Yamashin-filter Corp. · TSE:6240

Yamashin-filter — Q2 FY2022/3 Earnings Presentation

79 slides from Yamashin-filter's earnings presentation, Nov 19, 2021

Slide 1: 2022年3月期第2四半期決算説明資料
東証一部 6240 バリューチェーンの強化建機用フィルタ事業は5年後に売上倍増エアフィルタ事業は利益率の改善を図るヘルスケア事業は市場に対応し事業構造改革を図るヤマシンフィルタ株式会社 2022年3月期第2四半期決算説明資料 2021年11月19日 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved.
Slide 2: エグゼクティブサマリー①
エグゼクティブサマリー① 2022年3月期第2四半期における事業環境・当社取り組みについて事業環境当社取り組み • 建機用フィルタ事業:新型コロナウイルスの感染再拡大「YAMASHIN Nano Filter™」展開懸念、物流コストの継続的な高騰、半導体など原材料価  建機用フィルタビジネス ⇒ 高付加価値かつサステナブルな製品・技術の普及による格高騰による影響等先行きは依然不透明。各国経済の回 GHG（Green House Gas=温室効果ガス）排出量削減に貢献復に向けたインフラ設備投資や資源需要増に伴う、建機  エアフィルタビジネスの稼働時間の顕著な増加と新車需
Slide 3: エグゼクティブサマリー②
エグゼクティブサマリー② 当社取り組みについて（詳細） ● バリューチェーンの再編・強化を全事業で実施 ● ESGへの取り組みと事業ポートフォリオ拡大を両立 ● 建機事業はサプライチェーンの見直しにより収益力を強化 ● エアフィルタ・ヘルスケア事業の生産性向上による収益改善を図る新素材やIoT技術を活かした高付加価値フィルタ製品ラインナップの拡充ナノファイバー製ロングライフフィルタ、エアレーション技術、センサ技術を搭載したフィルタ製品の展開を実施建機用フィルタビジネス北米市場、中国市場のシェア拡大当社主力製品であるリターンフィルタに加え、燃料用、トランスミッション用フィルタ等の新規採
Slide 7: 2022年3月期第2四半期実績（2021/7-9）
2022年3月期第2四半期実績（2021/7-9） 2021/3期 2022/3期前年同期比 Q2 実績 Q2 実績金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）増減率売上高 3,705 4,870 1,165 31.5% 建機用フィルタ※ 2,779 4,105 1,326 47.7% エアフィルタ 624 613 △10 △1.6% ヘルスケア 301 151 △150 △49.9% 営業利益（セグメント利益） 48 546 497 1,029.1% 建機用フィルタ※ 322 1,052 730 226.6% エアフィルタ 16 △8 △25 - ヘルスケア 69 △125
Slide 8: 製品別売上高（2021/7-9）
製品別売上高（2021/7-9） 2021/3期 2022/3期前年同期比 Q2 実績 Q2 実績金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）増減率建機用フィルタ 2,495 3,737 1,242 49.8% ライン品 928 1,296 367 39.6% 補給品 1,566 2,441 874 55.8% 産業用フィルタ 126 125 △0 △0.7% プロセス用フィルタ 157 242 84 53.9% 建機用フィルタ合計 2,779 4,105 1,326 47.7% エアフィルタ 624 613 △10 △1.6% ヘルスケア 301 151 △150 △49.9%
Slide 9: 地域別売上高（2021/7-9）
地域別売上高（2021/7-9） 2021/3期 2022/3期前年同期比 Q2 実績 Q2 実績金額（百万円）構成比金額（百万円）構成比増減額（百万円）増減率建機用フィルタ※ 2,779 75.0% 4,105 84.3% 1,326 47.7% 国内 1,173 31.7% 1,862 38.2% 688 58.7% 北米 560 15.1% 904 18.6% 343 61.3% 中国 351 9.5% 379 7.8% 27 7.9% アジア 350 9.5% 553 11.4% 202 57.9% 欧州 342 9.2% 406 8.4% 64 18.8% その他（中
Slide 10: 売上高の増減要因（2021/7-9）
売上高の増減要因（ 2021/7-9 ）（単位:百万円） △０ +84 △10 ✚874 △150 ✚367 + 1,165 4,870 3,705 +31.5% 21.3期ライン補給産業プロセスエアフィルタヘルスケア 22.3期 Q2実績 Q2実績 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 9
Slide 11: 営業利益の増減要因（2021/7-9）
営業利益の増減要因（ 2021/7-9 ）（単位:百万円）営業利益率営業利益率営業利益率 1.3％ △30 11.2％ 15.7％ △194 767 42 △117 62 △62 117 △42 ✚943 + 497 546 546 48 営業利益［建機］［エアフィルタ］［ヘルスケア］［建機］［建機］［建機］営業利益本来の収益力 21.3期販売増加販売減少・販売減少海上輸送費増加航空運賃発生材料費高騰 22.3期 22.3期 Q2実績に伴う増益固定経費増加に伴う減益に伴う減益に伴う減益に伴う減益 Q2実績 Q2 に伴う減益 2021 ©YAMAS
Slide 13: 2022年3月期第2四半期累計実績（2021/4-9）
2022年3月期第2四半期累計実績（2021/4-9） 2021/3期 2022/3期前年同期比 Q2累計実績 Q2累計実績金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）増減率売上高 6,563 9,556 2,992 45.6% 建機用フィルタ※ 4,888 7,858 2,969 60.7% エアフィルタ 1,288 1,251 △36 △2.8% ヘルスケア 386 446 59 15.4% 営業利益（セグメント利益） △50 887 937 - 建機用フィルタ※ 427 1,851 1,424 333.2% エアフィルタ 87 11 △75 △86.5% ヘルスケア
Slide 14: 製品別売上高（2021/4-9）
製品別売上高（2021/4-9） 2021/3期 2022/3期前年同期比 Q2累計実績 Q2累計実績金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）増減率建機用フィルタ 4,299 7,172 2,873 66.8% ライン品 1,750 2,785 1,035 59.2% 補給品 2,549 4,387 1,837 72.1% 産業用フィルタ 238 255 17 7.2% プロセス用フィルタ 351 430 79 22.5% 建機用フィルタ合計 4,888 7,858 2,969 60.7% エアフィルタ 1,288 1,251 △36 △2.8% ヘルスケア 386 44
Slide 15: 地域別売上高（2021/4-9）
地域別売上高（2021/4-9） 2021/3期 2022/3期前年同期比 Q2累計実績 Q2累計実績金額（百万円）構成比金額（百万円）構成比増減額（百万円）増減率建機用フィルタ※ 4,888 74.5% 7,858 82.2% 2,969 60.7% 国内 2,174 33.1% 3,591 37.6% 1,416 65.1% 北米 855 13.0% 1,590 16.6% 735 85.9% 中国 676 10.3% 944 9.9% 267 39.5% アジア 624 9.5% 918 9.6% 293 47.0% 欧州 555 8.5% 812 8.5% 256
Slide 16: 売上高の増減要因（2021/4-9）
売上高の増減要因（2021/4-9） ✚59 ✚17 （単位:百万円） ✚79 △36 ✚1,837 ✚1,035 9,556 + 2,992 6,563 +45.6% 21.3期ライン補給産業プロセスエアフィルタヘルスケア 22.3期 Q2累計実績 Q2累計実績 2020 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 15
Slide 17: 営業利益の増減要因（2021/4-9）
営業利益の増減要因（2021/４-9）（単位:百万円）営業利益率 △103 営業利益率営業利益率 △0.8％ 9.3％ 13.6％ △342 1,300 △209 209 △153 153 ✚1,744 51 △51 + 937 887 887 △-50 営業利益［建機］［エアフィルタ］［ヘルスケア］［建機］［建機］［建機］営業利益本来の収益力 21.3期販売増加販売減少・販売減少海上輸送費増加航空運賃発生材料費高騰 22.3期 22.3期 Q2累計実績に伴う増益固定経費増加に伴う減益に伴う減益に伴う減益に伴う減益 Q2累計実績 Q2累計に伴う減
Slide 18: 設備投資額、減価償却費及び研究開発費推移
設備投資額、減価償却費及び研究開発費推移 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期単位｜百万円実績実績実績実績通期見通し Q2 実績売上高 13,168 13,811 12,674 14,587 18,400 9,556 設備投資額 816 2,257 3,150 5,229 3,985 1,743 土地・建物 - 1,588 2,682 3,194 3,233 1,062 その他設備投資 816 669 468 2,036 752 681 売上高比率 6.2% 16.3% 24.9% 35.9% 21.7% 18
Slide 19: PAC21
PAC21 生産技術・管理・システムの総合的な改善を実施し、利益体制の強化を図る PAC21 romptly P 迅速 A ctivated ost reduction C コスト削減計画 20 21 かつ効果的な ■削減目標金額 Q1 Q2 通期単位:千円 Q1 Q2 Q3 Q4 通期実績実績実績製造原価 90,469 123,479 80,726 108,773 78,239 76,897 326,330 232,252 PAC21 販管費 4,950 6,381 4,950 5,961 4,100 0 14,000 12,342 （単位:千円）計 95,419 12
Slide 20: MAVY's ～企業価値向上に向けた取り組み～
MAVY’s ～企業価値向上に向けた取り組み～管理部門にとどまらず、現場にまで企業価値向上の目標数値を落とし込む MAVY’sとは（ROIC – WACC） MAVY’s スプレッド拡大によりステークホルダーの期待に応える M aximizing A dded 投下資本の利潤最大化を目指し、各責任部署が（KPI）を設定し V alue of 業務に取り組む（KSF）ための最重要指標（KGI） Y amashin Filter 各指標に対して、担当部署を割り振り、各KPIを設定して目標達成に向けた業務運営を S pread 全社にて行う 2021 ©YAMASHIN-FILTER
Slide 21: MAVY'sの全体像と責任部署
MAVY’sの全体像と責任部署 Key Success 22.3期部門目標 22.3期 Key Goal Indicator (KGI) Key Performance Indicator (KPI) Factor (KSF) 責任部署（action plan）進捗売上高伸⾧率・中国企業への参入拡大・加速 ※KPI算定の前提・エアフィルタラインナップによる製品・・中国系建機メーカ向け新機種採用実績向上新製品開発 Prv :2021/3期年間実績値 Prv: 5.6% 営業・開発提案力強化・ハイブリッドフィルタの各社提案進展純正率向上 Cur :2022/3期修正開示予算
Slide 23: 2022年3月期通期業績予想前提条件
2022年3月期通期業績予想前提条件  世界的な輸送ロジスティクスの混乱による海上輸送費や航空運賃といった物流コストの継続的な高騰や、原材料価格高騰の影響に伴う製造原価の増加が見込まれる建機用フィルタ事業  日本、北米、欧州各国における、主要得意先各社の生産活動の回復に伴う新車需要の急激な回復や稼働時間の増加により、大幅な増収増益となり、今後も堅調な推移を見込み通期業績予想を上方修正  テレワークの普及に伴うオフィスビルの稼働率の低下に伴うフィルタ交換需要の減少による減収エアフィルタ事業  セールスミックス等の影響による減益が見込まれるため通期業績予想は下方修正  性能品
Slide 24: 2022年3月期通期業績予想
2022年3月期通期業績予想 2021/3期 2022/3期 2022/3期差異実績期初予想修正予想金額（百万円）金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）売上高 14,587 16,600 18,400 1,800 建機用フィルタ※ 10,970 12,000 15,000 3,000 エアフィルタ 2,607 3,000 2,500 △500 ヘルスケア 1,009 1,600 900 △700 営業利益 △145 1,500 1,700 200 建機用フィルタ※ 1,289 2,307 3,355 1,047 エアフィルタ 123 400 35 △365 ヘルスケア
Slide 25: 製品別売上高見通し
製品別売上高見通し 2021/3期 2022/3期 2022/3期差異実績期初予想修正予想金額金額金額増減額構成比構成比構成比増減率（百万円）（百万円）（百万円）（百万円）建機用フィルタ 9,713 66.6% 10,748 64.7% 13,600 73.9% 2,851 26.5% ライン品 4,178 28.6% 4,690 28.3% 5,700 31.0% 1,009 21.5% 補給品 5,534 37.9% 6,057 36.5% 7,900 42.9% 1,842 30.4% 産業用フィルタ 470 3.2% 464 2.8% 500 2.7
Slide 26: 地域別売上高見通し
地域別売上高見通し 2021/3期 2022/3期 2022/3期差異実績期初予想修正予想金額金額金額増減額構成比構成比構成比増減率（百万円）（百万円）（百万円）（百万円）建機用フィルタ※ 10,970 75.2% 12,000 72.3% 15,000 81.5% 3,000 25.0% 国内 5,019 34.4% 5,437 32.8% 7,216 39.2% 1,779 32.7% 北米 1,915 13.1% 2,226 13.4% 2,790 15.2% 563 25.3% 中国 1,552 10.6% 1,727 10.4% 1,882 10.
Slide 27: 売上高の増減要因（2022.3期見通し）
売上高の増減要因（2022.3期見通し）（単位:百万円） 19,000 ✚30 ✚114 △107 △109 18,000 ✚2,365 17,000 16,000 ✚1,522 15,000 18,400 14,000 ✚1,010 13,000 ✚50 △203 ✚1,231 △22 14,587 △150 12,000 12,674 +1,913 +3,809 +15.1% +26.1% 11,000 20.3期実績ライン補給産業プロセスエアフィルタヘルスケア 21.3期実績ライン補給産業プロセスエアフィルタヘルスケア 22.3期予想今回修正 2021 ©YA
Slide 28: 営業利益の増減要因（2022.3期見通し）
営業利益の増減要因（2022.3期見通し）（単位:百万円）営業利益率 12.3％営業利益率営業利益率営業利益率 6.1％ △1.0％ 9.2％ 2,270 △81 △49 △257 257 △192 192 △121 121 ✚2,402 1,700 1,700 △518 777 △394 △145 △12 20.3期実績［建機］［エアフィルタ］［ヘルスケア］ 21.3期実績［建機］［エアフィルタ］［ヘルスケア］［建機］［建機］［建機］ 22.3期予想本来の収益力航空便等移転等による量産体制遅延及び販売増加販売減少・販売減少海上輸送費増加航空運賃発
Slide 29: 為替マリーの状況
為替マリーの状況 –YTD- 為替は完全マリーが継続している。 JPY JPY 74% 70% 販売子会社 USD USD 仕入先製造顧客本社経費 22% 子会社 23% 支払その他その他 4% 7% （うちPHP 5%）取引通貨の8割はＪＰＹＵＳＤは為替マリーを実現  為替が１円円高になった場合の営業利益影響額は約７百万円増益 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 28
Slide 30: 株主還元
株主還元中間配当3.0円、期末配当3.0円の年間６.0円 22年3月期 19年3期 20年3月期 21年3月期予想 1株当たり 6.0円 6.0円 6.0円 6.0円年間配当金 DOE※1 2.4% 2.3% 2.2% 2.1％総還元性向※2 31.9％ 72.3％ 59.3％ 59.7％ ※1 DOE（株主資本配当率）=（年間配当総額÷株主資本）×100＝（ROE×配当性向） ※2 総還元性向＝{(配当金総額＋株主優待＋自己株式取得)÷親会社株主に帰属する当期純利益}×100 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 29
Slide 33: 建設機械市場を取り巻く外部環境の総括
建設機械市場を取り巻く外部環境の総括  各種資源価格が高水準で推移した結果、各地の需要が大幅に伸⾧した  中国に不透明感が残るものの、全地域で良好な事業環境 2021/3 Q4 2022/3 Q2 今後の見通し COVID-19感染拡大の影響 COVID-19の影響が残るものの、土木系は増加基調、住宅投資及び日本が少なかった公共工事を中心に建機の稼働時間の顕著な増加と民間設備投資は下期に向けて回復し、建機の需要は堅調に推移新車需要が急激に回復建機の需要は増加を見込む主要得意先各社の生産活動は再開され COVID-19の政府施策により回復、 COVID-19感染拡
Slide 34: 建設機械市場（世界）
建設機械市場（世界）  好調なマクロ環境を受けて、建機需要も順調に伸⾧（単位:台）主要建機メーカ合計生産実績・計画（四半期推移） ※主要6社10㌧以上 50,000 40,000 30,000 需要増を受け生産計画は 20,000 順調に増加 10,000 0 2019.4-6 2019.7-9 2019.10-12 2020.1-3 2020.4-6 2020.7-9 2020.10-12 2021.1-3 2021.4-6 2021.7-9 2021.10-12 2022.1-3 （予想）（予想）当社の建機用フィルタ売上高と確定受注残高内示受注残高（四半期推移）（単位:百万円
Slide 35: 建設機械市場（世界・北米）
建設機械市場（世界・北米）  特にCOVID-19の政府施策により、北米における住宅着工件数は大幅に伸⾧  昨年に縮小した代理店在庫（機体・部品）のリバウンドから需要は急回復地域別建機需要の動向（指数）北米市場住宅着工件数の推移（件） 6,000 アジアアフリカパシフィック中東 5,000 ＋52％＋15％ 4,000 3,000 独立国家共同体欧州（CIS） 2,000 ＋9％＋6％ 1,000 0 北米南米＋15％＋23％ 2019 2020 2021 （Bureau of the Censusより当社作成） 2021 ©YAMASHIN-FILTER C
Slide 36: 北米市場の取り組み
北米市場の取り組み  更なるプレゼンスの獲得を目指し、新工場を設立。北米地域への安定供給と、営業拠点とのコアワークによる相乗効果を目指す北米大手建機メーカー様のシェア情報ヤマシン・アメリカ・モートン工場 ■油圧フィルタシェア 2020 2021 増減 BCP観点からの安定供給車両建機 27% 39% 12% 鉱山建機 11% 20% 9% 林業機械 30% 30% 0% ■TMフィルタシェア 2020 2021 増減車両建機 82% 88% 6% 鉱山建機 45% 56% 11% 林業機械 62% 70% 8% 北米顧客に対するクイックなレスポンス ■その他フィルタシェア量産品の
Slide 37: 建機以外の分野への展開
建機以外の分野への展開  当社製品のシェア拡大を図るため、建機用フィルタ培ったヤマシンブランドを新たな分野へ横展開を実施。各種オイル用燃料用フィルタフィルタ技術技術工業エンジン建機用フィルタで培った鉄道用途用途ヤマシンブランド工場などの大型工業施設において貨物輸送を担う鉄道車両に搭載され発電などを行う大型エンジン用フィる各種フィルタの導入検討が進捗ルタの採用検討が進捗油圧用フィルタ技術 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 36
Slide 38: 建設機械市場（地域・中国）
建設機械市場（地域・中国）  販売台数は20年と同程度見込むが、22年は排ガス規制開始もあり不透明な状況年間販売台数推移主要中国建機メーカー3社生産台数（計画）（台）（台） 22.2万 32.7万 32万（予想）（予想） 18.8万 23.5万 20.3万 11.6万 8.4万 2018年 2019年 2020年 2021年 2018年 2019年 2020年 2021年 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 37
Slide 39: 中国市場の取り組み
中国市場の取り組み  延期となっていたTier4排気規制規定が、2022年12月より実施が決定。次期モデルの採用状況（主要製品）モデルチェンジ機会の獲得（排ガス規制対応） 100% 80% 排ガス規制の状況 60% 【Tier4排気規制規定】 40% 中国生態環境部より、非道路柴油移動機械汚染物排気Tier4規定を公布 20% 2022年12月1日より正式に実施、５６ 0% ０KW以下の柴油エンジンの中国国内生 A社 B社 C社 D社 E社 F社産/輸入の販売がこの規制に従う。 Tier4リターン採用率(標準) Tier4リターン受注率(標準) （中国生態環境部からの交付資料）各
Slide 41: 新製品開発の取り組み（センサー・DX）
新製品開発の取り組み（センサー・DX）  フィルタ専門メーカーの知見とトップシェアを最大限活用したナレッジ蓄積  これまでアナログ対応だった差別化要素をデジタル化して更に競争力を強化センサー活用で獲得できるデジタル情報当社が目指すDXのあるべき姿センサーから送られるデジタルデータを活用し、各地域の使用データを集約、データに基づき最適なソリューションを提供。ユーザ・メーカの特性にあわせた戦略を立案。 SWIFTROCK™ 【特徴的な機能】 ■オイル汚染度の監視 ■単品で機能完結アジア地域【達成できること】 A社 ●異常の早期発見 →修理代の最小化 C社 B社 FILTER S
Slide 43: エアフィルタ事業事業展望
エアフィルタ事業事業展望 空気の品質に関心が高まり、総合フィルタメーカとしての強みを活かせる外部環境 差別化された高付加価値技術で、ユーザーコストに競争力がある環境配慮型製品を供給溶菌酵素フィルタ NanoWHELP • MERV14・15・16を取得済世界初ナノファイバー製エアフィルタ HEPA、ULPAフィルタ開発低圧損で高捕集率のナノファイバー製中性能のエアフィルタ。低圧損で高捕集率、低コストの HEPA、ULPAフィルタ。オフィス/学抗ウィルス用フィルタとして特化オフィスビル、工場、鉄道車両、家電等への供給を強化校/病院/路面店などへ積極展開。 NanoWHELP・
Slide 44: エアフィルタ事業事業環境
エアフィルタ事業事業環境 COVID-19の影響から縮小した市場にも緩やかな回復基調がみられる 需要増加が見込まれる半導体・車両市場に注力する一方で、新分野開拓も進める市場環境市場概要前期今期見通しオフィス・商業ビル等に設置さオフィス・商業ビルの都市部の大型案件を中ビル・建物れている外気取入れユニット・交換控えが影響して需心に需要は回復基調。屋内空調等のエアフィルタ要減少。新規案件は低調大型工場は交換控えが工場に設置されている外気取入発生したが、小型工場前期と傾向は継続する一般工場れユニット・屋内空調等のエアの新規受注あり、需要予想。フィルタ
Slide 45: 拡販のための取り組み（NanoWHELPの営業進捗）
拡販のための取り組み（NanoWHELPの営業進捗）  ロングライフで低圧損を実現した環境負荷低減のための究極のエアフィルタ  SDGｓを掲げる大手顧客への導入・製品展開開始データセンターやサーバー室・想定市場 NanoWHELP IT化された工場・公共施設・医療施設など導入状況世界初のナノフィルタ製エアフィルタホテル& 工作機械コンサートホール利用立川ステージガーデン（イベントホール）低圧損・ロングライフの特性から工作機械等のオイルミストを対象 MARV14規格の取得をきっかけにとしたフィルタで使用用途が拡大。販路が拡大、外資系ホテルやコン製品特徴レガシー
Slide 46: 拡販のための取り組み（溶菌酵素フィルタの営業進捗）
拡販のための取り組み（溶菌酵素フィルタの営業進捗）  COVID-19からのリバウンド需要が見込まれるサービス業を中心に導入が進む  エンドユーザーに直接営業・共同検証を通じて、差別化要素を積極的に訴求オフィス/学校/病院/路面店舗/工場想定市場新製品溶菌酵素フィルタなど導入状況 2021年度空気清浄への関心の高ま 3分野りを受け、新分野への開拓が進捗製品特徴新規開拓 • 抗ウィルス用フィルタとして特化、独自製法で性能低下なし。 • 酵素がカビ・微生物のタンパク皮膜（細胞壁など）を破壊、2次汚染リスクを解消大手大手大手進学塾漫画喫茶美容室ウィルス対策
Slide 48: ヘルスケア事業トピックス
ヘルスケア事業トピックス ヤマシン・フィルタマスク®のブランド向上を目指し、各種コラボレーション企画を実施㈱かんぽ生命保険のノベルティ品に「JR東海鉄道倶楽部」のオリジナルマスク第2弾に採用「ヤマシン・フィルタマスク®」が採用顧客一人ひとりの安全・安心に寄与する製品である点が 2020年に大好況を博した東海道新幹線・新型車両「N700S」高く評価され、㈱かんぽ生命保険の「ご契約内容確認活動」をあしらったオリジナルデザインマスク、のノベルティとして「ヤマシン・フィルタマスク®」が採用。「N700S新幹線フィルタマスク」を2021年も引き続き販売。表面: 一人ひとりのお客さ
Slide 51: ヤマシンフィルタのESG、SDGs経営
ヤマシンフィルタのESG、SDGs経営経営理念: 「仕濾過事」(ろかじにつかふる) の具現化対外的に当社の強みもたらす価値当社が取り組む新素材・新技術による 3つのテーマ建機用フィルタ環境対応で製品需要の採用が進む拡大を目指す資源の低減建機用フィルタを突高付加価値フィルタ環境き詰めた結果開発できた、革新的新技術エアフィルタ事業の事空気エアフィルタ業拡大による大気汚染 CO2の削減の防止に貢献世界初のナノフィルタ製エアフィルタを生産イノベーション創出力健康ビジネス新分野のモデル発掘力医療用レベルの高機能マスクの製造・発売を健康のため
Slide 52: ヤマシンフィルタのESGプロジェクト
ヤマシンフィルタのESGプロジェクトビジネスモデル・強みをサステナブルの観点から強化する ESGプロジェクト（YSS:Yamashin Sustainable Solutions）が始動取り組むべき重点課題 YSS サステナビリティに関する全社方針や目標の策名称:Yamashin Sustainable Solutions 定、それらを実践するための体制の構築・整備（発足時のテーマ）の推進。社会課題解決と事業機会の創出: 今期の成果物（検討の方向性）・環境・気候変動などの社会課題解決に向けて、ヤマシンが資する技術・製品を活かし、CO2の削減、 ESGへの現在の取り組み状産業
Slide 53: ロングライフフィルタにおける成長戦略
ロングライフフィルタにおける成⾧戦略建機用フィルタのヤマシン・ナノフィルタ®への切り替えが 2024年3月期より順次開始、大幅な増収を見込む。社会に提供できる価値ヤマシン・ナノフィルタ® Iotセンサ温室効果ガスフィルタ寿命や削減売上単価は既存製品の作動油の汚染度を約2倍センサーで測定。フィルタの価値を省資源コスト中⾧期的な収益の柱に成⾧メリット一層高める（ロングライフ）ナノフィルタ製のフィルタの売上予想ロングライフフィルタ売上予想ガラスろ材リターンフィルタ売上予想ロングライフフィルタは売上高の約70％超まで増加を見込むヤマシン・ナノフィルタ®へ
Slide 54: エアフィルタ事業におけるESG経営の具現化と中期的な見通し
エアフィルタ事業におけるESG経営の具現化と中期的な見通しヤマシン・ナノフィルタ®の性能を活かし、環境配慮型製品を積極的に展開。中期的に売上規模50億円を目指す。技術のマイスターモノづくりの力今後展開を目指す市場（製品力）（ケイパビリティ） NanoWHELP 社内体制の強化世界初ナノフィルタ製エアフィルタ・SAPの導入・人員の最適化北米欧州・販売網の見直し欧米市場におけるエアフィルタ性能の最高レベル規格（MERV14・15・16取得済）を社会に提供できる価値日本メーカーの中高性能フィルタで唯一取得温室効果ガス健康リスク軽減削減中期的に売上高コスト
Slide 55: バリューチェーンの見直しと強化
バリューチェーンの見直しと強化バリューチェーンの向上強化する施策建機用フィルタビジネスヘルスケアビジネス PAC21、航空運賃の抑制、固定マスク生産設備投資による製造ラバリューチェーンの強化により、本来の収益力である 1 費削減、経費削減による収益性改善 3 イン自動化、省力化による固定費削減、製造原価低減販売促進費、広告宣伝費等の効率運用営業利益率20％をエアフィルタビジネス YCF生産移管、SAP導入（原価サプライチェーン強化生産拠点再編（新佐賀工場、ベ中期的に達成を目指す 2 管理体制強化）による製造原価低減PAC21 、固定費削減による収益性改善、不具
Slide 56: ヤマシン・ナノフィルタ生産体制の強化
ヤマシン・ナノフィルタ®生産体制の強化ヤマシン・ナノフィルタ®に適した効率的な生産体制を構築。建機用フィルタヤマシン・ナノフィルタ® 製造に特化した佐賀工場高付加価値建機フィルタのメディア 2021年10月より稼働開始共通の生産体制を構築実施内容期待される効果エアフィルタ生産を  生産能力が約6倍向上  原価低減による利益率向上一元化世界初のナノフィルタ製  生産の効率化  細かな顧客要望にも対応可能エアフィルタのメディア  柔軟な生産ラインの構築  ノウハウの集約化と展開「YAMASHIN Nano Filter™」の5つの生産ライヘルスケアンを
Slide 57: 当社が目指すグループ像
当社が目指すグループ像建機用フィルタ YCF（生産） YST（販売・R&D） YAI（販売・生産） YTL（販売） YEB（販売）建設機械フィルタの専門メーカから「総合フィルタメーカ」へ飛躍を加速 YAMASHIN Nano Filter™産業資材ヘルスケアアパレル消費財エアフィルタ（販売・生産）再生可能生活用品ｴﾈﾙｷﾞｰ素材 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 56
Slide 59: 当社グループの概要
当社をご理解いただく上でのポイント｜当社グループの概要当社グループは、フィルタのキーパーツである「ろ材」の主な材料であるガラス繊維や不織布及びフィルタの構成部品に使用される金属加工品や樹脂加工品等の仕入を行い、建機用フィルタ、産業用フィルタ、プロセス用フィルタ、エアフィルタを製造しております。また、当社独自に開発した合成高分子系ナノファイバーを用いたオリジナルマスク及び取替用インナーシートの製造・販売を2020年5月より開始し、2020年7月よりヘルスケア事業を新しい事業セグメントとして加えております。分野取扱製品製品イメージ売上構成 2022年3月期業績予想建機の駆動に不可
Slide 60: 当社をご理解いただく上でのポイント
当社をご理解いただく上でのポイント建設機械の稼働に不可欠なフィルタ多様多彩なラインナップを提供油圧用トランスミッション用シリンダー等の油圧機器の保護を目的に、建機に複数搭載されトランスミッション（変速機）機構を持つ建機に搭載されるフィルタるフィルタです。建機の故障の原因は、約7割がオイル内のダストです。トランスミッションは複数のギアで構成されるため、ギア同による機器破損といわれています。当社では、創業以来のノウハ士の摩擦で金属粉等のダストが発生します。当社では自社製「ろ材」ウで最適なフィルタを提供しています。によってこのダストを適切にろ過し、機器のダメージ
Slide 61: 当社の強み
当社の強み建設機械の進化に応じた、革新的なろ材の研究開発力布紙ガラスナノ建機用油圧フィルタ市場での新車需要・交換需要を取り込む新たに開発した革新素材による圧倒的なシェア安定的な収益構造ビジネス領域の拡大（単位:億円） 140 補給ライントップシェア 120 100 新素材事業建設機械用 53 55 新素材による新規事業展開開始油圧フィルタ 80 43 42 41 46 38 60 35 エアフィルタシェア 40 64 68 58 48 52 46 48 55 70% 20 売約上規 0 建機用油圧フィルタ模国内における主要建機向け油圧フィルタ売上シ
Slide 62: 当社をご理解いただく上でのポイント
当社をご理解いただく上でのポイント  建機用フィルタは「ライン品」と「補給品」に分かれるセグメント  ライン品は新車搭載用のフィルタ。重要指標は「新車需要台数」と KPI  補給品は交換部品用のフィルタ。重要指標は「稼働台数」×「稼働時間」  販売形態建機用フィルタの売上は、建機メーカへの直接販売。エンドユーザへの直販は基本的に行っていない販売形態地域別動向  地域別動向コスト削減地域別売上高は参考値。当社請求書送付先基準のため、実際の地域別市場動向と異なる  PAC21 （Promptly Activated Cost reduction 2021）全社的な
Slide 63: MAVY's の分解図・補足
MAVY’s の分解図・補足用語計算式 MAVY’s ROIC - WACC ROIC NOPAT ÷ 投下資本投下資本利益率（経常利益+支払利息）÷投下資本運転資本回転率売上高÷（売上債権+棚卸資産-仕入債務）固定資産回転率売上高÷固定資産売上債権回転率売上高÷売上債権棚卸資産回転率売上高÷棚卸資産仕入債務回転率売上原価÷仕入債務有形固定資産回転率売上高÷有形固定資産無形固定資産回転率売上高÷無形固定資産 Key Goal Indicator(KGI) 当期:累計実績値+予算、前期:年間実績値 Key Performance Indicator (KPI)
Slide 64: 当社のSWOT分析
当社のSWOT分析 STRENGTH（強み） WEAKNESS（弱み） ●建機用フィルタ市場における圧倒的なシェア ●売上高の約7割が建機用フィルタに依存総合ﾌｨﾙﾀﾒｰｶを ●新素材導入による更なるシェア拡大 ●人的リソース不足の懸念実現し脱却予定 ●高い研究開発力 ●PAC、MAVY’sによる強固な経営基盤 OPPORTUNITIES（機会） THREAT（脅威） ●中国市場の拡大、更なるシェア獲得 ●建機用フィルタの模倣品増加によるシェア低下 ●中国市場の変調新素材による ●「総合フィルタメーカ」への飛躍によるビジ ●プロセス/産業フィルタの成⾧未達模倣品排除ネス領域の拡大（エ
Slide 65: ヤマシンフィルタの価値創造
ヤマシンフィルタの価値創造経営理念: 「仕濾過事」(ろかじにつかふる) の具現化事業環境ビジネスモデル当社の強み創出価値当社が取り組む建機用フィルタ事業私たちの目指す姿 3つのテーマライン品・補給品総合フィルタメーカ • 補給品は建機メーカへの販売のみと社会課題いう方針を徹底。対外的にもたらす価値 • 高品質な製品を安定的に提供し、・気候変動環境トップシェアを獲得建機用フィルタを突伝染病及び感染症拡大を • ⾧期間持続し環境にも優しい製品をき詰めた結果開発で抑制する効果のあるマス・廃棄物処理クの製造提供きた、革新的新技術・生物多様性の現象 •
Slide 66: 新型コロナウイルスに関して
新型コロナウイルスに関してヤマシングループは、アフターコロナ時代を見据え、取引関係者、株主の皆様、従業員とその家族の安全と健康を第一とし、適切な事業継続とワークライフバランスの充実を目指す勤務体制テレワークを継続し、働き方改革を実践従業員自身に健康状態に異変があった際、また感染した方の濃厚接触者と特定された場合は出社禁止、医療機関等の指示を厳守することを通知・徹底し、社員の健康・安全、安心を確保しております。 ① 海外現地法人での勤務体制 ➂ 海外現地法人での勤務体制本社（横浜市中区）、横浜開発センタ（横浜市磯子区）、横須賀メディア各国政府の指示に基づく感染症抑止策に従い、柔軟
Slide 67: ヘルスケア事業当社の戦略
ヘルスケア事業当社の戦略マスク市場のセグメンテーションとヤマシンの戦略新製品の導入高価格医療用マスク産業用マスク低性能家庭用マスク高性能消費者ニーズの変化生産体制マスク量産体制改善の一環として全自動化ラインを導入し量産低価格稼働を開始 3年目（2022-） 2年目（2021）ブランド力強化 1年目（2020）ラインナップの売上拡大のための営業方針 1年目で確立した販路に、競争力のある製品ラ充実販路拡大施策インナップを展開することで売上拡大、ヤマシンブランドの本格的な認知拡大を図る 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All ri
Slide 69: 財務ハイライト
財務ハイライト売上高・営業利益率推移（単位:百万円）売上高営業利益率 14.5% 14.2% 18,000 16.0% 16,000 14.0% 14,000 9.6% 14,587 12.0% 13,811 9.3% 13,168 12,000 10,000 12,674 10.0% 10,007 8.0% 8,000 9,458 9,556 6.0% 6,000 4,000 6.1% 4.0% 2,000 4.3% 2.0% 0.0% 0 -2,000 -2.0% -1.0% 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 21.3期 22.3期Q2累計製品別売上高
Slide 70: 財務ハイライト
財務ハイライト有利子負債・現金同等物及び短期性有価証券等残高株主資本比率（百万円）有利子負債残高現金同等物及び短期性有価証券等 90.0% 86.1% 11,585 84.3% 12,000 85.0% 81.9% 10,000 9,455 80.0% 8,506 75.1% 7,229 75.0% 8,000 70.0% 73.4% 6,000 4,597 4,006 65.0% 4,000 2,533 65.1% 65.5% 2,300 60.0% 1,750 1,250 1,731 2,000 720 55.0% 750 400 0 50.0% 16.3期 17.3期 18.3
Slide 71: 貸借対照表
貸借対照表（単位:百万円） 2021/3期 2022/3期 2021/3期 2022/3期増減額増減率増減額増減率末 Q2末末 Q2末流動資産 15,323 13,806 △1,516 △9.9% 流動負債 5,539 5,186 △353 △6.4% 現金及び預金 7,229 4,597 △2,631 △36.4% 支払手形及び買掛金 1,952 2,377 424 21.7% 1年以内返済社債・受取手形及び売掛金 4,285 4,707 422 9.8% 短期借入金 1,003 403 △600 △59.8 % 商品・製品＆原材料・貯蔵品 3,021 4,128 1,1
Slide 72: キャッシュフローの増減要因
キャッシュフローの増減要因（単位:百万円） 8,000 7,500 ✚439 7,000 6,500 ▲2,059 6,000 5,500 7,198 ▲1,013 5,000 ✚1 4,500 4,000 ▲2,632 4,566 3,500 3,000 21.3期末営業投資財務為替換算 22.3期2Q末キャッシュ残高キャッシュフローキャッシュフローキャッシュフローキャッシュ残高 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 71
Slide 73: 為替マリーの状況
為替マリーの状況（単位:百万円） Incoming Outgoing Net 円高ケース（10%）円安ケース（10%）期中 Currency 平均レート期中平均期中平均 (JPY) レートレート影響額レートレート影響額各通貨構成比各通貨構成比各通貨 ▲10% 差額 (YTD) +10% 差額 (YTD) (JPY) (JPY) JPY ¥11,300.0 74% ¥12,000.0 70% ¥-700.0 - - - - - - - USD $30.1 22% $36.2 23% -$6.1 ¥109.8 ¥98.83 ¥-10.98 ¥66.98 ¥120.79
Slide 74: 限界利益率の推移
限界利益率の推移（単位:百万円）固定費変動費営業利益売上高限界利益率 25,000 38.0% 34.9% 23,000 33.4% 33.9% 33.8% 33.0% 21,000 33.0% 売上高 19,000 27.5% 18,400 28.0% 17,000 1,450 売上高売上高 14,587 15,000 売上高 13,811 売上高 23.0% 13,168 12,674 13,000 1,963 売上高 1,910 777 11,000 10,574 10,007 12,179 18.0% 9,000 957 8,492 13.0% 7,000 8,986 5
Slide 75: 建機用フィルタ受注高の推移
建機用フィルタ受注高の推移（単位:百万円）売上高（左軸）確定受注残高（右軸） 4,500 4,500 4,105 4,000 4,000 3,745 3,635 3,492 3,462 3,500 3,500 3,221 3,228 3,582 3,646 3,071 3,000 2,798 2,779 2,853 3,000 2,740 2,686 2,500 2,109 2,816 2,500 2,614 2,000 2,244 2,235 2,323 2,000 2,193 2,105 2,081 1,962 1,849 1,768 1,500 1,728 1,500 1,000
Slide 76: 第2四半期実績 - 全社費用を含めたPL
2022年3月期第2四半期実績（2021/7-9） - 全社費用を含めたPL 2021/3期 2022/3期前年同期比 Q2 実績 Q2 実績金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）増減率売上高 3,705 4,870 1,165 31.5% 建機用フィルタ※ 2,779 4,105 1,326 47.7% エアフィルタ 624 613 △10 △1.6% ヘルスケア 301 151 △150 △49.9% 営業利益（セグメント利益） 48 546 497 1,028.7% 建機用フィルタ※ △14 707 722 - エアフィルタ △7 △37 △30 - ヘルスケア 6
Slide 77: 第2四半期累計実績 - 全社費用を含めたPL
2022年3月期第2四半期累計実績（2021/4-9） - 全社費用を含めたPL 2021/3期 2022/3期前年同期比 Q2累計実績 Q2累計実績金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）増減率売上高 6,563 9,556 2,992 45.6% 建機用フィルタ※ 4,888 7,858 2,969 60.7% エアフィルタ 1,288 1,251 △36 △2.8% ヘルスケア 386 446 59 15.4% 営業利益（セグメント利益） △50 887 937 - 建機用フィルタ※ △195 1,187 1,382 - エアフィルタ 38 △63 △102 -
Slide 78: 通期業績予想 - 全社費用を含めたPL
2022年3月期通期業績予想 - 全社費用を含めたPL 2021/3期 2022/3期 2022/3期差異実績期初予想修正予想金額（百万円）金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）売上高 14,587 16,600 18,400 1,800 建機用フィルタ※ 10,970 12,000 15,000 3,000 エアフィルタ 2,607 3,000 2,500 △500 ヘルスケア 1,009 1,600 900 △700 営業利益 △145 1,500 1,700 200 建機用フィルタ※ 22 960 2,000 1,040 エアフィルタ △18 300 △100
Slide 79: お問い合わせ
この資料に記載されている業績の見通し等将来に関する情報は、現在入手可能な情報に基づいて作成しております実際の業績は市場動向や業績情勢等の様々な要因等によって異なる可能性がありますこの資料に関するお問い合わせはヤマシンフィルタ株式会社広報・IR担当まで TEL 045-680-1680 E-mail ir@yamashin-filter.co.jp 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved.

Yamashin-filter — Q2 FY2022/3 Earnings Presentation on 6ix

Yamashin-filter — Q2 FY2022/3 Earnings Presentation

Slide 1: 2022年3月期 第2四半期 決算説明資料

Slide 2: エグゼクティブサマリー①

Slide 3: エグゼクティブサマリー②

Slide 4: 目次

Slide 5: 2022年3月期第2四半期実績及び通期見通し

Slide 6: 2022年3月期 第2四半期業績（2021年7月~9月）

Slide 7: 2022年3月期 第2四半期 実績（2021/7-9）

Slide 8: 製品別売上高（2021/7-9）

Slide 9: 地域別売上高（2021/7-9）

Slide 10: 売上高の増減要因（2021/7-9）

Slide 11: 営業利益の増減要因（2021/7-9）

Slide 12: 2022年3月期 第2四半期 累計業績（2021年4月~9月）

Slide 13: 2022年3月期 第2四半期 累計実績（2021/4-9）

Slide 14: 製品別売上高（2021/4-9）

Slide 15: 地域別売上高（2021/4-9）

Slide 16: 売上高の増減要因（2021/4-9）

Slide 17: 営業利益の増減要因（2021/4-9）

Slide 18: 設備投資額、減価償却費及び研究開発費推移

Slide 19: PAC21

Slide 20: MAVY's ～企業価値向上に向けた取り組み～

Slide 21: MAVY'sの全体像と責任部署

Slide 22: 2022年3月期 通期業績予想

Slide 23: 2022年3月期 通期業績予想 前提条件

Slide 24: 2022年3月期 通期業績予想

Slide 25: 製品別売上高 見通し

Slide 26: 地域別売上高 見通し

Slide 27: 売上高の増減要因（2022.3期見通し）

Slide 28: 営業利益の増減要因（2022.3期見通し）

Slide 29: 為替マリーの状況

Slide 30: 株主還元

Slide 31: 市場を取り巻く環境

Slide 32: 建機市場を取り巻く環境

Slide 33: 建設機械市場を取り巻く外部環境の総括

Slide 34: 建設機械市場（世界）

Slide 35: 建設機械市場（世界・北米）

Slide 36: 北米市場の取り組み

Slide 37: 建機以外の分野への展開

Slide 38: 建設機械市場（地域・中国）

Slide 39: 中国市場の取り組み

Slide 40: 新製品開発の取り組み成果

Slide 41: 新製品開発の取り組み（センサー・DX）

Slide 42: エアフィルタ市場を取り巻く環境

Slide 43: エアフィルタ事業 事業展望

Slide 44: エアフィルタ事業 事業環境

Slide 45: 拡販のための取り組み（NanoWHELPの営業進捗）

Slide 46: 拡販のための取り組み（溶菌酵素フィルタの営業進捗）

Slide 47: ヘルスケア事業 トピックス

Slide 48: ヘルスケア事業 トピックス

Slide 49: 今後の戦略

Slide 50: コーポレートサステナビリティの強化

Slide 51: ヤマシンフィルタのESG、SDGs経営

Slide 52: ヤマシンフィルタのESGプロジェクト

Slide 53: ロングライフフィルタにおける成長戦略

Slide 54: エアフィルタ事業におけるESG経営の具現化と中期的な見通し

Slide 55: バリューチェーンの見直しと強化

Slide 56: ヤマシン・ナノフィルタ生産体制の強化

Slide 57: 当社が目指すグループ像

Slide 58: 参考資料 ①当社基本情報

Slide 59: 当社グループの概要

Slide 60: 当社をご理解いただく上でのポイント

Slide 61: 当社の強み

Slide 62: 当社をご理解いただく上でのポイント

Slide 63: MAVY's の分解図・補足

Slide 64: 当社のSWOT分析

Slide 65: ヤマシンフィルタの価値創造

Slide 66: 新型コロナウイルスに関して

Slide 67: ヘルスケア事業 当社の戦略

Slide 68: 参考資料 ②財務ハイライト

Slide 69: 財務ハイライト

Slide 70: 財務ハイライト

Slide 71: 貸借対照表

Slide 72: キャッシュフローの増減要因

Slide 73: 為替マリーの状況

Slide 74: 限界利益率の推移

Slide 75: 建機用フィルタ受注高の推移

Slide 76: 第2四半期 実績 - 全社費用を含めたPL

Slide 77: 第2四半期 累計実績 - 全社費用を含めたPL

Slide 78: 通期業績予想 - 全社費用を含めたPL

Slide 79: お問い合わせ

Slide 1: 2022年3月期第2四半期決算説明資料

Slide 6: 2022年3月期第2四半期業績（2021年7月~9月）

Slide 7: 2022年3月期第2四半期実績（2021/7-9）

Slide 12: 2022年3月期第2四半期累計業績（2021年4月~9月）

Slide 13: 2022年3月期第2四半期累計実績（2021/4-9）

Slide 22: 2022年3月期通期業績予想

Slide 23: 2022年3月期通期業績予想前提条件

Slide 24: 2022年3月期通期業績予想

Slide 25: 製品別売上高見通し

Slide 26: 地域別売上高見通し

Slide 43: エアフィルタ事業事業展望

Slide 44: エアフィルタ事業事業環境

Slide 47: ヘルスケア事業トピックス

Slide 48: ヘルスケア事業トピックス

Slide 67: ヘルスケア事業当社の戦略

Slide 76: 第2四半期実績 - 全社費用を含めたPL

Slide 77: 第2四半期累計実績 - 全社費用を含めたPL