Hanwa Co., Ltd. · TSE:8078
Hanwa — Q3 FY2023 Earnings Presentation
18 slides from Hanwa's earnings presentation, February 2024
Slide 1: 2023年度第3四半期 決算説明資料
2023年度(2024年3月期) 第3四半期 決算説明資料 2024年2月 阪和興業株式会社 Copyright© 2024 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 2: 2023年度第3四半期決算概要および進捗状況
2023年度第3四半期決算概要および進捗状況 Copyright© 2024 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 1
Slide 3: 連結業績サマリ
連結業績サマリ ◼ 2023年度第3四半期の経常利益は429億円、通期見通し500億円に対する進捗率は86％ ◼ 通期見通しについては据え置き (億円) 2022年度 2023年度 増減額 2023年度 進捗率 3Q累計 3Q累計 (増減率) 通期見通し ▲1,968 売 上 高 20,234 18,266 (▲ 10%) 27,000 68% ▲207 経 常 利 益 636 429 (▲ 33%) 500 86% ▲141 当 期 純 利 益 ※ 1 449 307 (▲ 32%) 360 85% ▲ 87万t 鉄 鋼 取 扱 重 量 ※ 2 1,109万t 1,023万t (▲8%) -
Slide 4: 事業セグメント別の経常利益
事業セグメント別の経常利益 (億円) セグメント損益（経常利益） 2022年度 2023年度 セグメント 前年同期比 主な増減要因 3Q累計 3Q累計 636 ▲26 鉄鋼製品価格が前年同期に比べ安値で推移した影響を受け、 鉄鋼 255 229 (▲10%) 海外コイルセンターを中心に利幅が縮小 プライマリー ▲96 戦略的投資先などからの配当収入の減少やSAMANCOR 161 65 メタル (▲60%) 社からの持分法利益の減少が利益を押し下げ 255 429 リサイクル ▲40 ステンレス屑を中心に需要減退の影響を受け取扱量減少、 50 10 メタル (▲79%) ヘッジ目的の商品先渡取
Slide 5: 事業セグメント別経常利益の進捗状況
事業セグメント別経常利益の進捗状況 2023年度 2023年度 （億円） セグメント 進捗率 進捗状況 通期予想 3Q累計 鉄鋼 290 229 79% 鉄鋼製品市況下落が影響するも、為替等の影響により上振れ プライマリー SAMANCOR社の業績が期初想定より上振れ 57 65 114% メタル クロム、マンガンの取扱量が増加 リサイクル ベースメタルの国際価格が安値で推移、ステンレス屑を中心 27 10 37% メタル に需要減退の影響を受け取扱量も減少 低迷していたカニ相場は緩やかな回復基調に 食品 15 10 67% 鮭や海老、鶏肉等で仕入コスト上昇分の価格転嫁も進行 エネルギー・ 6
Slide 6: 時価評価・一過性損益の影響
時価評価・一過性損益の影響 ◼ 会計上の経常利益429億円に対し、実力経常利益は470億円（前年同期比▲109億円） （前年同期は会計上の経常利益636億円に対し、実力経常利益579億円） （億円） その他 在庫評価損益 デリバティブ 470 評価損益 一過性要因 為替評価損益 会計上経常利益 実力経常利益 Copyright© 2024 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 5
Slide 7: 連結財政状態
連結財政状態 (億円) 増減 2023年3月末 2023年12月末 主な増減内容 （増減率） ▲50 総 資 産 11,577 11,526 現金及び預金や棚卸資産の減少 (▲ 0%) +257 株 主 資 本 2,708 2,965 (+10%) +346 自 己 資 本 3,031 3,377 利益剰余金の積み上がりなどにより増加 (+11%) 自 己 資 本 比 率 26.2% 29.3% +3.1pt （ハイブリッドローン考慮後） (28.3%) (31.5%) ▲24 有 利 子 負 債 3,809 3,785 (▲ 1%) +79 純 有 利 子 負 債 2,967 3,047 中
Slide 8: 政策保有株式の縮減状況
政策保有株式の縮減状況 ◼ 足元の株高により保有残高は増加したものの、政策保有株式の売却は進み23年12月末時点で連結純資産比20%未満を達成 ◼ 2024年3月末時点でのさらなる縮減を達成するべく、4Q期間中も引き続き売却を進める 23年3月時点 23年12月時点 保有残高の 連結純資産比率 21.7% 19.9% 保有銘柄数 157銘柄 146銘柄 上場 92銘柄/非上場 65銘柄 上場 81銘柄/非上場 65銘柄 （▲11銘柄） 政策保有株式 保有残高 670億円 681億円 売却済みおよび 全株売却 12銘柄 4.7億円 売却予定 一部売却 2銘柄 0.5億円 売却決議済み (未売却)
Slide 9: セグメント別の詳細
セグメント別の詳細 Copyright© 2024 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 8
Slide 10: 鉄鋼事業
鉄鋼事業 鉄鋼製品価格が前年同期に比べ安値で推移した影響を受け、海外コイルセンターを中心に利幅が縮小 （万t） 2022年度 2023年度 増減 取扱量推移（連結） （億円） 3Q累計 3Q累計 （率） 条鋼 鋼板 鉄鋼原料 その他 ※当社及び連結子会社の単純合算（鉄鋼事業セグメントに限 ▲15 売 上 高 9,414 9,399 る）による。全ての事業セグメントでの鉄鋼総取扱重量はP.2を (▲ 0%) 参照 。 831 829 ▲ 26 経 常 利 益 255 229 76 (▲ 10%) 89 +3 134 148 単 体 209 212 (+2%) +9 国 内 連 結 子 会 社 3
Slide 11: プライマリーメタル事業
プライマリーメタル事業 戦略的投資先からの配当収入の減少、SAMANCOR社からの持分法による投資利益の減少などが利益を押し下げ （千t） 2022年度 2023年度 増減 取扱量推移（単体） ニッケル ステンレス母材 クロム （億円） 3Q累計 3Q累計 （率） シリコン マンガン 貴金属屑 ▲421 その他 売 上 高 2,019 1,598 1,307 (▲ 21%) ▲96 1,118 経 常 利 益 161 65 452 (▲ 60%) ▲ 60 390 単 体 110 50 64 (▲ 55%) 36 － 99 265 国 内 連 結 子 会 社 ▲0 ▲0 48 － 46 － 3
Slide 12: リサイクルメタル事業
リサイクルメタル事業 ベースメタルの国際価格が前年同期に比べ安値で推移、ステンレススクラップを中心に需要減退・取扱量減少、 ヘッジ目的の商品先渡取引の評価益の計上額も縮小 （千t） 2022年度 2023年度 増減 取扱量推移（単体） （億円） 3Q累計 3Q累計 （率） ステンレス屑 アルミ 銅 鉛 その他 ▲251 売 上 高 1,131 880 159 (▲ 22%) 148 ▲40 経 常 利 益 50 10 26 (▲ 79%) 25 16 ▲ 31 15 単 体 40 8 (▲ 79%) 23 23 ▲1 国 内 連 結 子 会 社 6 4 (▲ 18%) 69 ▲5 70 海 外
Slide 13: 食品事業
食品事業 カニ相場が安値で推移し収益を押し下げるも、鮭や海老、鶏肉を中心に仕入コスト上昇分の価格転嫁は進行 （千t） 2022年度 2023年度 増減 取扱量推移（単体） エビ カニ サケ （億円） 3Q累計 3Q累計 （率） サバ・アジ シシャモ タコ ▲28 底魚 鶏肉 その他 売 上 高 1,010 981 (▲ 3%) 87 +19 80 経 常 利 益 ▲8 10 11 － 5 +7 17 単 体 3 10 18 (+201%) 16 11 ▲1 1 国 内 連 結 子 会 社 5 4 3 1 3 (▲ 21%) 13 11 +16 海 外 連 結 子 会 社 ▲ 18 ▲2 (▲
Slide 14: エネルギー・生活資材事業
エネルギー・生活資材事業 PKS（パーム椰子殻）やウッドペレットを中心に取扱量は拡大したものの、石油製品価格が前年同期に比べ安値で推移した影響 が大きく、利益を押し下げ （千t） 2022年度 2023年度 増減 取扱量推移（単体） 舶用石油 重油 軽油 （億円） 3Q累計 3Q累計 （率） 灯油 ガソリン PKS ▲271 ウッドペレット 化成品 その他 売 上 高 2,745 2,474 (▲ 10%) 3,613 ▲53 329 経 常 利 益 104 51 2,948 228 (▲ 51%) 266 ▲ 28 155 707 単 体 86 57 (▲ 33%) 415 ▲ 20 1,0
Slide 15: 海外販売子会社
海外販売子会社 インドネシアや米国の販売子会社を中心として取扱量減少、加えて鉄鋼製品や非鉄金属製品の市況下落が利幅押し下げ （億円） 2022年度 2023年度 増減 拠点別利益 （億円） 3Q累計 3Q累計 （率） ASEAN 東アジア 北米 欧州・アフリカ 調整 ▲940 73 売 上 高 3,529 2,588 (▲ 27%) 1 0 5 65 ▲7 1 1 経 常 利 益 73 65 11 (▲ 11%) 9 ▲5 3 海 外 連 結 子 会 社 64 59 (▲ 8%) ▲2 持 分 法 投 資 損 益 8 6 (▲ 30%) 55 49 +1 調 整 1 1 (+11%) 2022
Slide 16: その他事業
その他事業 木材：ウッドショックの反動で商品価格が低調に推移し、減益 機械：前期に比べて大型完工物件が増加し、増益 （億円） 2022年度 2023年度 増減 その他事業利益内訳 （億円） 3Q累計 3Q累計 （率） 木材 機械 その他 26 ▲233 売 上 高 1,139 906 23 (▲ 21%) ▲2 4 経 常 利 益 26 23 7 (▲ 9%) ▲0 1 5 単 体 20 20 (▲ 2%) ▲1 国 内 連 結 子 会 社 5 3 (▲ 33%) 16 － 14 海 外 連 結 子 会 社 － － － － 持 分 法 投 資 損 益 － － － 2022年度 2023年度 ▲
Slide 17: 事業セグメント別の実力利益
事業セグメント別の実力利益 （億円） 評価・一過性項目 実力 セグメント 売上高 経常利益 デリバティブ 経常利益 在庫評価 為替評価 一過性要因 評価 鉄鋼 9,399 229 0 － 16 4 208 プライマリーメタル 1,598 65 0 ▲0 ▲7 － 72 リサイクルメタル 880 10 ▲3 2 0 － 11 食品 981 10 4 － 1 － 5 エネルギー・生活資材 2,474 51 0 4 ▲0 － 45 海外販売子会社 2,588 65 2 1 ▲1 7 56 その他 906 23 1 － ▲1 ー 24 調整 ▲563 ▲27 － － ▲75 ー 47 合計 18,26
Slide 18: 阪和興業株式会社
阪和興業株式会社 本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想であり、潜在的 なリスクや不確実性が含まれています。そのため、様々な要因の変化により実際の業績は記述されている将来見通しとは大き く異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい。 Copyright© 2024 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 17