素材 オリジナル製品の比率を向上 33％ 従来素材 同じ素材で競合 新製品 非発泡容器（HIPS） 切り替え 新低発泡PSP容器 MFP ● シェアの維持・拡大 ▶発泡化により原価低減 MSD 透明PP ● 価格交渉力 APデリオ・MSDデリオ ● 原料価格影響の抑制 ▶自動化に対応した強度と軽量化を両立 オリジナル製品 67％ ● プラスチック使用量削減 耐寒PPiP-タルク による原価低減 ▶冷凍マーケットの開拓 エコPSP：溶解分離リサイクル エコ製品 ▶エコトレー販売ケース数30％増加 エコAPET
Slide 44: M&A① グループインフラの活用
M＆A① グループインフラの活用 株式会社アペックス ： 九州地区における 売上高100億円の食品包装資材問屋 問屋標準基幹システム 製商品の 全国のディーラー7社導入済み ピッキングインフラ アペックス導入中 マーチャンダイジング 包装資材のECサイト エフピコ商事のMD 「パックマーケット」 アイテム選定、在庫集約 PB商品の充実 商品売上高推移（百万円） アペックスM&A効果 2023年9月 70億円 ● 35,000 グループ会社化 エフピコインターパック 30,000 27,202 27,261 エフピコ上田 ● ● ● 25,000 22,119 23,106 23,244 エフピ
Slide 45: M&A② 海外 LSSPI社
M&A② 海外 LSSPI社 Lee Soon Seng Plastic Industries Sdn. Bhd. ステップ1 所在地：マレーシア 取得総額：約167億円（当社取得額：約67億円） 持分比率：三井物産 60%、エフピコ 40% 売上高：80億円（2024/3期）※売上構成 国内 6：海外 4 3か年計画 「2倍の生産性へ」 ▶ 成形機、押出機等の新設備の導入 ▶ エフピコのノウハウによって、成形スピードアップ ▶ 自動化、省人化の推進 ステップ2 PL利益 持分40％（百万円） マレーシア・シンガポールで 180 160 圧倒的シェア獲得 160 140 120 100 101
Slide 46: 世界初の新シートを開発①
世界初の新シートを開発① エフピコ独自の 新OPP（2軸延伸ポリプロピレンシート）の開発に成功 一般的な ● 厚さ：30～50ミクロン OPP ● 用途：食品用軟包装資材 等 単層 シート 新OPP（超高剛性2軸延伸ポリプロピレンシート） 新OPP透明容器サンプル ● 厚さ：150～300ミクロン ※イメージ ● 用途：（食品容器）既存の素材から切替 （産業分野）自動車部品、耐薬品性家電部品等を想定 エフピコ独自 単層 新OPP 積層 新OPP積層シート シート 積層 ● 厚さ：1～3ミリ ● 用途：（産業分野）自動車部品、住設、太陽電池、物流資材等を想定 46
Slide 47: 世界初の新シートを開発②
世界初の新シートを開発② 食品容器における新OPPの優位性 透明容器の素材比較 新OPP OPS APET OPET 透明PP （2軸延伸PP） （2軸延伸PS） （無延伸PET） （2軸延伸PET） （無延伸PP） 透明性 ○ ○ ○ ○ △ 耐熱性 110℃ 80℃ 60℃ 80℃ 110℃ -18℃ ○ △ × ○ × 耐寒性 -30℃ ○ △ × ○ × 同強度時の 容器重量 〇軽い ×重い ○ △ × △ × 耐油性 ○ × ○ ○ ○ 47
Slide 48: 世界初の新シートを開発③
世界初の新シートを開発③ 新OPP積層シート 1. 賦形性 OPPシートとして高い成形性 10の特徴 2. 透明性 3. 加飾性 一般透明PPよりも高い透明性 印刷によるデザインの付加が可能 4. 高剛性 5. 高靭性 変形に対する強度 割れにくく粘り強い 6. 耐寒性 7. 耐薬品性 -40℃に対応 薬品に対して高い耐性 8. リサイクル性 9. 低線膨張 PPとしてマテリアルリサイクルが可能 一般PPより熱膨張が少ない 10. 低比重 プラスチック素材として最軽量 CO2削減 48
Slide 49: 企業価値拡大に向けて
企業価値拡大に向けて 「もっとも高品質で環境に配慮した製品を」 「どこよりも競争力のある価格で」 「必要なときに確実にお届けする」 製品 マーケティング 開発力 ITシステム 販売力 価値を創造し続ける エフピコのバリューチェーン 生産 リサイクル 技術力 物流 SCM ネットワーク 安定供給 49
Slide 50: 添付資料
r7e4 BITE
Slide 51: 用語解説
用語解説 ★:オリジナル製品 PS ポリスチレン PET ポリエチレンテレフタレート PP ポリプロピレン ★ エコトレー スーパーで店頭回収された発泡PS容器と工場内端材を原料とするリサイクル発泡PS容器（1992年販売開始） ★ エコAPET容器 スーパーで店頭回収されたPET 透明容器・ PETボトル及び工場内端材を原料とする リサイクルPET透明容器（2012年販売開始） 耐熱温度＋60℃ エコAPET容器と同じ原料を使用する二軸延伸PET（OPET）シートから成形したリサイクルOPET透明容器（2016年販売開始） ★ エコOPET容器 耐油性に優れ、透明度も高くOPS容器と同等の耐
Slide 52: 業績推移①
業績推移① ※2022年3月期より収益認識会計基準変更、2021年3月期のみ遡及適用 （百万円） 2017/3期 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 2024/3期 売上高 172,858 173,580 181,171 186,349 187,509 195,700 211,285 222,100 営業利益 15,176 12,884 13,949 15,507 18,763 15,884 16,703 16,429 経常利益 15,742 13,548 14,861 16,274 19,381 16,703 17,328 16,7
Slide 53: 業績推移②
業績推移② ※2022年3月期より収益認識会計基準変更、2021年3月期のみ遡及適用 （百万円） ROE 売上高 222,100 ROA 売上高経常利益率 211,285 195,700 186,349 187,509 181,171 11.5% 172,858 173,580 10.0% 10.3% 9.1% 9.4% 8.9% 8.8% 9.1% 8.5% 8.2% 8.7% 8.5% 8.2% 8.2% 7.8% 7.6% 5.1% 5.0% 4.4% 4.4% 4.1% 4.0% 4.0% 3.9% 2017/3期 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 202
Slide 54: 経常利益 増減要因 推移
経常利益 増減要因 推移 単位：億円 '17/3 '18/3 '19/3 '20/3 '21/3 '22/3 '23/3 '24/3 '25/3計画 '14/3 '15/3 '16/3 上 下 通期 上 下 通期 上 下 通期 上 下 通期 上 下 通期 上 下 通期 上 下 通期 上 下 通期 上 下 通期 前期 経常利益 151.2 100.5 101.1 66.3 74.0 140.3 79.1 78.3 157.4 66.3 69.2 135.5 64.8 83.8 148.6 74.4 88.3 162.7 85.6 108.2 193.8 89.1 77.9 167.0 64.0
Slide 55: 戦略投資
戦略投資 （単位：億円） 償却前経常利益 298 308 設備投資額 233 233 210 233 202 194 125 124 150 140 122 150 90 95 '10/3期 '11/3期 '12/3期 '13/3期 '14/3期 '15/3期 '16/3期 '17/3期 '18/3期 '19/3期 '20/3期 '21/3期 '22/3期 '23/3期 '24/3期 '25/3期計画 年間約200億円の投資水準 世界初の素材開発 生産・リサイクル強化 物流網強化 人への投資 2010年 マルチFP製品 上市 2012年 関東八千代工場 2012年 中部ピッキング 2014年
Slide 56: 財務戦略 計画（2025/3期～2027/3期）
財務戦略 計画（2025/3期～2027/3期） ● 営業キャッシュフローおよび資金調達を原資とし、投資・株主還元を戦略的に配分 2025/3期～2027/3期（3年間累計） M&Aの検討 ● グループインフラを活用したM&Aの検討 設備投資 （新たな成長分野） ● 新たな成長分野への進出 投 資 300億円 営業CF 設備投資 860億円 ● 新技術の活用による更なる軽量化 （既存事業領域） ● リサイクルの技術開発 300億円 ● 海外事業の強化 ● キャッシュポジションを勘案した自社株買いの検討 株 追加還元検討 ● 自己資本の最適化 主 還 配当 ● 連結配当性向40％を目途とし、継続
Slide 57: 株主還元
株主還元 ● 配当方針 目途とする連結配当性向40％、継続的かつ安定的に実施 ▶ 2025/3期の1株当たり配当57円 ▶ 実績として累進的な配当を実施、1株当たり利益を高めることで増配を図る ● 自己株式の取得 財務の健全性を維持しつつ、戦略投資や株価水準等を勘案し、機動的・柔軟な還元を検討 ▶株主還元の充実および資本効率の向上を図るため、30億円実施（2024年2月） 160.00 147.80 149.98 EPS（1株当たり純利益）（円） 140.87 143.5 136.96 140.00 132.43 130.36 1株当たり配当（円） 119.75 配当性向 120.00 112
Slide 58: 株主との対話の推進について
株主との対話の推進について ● 機関投資家向け 各種説明会の実施（2022年度～2023年度） 開催時期 説明会名称 内容 主な登壇（スピーカー） 決算関連 11月 第2四半期 決算説明会 代表取締役会長 業績予想および 代表取締役社長 企業価値向上に向けた取り組み 5月 決算説明会 専務取締役（経理財務・IR担当） その他イベント 2022年12月 国内証券 スモールミーティング 業績動向および成長戦略 代表取締役会長 2023年01月 国内証券 投資家工場見学 生産・物流・リサイクル工場等の施設見学 専務取締役（経理財務・IR担当）、部門長 2023年02月 国内証券 海外投資家カンファレ
Slide 59: 世界初の素材・シート
世界初の素材・シート PP：ポリプロピレン 耐寒PPiP-タルク PS：ポリスチレン PSP：発泡PS ☆ 耐熱性がある：＋110℃ ☆ 成形性が良い ☆従来品である耐寒PPと比較して ☆ 耐油性に優れる プラスチック使用量を25％削減 ☆ 原材料比率が低い ☆従来品と同等の耐寒衝撃性、天地圧縮強度 ☆ 軽量化が可能 ★ 発泡が難く、軽量化しにくい 重量を保持 ☆ 断熱性が高い ★ コシ強度が低い ★ 耐寒性に劣る ★ 耐熱性が低い：＋80℃ ★ 透明性が出難い ★ 耐油性に劣る 新透明PP MFP：マルチFP ：発泡PS ☆ 耐熱性がある：＋110℃ ☆ 耐油性に優れる PSP ☆ 成形性が
Slide 60: 小売動向
100％ 110％ 120％ 80％ 90％ 1月 2月 2020年 3月 4月 5月 6月 7月 水産 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 2021年 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 小売動向 畜産 12月 1月 2月 2022年 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 スーパーマーケット 12月 1月 2月 惣菜 2023年 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 2024年 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 2020年 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 売上 10月
Slide 61: 中食市場の拡大
中食市場の拡大 出典：一般財団法人 日本惣菜協会「2024年版惣菜白書」 中食市場規模推移 2026年 内食市場 140,000 （2023年比） 108.0％ 37.7兆円 2023年 約 （2022年） （2006年比） 140.6％ 120,000 惣菜マーケットの 拡大 100,000 中食市場 11.0兆円 80,000 約 （2023年） 60,000 テイクアウト デリバリーの定着40,000 外食市場 16.9兆円 20,000 約 （2021年） 0 200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202
Slide 62: 食品容器マーケットの推移と当社業績の拡大
食品容器マーケットの推移と当社業績の拡大 マーケットの変化に応じた製品を提供／当社製品がマーケットの変化を創出 スーパーマーケット コンビニエンスストア 食品メーカー（中食向け） 冷凍食品 病院・介護施設 テイクアウト デリバリー （億円） M&A エコ・軽量化製品 エフピコグループ売上高 2,000 蓋付トレー マーケット変化の要因 オリジナル製品 1,500 人手不足 食品ロス エコトレー 原料高騰 少子高齢化 1,000 カラートレー 業界再編 環境意識 白トレー 500 0 1970 1980 1990 2000 2010 2020 62
Slide 63: エフピコ方式のリサイクル
エフピコ方式のリサイクル 洗浄・乾燥 回収 引取 引取・再生 消費者 スーパーマーケット等 包材問屋 エフピコ 食卓 販売 配送 生産 歴史 回収拠点数 容器包装から 紙包装へ変更 11,000拠点 1980年 広島ゴミ問題 1990年 米国 マクドナルド不買運動 1990年 エフピコ方式のリサイクル開始 約 （2024年9月末時点） 1992年 「エコトレー」の販売開始 1995年 容器包装リサイクル法制定 1997年 京都議定書 福山市・大阪市 2008年 透明容器のリサイクル開始 からスタート 6店舗 2011年 PETボトルのリサイクル開始 2012年 「エコAPET」の販売開始 （導
Slide 64: プラスチック資源の回収
プラスチック資源の回収 ※枚数・本数は、標準的なグラム数にて換算 PSP：4ｇ、透明容器：10ｇ、PETボトル：25ｇ 回収重量 ’20/3実績 ’21/3実績 ’22/3実績 ’23/3実績 ’24/3実績 容器 (PSP・透明容器) 回収ルート スーパーマーケット店頭 9,200t 10,000t 10,300t 10,400t 10,500t 指定法人ルート (約20億枚) (約21億枚) (約22億枚) (約22億枚) (約22億枚) PETボトル 回収ルート 指定法人ルート 73,500t 75,000t 73,000t 81,000t 80,000t スーパーマーケット店頭 (約2
Slide 65: 全国を網羅する生産・物流拠点
全国を網羅する生産・物流拠点 各エリアで 生産・配送が可能 ●北海道工場 半径100kmで主要都市を含む ●北海道配送センター/ピッキングセンター ●北海道選別センター 全人口の85％をカバーするネットワークが完成 ●新潟ピッキングセンター エフピコの製造・物流・リサイクルネットワーク ●中部工場/中部エコペット工場 ● 生産工場 20拠点 富山工場 ● 配送・ハブセンター 09拠点 ●山形工場 ●中部ハブセンター/ピッキングセンター ● ピッキングセンター 10拠点 ●中部リサイクル工場/中部PETリサイクル工場 ●東北配送センター/ピッキングセンター 岐阜選別センター/松本選別センター/金
Slide 66: サプライチェーン・マネジメントシステム（SCM）
サプライチェーン・マネジメントシステム（SCM） 安全・安心な食生活を支える安定供給 営業 約12,000アイテムの品揃え 販売計画 AI 適切な在庫水準を維持 SCM AI活用による 販売予測の精度向上・効率化 在庫移動計画 生産計画 在庫データ 金型移動 物流 工場 66
Slide 67: エフピコの物流の特徴①
エフピコの物流の特徴① *HC：配送センター 97.7％ *PC：ピッキングセンター *DC：ディストリビューションセンター 販売車両の 91％が使用済み 食品トレー回収 選別センター トレー回収 リサイクル工場 スーパーマーケット 生産工場 “循環する” 物流ネットワーク 配送センター 販売配送 配送管理 小分けピッキング 在庫管理 HC * PC * DC* 積載率 95％ 67
Slide 68: エフピコの物流の特徴②
エフピコの物流の特徴② ※出展：経産省・国交省・農水省データ 積載率推移 自社便比率（2024年3月期） 路線便 2.3% 2024年3月期 2016年3月期比 112.5％ 96.0% 95.0% 94.0% 日本の平均積載率は 40％程度※ 92.0% 自社便 97.7％ 90.0% 88.0% 86.0% 84.4% 84.0% 82.0% 80.0% 2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 2024/3期 68
Slide 69: 人材の確保・定着に向けた投資① 自動化・省力化
人材の確保・定着に向けた投資① 自動化・省力化 単純なモノの移動の省人化 重労働の軽作業化 頻度の高い作業の省人化 生産部門 物流部門 原反受け入れ 原反搬送 無人搬送車（AGV） ソーター ● AGV：33台（‘24/3期） ● AGF：6台（‘24/3期） ● ソーター：5センターに導入 原反つなぎ 梱包 無人フォークリフト（AGF） 自動化設備導入による効果 就労環境の改善 職域の拡大 付加価値業務への人員振替が可能 69
Slide 70: 人材の確保・定着に向けた投資② 待遇改善
人材の確保・定着に向けた投資② 待遇改善 2019年3月期 退職金制度の拡充 2021年3月期 給与水準向上（深夜労働手当等の改定） 2024年3月期 製造・物流会社における現場社員を対象に ・給与水準平均10.7％の大幅な改定 ・初任給の引き上げ 製造・物流会社における離職者数 ・休日日数の増加 前年比 63名減少 （自己都合のみ、2023/4～2024/3 実績） 2025年3月期 給与水準平均5％の改定 前年同期比 13名減少 （自己都合のみ、2024/4～2024/9 実績） 70
Slide 71: 外部評価機関によるESG評価
外部評価機関によるESG評価 レーティング FTSE（英） MSCI （米） (2023年6月) (2024年6月) (2023年3月) (2024年5月) 3.8 → 4.0 BB → BB CDP （英） SUSTAINALYTICS （蘭） (2022年12月) (2024年2月) (2022年11月) (2023年12月) A- → A 14.4 → 13.9 ※低い程良い ESG指数 Morningstar Japan ex-REIT Gender Diversity Tilt Index（GenDi J） 71
Slide 72: その他外部機関からの評価・活動
その他外部機関からの評価・活動 外部評価 環境関連参画団体 72
Slide 73: 能力を最大限に活かすダイバーシティー経営
能力を最大限に活かすダイバーシティー経営 エフピコグループの基幹業務で活躍 お客様の障がい者雇用をサポート エフピコのサポートで 障がい者雇用人数 393名 お取引様を中心に 障がい者雇用率換算数 662名 53事業所 760名 の雇用が生まれました （2024年3月末時点） 障がい者雇用率 12.6％ （2024年3月末時点） 食品トレー容器の成形、 使用済み食品トレー 製造 組立加工、検品、包装 選別 透明容器 ● 障がい者雇用に関する評価 ▶2024年9月（東洋経済新報社）「障害者雇用率ランキング」 3位 ▶2022年6月（厚労省）「障害者雇用に関する優良な中小事業主に対する認定（もにす
Slide 74: エフピコ環境基金
エフピコ環境基金 1990年 「エフピコ方式のリサイクル」をスタート 2020年3月 「エフピコ環境基金」を創設 これからの社会的課題の解決をテーマに活動する団体への助成 助成実績 2021年3月期： 10団体 2022年3月期： 14団体 2023年3月期： 14団体 2024年3月期： 22団体 2025年3月期： 17団体 助成先団体の活動（一部紹介） エフピコグループ社員もボランティアとして参加 ● 瀬戸内海宇治島クラブ（広島県） ● 湘南クリーンエイドフォーラム（神奈川県） ＜活動内容＞ ＜活動内容＞ 宇治島サニーアイランド・ ～拾って調べて繋げる活動～ クリーン作戦 調べるビーチク
Slide 75: 施設見学のご案内
施設見学のご案内 【随時受付】経営企画室：03-5325-7756 最新鋭の 生産 物流 リサイクル をご覧いただけます 中部 JR東海 岐阜羽島駅～20分 関東 JR東日本 古河駅～30分 生産 物流 リサイクル 生産 物流 リサイクル 自動化設備 福山 JR西日本 福山駅～30分 関西 JR西日本 新神戸駅～60分 姫路駅～45分 生産 物流 リサイクル 生産 物流 75