Kitakei Co., Ltd. · TSE:9872
Kitakei — Q2 FY2020 Earnings Presentation
24 slides from Kitakei's earnings presentation, Jul 31, 2020
Slide 1: 2020年11月期第2四半期決算説明資料
北恵株式会社 2020年11月期第2四半期決算説明資料 2020年7月31日 証券コード：9872 東証1部 http://www.kitakei.jp/ Ⓒ 2020 KITAKEI CO.,LTD.
Slide 2: 〔1〕2020年11月期 第2四半期決算 概要
〔1〕2020年11月期 第2四半期決算 概要 Ⓒ 2020 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2020年11月期 第2四半期決算説明資料 1
Slide 3: 損益計算書
〔1〕2020年11月期 第2四半期決算 概要 ◼ 損益計算書 (金額単位：百万円) 2019年11月期 2020年11月期 第２四半期 第２四半期 売上高 売上高 前年 金額 金額 計画比 構成比 構成比 同期比 売上高 28,370 100.0% 26,935 100.0% △ 5.1% △ 3.8% 売上総利益 2,814 9.9% 2,706 10.0% △ 3.8% △ 3.5% 販管費 2,359 8.3% 2,393 8.9% ＋1.4% △ 1.9% 営業利益 454 1.6% 313 1.2% △ 31.2% △ 14.2% 経常利益 516 1.8% 377 1.4% △
Slide 4: 営業利益分析
〔1〕2020年11月期 第2四半期決算 概要 ◼ 営業利益分析 【販管費の増加内訳】 (金額単位：百万円) 設備費 その他 売上総利益 変動費 ＋4 ▲17 人件費 ＋1 の減少 ＋44 ▲108 販管費 販管費 販管費 の増加 2,359 2,393 ＋33 営業利益 営業利益 454 313 2019年11月期 2020年11月期 2Q 2Q 人件費の増加要因･･･人員増 (2019/2Q 372名→2020/2Q 392名) 2019年11月期 対前年同期減益 2020年11月期 変動費の増加要因･･･運賃、手数料 2Q △141百万円 2Q 設備費の増加要因･･･賃借料 その他の減少
Slide 5: 商品別売上高
〔1〕2020年11月期 第2四半期決算 概要 ◼ 商品別売上高 (金額単位：百万円) 2019年11月期 2020年11月期 第２四半期 第２四半期 【主な動き】 売上高 売上高 売上高 売上高 前年 [ご参考] 主要商品 重点商品である住宅設備機器 構成比 構成比 同期比 と施工付販売（完成工事高） 木質建材 3,498 12.3% 3,394 12.6% △ 3.0% ユニットドア､クローゼット､フロア､収納ユニット､階段セット の減少により、売上高は減少 となったが、その他に含まれ 非木質建材 1,911 6.7% 2,267 8.4% ＋18.6% 石膏ボード､断熱材､屋根材､不燃ボ
Slide 6: 地域別売上高
〔1〕2020年11月期 第2四半期決算 概要 ◼ 地域別売上高 (金額単位：百万円) 2019年11月期 2020年11月期 【主な動き】 第２四半期 第２四半期 ●商品販売は九州･中四国 売上高 売上高 内訳 を除き売上高が減少。 商品販売 施工付販売 構成比 構成比 （完成工事高） 前年 前年 同期比 同期比 ●施工付販売(完成工事高) 近畿 9,595 33.8% 9,373 34.8% 7,238 △ 5.1% 2,134 ＋8.6% は、売上高構成比率が 九州・中四国 4,728 16.7% 4,671 17.3% 3,209 ＋0.4% 1,462 △ 4.4% 高い中部と東日本
Slide 7: 貸借対照表
〔1〕2020年11月期 第2四半期決算 概要 ◼ 貸借対照表 (金額単位：百万円) 2019年 2020年11月期 【主な動き】 （前連結会計年度末比） 11月期 第２四半期 ●資産･･･11億92百万円の減少 金額 金額 前期末比 ・受取手形及び売掛金の減少8億71百万円 流動資産 21,662 20,565 △ 5.1% ・投資その他の資産の減少1億57百万円 現金及び預金 9,847 9,813 △ 0.3% ※1 受取手形及び売掛金・電子記録債権 10,245 9,303 △ 9.2% ※2 商品・未成工事支出金 1,450 1,425 △ 1.8% ●負債･･･11億85百万円の減
Slide 8: キャッシュフロー計算書
〔1〕2020年11月期 第2四半期決算 概要 ◼ キャッシュフロー計算書 (金額単位：百万円) 【主な動き】（前年同期比） 2019年11月期 2020年11月期 第２四半期 第２四半期 ●営業活動によるC/F 金額 金額 前年同期比 〔増加要因〕 売上債権の減少額8億73百万円 営業活動による 845 212 △ 74.9% 税金等調整前四半期純利益4億91百万円 キャッシュ・フロー 〔減少要因〕 投資活動による △ 162 △ 42 △ 73.8% 仕入債務の減少額9億10百万円 キャッシュ・フロー 法人税等の支払額2億 財務活動による △ 211 △ 203 △ 4.1% キャッシュ・
Slide 9: 〔2〕2020年11月期 当社戦略と見通し
〔2〕2020年11月期 当社戦略と見通し Ⓒ 2020 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2020年11月期 第2四半期決算説明資料 8
Slide 10: 外部環境に関する当社の見方
〔2〕2020年11月期 当社戦略と見通し ◼ 外部環境に関する当社の見方 2020年11月期 第2四半期 新設住宅着工戸数 【当社の見方】 （単位：千戸） 持家＋分譲一戸建 総数 分譲 マンション 貸家 ●当社第2四半期決算期間における新設 持家 一戸建 住宅着工戸数は、全国的に減少し、 2018年12月 2016年12月 前期比約1割減。 ～2019年5月 445 139 72 212 61 167 ～2017年5月 2017年12月 2019年12月 399 122 67 190 54 149 ●当社の主たる市場である持家及び分譲 ～2018年5月 ～2020年5月 一戸建住宅の合計は前
Slide 11: COVID-19による業界への影響
〔2〕2020年11月期 当社戦略と見通し ◼ 外部環境に関する当社の見方 新型コロナウイルス感染症（COVID-19）による業界への影響と、業界の動きや対応 COVID-19による業界への影響 業界の動きや対応 ●メーカーの製造ライン停止等に ●持家及び分譲一戸建住宅について 伴う商品の製造･納期遅延。 は急激ではないが一定の割合では 減少するものと予想。 ●施工現場（特に内装工事）での 三密回避等に伴う工期遅延。 ●対面営業も相手先の許可を得る等 条件付きで再開しつつはあるが、 ●住宅展示場等の集客イベントの 都道府県をまたいだ出張の制限や 中止に伴う新規営業の停止。 社内会議等はオンライ
Slide 12: 新設住宅着工戸数･当社売上高推移
〔2〕2020年11月期 当社戦略と見通し ◼ 新設住宅着工戸数･当社売上高推移 新設住宅着工戸数の推移は当社の売上高 当社の売上高を牽引する最大の柱は、 に影響を及ぼすと認識しております。 施工付販売です。 新設住宅着工戸数、当社売上高 推移 当社売上高及び施工付販売売上高推移 当社_売上高（百万円） 当社売上高 うち、施工付販売 売上高 新設住宅着工戸数（千戸） 60,000 持家+分譲一戸建（千戸） 60,000 1,200 50,000 50,000 1,000 40,000 40,000 800 30,000 30,000 600 20,000 20,000 400 10,000 2
Slide 13: 今期の取り組み
〔2〕2020年11月期 当社戦略と見通し ◼ 今期の取り組み ◼ 戦略的方向性 ◼ 地域の優良企業、住宅メーカー、ホームセンターなどの新 規取引先の開拓。 ◼ 新築住宅及びリフォーム需要に対応したキッチン･ユニット バスなどの住宅設備機器の販売。 ◼ オリジナル商品の拡販。 ◼ 非住宅などの新規市場の開拓。 ◼ 今期のトピックス ◼ 明石･水戸の2カ所の出張所を今期より明石営業所（2019年 11月より）･水戸営業所（2020年5月より）とした。 ◼ 鹿児島出張所を開設。（2020年5月より） ◼ オリジナル商品の「ノキハフダーＺ」の売上が好調。 （前年同期比7.4％増） Ⓒ 2020 KI
Slide 14: 業績見通し
〔2〕2020年11月期 当社戦略と見通し ◼ 業績見通し 新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の拡大に伴う 先行き不透明な現在の状況が、当社グループの今後の 事業活動や経営成績に影響を及ぼす可能性があるものの、 その影響を現時点で適正且つ合理的に算定することが 極めて困難なことから、2020年11月期の通期連結業績予想 につきましては、未定としております。 なお、合理的な算定が可能となりました段階で改めて 公表させていただきます。 Ⓒ 2020 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2020年11月期 第2四半期決算説明資料 13
Slide 15: 〔3〕株主還元について
〔3〕株主還元について Ⓒ 2020 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2020年11月期 第2四半期決算説明資料 14
Slide 16: 配当の基本方針
〔3〕株主還元について ◼ 配当の基本方針 当社は、「安定した配当を継続」しつつ､ 「業績に応じた 利益還元」を行います。 配当額は、1株当たり年間14円を 下限とし、連結配当性向35％を目途としております。 ◼ 2020年11月期について 通期連結業績予想が現状未定のため、期末配当金について も現状未定。通期連結業績予想値が合理的に算定可能とな った時点で速やかに開示いたします。 予想 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 決算年月 11月期 11月期 11月期 11月期 11月期 11月期 １株当たり (円) 49.73 45.15 58.50 58.71
Slide 17: 株主優待
〔3〕株主還元について ◼ 株主優待 毎年11月20日(期末時)に、１単元(100株)以上保有されてい る株主様を対象に、ご所有の株式数に応じて、以下のご優待 を行っております。 1,000株以上 500株以上1,000株未満 100株以上500株未満 郵便局の選べるギフト QUOカード QUOカード ※ 「鳥」※ （1,000円分） （500円分） ※ 3,000円相当の商品をカタログより お選びいただけます。 ※ 優待画像はイメージです Ⓒ 2020 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2020年11月期 第2四半期決算説明資料 16
Slide 18: ご参考資料
ご参考資料 Ⓒ 2020 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2020年11月期 第2四半期決算説明資料 17
Slide 19: 地域別・商品別売上実績
（ご参考） ◼ 地域別・商品別売上実績 ご参考 （金額単位：百万円） 施工付 施工付 合計 オリジナル 住宅設備 商品販売 販売(完成 木質建材 非木質建材 合板 木材製品 販売 その他 商品 機器 工事高) (ﾒｰｶｰ施工） 2019年11月期2Q実績 1,650 739 752 283 3,191 203 807 7,629 1,966 9,595 423 近畿 2020年11月期2Q実績 1,615 755 552 302 3,079 176 756 7,238 2,134 9,373 405 増減額 △ 34 ＋15 △ 200 ＋19 △ 112 △ 26 △ 50 △ 390 ＋1
Slide 20: 事業所ネットワーク
（ご参考） ◼ 事業所ネットワーク 全国２６カ所の 営業拠点 大阪中央営業所 阪 和 営 業 所 兵 庫 営 業 所 明 石 営 業 所 岡 山 営 業 所 奈 良 営 業 所 東 京 営 業 所 高 松 営 業 所 滋 賀 営 業 所 横 浜 営 業 所 鳥 栖 営 業 所 京 都 営 業 所 埼 玉 営 業 所 福 岡 営 業 所 千 葉 営 業 所 （ 鹿児島出張所） 水 戸 営 業 所 北九州営業所 甲 府 営 業 所 熊 本 営 業 所 静 岡 営 業 所 仙 台 営 業 所 岐 阜 営 業 所 名古屋営業所 海外拠点：ホーチミン駐在員事務所 金 沢 営 業 所 子 会 社：福住株式
Slide 21: 販売チャネル
（ご参考） ◼ 販売チャネル 国外メーカー 国内メーカー （東南アジア・中国・ヨーロッパ 他） 商 社 北恵株式会社（当社） ルート 住宅資材全般の商品販売 及び施工付販売 直販 福住株式会社 木材店・建材店 など （連結子会社） 工務店・住宅会社 など 一般ユーザー Ⓒ 2020 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2020年11月期 第2四半期決算説明資料 20
Slide 22: 重点商品
（ご参考） ◼ 重点商品 お施主様が特に重視される 【完成工事高の特徴】 キッチンやバスを、取扱メー ・当社独自の外壁工事瑕疵 カーの中から自由に組み合わ 10年保証 せることが可能 ・協力業者約1,200社の ネットワークを生かした 全国規模の工事体制 日々の暮らしをサポートする機能性と、個性を両立した オリジナル商品の開発・販売 Ⓒ 2020 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2020年11月期 第2四半期決算説明資料 21
Slide 23: 施工付販売（完成工事高）の流れ
（ご参考） ◼ 施工付販売（完成工事高）の流れ 契約 建築 販売 得意先 （住宅会社） お施主様 施工管理 工事契約 施工 工事内容 商品・ ・外壁工事 材料 ・住設工事 ・屋根工事 ・構造躯体工事 工事契約 協力業者 北恵 ・内装工事 （全国約1,200社） ・サッシ工事 等 Ⓒ 2020 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2020年11月期 第2四半期決算説明資料 22
Slide 24: お問い合わせ先等
◼ お問い合わせ先等 本資料の内容に関するお問い合わせにつきましては、 下記までお願い申し上げます。 経営企画部 TEL 06-6251-1161（代表） 本資料には、当社の業績見通し等の将来に関する記述が 含まれておりますが、これらは、本資料作成時点におい て当社が入手している情報及び合理的であると判断する 一定の前提に基づくものであり、実際の業績等につきま しては、今後様々な要因により、大きく異なる可能性が あります。 Ⓒ 2020 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2020年11月期 第2四半期決算説明資料 23