Em Systems Co., Ltd. · TSE:4820
Em Systems — Q3 2023 Earnings Presentation
39 slides from Em Systems's earnings presentation, November 2023
Slide 1: 2023年12月期 第3四半期 決算説明資料
2023年12月期 第3四半期 決算説明資料 東証プライム 4820
Slide 2: 本日説明内容のハイライト
本日説明内容のハイライト １ M&A戦略とその効果 PMI戦略に基づく、過去のM&Aの実績とその効果 今期のM&Aの業績への影響と効果（㈱グッドサイクルシステム、㈱ユニケソフトウェアリサーチ） ２ 医療DX関連ビジネス オンライン資格確認システム及び電子処方箋システムの導入状況とその影響 ３ 業績見通しと今後の取り組み 通期連結業績予想の修正について Webマーケティング、デジタルマーケティングの本格稼働 シェア拡大に向けて (C)2023 EM SYSTEMS Co.ltd. General Affairs Department All rights reserved
Slide 3: Summary
Summary I. 『 2023年12月期 第3四半期概況 』 i. 決算ハイライト ii. 売上高／営業利益 総括 iii. 売上高 増減内訳 iv. 営業利益 増減内訳 v. 今後の見通し vi. M&A戦略 vii. マーケティング活動 viii. 当社シェア及びシェア拡大に関する考え ix. 連結業績推移／会計年度別 x. 株主還元 II. Appendix i. 市場環境 ii. 当社の取り組み iii. 貸借対照表サマリー iv. セグメント別 売上高内訳 v. 四半期別売上推移 vi. セグメント別 ストック売上高推移 vii. 直近当社お客様数の推移 viii. 共通情報シス
Slide 4: 決算ハイライト
Ⅰ. ⅰ. 決算ハイライト 2023年12月期 第3四半期 連結業績 2023年12月期 第3四半期 トピックス □ 株式会社ユニケソフトウェアリサーチの連結子会社化により、初期及びストック売上高の増加へ寄与 □ MAPsシリーズの新規拡販と自社製品のリプレイスにより、役務提供など初期システム売上高が増加 □ 株式会社グッドサイクルシステムと株式会社ユニケソフトウェアリサーチの連結子会社化により、販管費が増加 □ 知名度向上のためのTVCM放映や社員への還元で特別報酬支給により、販管費が増加 □ 株式会社グッドサイクルシステムの連結子会社化により、グループ売上高が増加も、段階取得に係る差損が発
Slide 5: 売上高／営業利益 総括（セグメント別）
Ⅰ. ⅱ. 売上高／営業利益 総括（セグメント別） 新規 売上高 営業利益 単位：百万円 単位：百万円 前年同期 当期実績 増減額 増減率 前年同期 当期実績 増減額 増減率 2022/09 2023/09 2022/09 2023/09 調剤システム事業 9,975 11,953 +1,977 +19.8% 調剤システム事業 2,370 2,178 △191 △8.1% 1,623 2,249 +626 +38.6% △210 △20 +189 ー 医科システム事業 医科システム事業 +14 +3.7% 介護システム事業 △33 △404 △371 ー 介護システム事業 401 416 52
Slide 6: 売上高 増減内訳（セグメント別）
Ⅰ. ⅲ. 売上高 増減内訳（セグメント別） 新規 単位：百万円 調剤システム事業 ・「MAPs for PHARMACY DX」の販売拡大及びハードリプレイスに加え、 ㈱グッドサイクルシステム・㈱ユニケソフトウェアリサーチの連結子会社化に より、初期売上高が約977百万円増加 ・お客様数の増加により課金売上高も約885百万円増加 医科システム事業 M&A効果 ・オンライン資格確認システムの設置拡大に加え、 システム販売件数の増加により初期売上高が約621百万円増加 ・お客様数の増加により課金売上高が約37百万円増加 介護システム事業 ・ライセンス数の増加に伴う課金売上高が約24百万円増加 そ
Slide 7: 初期売上高 増減内訳（調剤セグメント）
Ⅰ. ⅲ. 初期売上高 増減内訳（調剤セグメント） 新規 単位：百万円 ※ 各項目の増減額は、収益認識基準適用前の金額であります。 (C)2023 EM SYSTEMS Co.ltd. General Affairs Department All rights reserved. 7
Slide 8: 初期売上高 増減内訳（医科セグメント）
Ⅰ. ⅲ. 初期売上高 増減内訳（医科セグメント） 新規 単位：百万円 (C)2023 EM SYSTEMS Co.ltd. General Affairs Department All rights reserved. 8
Slide 9: 営業利益 増減内訳（セグメント別）
Ⅰ. ⅳ. 営業利益 増減内訳（セグメント別） 新規 単位：百万円 セグメント共通 ■シェア拡大ためのTVCMの実施や社員への還元で特別報酬の支給など販管費が増加 調剤システム事業 ・㈱グッドサイクルシステムと㈱ユニケソフトウェアリサーチの連結子会社化により、 販管費が増加 医科システム事業 ・オンライン資格確認システムが利益の増加に寄与 ・初期システム売上と課金売上高の伸長による売上総利益の増加 介護システム事業 ・「MAPs for NURSING CARE」のリリースに伴い減価償却費が増加 その他の事業 ・海外子会社の利益貢献により営業利益が黒字 ※ セグメント別の売上高及び営業利益又は
Slide 10: 営業利益 増減内訳
Ⅰ. ⅳ. 営業利益 増減内訳 新規 ・連結子会社の増加 単位：百万円 M&A効果 ・特別報酬の実施 ・TVCMの放映 販管費 (C)2023 EM SYSTEMS Co.ltd. General Affairs Department All rights reserved. 10
Slide 11: 今後の見通し（連結業績）
Ⅰ. ⅴ. 今後の見通し（連結業績） （百万円） (修正理由) ■売上高 調剤 ・ ㈱グッドサイクルシステム・㈱ユニケソフトウェアリサーチの連結子会社化 により、売上高の増加へ寄与 医科 ・ オンライン資格確認システムの売上が予想より増加 介護 ・ 既存製品(すこやかサン、響シンフォニー)のシステム販売件数が低調 その他 ・ ㈱ユニケソフトウェアリサーチの連結子会社化により、 人材派遣事業の売上高が寄与 ■営業利益 調剤 ・ 「MAPs for PHARMACY DX」自社リプレイスの遅れにより粗利減少 ・ 社員還元への特別報酬の実施により一時的な販管費が増加 医科 ・ 初期システムの販売件数
Slide 12: M&A戦略（PMI）
Ⅰ. ⅵ. M&A戦略（PMI） 新規 ストック型の事業基盤を拡大 徹底したコスト削減の実施とスケールメリットの追求 買収した企業のソフトウェアのアップデート、顧客サポートを継続 グループ会社間ソリューションの融合による各社システム付加価値の向上 プロダクト戦略 各社システム付加価値の向上で、課金売上を中心としたビジネスモデルに転換 徹底したサポートで、競合製品への乗り換えを抑制（95%以上の顧客が継続） 他社リプレイスにかけるコストの削減及び競合エリアにおける価格競争の緩和 本社機能の統合や不動産費等の諸経費の見直しで大幅なコスト削減策を推進 経営戦略 共
Slide 13: M&A戦略（トラックレコードと効果）
Ⅰ. ⅵ. M&A戦略（トラックレコードと効果） 新規 調剤市場のシェア拡大、新規市場参入への基盤となる顧客獲得などを目的に、7社の買収を実行 10年間の成長 対象企業は十分なスケールを有しておらず、利益が低水準であるため、低いバリュエーションで買収が可能 中堅ソフトウェア会社が多く存在する為、今後も積極的なM&Aを継続する方針 単位：百万円 お客様数 買収額 のれん のれん償却費(年間) M&A実績 2013年度 M&A効果 ㈱ユニコン 医科 1,590 軒 22 230 償却済 2014年度 +20,708 調剤 コスモシステムズ㈱ 2,492 軒 147 160 償却済 20
Slide 14: M&A戦略（課金及びストック売上高）
Ⅰ. ⅵ. M&A戦略（課金及びストック売上高） 新規 M&Aが顧客基盤の拡大、課金及びストック売上の拡大に大きく寄与 今期に実施した2件のM&Aもそれぞれ、第2四半期・第3四半期より課金及びストック売上の成長に貢献 ストック売上の推移 YoY成長率 38.1％増 課金売上高の推移 約3.3倍 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2014年3月期 2023年通期見込 2022年度 2023年度 M&A前 M&A効果 (C)2023 EM SYSTEMS Co.ltd. General Affairs Department All rights reserved. 14
Slide 15: M&A戦略（グッドサイクル社、ユニケ社買収に関して）
Ⅰ. ⅵ. M&A戦略（グッドサイクル社、ユニケ社買収に関して） 新規 ㈱グッドサイクルシステムは薬歴ソフトのトップシェアを達成してきた会社 補 完 近年、薬局の業務では、薬歴ソフトへの投資が活性化 事 業 当社も自社の薬歴機能があるものの、使い勝手などで 専業ソフトに遅れを取っていた 重 期待されるクロスセルの事業機会 複 当社既存顧客への㈱グッドサイクルシステムの薬歴システムの販売 事 ㈱グッドサイクルシステム顧客への当社レセコンの販売 業 シェア50%達成で可能となる事業展開 2位以下を引き離すことで、薬局市場でのシェアをさらに拡大 ㈱ユニケソフトウェアリ
Slide 16: M&A戦略（企業概況）
Ⅰ. ⅵ. M&A戦略（企業概況） 新規 ・電子薬歴システム事業の中で多くの経験と技術を蓄積し優れたシステム開発力を保持 ・5,000件超の電子薬歴システムのお客様数を有している スマート薬歴「GooCo」 主な製品 服薬フォローアップ＆オンライン服薬指導対応ツール「Followcare」 本社：東京都渋谷区 拠点：全国８カ所 従業員数：89名 ・創業約40年の老舗レセプトコンピュータ及び電子薬歴メーカー ・2,500件超の薬局にシステムを提供、特に三大都市圏において高いシェアを有している 電子薬歴レセコン一体型システム「P-CUBE n」、経営管理・在庫最適化サービス「SOS」 主な製品 レ
Slide 17: マーケティング活動
Ⅰ. ⅶ. マーケティング活動 新規 現在 マスマーケティングと Web マ ーケティ ング を併 用 し つつリード を 獲 得 ターゲットを明確にしたアプローチ デジタルマーケティング ターゲットを特定せず、広範囲なアプローチ ・SNSなどプラットフォームアカウントへ webマーケティング プッシュアプローチ可能 マスマーケティング （アカウント属性情報を元に訴求） TV CM 検索サイト → 不特定多数へ → 検索利用者・サイト閲覧者へ 強いイメージの アプローチ 訴求が可能 2024年からは、デジタルマーケティングに 範囲を拡大し、より一層のシェア拡大を狙う (C)2023 EM SY
Slide 18: 当社シェア及びシェア拡大に関する考え
Ⅰ. ⅷ. 当社シェア及びシェア拡大に関する考え 各市場ともに上位メーカーへの集約が進んでいるが、数千件の顧客を抱える中堅ベンダーも数多く存在 顧客数1万件以下のベンダーは、制度変更に伴うソフトウェアの改定が大きな負担 今後も積極的なM&Aで各市場でのシェア拡大を目指していく方針 調剤システム 医科システム 介護/福祉システム シェア 43.0％ シェア 3.3％ シェア 5.8％ 当社お客様 ：23,631件 当社お客様 ： 2,973件 当社お客様 ： 14,377件 対象母数 ：55,000件 対象母数 ：90,000件 対象母数 ：250,000件 中期計画目標：25,00
Slide 19: 連結業績推移／会計年度別
Ⅰ. ⅸ. 連結業績推移／会計年度別（単位：百万円） 『フロー型』 『一部ストック型』 『完全ストック型』 単位:百万円 決算期変更により、2020年度は9ヶ月決算 通期見込変更 精査中 売 上 高 9,573 11,395 11,288 8,776 9,818 8,202 9,013 10,257 11,369 11,257 13,199 13,676 13,953 13,133 14,023 9,660 14,436 16,919 20,455 営 単位:百万円 業 利 835 1,672 1,870 益 1,317 1,740 1,010 -721 1,209 1,232 1,861 2
Slide 20: 株主還元
Ⅰ. ⅹ. 株主還元 ・ROEを重視しつつ、配当性向 30％ を目標 ・2020年度より決算期を3月31日から12月31日へ変更 20 80.0% 67.4% 70.0% 56.1% 15 14 60.0% 50.7% 44.9% 42.8% 12 50.0% 34.1% 決算期変更 11 27.7% 37.6% 25.7% 10 10 7 10 9.25 9.5 40.0% 25.2% 7.75 8 7 30.0% 5.875 5.5 6 6 5.625 6 5 5.75 20.0% 3.75 4 7 10.0% 4 4 4 4 4 3.25 1.875 2 2 0 0.0% 2015年3月
Slide 21: Appendix
Appendix (C)2023 EM SYSTEMS Co.ltd. General Affairs Department All rights reserved. 21
Slide 22: 市場環境 / 医科市場
Ⅱ. ⅰ. 市場環境 / 医科市場 医科市場 ■ 「ポストコロナ」体制への対応（オンライン診療の促進、予約診療、Web問診、キャッシュレス化など) ■ 学会、民間企業による展示会のハイブリッド化、オンライン化 ■ オンライン資格確認（2023年4月義務化/9月まで経過措置）、電子処方箋（2023年1月26日開始）、保険証廃止（2024年秋目指す） ■ 医療DX（全国医療情報プラットフォーム、電子カルテ情報の標準化、診療報酬改定DX）本格スタート ■ 薬価改定・診療報酬改定（薬価改定：2024年4月1日／診療報酬改定：2024年6月1日） ■ サイバーセキュリティ対策（2024年4月1日義務化）
Slide 23: 市場環境 / 調剤市場
Ⅱ. ⅰ. 市場環境 / 調剤市場 調剤市場 ■ 「ポストコロナ」体制への対応（薬局内業務の効率化、オンライン服薬指導の促進、薬剤の配達など） ■ 組織再編成、M&A ■ 薬局のDX戦略、デジタルシフト、患者と繋がる工夫 ■ オンライン資格確認（2023年4月義務化/9月まで経過措置）、電子処方箋（2023年1月26日開始）、保険証廃止（2024年秋目指す） ■ 医療DX（全国医療情報プラットフォーム、電子カルテ情報の標準化、診療報酬改定DX）本格スタート ■ 薬価改定・調剤報酬改定（薬価改定：2024年4月1日／調剤報酬改定：2024年6月1日） ■ サイバーセキュリティ対策（2024年4月
Slide 24: 市場環境 / 介護/福祉市場
Ⅱ. ⅰ. 市場環境 / 介護/福祉市場 介護／福祉市場 ■ 社会の高齢化に伴う新規施設の増加、大規模チェーン介護施設の増加、 ■ 「ポストコロナ」体制への対応（非接触型のサービス提供、施設利用の制限、感染対策の強化など） ■ 「ケアプランデータ連携システム」への対応 ■ 2024年介護報酬改定に向けた動き ■ LIFE対応によるデータ精度の向上（Long-term care Information system For Evidence） ■ 介護・障害報酬改定（施行時期：現在協議中） 取り組み ● 「MAPs for NURSING CARE」の販売促進（サイトリニューアル、動画、導入事例
Slide 25: 当社の取り組み マーケティング活動、営業活動
Ⅱ. ⅱ. 当社の取り組み マーケティング活動、営業活動 医科 調剤 介護 内容 デジタルWebマーケティング強化：SEO/SEM対策の実施、YouTubeチャンネル活用、認知度向上 〇 〇 〇 オンラインセミナーの強化、製品サイトリニューアル、MAツール、動画、導入事例コンテンツ強化 〇 〇 〇 テレビCMを利用したプロモーション活動（効果を検証しながら継続） 〇 〇 〇 総合ポータルサイト「EM-AVALON」による取引先や顧客ロイヤリティ向上、マイページでの納品書、請求書等電子提供 〇 〇 総合ポータルサイト「EM-AVALON」によるサイバーセキュリティ対策関連情報及び必要資料提供(2
Slide 26: 当社の取り組み 社会貢献活動
Ⅱ. ⅱ. 当社の取り組み 社会貢献活動 テニスアカデミー及びプロテニスプレイヤーへの支援 ・テニスアカデミー「Ai Love All Tennis Academy」への支援 所属選手情報 ・プロテニスプレイヤーとの所属契約 阿部宏美プロ 2週連続ダブルス優勝 ・9月3日 「EMテニスクリニックin福岡」を開催 W25牧之原､W25浜松にてEMシステムズ所属 伊達公子×YONEX PROJECTへのスポンサー参加 阿部宏美プロがダブルス優勝いたしました！ 左から、永田杏里プロ(島津製作所) 左から、阿部宏美プロ(EMシステムズ) EMテニスクリニックin福岡の模様 阿部宏美プロ(EMシ
Slide 27: 当社の取り組み 支援活動
Ⅱ. ⅱ. 当社の取り組み 支援活動 ＜当社主体の研究支援活動＞ 〇医療AI・デジタルツイン開発学講座への寄附 （講座長：東京大学特任准教授 河添悦昌氏） AIとICTを基軸とした新しい医療サービスの基盤開発を目的とした「東京大学 医療AI開発学講座」の活動趣旨に賛同し、2017年度 から同講座への寄付を開始 2023年度に同講座は「医療AI・デジタルツイン開発学講座」へと発展し、その研究開発支援のための寄附を継続 〇次世代の電子カルテの基盤検討に参画 （代表者：東京大学教授 大江和彦氏） 次世代電子カルテの共通基盤の構築を目指して設立された「一般社団法人NeXEHRS」の活動に参画 〇ポリフ
Slide 28: 当社の取り組み 支援活動
Ⅱ. ⅱ. 当社の取り組み 支援活動 ＜当社主体の支援活動＞ 〇戦略的イノベーション創造プログラム（SIP）への参画 （内閣府） 内閣府の「総合科学技術・イノベーション会議」が司令塔となり、基礎研究から実用化、事業化までを見据えた取組を推進するプログ ラムの協力機関として、2023年度からの第3期「統合型ヘルスケアシステムの構築」における電子カルテ機能の仕様策定等に参画 〇オンライン資格確認・電子処方箋の先行実施 （厚生労働省） 厚生労働省からの協力要請を受け、2022年10月から全国4地域（山形県酒田、福島県須賀川、千葉県旭、広島県安佐）で 先行的に電子処方箋サービスを開始する「電子処方箋モ
Slide 29: サステナビリティ経営の強化
Ⅱ. ⅱ. 当社の取り組み / サステナビリティ経営の強化 非財務指標および長期目標の達成、進捗状況（ESGデータ集2023）の開示 サステナビリティサイトにて詳細を開示（リンク） 【人的資本についての取り組み】 従業員エンゲージメント 長期目標KPI • 人材育成、研修体制整備を本格化 レーティング※ （2030年） • 自己スキル充足機会の提供（e-Learning） • 従業員エンゲージメントサーベイの導入 「組織風土」「人的資源」に課題 →組織の再編成、経営層と従業員との対話、採用活動を積極化 「A」相当 【目標】 • 従業員エンゲージメントスコアの向上を長期目標KPIとして策定 ※株
Slide 30: 貸借対照表サマリー
Ⅱ. ⅲ. 貸借対照表サマリー（単位：百万円） 主な増減額 (C)2023 EM SYSTEMS Co.ltd. General Affairs Department All rights reserved. 30
Slide 31: セグメント別 売上高内訳
Ⅱ. ⅳ. セグメント別 売上高内訳 ※ セグメント別の売上高は、セグメント間の内部取引消去前の金額であります。 (C)2023 EM SYSTEMS Co.ltd. General Affairs Department All rights reserved. 31
Slide 32: 四半期別売上推移（調剤システム事業）
Ⅱ. ⅴ. 四半期別売上推移（調剤システム事業） 四半期別売上推移（単位：百万円） (C)2023 EM SYSTEMS Co.ltd. General Affairs Department All rights reserved. 32
Slide 33: 四半期別売上推移（医科システム事業）
Ⅱ. ⅴ. 四半期別売上推移（医科システム事業） 四半期別売上推移（単位：百万円） (C)2023 EM SYSTEMS Co.ltd. General Affairs Department All rights reserved. 33
Slide 34: 四半期別売上推移（介護/福祉システム事業）
Ⅱ. ⅴ. 四半期別売上推移（介護/福祉システム事業） 四半期別売上推移（単位：百万円） (C)2023 EM SYSTEMS Co.ltd. General Affairs Department All rights reserved. 34
Slide 35: セグメント別 ストック売上高推移
Ⅱ. ⅵ. セグメント別 ストック売上高推移 四半期別売上推移（単位：百万円） (C)2023 EM SYSTEMS Co.ltd. General Affairs Department All rights reserved. 35
Slide 36: 直近当社お客様数の推移
Ⅱ. ⅶ. 直近当社お客様数の推移 調剤システム 医科システム 介護/福祉システム シェア 43.0％ シェア 3.3％ シェア 5.8％ 単位：件 (C)2023 EM SYSTEMS Co.ltd. General Affairs Department All rights reserved. 36
Slide 37: 共通情報システム基盤
Ⅱ. ⅷ. 共通情報システム基盤 (C)2023 EM SYSTEMS Co.ltd. General Affairs Department All rights reserved. 37
Slide 38: 電子処方箋のしくみ
Ⅱ. ⅸ. 電子処方箋のしくみ 出典：厚労省 電子処方箋サイトより （https://www.mhlw.go.jp/stf/ denshishohousen.html） (C)2023 EM SYSTEMS Co.ltd. General Affairs Department All rights reserved. 38
Slide 39: IR担当 ご質問・お問合せ先
株式会社ＥＭシステムズ 総務部 IR担当 ご質問・お問合せ先： https://emsystems.co.jp/ir/mailform.html 本説明資料に記載されている内容は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の 前提に基づいております。将来発生する事象等により内容に変更が生じた場合も、当社が更新や変更の義 務を負うものではありません。 また、本資料に含まれる将来の見通しに関する部分は、多分に不確定な要素を含んでいるため、実際の業 績等は、様々な要因により、大きく異なる可能性があることをご了承ください。