Pack Corporation · TSE:3950

Pack — The Pack — FY2019 Earnings Presentation

30 slides from Pack's earnings presentation, Feb 27, 2020

  1. Slide 1: 2019年12月期 決算説明資料

    ザ･パック株式会社 2019年12月期 決算説明資料 2020年2月27日

  2. Slide 2: 目次

    目次 １. 2019年12月期 決算実績 P. ３ ２. 2020年12月期 業績予想 P. 13 ３. 参考資料 P. 16 Copyright© 2020 The Pack Corporation. All Rights Reserved. 1

  3. Slide 3: トピックス

    トピックス  売上高は6期連続最高額を更新 紙器拡販による売上増（12.1％）が寄与  原材料費・人件費・物流費の増加や、本社社屋建替えに伴い、移転費用・賃借料 および解体費用・固定資産の減損処理等により減益  2020年7月1日より プラスチック製買物袋有料化制度（無料配布禁止等）がスタート バイオマス等の環境対応素材に切り替えや紙袋への仕様変更の提案を進める  持続的成長に向けた投資に備え、財務体質の強化を図るとともに、配当性向ならびに 株主への利益還元を配慮し、2019年12月期末配当を25円→30円に増配  ＥＣ市場への省人・省力化のソリューション提案により拡販 Copyri

  4. Slide 4: 1. 2019年12月期 決算実績

    1. 201957125 RAR © FF Jey DRANG

  5. Slide 5: 実績サマリー

    実績サマリー ６期連続 売上高 過去最高更新 （単位：百万円） 2018年12月期 2019年12月期 実績 実績 前期比 売上高 93,126 95,502 2.6% 営業利益 6,924 6,850 △1.1% 経常利益 7,212 7,199 △0.2% 親会社株主に 帰属する 4,968 4,700 △5.4% 当期純利益  売上高は過去最高額を更新  原材料費・物流費の増加や本社社屋建替えに伴う諸経費により減益 （ 本社ビル減損損失164百万円及び解体費用190百万円含む ） Copyright© 2020 The Pack Corporation. All Rights Res

  6. Slide 6: 営業利益増減要因

    営業利益増減要因 物流費の大幅増加により営業利益減少 （単位：百万円） 2018年12月期 販売数量 平均 原材料価格 その他製造 人件費上昇 物流費上昇 その他 2019年12月期 増加 販売単価 上昇 経費上昇 販管費上昇 営業利益 低下 営業利益 +1,314 -128 -190 -5 -229 -595 -241 6,924 6,850  紙加工品における商品構成変化による平均販売単価の低下  人件費は製造経費で188百万円、販管費で41百万円増加 （ カンナル印刷分1Q製造人件費69百万円・販管人件費58百万円を含む ）  物流費のうち、運賃が374百万円増加し、棚卸資産増加に

  7. Slide 7: セグメント別実績

    セグメント別実績 （単位：百万円） 2018年12月期 2019年12月期 実績 構成比 実績 構成比 前期比 売上高 93,126 100.0% 95,502 100.0% 2.6% 紙加工品事業 57,972 62.2% 60,353 63.2% 4.1% 紙袋 29,001 31.1% 29,264 30.7% 0.9% 紙器 16,384 17.6% 18,361 19.2% 12.1% 段ボール 10,443 11.2% 10,514 11.0% 0.7% 印刷 2,142 2.3% 2,213 2.3% 3.3% 化成品事業 19,641 21.1% 19,666 20.6% 0.

  8. Slide 8: 売上高構成

    売上高構成 業種別売上高 拠点別売上高 2018年12月期 2019年12月期 2018年12月期 2019年12月期 5% 13% 5% 14% 36% 37% 7% 7% 48% 47% 9% 8% 52% 53% 30% 29% ■ メーカー ■ 専門店 ■ 百貨店 ■ 東日本 ■ 西日本 ■ スーパー ■ 同業・中間業者 ■ その他 （単位：百万円） （単位：百万円） 2018年12月期 2019年12月期 2018年12月期 2019年12月期 実績 構成比 実績 構成比 前期比 実績 構成比 実績 構成比 前期比 メーカー 29,936 36.3% 31,356 37.1% 4.7

  9. Slide 9: 紙加工品事業

    紙加工品事業 業界環境 売上高・営業利益の推移 （単位：百万円）  世界的な海洋汚染問題からプラスチック製品の使用 制限の動き → プラスチック製品の3R、紙化・バイオ 70,000 6,000 14,000 マス化への代替が進む 57,972 60,353  2020年7月1日より プラスチック製買物袋有料化制度 60,000 12,000 55,577 （無料配布禁止等）がスタート予定 有料化の価格設定だけではなく、環境対応素材への 50,000 10,000 4,000 切り替えなど各社の対応が分かれる 40,000 8,000 取組み 5,492 5,244 5,265 30,00

  10. Slide 10: 化成品事業

    化成品事業 業界環境 売上高・営業利益の推移 （単位：百万円） 25,000 1,500 2,500  紙おむつ市場では大人用紙おむつが拡大傾向  アパレル企業では手提袋をポリ袋から紙袋化＋有料 19,557 19,641 19,666 20,000 2,000 化への動き 1,000 1,500 15,000 1,202 取組み 996 1,042 1,000 10,000 500  紙おむつの外装袋で環境対応の提案を進める 500  専門店・スーパー向けポリ袋において販売価格の 5,000 適正化・改定 0  品質管理の強化 0 0  バイオマス等、環境対応素材への提案強化 1

  11. Slide 11: その他事業

    その他事業 業界環境 売上高・営業利益の推移 （単位：百万円） 20,000 2,000 4,000  百貨店業界の統廃合により、百貨店内で使用する 用度品・事務用品の需要減 15,178 15,512 15,483  店舗での業務効率化（セルフレジ等）により値札の 15,000 3,000 IT対応化 取組み 10,000 2,000 1,000 1,511 1,492  PAS（Pack Assortment Service System)の取引内容・ 1,389 商品の見直しと合理化 5,000 1,000  市場のニーズに合った値札・タッグ等付属品・販促品 の提案・販売  カ

  12. Slide 12: 貸借対照表

    貸借対照表 （単位：百万円） 2018年12月期 2019年12月期 実績 実績 資産 86,495 88,446 流動資産 54,455 57,017 固定資産 32,039 31,429 有形固定資産 20,746 20,781 無形固定資産 162 169 投資その他の資産 11,130 10,478 負債 29,719 29,951 流動負債 25,136 25,648 固定負債 4,582 4,302 純資産 56,775 58,495 株主資本 55,867 57,560 その他の包括利益累計額 745 811 新株予約権 81 93 非支配株主持分 81 29 Copyright

  13. Slide 13: キャッシュ･フロー

    キャッシュ･フロー （単位：百万円） 2018年12月期 2019年12月期 主な項目 実績 実績 営業活動によるキャッシュ･フロー 6,742 6,599 税金等調整前四半期純利益 7,305 6,899 負ののれん発生益 △54 - 投資活動によるキャッシュ･フロー △4,705 △4,136 有価証券の取得による支出 △3,300 △7,500 有価証券の売却による収入 4,900 4,000 有形固定資産取得による支出 △1,224 △1,492 投資有価証券取得による支出 △5,104 △160 財務活動によるキャッシュ･フロー △2,059 △3,319 自己株式取得による支出 △

  14. Slide 14: 2. 2020年12月期 業績予想

    3. 20205F 127 A Sein Pi © FF Jey DRANG

  15. Slide 15: 業績予想

    業績予想 ７期連続 売上高 過去最高 更新予定 （単位：百万円） 2019年12月期 2020年12月期 実績 業績予想 前期比予想 売上高 95,502 96,800 1.4% 営業利益 6,850 7,000 2.2% 経常利益 7,199 7,300 1.4% 親会社株主に 帰属する 4,700 4,900 4.2% 当期純利益  貿易摩擦を中心としたグローバルリスクの継続、自然災害リスクや新型コロナウイルス感染拡大による経済への 影響、本年7月より義務化されるレジ袋有料化の市場に与える影響等不透明な外部環境  売上高は過去最高達成の見通し  利益は3期ぶりに増益の見通し Copy

  16. Slide 16: 営業利益予想増減要因

    営業利益予想増減要因 紙加工品の売上増により増益 （単位：百万円） 2019年12月期 2020年12月期 販売数量 平均 原材料価格 その他製造 人件費上昇 物流費上昇 その他 増加 販売単価 上昇 経費上昇 販管費上昇 営業利益 定価 営業利益 +700 -70 ±0 -50 -100 -100 -230 7,000 6,850  紙加工品の売上数量増により増益の見通し  原材料価格は安定する見込み  物流費増加の影響は軽減する見込み Copyright© 2020 The Pack Corporation. All Rights Reserved. 15

  17. Slide 17: 3. 参考資料

    © FF Jey DRANG 16

  18. Slide 18: 会社概要

    会社概要 商号 ザ・パック株式会社 （英文：THE PACK CORPORATION） 設立 1952年5月 （1991年9月上場： 2003年6月東証一部） 本社所在地 大阪市北区天満橋1丁目8番30号 OAPタワー20階 事業内容 ペーパーバッグ（紙袋）、フィルムパッケージ、印刷紙器、段ボール製品の企画・製造・販売 役員 代表取締役社長 稲田 光男 他取締役8名(社外2名) 監査役 4名(社外2名) 従業員数 連結1,271名（単体908名） グループ企業 連結子会社8社（国内、米国、中国） 取引銀行 三菱ＵＦＪ銀行、三井住友銀行、三菱ＵＦＪ信託銀行、 三井住友信託銀行、みずほ銀行 公益財

  19. Slide 19: ザ・パックグループ

    ザ・パックグループ （連結子会社８社） ザ・パック株式会社 本社（大阪） 東京本社ビル 大阪工場 奈良工場 東京工場 茨城工場 （全事業所においてＩＳＯ９００１ 、ＩＳＯ１４００１認証取得済） 国内子会社 (株)京浜特殊印刷 日幸印刷(株) (株)パックタケヤマ 西日本印刷工業(株) カンナル印刷(株) オフセット印刷機 フレキソ印刷機 オフセット印刷機 海外子会社 中国 連結子会社 米国 連結子会社 特百嘉包装制品(常熟)有限公司 特百嘉包装品 ザ･パックアメリカ（ＮＹ） 貿易(上海) 有限公司 （2019年6月現在） Copyright© 2020 The Pack Corporation

  20. Slide 20: 売上高・経常利益の推移 (連結)

    売上高・経常利益の推移 (連結) 会社設立(1952年) ～ 2019年 （単位：百万円） 100,000 10,000 売上高（左軸） 経常利益（右軸） 90,000 9,000 80,000 8,000 70,000 7,000 60,000 6,000 50,000 5,000 40,000 4,000 30,000 3,000 20,000 2,000 10,000 1,000 0 0 1952 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2019 Copyright© 2020 The Pack C

  21. Slide 21: ザ・パックの強み（１）

    ザ・パックの強み（１） 強み 内容 1.幅広い顧客層  取引社数 約14,000社 2019年12月期 百貨店・量販店・一般小売・ コンビニエンスストア・ファーストフード・ 5% 14% 37% アパレル・食品・家電メーカー・通販・・・ 7% 8% ⇒ 特定の業界不況の影響を 29% 受けにくい顧客基盤 ■ メーカー ■ 専門店 ■ 百貨店 ■ スーパー ■ 同業・中間業者 ■ その他 アパレル 食品産業 生活産業 Copyright© 2020 The Pack Corporation. All Rights Reserved. 20

  22. Slide 22: ザ・パックの強み（２）

    ザ・パックの強み（２） 強み 内容  （サポート体制の充実） 2.トータルパッケージの 営業・リサーチ企画部門・設計やデザイン部門が協同提案 ソリューション提供  （ノウハウ・情報量の充実） 国内最大規模のパッケージラボを運営 ⇒ 顧客の幅広いニーズに応え コンサルティングによるソリューション提供 パッケージラボ Copyright© 2020 The Pack Corporation. All Rights Reserved. 21

  23. Slide 23: ザ・パックの強み（３）

    ザ・パックの強み（３） 強み 内容 3.製造・販売・物流一貫体制 当社グループ 製造 印刷工場 紙袋工場 全国的な サプライチェーン体制 化成品工場 紙器工場 段ボール工場 全国各地の直販営業体制 国内４工場・グループ会社・外部委託工場との協力により 物流 製品 災害・事故などの発生時のリスクマネジメントにも対応 全国各地の顧客 Copyright© 2020 The Pack Corporation. All Rights Reserved. 22

  24. Slide 24: ザ・パックの強み（４）

    ザ・パックの強み（４） 強み 内容 4.品質管理体制  全社にて、品質マネジメントシステムの国際規格ISO9001認証を取得  東京工場・大阪工場にて ⇒ 食品安全マネジメントシステムの 国際規格FSSC22000認証を取得  「品質強化によるCSの向上」の方針のもと、 安全・安心な製品の提供、顧客の信頼と満足を得られるように取組む 5.ITを駆使した顧客  包装資材や備品等をまとめて納品 とのネットワーク ⇒ 一括納品による物流の合理化でCO2削減にも貢献  Web発注『Ｐａｃｋ－Ｗｅｂ』提供 ⇒ 顧客の発注業務を合理化 Copyright© 2020 The Pack Corpo

  25. Slide 25: ＥＳＧへの取組み（１）

    ＥＳＧへの取組み（１） 取組み 内容  2006年に国内の全工場･事業所でISO14001の認証取得 1.環境への取組み  CO2排出量や廃棄物の削減、環境対応商品の開発など様々な取組み実施 SDGsとの 関連性 Copyright© 2020 The Pack Corporation. All Rights Reserved. 24

  26. Slide 26: ＥＳＧへの取組み（２）

    ＥＳＧへの取組み（２） 取組み 内容  2000年に独自の森林保全活動を行う「ザ・パックフォレスト」を設立 2.ザ・パック フォレスト  環境対応商品の販売額の一部をフォレスト環境基金として拠出 （森林保全活動）  運営はＮＰＯ法人「地球と未来の環境基金（ＥＦＦ）」に委託  社員だけでなく・顧客・一般の方とボランティア実施 全国の植林及び 森林保全活動 環境対応原紙等 環境配慮 ザ・パック 原紙メーカー （バガス等） 商品 フォレストマーク 顧 ボランティア 客 素材メーカー 基金 環境対応素材 ボランティア 基 （バイオロープ等） 金 NPO法人 基金 地球と未来の環境基金 地球と未

  27. Slide 27: ＥＳＧへの取組み（３）

    ＥＳＧへの取組み（３） 取組み 内容  社是「愛し愛され」、経営理念「人を大切に 人を育てる経営」の考えに則り、人材育 3.人材育成と 成、育児･介護支援、雇用の安定、その他社員の福利厚生に取組む 職場づくり ～ 年次別研修、役職別研修、現場力強化研修など人材育成制度の充実化  「健康経営優良法人2019～ホワイト500～」に認定 社員の健康維持･増進と、個々の健康意識向上に取組む SDGsとの 関連性 Copyright© 2020 The Pack Corporation. All Rights Reserved. 26

  28. Slide 28: ＥＳＧへの取組み（４）

    ＥＳＧへの取組み（４） 取組み 内容  「環境教育」の一環として、東大阪市と協同し小学校で「もの作り体験教室」実施 4.環境教育 SDGsとの 関連性  社員一人ひとりが地域社会とつながり、地域貢献ができる仕組みづくり 5.地域貢献活動  社員の自主的参加により社会貢献へのモチベーション向上、能力開発援助へ  事業所周辺の清掃活動  児童書の贈呈 SDGsとの 関連性 Copyright© 2020 The Pack Corporation. All Rights Reserved. 27

  29. Slide 29: 各国の使い捨てプラスチック対策

    各国の使い捨てプラスチック対策 アイテム 対策 レジ袋  有料化・課税 アジア圏 韓国・ベトナム・インドネシア・イスラエル アメリカ圏 コロンビア ヨーロッパ圏 ベルギー・ブルガリア・チェコ・デンマーク・ポルトガル・ エストニア・ギリシャ・ハンガリー・アイルランド・ イタリア・ラトビア・マルタ・オランダ・ポルトガル・ ルーマニア・スロバキア・キプロス オセアニア圏 フィジー アフリカ圏 ボツワナ・チェニジア・ジンバブエ  製造・販売・ アジア圏 バングラデッシュ・ブータン・中国・台湾・インド・ 使用等の禁止 モンゴル・スリランカ アメリカ圏 アンティグアバーブーダ・ハイチ・パナマ・ベリーズ

  30. Slide 30: 注意事項 / IRに関するお問い合わせ先

    注意事項 本資料は、2019年12月期決算の業績および経営方針に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券への投資を勧 誘することを目的としたものではありません。又、本資料は2019年12月末日現在のデータを基に作成しております。 本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点での当社の判断であり、その情報の正確性・完全性を保証し又は約束するものではな く、また今後予告なしに変更することがあります。 IRに関するお問い合わせ先 ザ･パック株式会社 総務部 ＩＲ広報室 〒151-0063 東京都渋谷区富ヶ谷2-8-4 TEL：03-3469-1221 FAX：03-3469-

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