Zhou Hei Ya International Holdings Company Limited · HKEX:1458
Zhou Hei Ya International — FY2022 Earnings Presentation
24 slides from Zhou Hei Ya International's earnings presentation, April 2023
Slide 1: 2022年度业绩交流会
2022年度业绩交流会 周黑鸭国际控股有限公司 2023年4月 1
Slide 2: 免责声明
免责声明 本演示文稿及随附幻灯片（「演示文稿」）由周黑鸭国际控股有限公司（「周黑鸭」或「本公司」）编制，仅供参考。 本演示文稿并不构成或组成及不应诠释为购入、购买、认购本公司任何证券的要约或邀请，亦并非旨在任何要约或邀请，且不应构成该等证券于任何司法管辖区内的任 何要约或销售。本演示文稿的任何部分均不得成为任何投资决定、合同或承诺相关的基础。 本演示文稿乃由本公司根据其认为可靠的数据及数据编制，惟本公司概不就演示文稿内容的真实性、准确性、完整性、公平性及合理性作任何声明或保证（明示或暗 示）。 本公司保留于任何时候修订或更新本演示文稿的全部或任何部分的权利，本公司概无任何责任向本演示文稿的收件
Slide 3: Mb 2c [el felt
Mb 2c [el felt Fim Bene EB ZHOUHEIYA Re
Slide 4: 我们走过了“极不寻常”的2022年
我们走过了“极不寻常” 的2022年······ Ø 人流量锐减，交通枢纽、商圈等高势能受到巨大冲击 Ø 面对不利环境，与被特许商同“周”共济，保障经营 4
Slide 5: 我们走过了“极不寻常”的2022年：鸭苗价格走势
我们走过了“极不寻常” 的2022年······ 2022年至今鸭苗价格走势图 高位横盘 暴涨 暴涨 数据来源：卓创资讯 Ø 鸭苗价格在22年7-9月短时间内暴涨300%， Ø 肉鸭价格自2020年以来持续上涨，突破历史高位 并维持高价到11月底，长达4-5个月 5
Slide 6: 主要数据概况
主要数据概况 财务摘要 2021年 2022年 （千元人民币） 21-22年同比 （千元人民币） 收入 2,869,963 2,343,353 -18.3% 毛利 1,658,393 1,289,484 -22.2% 除税前溢利 450,990 54,731 -87.9% 净溢利 342,424 25,283 -92.6% 经营性现金流净额 539,834 467,639 -13.4% 门店数目合计 2,781家 3,429家 +648家 其中：直营门店数目 1,246家 1,446家 +200家 特许门店数目 1,535家 1,983家 +448家 6
Slide 7: 业绩回顾
业绩回顾 资产负债率 可用现金* （亿元人民币） 36.6% -790bps 33.4 - 25. 4% 28.7% 24.9 2021年 2022年 2021年 2022年 *包括：受限制现金、在途现金、现金及银行存款结余、按公平值计入损益的其他金融资产及结构性存款 7
Slide 8: Me 2ee [ea] est
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Slide 9: 直营-特许-O&O三轮驱动的商业模式
过去三年，我们搭建了直营 - 特许 - O&O三轮驱动的商业模式 各渠道收入占比 O&O渠道 O&O渠道 O&O渠道 23.8% 32.0% 32.3% 直营门店, 直营外卖, 直营外卖， 直营外卖， 73.4% 12.9% 14.5% 直营门店, 12.6% 直营门店, 44.4% 34.8% 网上渠道, 网上渠道, 网上渠道, 11.2% 19.1% 17.8% 其它*，2.6% 其它*，3.0% 其它*，3.3% 特许,0.2% 特许,20.6% 特许,29.6% 2019年 2021年 2022年 *主要来源于经销商收益 9
Slide 10: 线下门店—结构性改革成效明显，渗透率不断提升
一、线下门店—结构性改革成效明显，渗透率不断提升 各城市层级门店数量占比 门店总数达3,429家 （家） 四线，4.4% 五线及以下，1.5% 五线及以下，3.4% 三线，8.3% 四 12 线 一线 % 3,429 一线 .0 % 18.3% .3 27.3% + 23 二线 2,781 13.0% 三线 15.9% 0 . 7% 1983 新一线 1,320 + 11 1535 新一线 二线 36.7% 45.5% 13.7% 19 1301 1246 1446 2019年 2022年 2019/12/31 2021/12/31 2022/12/31 直营门店 特许门店 各类型门店数量占比
Slide 11: 特许业务—更低投资门槛，更具吸引力的单店模型
一、特许业务—更低投资门槛，更少经营投入，更具吸引力的单店模型 小而美门店+全托管模式 全面赋能 特许门店数持续增长 （家） 1983 1535 598 19 2019 2020 2021 2022 u 特许费：“3+2”分期 u 保证金：1万 2022年特许新开门店 u 装修+设备：4-6万 初始投资*：8-10万 近70%由老加盟商开出 *平均门店面积15㎡；不含门店租金及人力成本 11
Slide 12: 社区市场—空间广阔、消费稳定
一、社区市场—空间广阔、消费稳定，可持续拓展能力更强 2022首年拓展 2022全国社区店 全国社区店总数 终端销售额 深圳社区店 厦门社区店 近 家 亿 ü 社区店已覆盖全国109个城市 ü 全国城市社区超十万个，开店空间广阔 北京社区店 昆明社区店 12
Slide 13: 近场+远场+新零售场，精准覆盖消费者
二、近场+远场+新零售场，实现多场景下的消费者精准覆盖 外卖近场 社区生鲜 直播远场 双平台单店外卖销售额品类榜首 深耕头部平台，行业领先 建立「达人直播+品牌自播+精选联盟」矩阵 7.61亿 1.36亿 1.09亿 4.32亿 .1 6% 0% 76 5 + +7 7% .1 0.16亿 0.24亿 3 54 + 2019年 2022年 2019年 2022年 2019年 2022年 直营+特许外卖终端销售额 社区生鲜含税销售额 直播含税销售额 13
Slide 14: 坚持“产品带品牌”策略，打造爆款大单品
三、坚持“产品带品牌”策略，打造新一代爆款大单品 打造虾球大单品 #单手吃虾#话题播放量 终端销售超2.3亿 达3.9亿次 14
Slide 15: 持续精进供应链全链条能力，对冲原材料上涨压力
四、持续精进供应链全链条能力，对冲原材料上涨压力 原材料价格不断上涨，成本端持续承压 2019年-2022年鸭脖价格走势图 Ø 叠加特许业务占比增加的影响，OCM体系显成效， 综合毛利率略有下降 2021年-2022年毛利率 数据来源：公司调研 /1 /4 /7 10 /1 /4 /7 10 /1 /4 /7 10 /1 /4 /7 10 19 019 019 19/ 020 020 020 20/ 021 021 021 21/ 022 022 022 22/ 20 2 2 20 2 2 2 20 2 2 2 20 2 2 2 20 2021年毛利率 2022年毛利率 OCM体系持续优化，不
Slide 16: 2020年-2022年全面建设企业弹性
2020年-2022年全面建设企业弹性，奠定基业长青发展之根基 2020年1月 2023年 纯直营 加速推动商业 全渠道深度 直营、特许、O&O 模式升级 触达消费者 三轮驱动 重资产，高势能 新管理团队 紧密围绕 产品多样化 轻资产、全覆盖 增强组织力 六大战略 新增长曲线 品类单一 品类、口味多元化 整合供应链 整合品牌营销 降本增效 加速年轻化 16
Slide 17: Fim
Fim ZHOUHEIYA
Slide 18: 2023年展望
2023Fe pai ¢ HABA, LRAWVEMEDAReNSMIEA @ HREOKRSEENA, BRL BURN MIABAT @ EBHAHRRNEE, BSQMMSRS Hse Ae UHRA SHMR, BSSSRAVRS SKA, 2023F RaW SHH MMARD
Slide 19: dete HESS, TRS b HTT
dete HESS, TRS b HTT EONS QD) msivmeman, 2o2srenrsetT 000% QD sseemmimim, tomemeenn 300% @ HASSE TIS, DRA RIS TT WAITED
Slide 20: 持续打造新一代爆款大单品系列
持续打造新一代爆款大单品系列 虾球口味持续补充 新款大单品——微辣系列 夯实大单品地位 覆盖巨量主流人群 20
Slide 21: X
X 21
Slide 22: 2023正式进入社区刚需市场
2023正式进入社区刚需市场， 刚需 正式开启第二增长曲线主赛道 高频 高性价比 22
Slide 23: 2023年原材料成本将受到史无前例的挑战
2023年原材料成本将受到史无前例的挑战 2023年鸭副价格持续上涨 前后端协同优化产品结构 2019年-2023年鸭脖市场价格走势图 精准捕捉买点 全链条精益化管理 数据来源：公司调研 20 /1 /5 /9 /1 /5 /9 /1 /5 /9 /1 19 019 019 020 020 020 021 021 021 022 022 022 023 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 /5 2 /9 2 /1 精准管理促销折扣 2019年-2023年鸭掌市场价格走势图 数据来源：公司调研 /1 /5 /9 /1 /5 /9 /1 /5 /9 /1 /5 /9 /1 19 019 019
Slide 24: EFOSC OE
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