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Toho — H1 FY2025 Earnings Presentation

26 slides from Toho's earnings presentation, Nov 13, 2024

1. Slide 1: 2025年3月期中間期 決算説明会

   ２０２５年３月期中間期 決算説明会 ２０２４年１１月１３日（水） ©2024 ©2022 TOHO HOLDINGSCO., TOHO HOLDINGS CO.,LTD. LTD.AllAll rights rights reserved reserved

2. Slide 2: 本日の内容

   本日の内容 1 2025年3月期中間期決算概況 2 2025年3月期の業績見通し 3 経営戦略委員会の検証結果に基づき策定した 実行計画 ～中期経営計画の加速・実効性の向上と企業価値の更なる 向上を目指して～ 2 ©2024 ©2022 TOHO HOLDINGSCO., TOHO HOLDINGS CO.,LTD. LTD.AllAll rights rights reserved reserved

3. Slide 3: 2025年3月期中間期決算概況

   1 2025年3月期中間期決算概況 3 ©2024 ©2022 TOHO HOLDINGSCO., TOHO HOLDINGS CO.,LTD. LTD.AllAll rights rights reserved reserved

4. Slide 4: 東邦HD 連結 P/L

   東邦ＨＤ 連結 Ｐ/Ｌ • 「ガバナンス強化特別委員会」を設置 • 自己株式の取得 150億円 (2025年3月末まで）および取得した株式は全て消却 • 株式会社ファルモ（調剤薬局向けDX支援）、ブルーイノベーション株式会社（ドローン・ロボットを活用したDXソリュー ションの開発・提供）との業務提携 • ひろさきLI株式会社（再生医療等製品の開発）、ワコン株式会社（医薬品等の定温容器等の物流機器の製造・販売）への出資 （単位：百万円） 2024年3月期中間期 2025年3月期中間期 売上比 売上比 対前期 実績 実績 （%） （%） 増減率(%) 売上高 734,846 754,974 2.7

5. Slide 5: 東邦HD 連結 B/S

   東邦ＨＤ 連結 Ｂ/Ｓ （単位：百万円） 2024年3月期 2025年3月期中間期 主な増減要因 構成比 構成比 金額 金額 増減額 （％） （％） 商品及び製品 8,358増加 流動資産 597,888 77.30 588,234 76.32 △9,654 現預金 24,743減少 固定資産 175,538 22.70 182,476 23.68 6,938 投資有価証券 5,305増加 資産合計 773,427 100.00 770,711 100.00 △2,716 未払法人税等 3,299減少 流動負債 471,305 60.94 462,815 60.05 △8,490 未払消費税等

6. Slide 6: 医薬品卸売事業 P/L

   医薬品卸売事業 Ｐ/Ｌ • スペシャリティ医薬品をはじめとする取扱卸を限定する製品の売上が引き続き堅調に伸長 ：取扱卸限定製品の売上高 1,266億円（対前同28.1％増）※コロナ治療薬を除く • 顧客支援システムの売上総利益 19億円 • 営業所・事業所の統廃合 拠点数 2減、営業所数 3減 （単位：百万円） 2024年3月期中間期 2025年3月期中間期 売上比 売上比 対前期 実績 実績 （%） （%） 増減率(%) 売上高 709,414 728,733 2.72 売上総利益 38,955 5.49 40,357 5.54 3.60 販売管理費 32,143 4.53 32,351 4

7. Slide 7: カテゴリー別売上構成比および妥結率

   カテゴリー別売上構成比および妥結率 カテゴリー別売上構成比 2023年4月 2024年4月 -2023年9月 -2024年9月 新薬創出加算対象品 35.3% 38.4% 特許品・その他 40.3% 40.5% 長期収載品 14.4% 10.6% GE品 10.1% 10.4% 妥結率 2020年 2021年 2021年 2022年 2022年 2023年 2023年 2024年 2024年 9月末 3月末 9月末 3月末 9月末 3月末 9月末 3月末 9月末 金額ベース 95.6% 100.0% 95.0% 100.0% 95.4% 98.6% 95.2% 99.5% 95.1 % 軒数ベ

8. Slide 8: 調剤薬局事業 P/L

   調剤薬局事業 Ｐ/Ｌ • 中期経営計画の重要施策である「調剤薬局事業の変革」を実践するため、2024年３月末時点で27社あった調剤薬局 事業会社を、今年７月１日時点で17社に再編 • 採算性に基づき7店舗を閉局または譲渡し、8店舗を開局 • 事業会社の統合に伴い一時費用が発生 （単位：百万円） 2024年3月期中間期 2025年3月期中間期 売上比 売上比 対前期 実績 実績 （%） （%） 増減率(%) 売上高 46,598 47,111 1.10 売上総利益 15,871 34.06 16,163 34.31 1.84 販売管理費 14,976 32.14 16,181 34.35 8.0

9. Slide 9: 2025年3月期の業績見通し

   2 2025年3月期の業績見通し ©2024 ©2022 TOHO HOLDINGSCO., TOHO HOLDINGS CO.,LTD. LTD.AllAll rights rights reserved reserved

10. Slide 10: 東邦HD 連結 2025年3月期の業績見通し

    東邦ＨＤ 連結 2025年3月期の業績見通し （単位：百万円） 2024年3月期 2025年3月期計画 2025年3月期中間期 計画 前期比 通期計画に 売上比 実績 実績 対する進捗率 （%） 売上比 増減率 金額 増減額 （％） （％） （％） 売上高 1,476,712 1,492,000 15,288 1.04 754,974 50.60 売上総利益 119,148 8.07 120,200 8.06 1,052 0.88 58,384 48.57 販売管理費 99,817 6.76 102,000 6.84 2,183 2.19 51,004 50.00 営業利益 19,331 1.

11. Slide 11: 医薬品卸売事業 2025年3月期の業績見通し

    医薬品卸売事業 2025年3月期の業績見通し （単位：百万円） 2024年3月期 2025年3月期計画 2025年3月期中間期 計画 前期比 通期計画に 売上比 実績 実績 対する進捗率 （％） 売上比 増減率 金額 増減額 （％） （％） （％） 売上高 1,424,488 1,437,000 12,512 0.88 728,733 50.71 売上総利益 83,537 5.86 82,400 5.73 △1,137 △1.36 40,357 48.98 販売管理費 64,083 4.50 65,300 4.54 1,217 1.90 32,351 49.54 営業利益 19,453 1.3

12. Slide 12: 調剤薬局事業 2025年3月期の業績見通し

    調剤薬局事業 2025年3月期の業績見通し （単位：百万円） 2024年3月期 2025年3月期計画 2025年3月期中間期 計画 前期比 通期計画に 売上比 実績 実績 対する進捗率 （％） 売上比 増減率 金額 増減額 （％） （％） （％） 売上高 93,789 96,700 2,911 3.10 47,111 48.72 売上総利益 31,894 34.01 34,200 35.37 2,306 7.23 16,163 47.26 販売管理費 30,348 32.36 31,700 32.78 1,352 4.45 16,181 51.04 営業利益 1,546 1.65 2,500

13. Slide 13: 配当について

    配当について 中間 期末 年間 2023年3月期 16円 16円 32円 18円 22円 40円 2024年3月期 （普通配当 16円 （普通配当 20円 （普通配当 36円 記念配当 2円） 記念配当 2円） 記念配当 4円） 2025年3月期 25円 40円 65円 （予想） 「ＤＯＥ２％を見据え安定的に向上」との配当方針に沿って、期末配当予想を、前回公表の 1株当たり25円から15 円増配し、40円に修正しました。 これにより、年間配当金は前年度より25円増配の65円となる予定です。 13 ©2024 ©2022 TOHO HOLDINGSCO., TOHO HOLDINGS CO.,L

14. Slide 14: 経営戦略委員会の検証結果に基づき策定した実行計画

    3 経営戦略委員会の検証結果に基づき策定した実行計画 ～中期経営計画の加速・実効性の向上と 企業価値の更なる向上を目指して～ 14 ©2024 TOHO HOLDINGS CO., LTD. All rights reserved

15. Slide 15: 経営戦略委員会のミッション

    経営戦略委員会のミッション： 中期経営計画2023-2025「次代を創る」の加速、実効性の向上 委員会メンバー 社内取締役：枝廣CEO兼CFO、馬田COO、 有働取締役、松谷取締役 全ては健康を願う人々のために 社外取締役：加茂谷監査等委員、小谷監査等委員 社外有識者：村山昇作氏（元日本銀行調査統計局長 審議役） あるべき姿： 松井幸郎氏（元アステラス製薬㈱ 専務担当役員CCO） 「次代を創る」の具体的・ 「あらたな価値創造」に貢献する「ベストパートナー」 ※４月以降、委員会を計７回開催 詳細な戦略、実行計画 • 医薬品の安定供給を通じた医療提供体制維持への貢献 コミットメント/パッション •

16. Slide 16: 数値目標 ROE・DOE

    ▮▮ 数値目標 29年3月期に以下の目標を上回ることを DOEと政策保有株式比率については 目指す（連結ベース） 以下のとおり ROE 以上 DOE 以上 （今後継続的に株主資本コスト※以上の水準を確保） （2026年3月期までに） ※2024年9月末時点 概ね6% 政策保有株式 純資産対比 未満（2026年３月期末） 営業利益率 以上 未満（2029年3月期末） 上記を達成するよう、利益の改善及び積極的な株主還元を進める 16 ©2024 TOHO HOLDINGS CO., LTD. All rights reserved

17. Slide 17: 事業ポートフォリオの方向性

    ▮▮ 事業ポートフォリオの方向性 ROE8%実現を目指し「医薬品卸売事業」と「新規事業」に経営資源を傾斜配分 現状の事業ポートフォリオ（ROICは過去3期平均） 目標とする事業ポートフォリオ（2029年3月期） 成長性 成長性 新規 事業 成長力強化 医薬品 医薬品 医薬品製販 卸売 卸売 卸売 その他 その他 製販 製販 業務効率化 調剤 調剤 調剤 WACC≒株主資本コスト 6％ 収益性（ROIC） WACC≒株主資本コスト 6％ 収益性（ROIC） 円の大きさは事業（営業利益）規模をイメージ 17 ©2024 TOHO HOLDINGS CO., LTD. All rights rese

18. Slide 18: 各事業の成長戦略サマリー

    ▮▮ 各事業の成長戦略サマリー ｜医薬品卸売事業 • スペシャリティ製品の取扱いで競争優位を確保できる機能（物流機能、フルラインサービス）の拡充 • 営業、配送体制の質的向上・強化（チーム制の導入等）を通しての生産性の向上 • 顧客支援システムの収益性向上、付加価値提供型ビジネスモデルの進化・強化 ｜調剤薬局事業 • 現在取り組んでいる子会社の統合を最優先課題として取り組むとともに、業務効率化による収益力を 強化 • 薬局共創未来などの当社独自のネットワークも活かした新たなビジネス機会としての地域包括ケアシ ステムへの参画を通して成長基盤を拡充 ｜製造販売事業 • ジェネリック医薬品の安定供給

19. Slide 19: キャピタル・アロケーション

    ▮▮ キャピタル・アロケーション 2029年3月期までの5年累計額 資本コストを意識した事業投資を最優先にしながら、適正な株主還元を実施 原資 分配 資本コストを意識した投資の実行 手元流動性 人財強化 100億円以上 人的資本投資 （400億円） 物流機能の質的強化 300億円 組織・インフラ投資 基幹システム改修 100億円 成長投資 営業CF 500億円以上 成長投資 （1,100億円以上） （余剰分は株主還元） 株主還元 800億円以上 政策保有株式の売却 CCCの改善 （300億円以上） 19 ©2024 TOHO HOLDINGS CO., LTD. All rights rese

20. Slide 20: 戦略実現に向けてのロードマップ

    ▮▮ 戦略実現に向けてのロードマップ 25年3月期 26年3月期 27年3月期 28年3月期 29年3月期 MSとEMSの機能明確化（チーム制の導入） 営業・配送機能の質的強化 医薬品卸売事業の強化 スペシャリティ製品対応投資 （物流機能強化、フルラインサービスの拡充、再生医療等製品対応インフラ整備等） 既存顧客支援システムの販売体制強化 医薬品以外での新たな収益モデルの構築 新規事業の早期確立 顧客支援システムのイノベーション、新規DX案件の導入等 人事戦略、人事制度の改革 組織インフラの整備 組織強化 業務効率改善に向けたDX投資 政策保有株式 の縮減方針の 決定 財務・資本戦略 株主還元

21. Slide 21: 実行計画推進体制

    ▮▮ 実行計画（トランスフォーメーション）推進体制 東邦HD 取締役会 統括責任者 枝廣CEO兼CFO ステアリングコミッティ （委員長）枝廣CEO兼CFO （メンバー） トランスフォーメーション 馬田COO、松谷取締役、小谷社外取締役 松井幸郎氏 （元アステラス製薬㈱専務担当役員CCO） 推進責任者 河野執行役員 （㈱セイエル 代表取締役社長） 推進事務局 卸売事業担当 調剤薬局事業担当 製造販売事業担当 コーポレート機能担当 21 ©2024 TOHO HOLDINGS CO., LTD. All rights reserved

22. Slide 22: 参考資料

    参考資料 22 ©2024 ©2022 TOHO HOLDINGSCO., TOHO HOLDINGS CO.,LTD. LTD.AllAll rights rights reserved reserved

23. Slide 23: キャッシュフロー

    キャッシュフロー （単位：百万円） 2024年3月期 2025年3月期 2025年3月期中間期の主な増減要因 中間期 中間期 現金（同等物）の 期首残高 81,839 128,673 税引前利益 8,541 減価償却費 2,817 売上債権の増加 △2,853 営業活動 53,933 △10,744 棚卸資産の増加 △8,167 未払消費税等の減少 △3,019 法人税等の支払額 △6,739 有形固定資産の取得 △2,241 投資活動 3,515 △4,590 投資有価証券の取得 △1,155 関係会社株式の取得 △934 短期借入金の減少 △881 自己株取得のための 財務活動 △5,77

24. Slide 24: 販売管理費の前年比分析

    販売管理費の前年比分析 【前年同期比】 + 8.6億円 501億円 510億円 その他 +0.8億円 医薬品卸 △5.2億円 不動産賃借料 △3.5億円 その他 その他 減価償却費 △2.7億円 227億円 229億円 研究開発費 △1.3億円 支払手数料 +2.8億円 調剤薬局 +6.0億円 支払手数料 +2.1億円 人件費 人件費 281億円 人件費 +7.8億円 274億円 医薬品卸 +1.7億円 調剤薬局 +6.0億円 2024年3月期中間期 2025年3月期中間期 24 24 ©2024 ©2022 TOHO HOLDINGSCO., TOHO HOLDINGS CO.,LTD. L

25. Slide 25: 設備投資と減価償却費

    設備投資と減価償却費 【設備投資】 2024年3月期中間期 2025年3月期中間期 2025年3月期 実績：1,647百万円 実績：3,068百万円 年間計画：8,225百万円 ① 医薬品卸営業所 新築移転等 ① 医薬品卸営業所 新築移転等 ① 医薬品卸営業所 新築移転等 589百万円 790百万円 3,006百万円 ② 基幹システムサーバ入替 ② 物流センター設備更新 ② 物流センター設備更新 459百万円 614百万円 2,131百万円 ③ その他 ③ その他 ③ その他 599百万円 1,664百万円 3,088百万円 うち、 システム開発等 190百万円 IP電話の入替等 156百万円

26. Slide 26: IR担当窓口・注記

    全ては健康を願う人々のために 【IR担当窓口】経営戦略本部 E-mail: info@so.tohoyk.co.jp https://www.tohohd.co.jp 【注記】 本資料に掲載されている東邦ホールディングス株式会社の現在の計画、見通し、戦略、想定等のうち、過去の事実でないものは、将来の業績に関する見通しであり、リスクや不確実な要因を含んでおります。 これらの情報は、現在入手可能な情報から東邦ホールディングス株式会社の経営陣の判断に基づいて作成されております。 実際の業績は、さまざまな重要な要素により、業績見通しとは大きく異なる結果となりうるため、業績見通しのみに全面的に依拠するこ

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