Ichigo Hotel Reit Investment Corp. · TSE:3463

Ichigo Hotel Reit Investment — FY2022 Earnings Presentation

64 slides from Ichigo Hotel Reit Investment's earnings presentation, Mar 17, 2022

  1. Slide 1: Ichigo Hotel FY January 2022 (13th Period) Results Presentation

    いちごホテル （3463） Ichigo Hotel 2022年1月期（第13期）決算説明資料 March 17, 2022 いちごホテルリート投資法人 （3463) Ichigo Hotel REIT Investment Corporation いちご投資顧問株式会社 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. www.ichigo-hotel.co.jp

  2. Slide 2: Message of sympathy

    2022年3月16日に発生いたしました福島県沖を震源とする地震により 被災された皆様に心よりお見舞い申し上げます。 また、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）に罹患された方々および ご関係者の皆様、感染症の拡大により影響を受けられている皆様に、 心よりお見舞い申し上げます。 最後に、ウクライナへの侵攻により甚大な被害に遭われた皆様に 心よりお見舞いを申し上げると共に、ウクライナの人々に一日でも早く 平穏な日々が訪れることを願っております。 いちご役職員一同 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investme

  3. Slide 3: Make More Sustainable

    Make More Sustainable サステナブルインフラの「いちご」 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.

  4. Slide 4: AASHA— SAC.

    AASHA— SAC. Pate BIL, ARDSDEBSLERAS [HAFFPIWAVIDFDEXITT. Wh CHa SSBBR

  5. Slide 5: J.League Top Partner

    QGILEAGUE |4 (YH CO TOP PARTNER FP ee MARL TOV ed r “ { ahi ator ST LEAGUE

  6. Slide 6: 目次

    目次  2022年1月期 決算  ESG（環境・社会・ガバナンス）への  決算ハイライト 8 コミットメント  2022年1月期 決算概要 9  いちごのサステナビリティ方針 28  前年同期比 客室売上高+56.8%、RevPAR+29.2%  いちごグループにおけるESGの取り組み （変動賃料ホテル） 10 — いちごのサステナブル経営 29  宿泊需要の回復は力強くなってきている 11 — あらゆる層に向けたコンテンツを拡充 30  月別運営状況推移（2020年1月～2022年1月） 12 — 環境（Environmental） 31  2021年後半より宿泊需要は回

  7. Slide 7: 2022年1月期 決算

    2022年1月期 決算 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 7

  8. Slide 8: 決算ハイライト

    決算ハイライト 当期純利益、分配金ともに2022年1月発表の修正予想を上回る 2022年1月期実績 説明 342百万円 • 3ホテルにて変動賃料が発生 当期純利益 （修正予想比+60百万円、+21.3%） • 2021年9月発表当初予想比+158百万円、+85.9% 3,112円（変動賃料15ホテル） • 稼働率 68.8% （予想 66.7%） RevPAR （修正予想比-91円、-2.8%） • ADR 4,522円（予想 4,802円） 938百万円 • 営業収益は修正予想比+23百万円、+2.1% NOI （修正予想比+66百万円、+7.6%） • コロナ対策費未使用に伴う営業費用減少

  9. Slide 9: 2022年1月期 決算概要

    2022年1月期 決算概要 （単位：百万円） 【ご参考】 2021年1月期 2022年1月期 2022年1月発表 予想差異 2021年9月発表 修正予想との主な差異要因 実績 実績(A) 修正予想(B) (A) - (B) 当初予想 営業収益 1,035 1,125 1,102 +23 1,007 ホテル変動賃料 -3 147 124 +23 33 変動賃料の増加（ヴァリエ広島、横浜、阿佐ヶ谷） ホテル固定賃料 993 933 933 +0 933 その他 45 44 44 +0 44 固都税 -4、コロナ対策予備費等 -36 営業費用 626 653 687 -34 670 資産運用報酬増加

  10. Slide 10: 前年同期比 客室売上高+56.8%、RevPAR+29.2%

    前年同期比 客室売上高+56.8%、RevPAR+29.2%（変動賃料ホテル） ■ 変動賃料導入ホテル（全15ホテル） 【ご参考】 2020年8月 2021年8月 前年同期比 増減率 2019年8月 ～2021年1月 ～2022年1月 ～2020年1月 客室売上高（百万円） 848 1,330 +482 +56.8% 2,538 売上高（百万円） 964 1,483 +519 +53.8% 2,853 RevPAR（円） 2,408 3,112 +704 +29.2% 6,166 客室稼働率 54.9% 68.8% +13.9% +25.3% 84.4% ADR（円） 4,383 4,522

  11. Slide 11: 宿泊需要の回復は力強くなってきている

    宿泊需要の回復は力強くなってきている ■ ホテル指標の地域別対前年同期比（2021年8月～2022年1月） ■ RevPAR ■ 客室稼働率 ■ ADR ※1 全体 北海道 東京 東海・中部 京都 大阪 神戸 中国・四国 九州 +292% +193% +50% +47% +39% +34% +29% +29% +22% +23% +23% +24% +21% +20% +21% +18% +14% +12% +10% +5% +10% +3% +2% -1% -7% -14% -25% RevPAR 4,008円 4,690円 2,953円 1,780円 1,293円 3,837円 2,636

  12. Slide 12: 月別運営状況推移（2020年1月～2022年1月）

    月別運営状況推移（2020年1月～2022年1月） ■ RevPAR RevPAR（左軸、円） 前年同月比（右軸） 5,000 150% 4,530 4,495 +122% （円） 緊急事態 GoToトラベル実施期間 宣言期間 +102% 3,747 4,000 100% +72% 3,480 3,292 3,276 3,156 2,760 3,035 2,978 2,993 3,000 +82% 50% 2,482 2,592 2,489 +58% 2,415 2,306 2,270 2,377 2,291 +57% 2,220 +44% 2,001 2,054 +32% 2,000 +20

  13. Slide 13: 2021年後半より宿泊需要は回復傾向

    2021年後半より宿泊需要は回復傾向 ■ いちごホテルの客室稼働率対2019年同月比と全国延べ宿泊者数 ※ 観光庁「宿泊旅行統計調査」を基に、資産運用会社作成 +40% ビジネスホテル シティホテル リゾートホテル 旅館 全体延べ宿泊者数 いちごホテル 客室稼働率 +20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% 2020年 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2021年 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 1月  2021年10月以降、ワクチン接種の進捗や緊急事態宣言解除に伴う行動制限の緩和によ

  14. Slide 14: 収益拡大に向けた取り組み（オペレーターの変更）①

    収益拡大に向けた取り組み（オペレーターの変更） ① ザ・ワンファイブ大阪堺筋（旧チサンイン大阪ほんまち）  契約終了に伴い、外部オペレーターからいちごグループのオペレーター （博多ホテルズ）へ変更  「The OneFive Osaka Sakaisuji（ザ・ワンファイブ大阪堺筋）」にリブランド  2021年9月のリブランド以降、稼働率は順調に推移 ■ リブランド前後の稼働率推移 100% 2019年 2021年 80% 60% 40% 20% 0% 9月 10月 11月 12月 1月 ※ 2020年9月から2021年1月は閉館していたため、集計対象外 © Ichigo Investm

  15. Slide 15: 収益拡大に向けた取り組み（オペレーターの変更）②

    収益拡大に向けた取り組み（オペレーターの変更） ② ザ・ワンファイブガーデン倉敷（旧コートホテル倉敷）  契約終了に伴い、外部オペレーターからいちごグループのオペレーター （博多ホテルズ）へ変更  2022年2月、「The OneFive Garden Kurashiki（ザ・ワンファイブガーデン倉敷）」に リブランド  スポンサーと協働し、さらなる収益拡大を図る © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 15

  16. Slide 16: 安定した運営に向けた賃貸借契約更新とリブランド

    安定した運営に向けた賃貸借契約更新とリブランド 時期 ホテル名 賃料形態 変更内容 • 固定賃料の増額 2020年6月 スマイルホテル東京阿佐ヶ谷 固定＋変動 契約更新 • 変動賃料の料率改定 ザ・ワンファイブ岡山 固定→ • 博多ホテルズと契約締結 2020年10月 リブランド （旧コンフォートホテル岡山） 固定＋変動 • 固定賃料増額＋変動賃料の導入 ザ・ワンファイブ福岡天神 • 博多ホテルズと契約締結 2020年10月 固定＋変動 リブランド （旧ヴァリエホテル天神） • 変動賃料の算定基準見直し カプセルプラス横浜 2021年2月 固定→変動 リブランド • GOP（営業利益）連動の変

  17. Slide 17: スポンサーサポートを通じた安定性のさらなる強化 ①

    スポンサーサポートを通じた安定性のさらなる強化 ① 博多ホテルズ（いちご100%連結子会社）へのオペレーター変更  博多エリアを中心に全国で14ホテルを運営し、AIレベニューマネジメントシステム （PROPERA）に強みを持つ、いちごグループのホテルオペレーター  他ホテルの稼働率が低迷している状況においても高稼働を維持 （PROPERA導入ホテルの2022年1月期の稼働率は90%を確保）  岡山、福岡天神、大阪堺筋に続き、コートホテル倉敷のオペレーターを2022年2月 に変更（新ホテル名：ザ・ワンファイブガーデン倉敷） — 選定にあたり、経済条件等を勘案した賃料の提案といった、迅速な連

  18. Slide 18: スポンサーサポートを通じた安定性のさらなる強化 ②

    スポンサーサポートを通じた安定性のさらなる強化 ② 財務基盤の強化を目的とした投資法人債の発行  前回に続き、全額をスポンサーへ割り当て、スポンサーコミットを示す  不透明なマーケット環境において、財務基盤の強化を図ることが狙い 発行年月日 銘柄 発行総額 利率 発行期間 2020年11月25日 第1回無担保投資法人債 500百万円 2.0% 5.4年 2021年9月30日 第2回無担保投資法人債 370百万円 2.0% 5.5年 合 計 870百万円 – – © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investme

  19. Slide 19: 【投資主優待制度 ①】宿泊代金割引

    【投資主優待制度 ①】 宿泊代金割引  投資主の皆さまへの感謝をお伝えするとともに、コロナの影響を受ける国内 ホテル業界を支援  2022年1月期より1オペレーター追加（ホスピタリティオペレーションズ） 宿泊代金の割引（いちごホテルが保有するホテル以外のホテルを含む） 株式会社ホスピタリティ 株式会社ミナシア 株式会社グリーンズ オペレーションズ  ホテルウィングインターナショナル  チョイスホテルズ  スマイルホテル等  優待料金（公式サイトの10%割引）を  ホテル毎に設定された  優待料金(公式サイトの10%割引）を 適用 プレミアム料金を適用 適用  北海道から鹿児島

  20. Slide 20: 【投資主優待制度 ②】いちごJリーグ株主・投資主優待

    【投資主優待制度 ②】 「いちごＪリーグ株主・投資主優待」制度  2つの日本初となる優待制度 ① 株主・投資主の合同優待 （4発行体の総対象人数 約65,000名） ② Ｊリーグの全クラブと全試合が対象  いちごは、株主・投資主様と一緒にＪリーグ全クラブを応援し、地域創生への 貢献を目指します その他いちごＪリーグ株主・投資主優待 ■ キッズ向け優待イベント ・ エスコートキッズ ・ ハイタッチキッズ ・ その他プログラム ■ Ｊリーググッズプレゼント ・ 選手サイン入りユニフォーム ・ いちご×Ｊリーグオリジナルタオル ■ オンライントークショー 「Ｊリーグオンラインサロン」ご招待 ©

  21. Slide 21: いちごホテルの「サステナビリティ経営」

    いちごホテルの「サステナビリティ経営」 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 21

  22. Slide 22: 「サステナビリティ経営」に向けた取り組み ①

    「サステナビリティ経営」に向けた取り組み ①  「環境認証の取得」 保有する不動産が環境に与える影響への配慮を強化  ホテルエミット渋谷（BELS、4つ星 ★★★★）  2021年度よりGRESBリアルエステイト評価へ参加 — GRESBレーティングで「2 Star」を取得 — 「Green Star」の評価を獲得  2022年4月以降、2ホテルで省エネ診断実施予定  環境に配慮した省エネルギー工事の実施  照明のLED化、空調設備更新、給湯設備更新、水栓更新、ウォシュレット更新など 2020年8月から2021年7月までに実施した省エネ関連工事は68件  工事費全体（資本的支出+

  23. Slide 23: 「サステナビリティ経営」に向けた取り組み ②

    「サステナビリティ経営」に向けた取り組み ② 消費電力の再生可能エネルギーへの切り替え  2022年1月期は9ホテルにて切り替え手続きが完了し、うち2ホテルで 再生可能エネルギーの受電を開始  残りの14ホテルにおいても順次切り替え予定 切り替え完了ホテル 契約手続き完了ホテル コンフォートホテル鈴鹿 ネストホテル札幌駅前 ホテルエミット渋谷 ネストホテル札幌大通 ザ・ワンファイブ福岡天神 ザ・ワンファイブ岡山 カプセルプラス横浜 ザ・ワンファイブ大阪堺筋 スマイルホテル京都四条 「RE100」の概要 世界で影響力のある企業が、自らの事業で使用する電力を、 CO2を発電時に排出しない太陽光

  24. Slide 24: 2022年7月期 / 2023年1月期 業績予想の前提

    2022年7月期 / 2023年1月期 業績予想の前提  ホテルマーケットの見通しは回復の傾向  宿泊需要は回復傾向であるものの、業績予想は保守的に作成  業績予想の前提となる、変動賃料ホテル（15ホテル）の稼働率・ADRの想定  コロナ前（2019年）比：客室稼働率 10～20%減、ADR 30～40%減 2019年7月期 2020年7月期 2021年7月期 2022年7月期 前年同期比 実績 実績 実績 予想 客室稼働率 86.2% 49.9% 65.4% 73.0% +11.7% ADR 8,475円 5,102円 4,381円 4,891円 +11.6% 2020年1月期 20

  25. Slide 25: 2022年7月期 業績予想

    2022年7月期 業績予想 1口当たり分配金は838円（前年同期比 -20.6%）  自治体による一棟借り上げ期間を通期でなく2～3か月と想定 （単位：百万円） 2022年7月期 2021年7月期 2022年7月期 前年同期比 前回予想 主な差異要因 実績 (A) 今回予想 (B) (B) - (A) （2021年9月発表） 営業収益 1,117 1,024 1,069 -48 変動賃料増加 +78（熊本、横浜、札幌駅前、名古屋、松山、倉敷、大阪堺筋、 札幌大通） ホテル変動賃料 126 79 122 -4 変動賃料減少 -83（ヴァリエ広島） 固定賃料増加 +29（福岡、岡山） ホテル固定

  26. Slide 26: 2023年1月期 業績予想

    2023年1月期 業績予想 1口当たり分配金は858円（前年同期比 -36.2%）  自治体による一棟借り上げを見込まず  特別利益（訴訟和解金）が剥落 （単位：百万円） 2022年1月期 2023年1月期 前年同期比 主な差異要因 実績 (A) 予想 (B) (B) - (A) 営業収益 1,125 1,093 -32 変動賃料増加 +117（札幌駅前、名古屋、横浜、大阪堺筋等） ホテル変動賃料 147 135 -12 変動賃料減少 -129（ヴァリエ広島） 固定賃料増加 +19（福岡、大阪堺筋） ホテル固定賃料 933 912 -21 固定賃料減少 -40（倉敷、名古屋、岡山） その他

  27. Slide 27: ESG（環境・社会・ガバナンス）へのコミットメント

    ESG（環境・社会・ガバナンス）へのコミットメント © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 27

  28. Slide 28: いちごのサステナビリティ方針

    いちごのサステナビリティ方針  環境との調和  事業が地球環境に与える影響を的確に把握し、環境への負荷を最小限とするよう 積極的に取り組みます  省エネルギー、低炭素化と資源循環  事業の遂行にあたっては、エネルギー使用量の削減、施設等の長寿命化、節水、 廃棄物の削減・リサイクル等に努め、また、グリーン調達を推進し、低炭素社会と 資源循環型社会の実現を目指します  法令適応と環境管理体制の整備  環境に関わる法規制や、自ら受け入れを決めたその他の環境に関わる要求事項を 順守し、環境保全に努めます また、法規制等の動向を常に注視し、その変化に適応します  教育・啓発活動  当方針

  29. Slide 29: いちごのサステナブル経営

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 いちごのサステナブル経営 カーボンニュートラルに向けた体制構築 クリーンエネルギー事業拡大による、環境課題へのさらなる貢献 2021年2月期実績 いちごECO発電所によるCO2削減量 いちご全体のCO2排出量 ■ いちご（93,526トン） ■ いちご（28,763トン） ■ いちごグリーン（22,357トン） ■ いちごオフィス（22,727トン） ■ いちごホテル（7,745トン） 115,884 59,235 トン トン コロナ前排出量との比較でも削減量が超過 （2020年2月期の排出量75,807トン） © Ichigo Investment

  30. Slide 30: あらゆる層に向けたコンテンツを拡充

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 あらゆる層に向けたコンテンツを拡充 「 ICHIGO Sustainable City 」 「サステナビリティレポート 」 人々の暮らしを豊かにする サステナブルな社会形成に貢献する いちごが目指す未来の社会を紹介 取り組みをまとめたレポートを発行 サステナブルインフラ事業 スポーツ トップメッセージ サステナブルなビジネスモデル カルチャー スマート農業 サステナビリティ方針 ESGの取り組み事例 地方創生 ESG / SDGs 外部評価 ESG各種データ いちごブランドサイト 「ICHIGO Sustainable City」 「いちごサステナビ

  31. Slide 31: 環境（Environmental）

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 環境（Environmental） 地球環境の保全に貢献し、環境負荷の低減に向けた取り組み 現存不動産の有効活用 低炭素社会の実現に向けた取り組み J-REITにおける取り組み ■ 現存不動産の有効活用・価値最大化による、 ■ 遊休地を活用したクリーンエネルギーの創出、 ■ 各種環境認証の取得を中心 資源消費の少ない不動産モデルの確立 地域への貢献 とした環境への配慮 現存する建物や遊休地を、いちご独自の 山林を無駄に切り崩さず、造成による水の被害 CASBEE、BELS、DBJ Green Building認証 心築技術により、最有効活用。サステナ

  32. Slide 32: 社会（Social）

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 社会（Social） 「サステナブル社会」の実現に向けた、グループ全体の取り組み 地域活性化への貢献 「いちご大学」の運営 スポーツ支援 地域独自の魅力を集約した観光拠点の創出、 役職員一人ひとりが学び続けられる場である スポーツ支援の枠組みに 不動産・クリーンエネルギー事業を通じた 「いちご大学」を、2013年5月より企業内大学 限らない地域活性化への 地域雇用の創出、地域活動支援による防災 として開校 取り組みが可能と考え、Jリーグのトップパー 性能や景観対策への貢献など、本業を通じ 開催する講座では、専門性の高い役職員が トナーとして提携契約を

  33. Slide 33: ガバナンス（Governance）

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 ガバナンス（Governance） 徹底したガバナンス体制が、健全かつ効率的な運用を可能に 完全成果報酬体系 ベストプラクティスを目指すガバナンス体制 への移行  2019年2月1日より、資産 ■ 投資法人 ■ 資産運用会社 規模連動報酬等とは異なる、 投資主価値向上との完全  資産運用会社の執行をモニタリング  ベストプラクティスを目指す運用体制 連動報酬体系を導入 • 投資法人の役員は全員、資産運用会社および • 取締役5名のうち、3名が社外取締役  静観的な運用ではなく いちごグループから独立した社外役員にて構成 • アセットマネジメン

  34. Slide 34: Appendix : ポートフォリオの状況

    Appendix : ポートフォリオの状況 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 34

  35. Slide 35: ポートフォリオマップ（2022年1月31日時点保有資産）

    ポートフォリオマップ （2022年1月31日時点保有資産） 東京 関東甲信越 北海道・東北 北陸・東海 C-1 C-3 C-4 B-1 A-1 A-2 A-3 D-1 D-2 D-3 D-4 スマイルホテル ホテルリブマックス ホテルエミット渋谷 カプセルプラス ネストホテル ネストホテル コンフォート コンフォートホテル ホテルウィング コンフォートホテル コンフォートホテル 東京阿佐ヶ谷 日本橋箱崎 横浜 札幌駅前 札幌大通 ホテル釧路 浜松 インターナショナル 中部国際空港 鈴鹿 名古屋 近畿 中国・四国 九州・沖縄 E-1 E-3 F-1 F-2 F-3 G-1 G-3 変動賃料ホテル

  36. Slide 36: 地域分散の進展

    地域分散の進展 上場時 2017年1月期 2017年7月期～2022年1月期 （2015年11月） （第3期） （第4期～第13期） IPOによる取得 POによる取得 第4期 第5期 第7期 第8期 第9期 第10期 第11~13期 9ホテル 204億円 10ホテル 272億円 1ホテル 1ホテル 1ホテル 2ホテル 2ホテル （鑑定NOI利回り5.9%） （同 5.5%） 14億円 18億円 17億円 37億円 なし 47億円 なし （同 5.0%） （同 6.3%） （同 6.9%） （同 6.9%） （同 4.9%） 取得 1ホテル 2ホテル 譲渡 なし なし なし なし 27億円 なし

  37. Slide 37: 賃料・契約形態内訳

    賃料・契約形態内訳 （2022年1月末日時点） オペレーターの分散が収益の安定性に寄与 賃料形態 固定賃料 固定賃料＋変動賃料 変動賃料 合計 契約形態 賃貸借契約 賃貸借契約 賃貸借契約 賃貸借契約 – 固定賃料 ○ ○ ○ – – ホテルGOPの 変動賃料 なし 売上超過分の一定割合 ホテルGOPの一定割合 – 一定割合超過分 不動産運用収益 385百万円 71百万円 615百万円 1,081百万円 ※2 （2022年1月期実績） （35.7%） （6.6%） （56.9%） （100.0%） 保有ホテル数 7ホテル 2ホテル 13ホテル 1ホテル 23ホテル 11,698百万円 4,16

  38. Slide 38: ホテル一覧

    ホテル一覧 （2022年1月31日時点保有ホテル） 期末帳簿 2022年1月期末評価 賃貸可能 含み損益 ホテル 取得価格 価格 期末評価額 タイプ ホテル 賃料形態 所在地 面積 還元利回り （百万円） 番号 （百万円） （百万円） （百万円） (㎡) (%) （B）-（A） （A） （B） A-1 ネストホテル札幌駅前 固定＋変動賃料 北海道札幌市 5,734.93 2,160 2,104 2,590 5.1 +485 A-2 ネストホテル札幌大通 固定＋変動賃料 北海道札幌市 5,638.78 1,450 1,461 1,820 5.0 +358 A-3 コンフォートホテル釧路 固定賃料

  39. Slide 39: 2022年1月期 ホテル別運営実績

    2022年1月期 ホテル別運営実績 （ ）内は対前年同期比増減率 ホテル 客室数 2022年1月期（2021年8月～2022年1月）実績 ホテル 賃料形態 所在地 番号 （室） RevPAR（円） 客室稼働率（%） ADR（円） 売上高（百万円） A-1 ネストホテル札幌駅前 固定＋変動賃料 北海道札幌市 162 3,970 (+16.2%) 91.0% (+12.1%) 4,363 (+3.7%) 147.3 (+17.2%) A-2 ネストホテル札幌大通 固定＋変動賃料 北海道札幌市 121 3,692 (+28.6%) 82.9% (+25.5%) 4,454 (+2.5%) 99.7

  40. Slide 40: 個別ホテル収支

    個別ホテル収支 （単位：千円） A-1 A-2 A-3 C-1 C-4 D-1 D-3 D-4 E-1 E-3 E-5 F-1 F-2 F-4 F-5 G-1 G-3 ポート スマイル コンフォート ネスト フォリオ ネスト ネスト スマイル ザ・ワンファ ザ・ワンファ ネスト コート ヴァリエ ザ・ワンファ ネスト コンフォート ホテル ホテルエ コンフォート ホテル コンフォート ホテル 合計 ホテル ホテル ホテル イブ イブ ホテル ホテル ホテル イブ ホテル その他 ホテル釧路 東京 ミット渋谷 ホテル浜松 中部 ホテル鈴鹿 大阪心斎 札幌駅前 札幌大通 京都四条 大阪堺筋 岡山

  41. Slide 41: 賃料・運営関連データ

    賃料・運営関連データ ■ 賃料収入割合 （収益額ベース） （単位：千円） 2021年1月期 2021年7月期 2022年1月期 収益項目 収益額 比率 収益額 比率 収益額 比率 固定 1,023,280 – 976,196 87.3% 962,540 85.5% 賃 ホテル 993,875 – 947,031 84.7% 933,355 82.9% 料 その他（店舗等） 29,405 – 29,164 2.6% 29,184 2.6% 変動 -3,942 – 126,577 11.3% 147,812 13.1% その他（水光熱費収入等） 16,238 – 15,184 1.4% 15,46

  42. Slide 42: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ A-1 ネストホテル札幌駅前 年間運営実績（2021年2月～2022年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 北海道札幌市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 7,500 札幌市営地下鉄南北線 アクセス 「さっぽろ」駅 80% 6,000 徒歩約5分 他 60% 4,500 ネストホテルジャパン オペレーター 40% 3,000 株式会社 客室数 162室 20% 1,500 0% 0 取得額 2,160百万円 2021年2月 2021年5月 2021年8月 2021年11月 ■ A-2 ネストホテル札幌大通 年間運営実績（202

  43. Slide 43: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ B-1 カプセルプラス横浜 所在地 神奈川県横浜市西区 JR・私鉄・地下鉄 アクセス 「横浜」駅 徒歩約6分 賃借人から運営実績の開示についての同意が得られていないため非開示 オペレーター 株式会社ナインアワーズ 客室数 169室 取得額 1,490百万円 ■ C-1 スマイルホテル東京阿佐ヶ谷 年間運営実績（2021年2月～2022年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 東京都杉並区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 7,500 JR中央線・総武線 アクセス 「阿佐ヶ谷」駅 80% 6,000 徒歩約1分 60% 4,500 株式

  44. Slide 44: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ C-4 ホテルエミット渋谷 所在地 東京都渋谷区 年間運営実績（2021年2月～2022年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 7,500 JR・東急・京王・東京 アクセス メトロ「渋谷」駅 徒歩約 80% 6,000 6分 60% 4,500 オペレーター 博多ホテルズ株式会社 40% 3,000 20% 1,500 客室数 72室 0% 0 取得額 3,700百万円 2021年2月 2021年5月 2021年8月 2021年11月 ■ D-2 ホテルウィングインターナショナル名古屋 年間運営実績（202

  45. Slide 45: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ E-1 スマイルホテル京都四条 所在地 京都府京都市下京区 年間運営実績（2021年2月～2022年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 7,500 京都市営地下鉄烏丸線 「四条」駅および アクセス 80% 6,000 阪急電鉄京都本線 「烏丸」駅 徒歩約5分 60% 4,500 株式会社ホスピタリティ オペレーター 40% 3,000 オペレーションズ 客室数 144室 20% 1,500 0% 0 取得額 4,480百万円 2021年2月 2021年5月 2021年8月 2021年11月 ■ E-3 ザ

  46. Slide 46: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ E-4 ホテルウィングインターナショナル神戸新長田駅前 年間運営実績（2021年2月～2022年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 兵庫県神戸市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 JR神戸線（山陽本線）他 80% 8,000 アクセス 「新長田」駅 徒歩約2分 60% 6,000 オペレーター 株式会社ミナシア 40% 4,000 20% 2,000 客室数 133室 0% 0 取得額 1,490百万円 2021年2月 2021年5月 2021年8月 2021年11月 ■ E-5 ネストホテル大阪心斎橋 年間運営実績

  47. Slide 47: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ F-1 ザ・ワンファイブ岡山 年間運営実績（2021年2月～2022年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 岡山県岡山市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 7,500 JR山陽新幹線 アクセス 山陽本線、宇野線等 80% 6,000 「岡山」駅 徒歩約15分 60% 4,500 オペレーター 博多ホテルズ株式会社 40% 3,000 客室数 208室 20% 1,500 0% 0 取得額 1,200百万円 2021年2月 2021年5月 2021年8月 2021年11月 ■ F-2 ネストホテル松山 年間運営実績（2021年2月～2

  48. Slide 48: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ F-4 コートホテル倉敷 年間運営実績（2021年2月～2022年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 岡山県倉敷市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 JR山陽本線「倉敷」駅 80% 8,000 アクセス 徒歩約8分 60% 6,000 オペレーター The Court株式会社 40% 4,000 20% 2,000 客室数 107室 0% 0 取得額 1,725百万円 2021年2月 2021年5月 2021年8月 2021年11月 ※ 2021年12月に閉館し、オペレーター変更のうえ、2022年2月に「ザ・ワンファ

  49. Slide 49: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ G-1 ザ・ワンファイブ福岡天神 年間運営実績（2021年2月～2022年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 福岡県福岡市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 7,500 福岡市営地下鉄空港線 アクセス 80% 6,000 「天神」駅 徒歩約6分 60% 4,500 オペレーター 博多ホテルズ株式会社 40% 3,000 客室数 77室 20% 1,500 0% 0 取得額 1,380百万円 2021年2月 2021年5月 2021年8月 2021年11月 ■ G-3 ネストホテル熊本 年間運営実績（2021年2月～2022年

  50. Slide 50: 保有ホテルの概要（固定賃料）

    保有ホテルの概要 （固定賃料） ■ A-3 コンフォートホテル釧路 ■ C-3 ホテルリブマックス日本橋箱崎 所在地 北海道釧路市 所在地 東京都中央区 JR根室本線 東京メトロ半蔵門線 アクセス アクセス 「水天宮前」駅 「釧路」駅 徒歩約2分 徒歩約3分 オペレーター 株式会社グリーンズ オペレーター 株式会社リブ・マックス 客室数 126室 客室数 48室 取得額 300百万円 取得額 1,360百万円 ■ D-1 コンフォートホテル浜松 ■ D-3 コンフォートホテル中部国際空港 所在地 静岡県浜松市中区 所在地 愛知県常滑市 中部国際空港 JR東海道本線 徒歩約5分 アクセス 東海道

  51. Slide 51: 保有ホテルの概要（固定賃料）

    保有ホテルの概要 （固定賃料） ■ D-4 コンフォートホテル鈴鹿 ■ F-3 アーバイン広島エグゼクティブ 所在地 三重県鈴鹿市 所在地 広島県広島市 近鉄名古屋線 JR山陽新幹線 アクセス アクセス 山陽本線、可部線等 「白子」駅 徒歩約3分 「広島」駅 徒歩約6分 オペレーター 株式会社グリーンズ 株式会社 オペレーター ユキ・コーポレーション 客室数 105室 客室数 171室 取得額 300百万円 取得額 1,800百万円 ■ F-6 下関駅西ワシントンホテルプラザ 所在地 山口県下関市 JR山陽本線「下関」駅 アクセス 徒歩約3分 ワシントンホテル オペレーター 株式会社 客室数

  52. Slide 52: Appendix : 財務関連データ

    Appendix : 財務関連データ © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 52

  53. Slide 53: 有利子負債の状況 ①

    有利子負債の状況 ① ■ 銀行借入状況の推移 2020年1月期末 2020年7月期末 2021年1月期末 2021年7月期末 2022年1月期末 借入金残高 25,470百万円 25,470百万円 25,470百万円 25,470百万円 25,470百万円 長期借入比率 100.0% 93.1% 72.5% 72.5% 72.5% 固定金利比率 83.5% 91.4% 70.7% 70.7% 70.7% 平均借入金利 0.88% 0.87% 0.82% 0.75% 0.77% 平均残存期間 2.5年 2.5年 2.3年 1.8年 1.6年 LTV（総資産ベース） 41.5% 43.6% 43.

  54. Slide 54: 有利子負債の状況 ②

    有利子負債の状況 ② 2022年1月31日時点 ■ 有利子負債の状況 ■ バンクフォーメーション 借入金 借入先 借入残高 固定／変動 借入金利 借入日 返済期日 三井住友銀行、みずほ銀行、新生銀行、 あおぞら銀行 タームローン4 4,500百万円 固定 0.90750% 2016年08月17日 2023年02月28日 福岡銀行 投資法人債 りそな銀行、福岡銀行、西日本シティ銀行 1% 3% 3% 三井住友銀行、みずほ銀行、新生銀行、 タームローン5 4,500百万円 固定 0.98500% 2016年08月17日 2023年08月31日 りそな銀行、福岡銀行、西日本シティ銀行 西日本シティ銀

  55. Slide 55: 投資主の状況（2022年1月31日時点）

    投資主の状況 （2022年1月31日時点） ■ 主要投資主 ■ 所有者別投資口数 ■ 外国法人・個人 ■ その他の国内法人 ■ 金融機関（証券会社を含む） ■ 個人・その他 所有 氏名または名称 比率 投資口数 38,334口 36,820口 44,388口 (15.0%) (14.4%) (17.4%) 1 株式会社日本カストディ銀行（信託口） 26,813 10.5% 15,430口 16,260口 (6.4%) 16,609口 (6.1%) (6.5%) 2 日本マスタートラスト信託銀行株式会社 24,401 9.6% （信託口） 75,764口 81,103口 (29.7%) 77,4

  56. Slide 56: Appendix : その他

    Appendix : その他 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 56

  57. Slide 57: 投資主価値の向上に向けて

    投資主価値の向上に向けて 「分散」を念頭に置いた「拡大」を通じ、収益の安定性と成長性の向上を図る 内部成長 外部成長  環境認識  環境認識 • コロナ拡大により、日本人・訪日外国人の宿泊需要は大幅に減少、 • 市況の不透明感から売主/買主ともに静観の状態が継続しており、 ホテルマーケットは当面、停滞が続くものと想定される 売買取引は停滞 • 一部の地域では過剰供給により、需給バランスが崩れている • 効果的なワクチンや治療薬の開発、実用化に伴い宿泊需要が • ホテルオペレーターの賃料負担力を注視する必要性が高る 回復するにつれて、ホテルへの投資は再び活性化するものと期待 • 中長期的には

  58. Slide 58: スポンサー サステナブルインフラの「いちご」

    スポンサー サステナブルインフラの「いちご」  Jリート、インフラ投資法人の運用等のアセットマネジメント、心築（しんちく）、 クリーンエネルギー等の事業を展開  不動産・建築技術を活かし、現存不動産に新しい価値を創造する「心築」事業が強み  太陽光および風力発電、環境負荷軽減や スポーツ支援（ウエイトリフティング、ライフル射撃、 陸上、Ｊリーグトップパートナー）等も積極的に推進 ©J.LEAGUE いちごホテル（3463） いちご株式会社 （東証一部：2337） アセット いちご投資顧問株式会社 いちごオフィス（8975） マネジメント いちごグリーン（9282） 一期一会の「いちご」

  59. Slide 59: いちごといちごホテルのシナジー

    いちごといちごホテルのシナジー  いちご、いちごホテルともに多様なソーシングルートを通じてホテルを調達  いちごは心築のノウハウを活用し、いちごホテルが投資できる 資産にすべく適正化を図る  いちごホテルは取得した資産を中長期的に運用し、収益を投資主に分配 いちごホテル（3463） 取得 いちご株式会社（スポンサー） 取得 取得 ホテル 心 築 現存不動産に新しい価値を創造 譲渡 中長期的な運用 心築機能の活用 役割 （ホテル資産からの収益を享受し、投資主に分配） （リートによる投資が可能な資産になるよう適正化）  価値向上CAPEXの実施  遵法性不適合状態の改善  中長期的な計

  60. Slide 60: 博多ホテルズとPROPERA

    博多ホテルズとPROPERA （いちご開発のAIレベニューマネジメントシステム）  博多エリアを中心に全国で14ホテルの運営を行う、いちごグループの ホテルオペレーター  PROPERAの導入により、収益の最大化と顧客満足度の向上を図る 商号 博多ホテルズ株式会社 本店所在地 福岡県福岡市中央区春吉三丁目13番1号 代表取締役会長 石原 実 代表者 代表取締役社長 北﨑 堂献 資本金 10百万円 （いちご株式会社の100%連結子会社である、株式会社セントロが100%出資） 設立 2019年3月 1. 商業ビル・ホテル・レストラン等の商業施設の開発、経営賃貸および運営管理 2. 不動産の賃貸

  61. Slide 61: スポンサー（いちご）の保有ホテル

    スポンサー（いちご）の保有ホテル 20ホテル 約640億円（2021年11月末日時点）  宿泊特化型を中心に全国に保有  ホテル所在地：北海道、東京、横浜、大阪、福岡等 福岡県福岡市 北海道札幌市 広島県広島市 東京都新宿区 福岡県福岡市 神奈川県横浜市 大阪市中央区 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 61

  62. Slide 62: 感染拡大防止に向けた対応

    感染拡大防止に向けた対応 宿泊客に安心してホテルをご利用いただくための対策・サービスの徹底  自動チェックイン機の導入  テレワークプランの提供（Wi-Fi設備を増強し、テレワーク需要に対応）  消毒液の増設 / 定期消毒や除菌等、館内の衛生強化 / スタッフのマスク着用  宿泊客およびスタッフの健康状態の確認 ■ 2022年1月期中に休館を実施した主なホテル ホテル名 休館期間 現在の状況 2020年12月末日をもって営業を終了 ザ・ワンファイブ大阪堺筋 2020年4月17日 新オペレーターとして博多ホテルズを選定し、 （旧チサンイン大阪ほんまち） ～2021年8月31日 「ザ・ワン

  63. Slide 63: 投資法人概要

    投資法人概要 2022年1月31日時点 ■ 投資法人 名称 いちごホテルリート投資法人 証券コード 3463 所在地 東京都千代田区内幸町一丁目1番1号 執行役員 宮下 修 決算期 1月期（8月1日～1月31日）および7月期（2月1日～7月31日） ■ 資産運用会社 会社名 いちご投資顧問株式会社 代表取締役社長執行役員 岩井 裕志 金融商品取引業 関東財務局長（金商）第318号 登録・加入協会 （投資運用業、投資助言・代理業、第二種金融商品取引業） 一般社団法人投資信託協会会員 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT

  64. Slide 64: TEL：03-3502-4892 IR_Hotel@ichigo.gr.jp www.ichigo-hotel.co.jp

     本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品の募集・勧誘・営業等を目的としたものでは ありません。本投資法人の投資証券のご購入に当たっては、各証券会社にお問い合わせください。  本資料の内容については、将来の予測に関する記述が含まれていますが、こうした記述は、将来の 本投資法人の業績、経営成績、財政状態等を保証するものではありません。また、本投資法人の実際の 業績は、さまざまな要素により、本説明会資料における見通しとは大きく異なる可能性があります。 よって、これら見通しのみに全面的に依拠することはお控えいただくようお願いします。  本資料は弊社が信頼するに足りると思われる各種情

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