Tsumura & Co. · TSE:4540
Tsumura & — Investor Presentation (February 2018)
23 slides from Tsumura &'s investor presentation, Feb 14, 2018
Slide 1: 中国事業ビジョン説明会
中国事業ビジョン説明会 2018年 2月14日（水） 株式会社ツムラ 代表取締役社長 加藤 照和
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 1．長期経営ビジョン 2．事業の目的 3．事業戦略 4．売上イメージ、市場規模 5．資金計画、スケジュール 2
Slide 3: 1. 長期経営ビジョン
TSUMUM & CO. 1. RHBBEV av
Slide 4: 長期経営ビジョン ～2021年ビジョン～
長期経営ビジョン ～2021年ビジョン～ “KAMPO”で人々の健康に寄与する価値創造企業を目指して “漢方”のツムラ “人”のツムラ “グローバル・ニッチ” のTSUMURA 国内のどの医療機関・ 世界に手本のない“漢方” ツムラグループの持つ技術・ノウハウ 診療科においても、患者 ビジネスにおいて、自らが を最大限活用し、米国におけるTU- 様が必要に応じて“漢方” 新しい道を開拓でき、誰か 100（大建中湯）の開発・上市、 を取り入れた治療を受けら らも信頼される“人”の 中国における新規ビジネス れる医療現場の実現に 企業集団へ への挑戦 貢献 4
Slide 5: 長期経営ビジョン（実現へのロードマップ）
長期経営ビジョン（実現へのロードマップ） JUMP 2021年 STEP HOP ビジョン “漢方”のイノベーションによる 価値創造に向けた 新たな価値の創造 成長基盤の強化 第１期中期経営計画 第２期中期経営計画 第３期中期経営計画 ２０１２ ２０１５ ２０１６ ２０１８ ２０１９ ２０２１ （年度） 中期経営計画 戦略課題 １．漢方市場の拡大と安定成長 ２．収益力の継続強化とキャッシュ・フローの最大化 ３．中国における新規ビジネスへの挑戦 5
Slide 6: 2. 事業の目的
TSUMUM & CO. 2. BOAR
Slide 7: 事業の目的
事業の目的 中国への貢献 中薬産業の更なる発展 ⇒ 中国国民の健康への貢献 生薬の安定確保 生薬の品質向上や生薬資源保護に寄与 ⇒ 当社の生薬原料の安定確保 7
Slide 8: 事業の目的（背景・外部環境）
事業の目的 （背景・外部環境） 高齢化による 疾病構造の 生薬、製品の 医療費の増大 変化 品質安定性・ （例.若年層の肥満など） 安全性 中国国民の健康への貢献 生薬の品質向上・安全性確保、生薬資源保護に寄与 8
Slide 9: 生薬、製品の品質安定性・安全性
生薬、製品の品質安定性・安全性 ＜生薬ＧＡＣＰ＊による生薬生産＞ 一貫した生薬生産管理システムの強みを活かしていく * ＧＡＣＰ ：Good Agricultural and Collection Practice 9
Slide 10: 3. 事業戦略
TSUMUM & CO. 3, RHE 10
Slide 11: 中国事業概要
中国事業概要 津村（中国） 出資比率 70％ 49％ 56％ 63％ 100％ 津村盛実 上海上薬津村 平安津村 上海津村 深圳津村 （天津） （上海） （深圳） （上海） （深圳） ・漢方エキス 中薬配合 ・生薬調達体制の 漢方エキス ・原料生薬 強化に関する事業 粉末 顆粒 粉末 ・飲片（刻み ・中薬を主とした ・中成薬 ・研究、開発 分析研究に関する ・製造 生薬） ・製造 事業 ・販売 ・製造 ・調達 ・販売 ・販売 ・中薬、健康食品、 ・選別加工 ﾍﾙｽｹｱに関する ・保管 事業 イメージ イメージ オウギ ※ 上海上薬津村、上海津村、深圳津村は、現在の当社から各社への出資分が、津村
Slide 12: 各事業の内容詳細
各事業の内容詳細 分析 中薬に関する高品質な基準の確立を目指す分析機関を設立する （→ 分析事業を通じて、各事業のブランド構築の礎とする） イメージ 生薬 （原料生薬・刻み生薬） 原料生薬、刻み生薬などの事業において調達・加工および販売などを行う （→ 高品質・高規格の生薬を取り扱う市場創造型の新規事業を目指す） オウギ 中薬配合顆粒 飲片(刻み生薬)を、エキス顆粒化した製品であり、中薬の調剤に用いられる｡ 中薬の新市場として注目されており、研究開発から製造・販売の一貫体制で イメージ 参入する 中成薬ほか （ＯＴＣ、健康食品、ＨＣ） 漢方・生薬事業で培った製剤化・製品化技術を応用し、中成薬な
Slide 13: 各事業の相関図
各事業の相関図 分 生薬 中成薬ほか （原料生薬・刻み生薬） 中薬配合顆粒 （ＯＴＣ、健康食品、ＨＣ） 析 Ｇ Ａ Ｃ Ｐ＊ 高品質な生薬の確保・分析事業を通じて、品質・規格を礎とした 高付加価値の製品の供給と品質保証、安全性・有効性・均一性確保を実現する * ＧＡＣＰ ：Good Agricultural and Collection Practice 13
Slide 14: 当社分析技術の強み
当社分析技術の強み 豊富な 生薬特性に即した、試験法技術 生薬試験経験 （残留農薬・カビ毒・微生物） 産地会社・研究機関 多様な生薬・植物標本に基づく、 との協力体制 基原鑑定技術 （DNA解析、形態分類） 豊富な生薬由来 生薬成分単離・精製技術 成分ライブラリー * （標準品供給・規格設定） 栽培～品質検査の 検査結果からの、栽培・加工技術 一貫した管理 への活用（生薬品質の改善） * ライブラリー : 化合物群およびその化合物群に関連するデータベース 14
Slide 15: 事業戦略（合弁会社におけるシナジー）
事業戦略（合弁会社におけるシナジー） 品質・技術・情報 × 金融・ITの総合力 規模、認知度 金融・ITの総合力、中国国内での 100年を超え、培われてきた高度な 生産技術、分析技術を基に高品質な 確固たる存在感、販売ﾈｯﾄﾜｰｸ など 漢方薬を製造・販売 （ﾈｯﾄ利用を含む顧客数は3.5億人） 平安津村 中国市場における中薬No.1ブランドを目指す 15
Slide 16: 事業戦略（平安保険グループの販路活用等）
事業戦略（平安保険グループの販路活用等） 平安Good Doctor：中国最大のインターネット医療健康管理プラットフォーム ・1,000名のオンライン自社医師、6万人を超える提携医師、5,000カ所の提携病院 ・登録ユーザー数は１.5億人以上、1日の問診は最大25万件以上（夏季の流行病発病期には1日の問診量は100万を超える） ・漢方医療の診察を含むスマート診察の研究開発に500億円を投じる計画 Patient Provider Payment ＩＴを駆使した経費 送客 削減、効率向上、 病院 モバイルサービス 健康管理プラットフォーム 医療保険プラットフォーム 提供 顧 平安 Good Do
Slide 17: 4．売上イメージ、市場規模
4．売上イメージ、市場規模 17
Slide 18: 中国における中薬市場規模（2016年）
中国における中薬市場規模（2016年） 8,749億元 ＊ （約14兆8,700億円）*換算レート：１人民元＝17円（2018年2月現在） 96 1,956 中成薬 生薬 中薬配合顆粒 出典 ：中华人民共和国工业和信息化部 CFDA南方医药经济研究所 18
Slide 19: 2027年 売上イメージ
2027年 売上イメージ 100億元 ＊ （約1,700億円） * 換算レート：１人民元＝17円（2018年2月現在） 中薬 中成薬 生薬 配合顆粒 分析 各事業合計で 「日本の売上高」 と同等規模以上を目指す 19
Slide 20: 5. 資金計画、スケジュール
TSUMUM & CO. 5. Beith. ATV a—Ib 20
Slide 21: 資金計画（2017年9月22日 公表時点）
資金計画（2017年9月22日 公表時点） 平安津村子会社の資金の具体的な使途 金額 ① 生薬調達体制の強化に関する事業 ・栽培用地の確保、栽培技術の開発、生薬の加工場の建設・整備、 103億円 約 加工技術の開発等 2020年度まで ② 中薬を主とした分析研究に関する事業 ・中薬を主とした分析研究センター設立、分析研究技術の開発及び 約 21億円 分析試験の受託等 2022年度まで ③ 中薬、健康食品、ヘルスケア関連日用品及びその他業務 分野に関する事業 ・漢方製剤の製造ノウハウを活用し、中薬等の製造販売事業の展開を 148億円 約 計画 2022年度まで 合計 272億円 約 21 21
Slide 22: 新たな合弁会社スケジュール（イメージ）
新たな合弁会社スケジュール（イメージ） 第2期中計 第3期中計 2018 2019 2021 2022 2026 2027 津村盛実 投資開始 製造・販売 （天津） 投資開始 製造・販売 上海上薬津村 （上海） 投資開始 製造・販売 投資開始 平安津村 投資開始 分析開始 （深圳） 投資開始 製造・販売 漢方エキス粉末 中薬配合顆粒 中薬、健康食品、ヘルスケアほか 中成薬 分析 22
Slide 23: 本資料に関するお問い合わせ先
本資料に関するお問い合わせ先 株式会社ツムラ コーポレート・コミュニケーション室 広報グループ ＩＲ推進グループ TEL：03-6361-7100（広 報G） TEL：03-6361-7101（IR推進G） 見通しに関する注意事項 • 本発表において提供される資料ならびに情報は、いわゆる「見通し情報」を含みます。これら見通 しを実現できるかどうかは様々なリスクや不確実性などに左右されます。従って、実際の業績はこ れらの見通しと大きく異なる結果となりうることをご承知おきください。 • 日本ならびにその他各国政府による医療保険制度や薬価等の医療行政に関する規制が変更さ れた場合や、金利、為替の変動