Slide 1: 北恵株式会社 2017年11月期 決算説明会
北恵株式会社 2017年11月期 決算説明会 証券コード：9872
Slide 2: KITAKEI
会社概要 ２０１７年１１月期 決算概要 業界の現状と今後 ２０１８年１１月期の見通し 今後の市場戦略・商品戦略・地域戦略 ＴＯＰＩＣＳ KITAKEI 2
Slide 3: 会社概要
会社概要 商 号：北恵株式会社 ＫＩＴＡＫＥＩ ＣＯ., ＬＴＤ. 本 社：大阪市中央区南本町3丁目6-14（イトウビル内） 設 立：１９５９年１２月２２日 資 本 金：２２億２,００８万円 従 業 員 数：３３６名（２０１７年１１月現在：連結） 上 場 取 引 所：東京証券取引所 市場第二部 発 行 済 株 式 数：１０,０１１千株 事 業 内 容：新建材・住宅設備機器等の商品販売及び施工付販売 売 上 高：５５７億４百万円（２０１７年１１月期） 経 常 利 益：８億８８百万円（２０１７年１１月期） KITAKEI 3
Slide 4: 会社概要 ～事業所ネットワーク～
会社概要 ～事業所ネットワーク～ 全国２５カ所の営業拠点 大阪中央営業所 阪 和 営 業 所 兵 庫 営 業 所 （ 明石出張所） 奈 良 営 業 所 東 京 営 業 所 滋 賀 営 業 所 岡 山 営 業 所 横 浜 営 業 所 京 都 営 業 所 高 松 営 業 所 埼 玉 営 業 所 鳥 栖 営 業 所 千 葉 営 業 所 福 岡 営 業 所 （ 水戸出張所） （ 北九州出張所） 甲 府 営 業 所 熊 本 営 業 所 静 岡 営 業 所 仙 台 営 業 所 岐 阜 営 業 所 海外拠点：ホーチミン駐在員事務所 子 会 社：福住株式会社 名古屋営業所 本社（兵庫県姫路市） 金 沢 営 業
Slide 5: 会社概要 ～販売チャネル～
会社概要 ～販売チャネル（当社の位置づけ）～ 国外メーカー 国内メーカー （東南アジア・中国・ヨーロッパ 他） 商 社 北恵株式会社（当社） ルート 住宅資材全般の商品販売 及び施工付販売 直販 福住株式会社 木材店・建材店 など （連結子会社） 工務店・住宅会社 など 一般ユーザー KITAKEI 5
Slide 6: 会社概要 ～取扱商品～
会社概要 ～取扱商品～ 国内外から選りすぐった幅広い商品群で住まい創りを総合的にプロデュース 住宅設備機器 木質建材 システムキッチン ユニットドア/クローゼット ユニットバス/洗面ユニット フロア/収納ユニット トイレ/空調機器/燃焼機器 階段セット 太陽光発電パネル 施工付販売 外壁工事/住設工事 非木質建材 屋根工事/構造躯体工事 石膏ボード/断熱材/屋根材 内装工事/サッシ工事/ 不燃ボード/サイディング 太陽光発電システム 合板 ラワン合板/針葉樹合板 オリジナル商品 その他 木材製品 フローリング/輻射断熱材 サッシ/エクステリア/化成品 木材構造材/木材造作材 換気システム/シス
Slide 7: 会社概要 ～取扱商品～ 重点商品
会社概要 ～取扱商品～ ■重点商品 お施主様が特に重視される ・当社独自の施工基準による キッチンやバスを、取扱メー 安心施工 カーの中から自由に組み合わ ・施工確認書による品質管理 せることが可能 ・外壁工事瑕疵10年保証 ㈱ＬＩＸＩＬ（旧 ＩＮＡＸ・サンウエーブ）、 ニチハ㈱、ケイミュー㈱、旭トステム外装㈱、 クリナップ㈱、ＴＯＴＯ㈱、ノーリツ㈱、 アイジー工業㈱ 、東レＡＣＥ㈱、㈱ＬＩＸＩＬ タカラスタンダード㈱、ダイキン工業㈱、 （旧トステム・新日軽・東洋エクステリア）、 三菱電機㈱、 ㈱東芝、シャープ㈱、 ＹＫＫＡＰ㈱ 他 京セラ㈱ 他 日々の暮らしをサポートする機能性と、個性を両立
Slide 8: 施工付販売の仕組み
会社概要 ～取扱商品～ ■重点商品 施工付販売 契約 建築 販売 得意先 （住宅会社） お施主様 施工管理 工事契約 施工 工事内容 商品・ ・外壁工事 材料 ・住設工事 ・屋根工事 ・構造躯体工事 工事契約 協力業者 北恵 ・内装工事 （全国約1,200社） ・サッシ工事 等 KITAKEI 8
Slide 9: 施工付販売 外壁工事の特長と強み
会社概要 ～取扱商品～ ■重点商品 施工付販売 外壁工事 / 住設工事 / 屋根工事 / 構造躯体工事 / 内装工事 /サッシ工事 ● 外壁工事の特長と強み ① 当社独自の施工基準による安心施工 ② Ｋ－ＰＨＯＴＯ！による施工管理 及び施工確認書による品質管理 ③ 当社独自の外壁工事瑕疵１０年保証制度 （工務店・ビルダーの外壁工事の 瑕疵担保責任（１０年）をバックアップ） 取扱メーカー：ニチハ㈱、ケイミュー㈱ 、旭トステム外装㈱、 アイジー工業㈱、東レＡＣＥ㈱、 ㈱ＬＩＸＩＬ他 ● 実績 （2016年12月～2017年11月） 全 国：10,748棟（月平均 896棟） 首都圏： 5,733棟
Slide 10: KITAKEI
a 2017F11AHM RARE ($83: AGA)
Slide 11: ２０１７年１１月期 決算概要 ～営業利益分析～
２０１７年１１月期 決算概要 ～営業利益分析～ （単位：百万円） 販管費の増加 その他 ＋99 変動費 設備費 人件費 ＋70 ＋1 ＋54 販管費 販管費 4,306 4,531 増販益 ＋372 販管費 の増加 ＋225 営業利益 2016年11月期 2017年11月期 営業利益 780 632 対前年同期増益： 2017年11月期 2016年11月期 ＋1億47百万円 KITAKEI 11
Slide 12: 決算概要 ～商品別売上実績～
２０１７年１１月期 決算概要 ～商品別売上実績～ 2017年11月期 （単位：百万円） その他 非木質 4,028 建材 木質建材 3,801 6,817 合板 2,279 施工付 販売 22,755 住宅設備 機器 13,598 木材製品 2,423 ※施工進捗状況に合わせて商品を納める「納材」の販売金額の増加 に伴い、2017年11月期第2四半期連結累計期間より、集計方法の 一部を変更しております。 これに伴い、前期実績も変更後の金額で記載しております。 KITAKEI 12
Slide 13: 決算概要 ～地域別売上実績～
２０１７年１１月期 決算概要 ～地域別売上実績～ （金額単位：百万円） 2017年11月期実績 構成比 住宅設備 オリジナル 2016年11月期実績 木質建材 非木質建材 合板 木材製品 施工付販売 その他 合計 機器 商品 増減額 18,743 33.6% 3,153 1,385 1,446 679 6,593 4,067 1,416 18,743 716 近畿 17,542 2,946 1,328 1,425 768 6,241 3,524 1,306 17,542 750 ＋1,201 ＋207 ＋56 ＋21 ▲ 88 ＋351 ＋542 ＋110 ＋1,201 ▲ 33 8,558
Slide 14: 決算概要 ～施工付販売地域別工事種別内訳～
２０１７年１１月期 決算概要 ～施工付販売地域別工事種別内訳～ 近畿 九州・中四国 中部 （施工付販売構成比：21.7％） （施工付販売構成比：34.6％） （施工付販売構成比：49.2％） その他 その他 工事 その他 工事 外壁工事 21.5% 工事 22.2% 外壁工事 28.8% 30.7% 外壁工事 43.5% 52.0% 設備工事 設備工事 35.0% 設備工事 49.0% 17.3% 東日本 首都圏 （施工付販売構成比：56.8％） （施工付販売構成比：46.8％） その他 その他 工事 工事 外壁工事 26.6% 外壁工事 27.6% 40.1% 42.6% 設備工事 設備工事
Slide 15: 業界の現状と今後 ～当期の新設住宅着工戸数～
業界の現状と今後 ～当期の新設住宅着工戸数～ 2017年11月期 新設住宅着工戸数 96万6,296戸 （2016年12月～2017年11月） (単位：戸） 総数 持家 分譲一戸建 持家＋分譲一戸建 マンション 貸家 前期 当期 前期 当期 前期 当期 前期 当期 前期 当期 前期 当期 141,591 139,524 36,248 35,174 22,255 22,004 58,503 57,178 24,876 21,192 57,289 60,419 近畿 98.5% 97.0% 98.9% 97.7% 85.2% 105.5% 176,296 183,737 62,120 65,168
Slide 16: ２０１８年１１月期の見通し
２０１８年１１月期の見通し 売上高 経常利益 当期純利益 57,500 938 986 734 900 687 888 533 562 461 542 550 418 46,613 48,958 47,383 50,827 55,704 2013年11月期 2014年11月期 2015年11月期 2016年11月期 2017年11月期 2018年11月期計画 KITAKEI 16
Slide 17: 今後の市場戦略
今後の市場戦略 新規取引先(新築) リフォーム市場(既築) 住宅メーカー 地域の優良企業 リフォーム 専門業者 マンション 非住宅市場 リノベーション 海外市場 ベトナム 国内 商業施設 公共施設 住宅市場 ホームセンター KITAKEI 17
Slide 18: 今後の商品戦略
今後の商品戦略 ■重点商品売上推移と販売計画 売上高 施工付販売 住宅設備機器 オリジナル商品 （単位：百万円） 24,000 22,755 20,816 17,655 18,084 57,500 16,377 13,278 14,058 13,598 14,000 12,481 12,480 55,704 50,827 48,958 47,383 46,613 2,304 2,113 1,900 1,707 1,737 1,809 2013年11月期 2014年11月期 2015年11月期 2016年11月期 2017年11月期 2018年11月期計画 KITAKEI 18
Slide 19: 今後の地域戦略
今後の地域戦略 ■地域別売上推移と販売計画 （単位：百万円） 東日本 22,999 23,800 21,014 (首都圏) 19,526 19,798 (19,217) (19,800) 18,964 (17,867) (17,448) (18,423) (17,105) 18,743 近畿 17,542 19,300 16,908 16,353 15,923 九州・中四国 8,558 8,800 7,380 7,273 7,516 6,699 5,402 中部 4,464 4,871 4,791 4,754 5,600 2013年11月期 2014年11月期 2015年11月期 2016年1
Slide 20: TOPICS ～株主還元～
ＴＯＰＩＣＳ ～株主還元～ 配当の基本方針 安定した配当を継続しつつ、業績に応じた利益還元を行う 配当額:1株当たり年間14円下限、連結配当性向35％を目途 直近５年間の実績と今期予想 ※ ※2017年11月期の1株当たり配当額については2018年2月16日開催予定の当社第59回定時株主総会に付議予定 ※各期末日（11月20日）の株価終値より算出（但し、2018年11月期予想値については2017年11月20日の株価終値より算出） KITAKEI 20
Slide 21: TOPICS ～非住宅市場向け新規取扱商品～
ＴＯＰＩＣＳ ～非住宅市場向け新規取扱商品～ の独占販売権を取得 もしものときの安心安全を考えた天井材で天井落下の不安を解決 本体パネル 施工事例（某国立大学講義室） 2kg/㎡以下の天井材 （15mm厚ｸﾞﾗｽｳｰﾙ和紙織布化粧ﾎﾞｰﾄﾞ） 樹脂ジョイナーとグラスウール 基材のパネルで天井仕上げ材を 軽量化。断熱性能も有し、柔ら かく軽量な設計。 天井板の振動･衝撃を吸収 グラスウールの柔軟性が、天井 の振動や衝撃を吸収し、天井 脱落を抑制。 専用ジョイナー（樹脂製） ※強震応答実験装置による検証及び振動 試験装置による衝撃外力試験実施済み 優れた不燃性能・音響性能 不燃認定を受けた天井材に
Slide 22: TOPICS 設立６０周年・当社の沿革
ＴＯＰＩＣＳ おかげさまで当社は設立６０周年を迎えます これからも、広く社会に 貢献できる企業として、 人々の「住まい」への想いに こたえ続けていきます 当社の沿革 1959年 北村恵商事㈱を設立 1978年 プライベートブランド商品の開発･販売を開始 1983年 商号を現在の北恵㈱に変更 1990年 大証新二部に株式上場 1995年 大証二部銘柄に指定 2013年 東証二部に市場変更 KITAKEI 22
Slide 23: 当社の進むべき方向性
当社の進むべき方向性 独自性をもって、 常に存在価値のある住宅資材提供会社をめざす KITAKEI 23
Slide 24: 2017年11月期 決算説明会について
北 恵 株 式 会 社 2017年11月期 決算説明会について 本資料には、当社の業績見通し等の将来に関する記述が含まれておりますが、 これらは、当社の計画・予測に基づくものであり、実際の業績等につきましては、 今後様々な要因により、大きく異なる可能性があります。 KITAKEI 24
Slide 25: 決算概要 ～地域別売上実績～
２０１７年１１月期 決算概要 ～地域別売上実績～ 2017年11月期 （単位：百万円） 東日本 近畿 22,999 18,743 （うち 首都圏 19,217 ） 九州・ 中四国 8,558 中部 5,402 KITAKEI 25
Slide 26: （参考資料）～商品別売上計画～
（参考資料） ～商品別売上計画～ 木質建材 7,100 6,817 非木質建材 3,800 3,801 合板 2,350 2,279 木材製品 2,450 2,423 14,000 13,598 住宅設備機器 施工付販売 22,755 24,000 その他 4,028 3,800 2016年11月期実績 2017年11月期計画 KITAKEI 26