Melisron Limited · TASE:MLSR

Melisron — Investor Presentation (2026)

43 slides from Melisron's investor presentation, Mar 17, 2026

1. Slide 1: Capital Markets Presentation 2025

   ‫מצגת שוק ההון‬ ‫לשנת ‪2025‬‬

2. Slide 2: Disclaimers

   ‫מבוא‬ ‫הבהרות‬ ‫מידע צופה פני עתיד כאמור‪ ,‬מבוסס על הערכתה‬ ‫מצגת זו הוכנה על ידי מליסרון בע"מ )"החברה"(‪ .‬המצגת מיועדת‬ ‫הסובייקטיבית של החברה אשר נעשתה בתום לב‪ ,‬על פי ניסיון‬ ‫למסירת מידע כללי אודות פעילות החברה למשקיעים בלבד והיא‬ ‫העבר והידע המקצועי שצברה החברה‪ ,‬על בסיס עובדות‬ ‫אינה מהוו

3. Slide 3: Introduction: company key facts and history

   ‫מבוא‬ ‫‪1,067,000‬‬ ‫‪49%‬‬ ‫‪1992‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪35‬‬ ‫בשליטת‬ ‫מונפקת לראשונה בבורסה‬ ‫מ"ר‬ ‫ליאורה עופר‬ ‫לניירות ערך‬ ‫כ‪-‬‬ ‫מוחזקים ע"י‬ ‫)באמצעות עופר‬ ‫כלולה במדדי הבורסה המובילים תל‪-‬אביב ‪, 35‬‬ ‫מיליארד ש"ח‬ ‫מיליארד ש"ח‬ ‫שטח מנוהל‬ ‫הציבור‬ ‫שווי שוק‬ ‫השקעות בע"מ(‬ ‫תל‪-‬אביב ‪ 125‬ותל א

4. Slide 4: Portfolio: malls, offices, residential

   ‫מבוא‬ ‫פורטפוליו‬ ‫מגורים‬ ‫משרדים‬ ‫קניונים‬ ‫‪ 12,500‬צבר יחידות דיור כולל‬ ‫‪ 6‬פארקי הייטק ומשרדים‬ ‫‪ 18‬קניונים‬ ‫‪ 6,400‬יחידות דיור בשלבי תכנון ובנייה‬ ‫‪ 484,000‬מ"ר שטח מנוהל‬ ‫‪ 542,000‬מ"ר שטח מנוהל‬ ‫‪ 18.5‬מיליארד ש"ח הכנסות צפויות מייזום )‪(100%‬‬ ‫‪ 9.8‬מיליארד ש"ח שווי נכסים מנוהלי

5. Slide 5: Property map

   ‫מבוא‬ ‫מפת נכסים‬ ‫קניונים שכונתיים )‪ 7%‬מה‪(NOI-‬‬ ‫קניונים אזוריים )‪ 50%‬מה‪(NOI-‬‬ ‫עופר מרום סנטר | עופר קניותר | עופר אדומים | עופר‬ ‫עופר רמת אביב | עופר הקריון | עופר גרנד‬ ‫סירקין | עופר הראל | עופר נהריה‬ ‫חיפה | עופר הקניון הגדול פ״ת | עופר‬ ‫רחובות | עופר גרנד ב״ש‬ ‫נכסים בעלי שוכר יחי

6. Slide 6: Income-producing portfolio breakdown by risk and return

   ‫מבוא‬ ‫פילוח תמהיל נכסי החברה המניבים‬ ‫על פי מאפייני סיכון ותשואה‬ ‫שטח‬ ‫אחוז‬ ‫שיעור היוון‬ ‫‪NOI‬‬ ‫שווי מיוחס לזכויות‬ ‫)חלק‬ ‫מה‪NOI-‬‬ ‫משוקלל‬ ‫לשנת ‪2025‬‬ ‫והקמה‬ ‫שווי מיוחס למניב‬ ‫שיעור תפוסה‬ ‫החברה(‬ ‫)‪(%‬‬ ‫)‪(%‬‬ ‫)מיליוני ש"ח(‬ ‫)מיליוני ש"ח(‬ ‫)מיליוני ש"ח(‬ ‫)‪(%‬‬ ‫)אלפי מ"ר(‬

7. Slide 7: Melisron Malls

   ‫מליסרון‬ ‫קניונים‬

8. Slide 8: Mall mix

   ‫קניונים‬ ‫תמהיל הקניונים‬ ‫חלוקה לתמהיל לפי הכנסות על‪-‬פי תמהיל מוצרים בקניונים‬ ‫טיפוח‪,‬‬ ‫בריאות ויופי‬ ‫‪8%‬‬ ‫קמעונאות כללית‪ ,‬נותני‬ ‫שירות‪ ,‬פנאי ומתנות‬ ‫‪13%‬‬ ‫סופרמרקטים‬ ‫‪5%‬‬ ‫שעונים ותכשיטים‬ ‫‪4%‬‬ ‫מזון מהיר‬ ‫והסעדה‬ ‫‪10%‬‬ ‫בתי כולבו‬ ‫‪3%‬‬ ‫בתי קולנוע‬ ‫‪1%‬‬ ‫עיצוב הבית‪ ,

9. Slide 9: Retailer sales analysis by segment

   ‫קניונים‬ ‫ניתוח פדיונות הקמעונאים )לפי סגמנטים(‬ ‫סה"כ הפדיונות בקניוני עופר לשנת ‪ - 2025‬כ‪ 10.4-‬מיליארד ש"ח‬ ‫השינוי בפדיון בשנת ‪2025‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫בהשוואה לתקופה המקבילה בשנת‬ ‫‪16%‬‬ ‫)‪(3%‬‬ ‫אופנה הנעלה ואביזרים‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪2%‬‬ ‫מזון מהיר והסעדה‬ ‫‪16%‬‬ ‫)‪(1%‬‬ ‫טיפוח בריאות ויופי

10. Slide 10: New contracts

    ‫קניונים‬ ‫חוזים חדשים‬ ‫חוזים חדשים‪ ,‬מימושי אופציות וחידושי חוזים‬ ‫‪24%‬‬ ‫בשנת ‪) 2025‬מסחר ומשרדים(‬ ‫משרדים‬ ‫מסחר‬ ‫‪11%‬‬ ‫חוז ים חדשים‬ ‫מימושי אופציות‬ ‫חוז ים חדשים‬ ‫מימושי אופציות‬ ‫)חילופי שוכרים(‬ ‫וחידושי חוז ים‬ ‫)חילופי שוכרים(‬ ‫וחידושי חוז ים‬ ‫‪14‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪110‬‬ ‫‪415‬‬ ‫מספר

11. Slide 11: Property development over the years

    ‫קניונים‬ ‫התפתחות נכסים‬ ‫על פני שנים )מיליוני ש"ח(‬ ‫שווי הנכס‬ ‫‪NOI‬‬ ‫‪ %‬עלייה‬ ‫‪2022 2025‬‬ ‫‪ % 2022 2025‬עלייה‬ ‫מייצג‬ ‫‪17%‬‬ ‫‪2,751‬‬ ‫‪3,217‬‬ ‫‪23%‬‬ ‫‪164‬‬ ‫‪185‬‬ ‫‪202‬‬ ‫עופר רמת אביב‬ ‫‪21%‬‬ ‫‪2,523‬‬ ‫‪3,063‬‬ ‫‪41%‬‬ ‫‪149‬‬ ‫‪186‬‬ ‫‪210‬‬ ‫עופר הקריון‬ ‫‪23%‬‬ ‫‪1,817‬‬ ‫‪

12. Slide 12: Projects under construction

    ‫קניונים‬ ‫פרויקט בהקמה‬ ‫פרויקט בהקמה‬ ‫הרחבת עופר נוף הגליל )חלק החברה ‪(90.9%‬‬ ‫עופר יבנה )חלק החברה ‪(70%‬‬ ‫שטח להשכרה ‪ 21,000‬מ"ר‬ ‫שטח להשכרה ‪ 24,300‬מ"ר‬ ‫שימושים לקרקע מסחר‬ ‫שימושים לקרקע מסחר ומשרדים‬ ‫עד כה הושקעו ‪ 156‬מיליון ש"ח )‪(100%‬‬ ‫)מסחר ‪ 17,000‬מ"ר‪ ,‬משרדים ‪ 7,300‬מ"ר(‬

13. Slide 13: Melisron Offices

    ‫מליסרון‬ ‫משרדים‬

14. Slide 14: Offices overview

    ‫משרדים‬ ‫מ"ר מנוהלים‬ ‫‪484,000‬‬ ‫חברות בינלאומיות ומקומיות מובילות‬ ‫כ‪ 370-‬שוכרים מתוכם חברות מובילות הנסחרות‬ ‫בבורסות בארץ ובעולם‪.‬‬ ‫חניות‬ ‫‪8,000‬‬ ‫מח"מ שכירויות‬ ‫‪ 3.9‬שנים‬ ‫שוכרים עיקריים‬ ‫שיעור תפוסה‬ ‫‪96.9%‬‬ ‫‪ 421‬מיליון ש"ח ‪) NOI‬קצב של ‪ 434‬מיליון ש"ח לפי רבעון ‪(2025 4‬‬ ‫

15. Slide 15: Office projects in planning and construction

    ‫משרדים‬ ‫פרויקטים בתכנון ובהקמה‬ ‫‪ 124,330‬מ"ר‬ ‫היקף פרויקטים בייזום )חלק החברה(‬ ‫בין השאר‪ ,Landmark B :‬לינקולן‪ ,‬עופר יקנעם ועופר כרמל‬ ‫‪ 174‬מיליון ש"ח‬ ‫‪ NOI‬צפוי מפרויקטים בהקמה )חלק החברה(‬ ‫‪ 910‬מיליון ש"ח‬ ‫שווי נכסים בהקמה )חלק החברה(‬ ‫הדמיה‬ ‫‪15‬‬

16. Slide 16: Melisron Residential

    ‫מליסרון‬ ‫מגורים‬ ‫הדמיה‬

17. Slide 17: Aviv Melisron profile

    ‫מגורים‬ ‫כרטיס ביקור ‪ -‬אביב מליסרון‬ ‫הון עצמי המיוחס לבעלים‬ ‫מאזן‬ ‫‪ 566‬מיליון ש"ח‬ ‫‪ 3.4‬מיליארד ש"ח סך נכסים‬ ‫רישיון קבלן‬ ‫מינוף‬ ‫בעלת רישיון ג' ‪5‬‬ ‫‪ 79%‬יחס חוב‪ ,‬נטו ל‪CAP-‬‬ ‫‪ 5‬כוכבי בטיחות‬ ‫‪ 27‬פרויקטים בביצוע‬ ‫כ‪ 6,400-‬יח"ד לבנייה )‪(100%‬‬ ‫ובתכנון מתקדם‬ ‫רווח תפעולי צפ

18. Slide 18: Residential growth since entry

    ‫מגורים‬ ‫מאז הכניסה לתחום המגורים המשכנו לצמוח בקצב גבוה‬ ‫כמות יחידות בפרויקטים‬ ‫מספר הפרויקטים*‬ ‫צפי דירות יזם למכירה‬ ‫צפי רווח גולמי‬ ‫עם רוב נדרש‬ ‫)כולל פרויקטים ללא רוב נדרש(‬ ‫)חלק אביב מליסרון(‬ ‫)חלק אביב מליסרון‪ ,‬מיליוני ש"ח(‬ ‫‪6,400‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪3,880‬‬ ‫‪2,502‬‬ ‫‪2,876‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪1

19. Slide 19: Aviv Melisron in numbers: housing units

    ‫מגורים‬ ‫‪12,500‬‬ ‫אביב מליסרון במספרים | יחידות דיור‬ ‫צבר יחידות דיור‬ ‫צפי יחידות דיור למכירה‬ ‫צפי יחידות דיור לבנייה‬ ‫)חלק אביב מליסרון(‬ ‫‪100%‬‬ ‫צפי מספר יחידות דיור בבנייה פעילה‬ ‫‪4,017‬‬ ‫‪1,299‬‬ ‫‪1,205‬‬ ‫‪3,209‬‬ ‫‪2,379‬‬ ‫‪3,880‬‬ ‫‪662‬‬ ‫‪6,396‬‬ ‫‪344‬‬ ‫‪2,331‬‬ ‫‪4,435‬‬ ‫עד

20. Slide 20: Expected revenue and operating profit

    ‫מגורים‬ ‫אביב מליסרון במספרים‬ ‫צפי הכנסות ורווח תפעולי‬ ‫רווח תפעולי צפוי‬ ‫הכנסות צפויות מייזום‬ ‫)‪ 100%‬מ׳ ש״ח(‬ ‫)‪ 100%‬מ׳ ש״ח(‬ ‫ממוצע רווח תפעולי‬ ‫לעלות צפוי‬ ‫‪19%‬‬ ‫‪1,090‬‬ ‫‪6,481‬‬ ‫‪2,893‬‬ ‫‪*18,545‬‬ ‫בנוסף מקדמת אביב מליסרון מספר רב של פרויקטים‬ ‫‪1,505‬‬ ‫‪10,236‬‬ ‫‪1,828‬‬ ‫בה

21. Slide 21: Apartment sales in 2025

    ‫מגורים‬ ‫מכירת דירות בשנת ‪2025‬‬ ‫סה"כ מכירות‬ ‫סך דירות‬ ‫מספר דירות‬ ‫בתקופה‬ ‫יתרת דירות‬ ‫שנמכרו בפרויקט‬ ‫שנמכרו‬ ‫שם פרויקט‬ ‫)כולל מע"מ(‪,‬‬ ‫במלאי‬ ‫)כולל תקופות‬ ‫בתקופה‬ ‫)מיליוני ש"ח(‬ ‫קודמות(‬ ‫‪30‬‬ ‫‪139‬‬ ‫‪75‬‬ ‫‪5‬‬ ‫אביב בהסתדרות ג'‬ ‫‪109‬‬ ‫‪68‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪20‬‬ ‫אביב בהסתדרות ד

22. Slide 22: Projects under execution and next year

    ‫מגורים‬ ‫פרויקטים בביצוע ופרויקטים שביצועם יתחיל בשנה הקרובה‬ ‫בביצוע‬ ‫בביצוע‬ ‫בביצוע‬ ‫בביצוע‬ ‫בביצוע‬ ‫הסתדרות ג' גבעתיים‬ ‫רדינג תל‪-‬אביב‬ ‫המקור רמת‪-‬גן‬ ‫חפץ חיים תל‪-‬אביב‬ ‫פודים רמת‪-‬גן‬ ‫‪ 332‬יחידות דיור‬ ‫‪ 84‬יחידות דיור‬ ‫‪ 72‬יחידות דיור‬ ‫‪ 63‬יחידות דיור‬ ‫‪ 111‬יחידות דיור‬ ‫

23. Slide 23: Future revenue backlog

    ‫מגורים‬ ‫צבר הכנסות עתידי‬ ‫צבר הכנסות עתידי הינו מדד ביצוע כלכלי )‪ (Non-GAAP‬המשקף את יתרת ההכנסות‬ ‫העתידיות הצפויות מכלל החוזים המחייבים למכירת דירות שנחתמו עד לתום תקופת‬ ‫הדיווח‪ ,‬לאחר ניכוי ההכנסות שכבר הוכרו בגינם בהתאם לתקן חשבונאי ‪IFRS-15‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫מיליוני ש"ח ‪ -‬חלק החברה‬

24. Slide 24: Financial Results Review

    ‫סקירת‬ ‫תוצאות‬ ‫פיננסיות‬ ‫הדמיה‬

25. Slide 25: Financial results review 2025 and Q4

    ‫פיננסים‬ ‫סקירת התוצאות הפיננסיות‬ ‫של שנת ‪ 2025‬והרבעון הרביעי של שנת ‪2025‬‬ ‫‪ 1,857‬מיליון ש"ח )‪ 897‬מיליון ש"ח ברבעון הרביעי(‬ ‫רווח נקי‬ ‫גידול של ‪ 326‬מיליון ש"ח לעומת התקופה המקבילה אשתקד‬ ‫)חלק הבעלים(‬ ‫ליאורה עופר ‪,‬‬ ‫‪ 1,614‬מיליון ש"ח )‪ 415‬מיליון ש"ח ברבעון הרביעי(‬ ‫‪NOI‬‬ ‫גיד

26. Slide 26: Financial results review: cash flow and occupancy

    ‫פיננסים‬ ‫סקירת התוצאות הפיננסיות‬ ‫של שנת ‪ 2025‬והרבעון הרביעי של שנת ‪2025‬‬ ‫‪ 1,214‬מיליון ש"ח‬ ‫תזרים מפעילות שוטפת‬ ‫גידול של ‪ 59‬מיליון ש"ח לעומת התקופה המקבילה אשתקד‬ ‫)ללא פעילות המגורים(‬ ‫‪ 99%‬בקניונים‬ ‫שיעורי תפוסה‬ ‫אופיר שריד‪,‬‬ ‫‪ 97%‬במשרדים‬ ‫מנכ"ל‬ ‫‪ 27.6‬מיליארד ש"ח‬ ‫סך נד

27. Slide 27: FFO

    ‫פיננסים‬ ‫‪FFO‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2025‬‬ ‫)מיליוני ש"ח(‬ ‫גידול ב‪ *FFO-‬ביחס לשנת ‪2024‬‬ ‫‪1,510‬‬ ‫‪1,614‬‬ ‫‪ NOI‬חלק הבעלים‬ ‫)‪(70‬‬ ‫)‪(72‬‬ ‫עלויות הנהלה וכלליות )מנוטרל פחת ותשלום מבוסס מניות(‬ ‫)‪(11‬‬ ‫)‪(10‬‬ ‫עלויות פרסום ושיווק‬ ‫‪1,234‬‬ ‫‪1,429‬‬ ‫‪1,532‬‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫מיליון ש״ח‬ ‫

28. Slide 28: Investment property value

    ‫פיננסים‬ ‫‪27,527‬‬ ‫שווי נדל"ן להשקעה | חלק הבעלים‪ ,‬מיליוני ש״ח‬ ‫‪25,561‬‬ ‫‪23,960‬‬ ‫‪22,233‬‬ ‫‪20,303‬‬ ‫בשנת ‪2025‬‬ ‫‪18,985 18,504‬‬ ‫רשמה החברה גידול בשווי נכסיה המסחריים‬ ‫‪17,127‬‬ ‫בסך כ‪ 2-‬מיליארד ש"ח‬ ‫הגידול נובע בעיקר מהשקעות בנכסים ובנכסים בהקמה בסך של ‪582‬‬ ‫מיליון ש"ח ומעליי

29. Slide 29: Net debt balance

    ‫פיננסים‬ ‫יתרת החוב נטו | חלק הבעלים )ללא אביב מליסרון(‪ ,‬מיליוני ש״ח‬ ‫‪229‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪11,651‬‬ ‫‪11,473‬‬ ‫‪1,214‬‬ ‫‪360‬‬ ‫‪582‬‬ ‫‪252‬‬ ‫‪31.12.2024‬‬ ‫תזרים שוטף‬ ‫הפרשי‬ ‫תזרים‬ ‫דיבידנד ששולם‬ ‫הלוואה‬ ‫תנועות‬ ‫‪31.12.2025‬‬ ‫נדל "ן מניב‬ ‫הצמדה‬ ‫לפעילות השקעה‬ ‫לצורך רכישת‬ ‫שלא במזומן

30. Slide 30: Efficient use of debt costs: LTV and cost of debt

    ‫פיננסים‬ ‫ניצול יעיל של עלויות החוב‬ ‫‪ 3.4‬שנים‬ ‫‪4.7%‬‬ ‫מח''מ חוב החברה‬ ‫שיעור המינוף על נכסי החברה )‪ (LTV‬ועלות החוב‬ ‫‪3.7%‬‬ ‫הצמוד הכוללת על פני השנים ‪2011-2025‬‬ ‫‪3.3%‬‬ ‫‪ 1,281‬מיליון ש״ח‬ ‫‪2.9%‬‬ ‫‪2.38%‬‬ ‫‪*2.48%‬‬ ‫החוב הנפרע עד סוף שנת ‪2026‬‬ ‫‪2.23%‬‬ ‫‪2.35%‬‬ ‫)לא כולל נייר

31. Slide 31: Debt maturity schedule

    ‫פיננסים‬ ‫)ללא אביב מליסרון(‬ ‫פריסת פירעונות החוב על פני שנים והריבית האפקטיבית על פירעונות החוב‬ ‫במהלך השנה )עד ליום ‪ 31‬בדצמבר‪ (2026 ,‬על החברה לפרוע קרן חוב בסך של‬ ‫‪2,631‬‬ ‫‪ 2‬מיליארד ש"ח‬ ‫‪2,573‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2025‬לחברה יתרת מזומן ותיק נכסים פיננסיים הניתן‬ ‫למימוש מיידי‬ ‫‪1,

32. Slide 32: Net real interest on financial debt over the years

    ‫פיננסים‬ ‫ריבית ריאלית‪,‬‬ ‫נטו על החוב הפיננסי במהלך השנים‬ ‫)חלק הבעלים( במיליוני ש"ח‬ ‫‪461‬‬ ‫קיטון של‬ ‫‪413‬‬ ‫‪335‬‬ ‫‪320‬‬ ‫‪60%‬‬ ‫‪371‬‬ ‫‪288‬‬ ‫‪311‬‬ ‫‪262‬‬ ‫‪237‬‬ ‫‪197‬‬ ‫‪185‬‬ ‫‪184‬‬ ‫‪178‬‬ ‫‪172‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬ ‫‪2019‬‬ ‫‪2020‬

33. Slide 33: Weighted cap rate versus cost of debt

    ‫פיננסים‬ ‫שיעור ההיוון המשוקלל ביחס לעלות החוב המשוקללת הצמודה של החברה‬ ‫‪7.96%‬‬ ‫‪7.82%‬‬ ‫‪7.83%‬‬ ‫‪7.57%‬‬ ‫‪7.66% 7.51% 7.47%‬‬ ‫‪7.44%‬‬ ‫‪7.47%‬‬ ‫‪7.39% 7.23% 7.21%‬‬ ‫‪6.99%‬‬ ‫‪6.97% 6.97% 6.98%‬‬ ‫‪6.92%‬‬ ‫‪7.01% 6.97%‬‬ ‫‪6.95% 6.95% 6.96% 6.96%‬‬ ‫‪6.97%‬‬ ‫‪6.82%‬‬ ‫‪6.82% 6.81%‬‬

34. Slide 34: Projects Under Construction

    ‫פרויקטים‬ ‫בהקמה‬ ‫הדמיה‬

35. Slide 35: Development momentum

    ‫פרויקטים‬ ‫מבוא‬ ‫תנופת ייזום‬ ‫‪ 122‬מיליון ש"ח‬ ‫‪ 75‬אלפי מ"ר‬ ‫)בשנת ‪ 2025‬הניב לפי קצב שנתי של ‪ 8‬מ' ש"ח(‬ ‫‪ 5‬פרויקטים חדשים בבנייה‬ ‫‪ 5‬פרויקטים חדשים בבנייה ובאכלוס‬ ‫ובאכלוס‬ ‫תוספת ‪ NOI‬צפוי של‬ ‫תוספת של ‪165‬‬ ‫‪ 236-248‬מיליוני ש"ח‬ ‫אלפי מ"ר‬ ‫)חלק החברה(‬ ‫)חלק החברה(‬ ‫‪ 114-12

36. Slide 36: Projects under construction and occupancy

    ‫פרויקטים‬ ‫פרויקטים בהקמה ובתהליך אכלוס‬ ‫עלות‬ ‫שווי נטו‬ ‫‪ NOI‬בפועל‬ ‫‪NOI‬‬ ‫השלמת‬ ‫לפרויקט‬ ‫סיום אומדן‬ ‫מועד‬ ‫בנייה‬ ‫‪ %‬שטח‬ ‫שלב‬ ‫שטח‬ ‫שימוש‬ ‫שיעור‬ ‫פוסה בשנת ‪2025‬‬‫בת‬ ‫מלאה‬ ‫בנייה‬ ‫בספרי החברה‬ ‫ליום‬ ‫עלות‬ ‫משוער‬ ‫‪ (4‬לפרויקט‬ ‫מושכר‬ ‫פיתוח‬ ‫להשכרה‬ ‫)מ"ר(‬ ‫עיקרי בנכס‬

37. Slide 37: Projects in planning process

    ‫פרויקטים‬ ‫פרויקטים בתהליך תכנוני‬ ‫שווי‬ ‫אומדן‬ ‫מועד הפרויקט‬ ‫מועד צפוי‬ ‫שטח‬ ‫שיעור‬ ‫‪NOI‬‬ ‫אומדן עלות‬ ‫סיום נטו בספרי‬ ‫שימוש עיקרי‬ ‫להתחלת‬ ‫סטטוס‬ ‫להשכרה‬ ‫בעלות‬ ‫שם הנכס‬ ‫בתפוסה‬ ‫לפרויקט‬ ‫החברה‬ ‫בנייה‬ ‫בנכס‬ ‫בנייה‬ ‫)מ"ר(‬ ‫בנכס‬ ‫מלאה‬ ‫ליום‬ ‫צפוי‬ ‫‪31.12.2025‬‬ ‫תב"ע‬ ‫‪5-

38. Slide 38: Activity breakdown by category

    ‫פרויקטים‬ ‫חלוקת פעילות החברה לפי שיוך קטגורי‬ ‫לפי ‪ NOI‬כיום ו‪ NOI-‬לאחר השלמת הייזום הקיים לטווח‬ ‫הבינוני ושקלול פעילות אביב מליסרון‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪12%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫משקל‬ ‫‪26%‬‬ ‫‪26%‬‬ ‫בעתיד‬ ‫משקל‬ ‫כיום‬ ‫‪58%‬‬ ‫‪69%‬‬ ‫לאחר אכלוס מלא של פרויקטים בייזום קיים‬ ‫לטווח בינוני ושקלול פעילות אביב מלי

39. Slide 39: Future NOI growth potential from income-producing assets

    ‫פרויקטים‬ ‫פוטנציאל עתידי לגידול ב‪ NOI-‬מנכסים מניבים‬ ‫)ללא תרומת פעילות המגורים(‬ ‫במיליוני ש"ח‬ ‫‪20%+‬‬ ‫‪114‬‬ ‫‪1,987‬‬ ‫‪64‬‬ ‫‪1,873‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪1,809‬‬ ‫‪95‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪1,660‬‬ ‫‪NOI Q4.25‬‬ ‫מגדל ‪Landmark‬תרומת פרויקטים אכלוס שטחים‬ ‫‪ NOI‬מייצג‬ ‫תרומת‬ ‫‪NOI‬‬ ‫‪NOI‬‬ ‫‪NOI‬‬ ‫חלק הבעלים

40. Slide 40: Future FFO growth potential from income-producing assets

    ‫פרויקטים‬ ‫פוטנציאל עתידי לגידול ב‪FFO -‬מנכסים מניבים‬ ‫)גישת ההנהלה ‪(AFFO -‬‬ ‫)ללא תרומת פעילות המגורים( במיליוני ש"ח‬ ‫‪+20%‬‬ ‫‪88‬‬ ‫‪1,558‬‬ ‫‪43‬‬ ‫‪53‬‬ ‫‪1,470‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪1,417‬‬ ‫‪87‬‬ ‫‪1,284‬‬ ‫‪FFO Q4.25‬‬ ‫תרומת פרויקטים אכלוס שטחים‬ ‫מגדל‬ ‫‪FFO‬‬ ‫תרומת קניון עופר‬ ‫‪FFO‬‬ ‫‪FFO‬‬

41. Slide 41: Future NOI potential and residential operating profit

    ‫פרויקטים‬ ‫פוטנציאל עתידי ‪ NOI -‬מנכסים מניבים ורווח תפעולי‬ ‫מפעילות המגורים‬ ‫)במיליוני ש"ח(‬ ‫‪+44%‬‬ ‫‪~400‬‬ ‫‪1,987‬‬ ‫‪1,660‬‬ ‫…‪Q4.25‬‬ ‫‪2026‬‬ ‫‪2027‬‬ ‫‪2028‬‬ ‫‪2029‬‬ ‫מגורים‬ ‫נכסים מניבים‬ ‫ה‪ NOI-‬מפרויקטים מניבים בייזום עתידי והרווח התפעולי מפעילות המגורים מתבססים על הערכת החברה

42. Slide 42: NOI and FFO over the years

    ‫פרויקטים‬ ‫‪) NOI‬חלק הבעלים( ו‪) FFO-‬גישת ההנהלה ‪ (AFFO -‬לאורך שנים‬ ‫במיליוני ש"ח‬ ‫)גישת ההנהלה ‪(AFFO -‬‬ ‫‪FFO‬‬ ‫‪+298%‬‬ ‫‪1,023‬‬ ‫‪1,558‬‬ ‫‪1,284‬‬ ‫‪1,470‬‬ ‫‪640‬‬ ‫‪529‬‬ ‫‪584‬‬ ‫‪695‬‬ ‫‪475‬‬ ‫‪887‬‬ ‫‪723‬‬ ‫‪427‬‬ ‫‪461‬‬ ‫‪391‬‬ ‫‪717‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪20

43. Slide 43: Thank you

    ‫תודה על‬ ‫ההקשבה‬ ‫לפרטים נוספים‪ :‬טל פרומר‪ ,‬חשב ראשי‬ ‫ואחראי שוק ההון ‪| 09-9525555‬‬ ‫‪talfr@melisron.co.il‬‬ ‫‪43‬‬

Melisron — Investor Presentation (2026) on 6ix