Nhk Spring Co., Ltd. · TSE:5991
Nhk Spring — Q2 FY2016.3 Earnings Presentation
29 slides from Nhk Spring's earnings presentation, November 2015
Slide 1: 2016年3月期 第2四半期 決算説明会
2016年3月期 第2四半期 決算説明会 項目 スピーカー ご挨拶 取締役専務執行役員 嘉戸 廣之 16.3期第2四半期決算および 企画管理本部経理部長 池尻 修 16.3期決算見通し
Slide 2: 本日の決算説明会でお伝えしたいこと
本日の決算説明会でお伝えしたいこと • 売 上 高 3,111億円(前年同期比 8.8%増) 16.3期第2四半期 • 営業利益 155億円(利益率5.0% / 前年同期比19.4%増) 実績 • 経常利益 170億円(利益率5.5% / 前年同期比 9.9%増) • 当期純利益※ 113億円(利益率3.6% / 前年同期比 6.8%増) • 売 上 高 6,430億円(前期比 6.9%増) • 営業利益 360億円(利益率5.6% / 前期比10.1%増) 16.3期決算 • 経常利益 380億円(利益率5.9% / 前期比 2.8%減) 見通し • 当期純利益 ※ 240億円(利益率3.7
Slide 3: 2016年3月期 第2四半期 業績推移
2016年3月期 第2四半期 業績推移 売上高 営業利益 経常利益 (億円) (億円) (億円) 上期 上期 上期 250 下期 250 下期 3,500 下期 3,000 200 200 2,500 150 150 2,000 1,500 100 100 1,000 50 50 500 0 0 0 12.3 13.3 14.3 15.3 16.3 12.3 13.3 14.3 15.3 16.3 12.3 13.3 14.3 15.3 16.3 （計画） （計画） （計画） 3
Slide 4: 2016年3月期 第2四半期実績
2016年3月期 第2四半期実績 （単位：億円） 15.3期 16.3期第2四半期 第2四半期 当初計画 修正計画 累計実績 (累計) 前年同期比 当初計画比 修正計画比 (15.5.12時点) (15.8.6時点) 売上高 2,859 3,111 8.8% △1.2% △1.9% 3,150 3,170 営業利益 130 155 19.4% 11.0% 3.6% 140 150 経常利益 155 170 9.9% 13.9% 0.5% 150 170 ※ 当期純利益 105 113 6.8% 13.1% △1.7% 100 115 ＥＰＳ (単位：円) 43.60 46.56 － － － 4
Slide 5: 2016年3月期 通期計画
2016年3月期 通期計画 （単位：億円） 15.3期 16.3期 16.3期 当初 前期比 修正計画 当初計画 計画比 実績 （15.11.9時点） （15.5.12時点） 売上高 6,014 6,430 6,500 6.9% △1.1% 営業利益 327 360 380 10.1% △5.3% 経常利益 390 380 400 △2.8% △5.0% 当期純利益 ※ 238 240 260 0.5% △7.7% ＥＰＳ (単位：円) 98.29 98.81 107.04 － － 為替レート ＵＳ＄ 110.0 120.1 115.0 － － ※親会社株主に帰属する当期純利益 5
Slide 6: 当期の配当につきまして
当期の配当につきまして １株当たり配当額 １株当たり当期純利益 (円) (円) 25.0 120 中間配当 期末配当 20.0 100 11.0 80 15.0 10.0 10.0 8.0 60 7.0 8.0 8.0 10.0 3.5 7.0 40 4.5 7.0 5.0 10.0 10.0 11.0 7.0 7.0 7.0 7.0 8.0 20 4.5 4.5 3.5 0.0 0 6.3期 8.3期 10.3期 12.3期 14.3期 16.3期 6.3期 8.3期 10.3期 12.3期 14.3期 16.3期 （予想） （予想） 第2四半期末 期末 合計 配当性向 15.3期 10.0
Slide 7: NHK =/(2
NHK =/(2 BARRA Stt 16. SASS 20+ HARE —
Slide 8: 16.3期第2四半期実績① セグメント別の売上高・営業利益の状況
16.3期第2四半期実績① セグメント別の売上高・営業利益の状況 自動車関連では、懸架ばねは国内生産が減少したものの、北米など海外で増加。シートは、主要客先の 自動車生産が国内外で増加。 精密部品の中のＨＤＤ関連は、期初のＨＤＤ計画台数から減少したものの為替効果により収益が改善。 (単位：億円) 15.3上期 16.3上期 16.3上期 16.3上期 前年 当初 修正 実績 実績 当初計画 修正計画 同期比 計画比 計画比 (15.5.12時点) (15.8.6時点) 売上高 590 621 635 645 5.2% △2.2% △3.7% 懸架ばね 営業利益 33 55 47 53
Slide 9: セグメント別分析① 懸架ばね
16.3期第2四半期実績② セグメント別分析① 懸架ばね (億円) (億円) (単位：億円) 700 60 15.3 16.3 16.3上期 16.3上期 600 前年 当初 50 当初計画 修正計画 同期比 計画比 上期実績 上期実績 （15.5.12時点） （15.8.6時点） 500 40 400 売上高 590 621 635 645 5.2% △2.2% 30 300 20 営業利益 33 55 47 53 62.8% 16.1% 200 10 100 営業 5.7% 8.9% 7.5% 8.2% － － 利益率 0 0 15.3上期 16.3上期 16.3上期 当初計画 売上 営業
Slide 10: セグメント別分析② シート
16.3期第2四半期実績② セグメント別分析② シート (億円) (億円) (単位：億円) 1,600 60 15.3 16.3 16.3上期 16.3上期 前年 当初 1,400 50 当初計画 修正計画 同期比 上期実績 上期実績 （15.5.12時点） 計画比 （15.8.6時点） 1,200 40 1,000 売上高 1,254 1,416 1,407 1,427 12.9% 0.7% 800 30 600 20 営業利益 48 35 41 39 △26.2% △14.9% 400 10 営業 200 3.8% 2.5% 3.0% 2.7% － － 利益率 0 0 15.3上期 16.
Slide 11: セグメント別分析③ 精密部品
16.3期第2四半期実績② セグメント別分析③ 精密部品 (億円) (億円) (単位：億円) 800 60 15.3 16.3 16.3上期 16.3上期 700 前年 当初 50 当初計画 修正計画 同期比 計画比 上期実績 上期実績 （15.5.12時点） 600 （15.8.6時点） 40 500 売上高 657 711 716 713 8.2% △0.7% 400 30 300 20 営業利益 33 48 40 47 44.5% 21.8% 200 10 100 営業 5.2% 6.9% 5.6% 6.6% － － 利益率 0 0 15.3上期 16.3上期 16.3上期 当初計画 売
Slide 12: セグメント別分析④ 産業機器ほか
16.3期第2四半期実績② セグメント別分析④ 産業機器ほか (億円) (億円) (単位：億円) 450 16 15.3 16.3 16.3上期 16.3上期 400 14 前年 当初 当初計画 修正計画 同期比 計画比 上期実績 上期実績 （15.5.12時点） 350 （15.8.6時点） 12 300 10 250 売上高 356 362 392 385 1.5% △7.6% 8 200 6 150 営業利益 14 15 10 11 11.1% 50.2% 4 100 2 営業 50 4.0% 4.4% 2.7% 2.9% － － 利益率 0 0 15.3上期 16.3上期 16.3上期
Slide 13: 16.3期第2四半期実績③ ＢＳの状況
16.3期第2四半期実績③ ＢＳの状況 15.9 バランスシート バランスシート推移 (12.3～15.9) (単位：億円) (単位：億円) 現預金 882 流動負債 当座資産 1,878 2,886 2,907 2,501 2,593 2,185 2,219 有利子負債 流動資産 2,129 408 718 309 固定資産 1,807 2,031 2,147 2,211 2,412 2,410 固定負債 棚卸資産 450 640 その他流動資産 271 12.3 13.3 14.3 14.9 15.3 15.9 (単位：億円) 利益剰余金 固定資産 1,888 純資産 1,843 1,87
Slide 14: 16.3期第2四半期実績④ ＣＦの状況
16.3期第2四半期実績④ ＣＦの状況 キャッシュフロー推移（13.3～15.9） 営業ＣＦ 投資ＣＦ フリーＣＦ 財務ＣＦ (億円) 500.0 400.0 300.0 200.0 100.0 13.3 13.9 14.3 14.9 15.3 15.9 0.0 13.3 13.9 14.3 14.9 15.3 15.9 13.3 13.9 14.3 14.9 15.3 15.9 -100.0 -200.0 13.3 13.9 14.3 14.9 15.3 15.9 -300.0 -400.0 14
Slide 15: NHK =/(2
NHK =/(2 BARRA Stt 16. 3HARE Rie ee __
Slide 16: 16.3期決算見通し① セグメント別の売上高・営業利益の状況
16.3期決算見通し① セグメント別の売上高・営業利益の状況 自動車関連は、日本、中国が堅調、北米は好調に推移する見通し。タイは、収支回復に足踏み。 精密部品のうちＨＤＤ関連は、日本、中国は堅調に推移する見通し。タイは受注減から減益見込み。 （単位：億円） 15.3期 16.3期 16.3期 16.3上期 16.3下期 当初 当初計画 修正計画 前期比 実績 実績 計画 計画比 (15.5.12時点) (15.11.9時点) 売上高 1,217 1,291 1,271 621 649 4.4% △1.5% 懸架ばね 営業利益 87 118 119 55 63 35.5% 0.8% 率
Slide 17: 16.3期決算見通し② 地域別の売上高・営業利益の状況
16.3期決算見通し② 地域別の売上高・営業利益の状況 アジアは、下期当初計画に対しタイの下振れ影響を織り込み。 北米ほかは好調、日本は概ね当初計画通りに進捗する見込み。 （単位：億円） 15.3期 16.3期 16.3期 16.3上期 16.3下期 当初 当初計画 修正計画 前期比 実績 実績 計画 計画比 (15.5.12時点) (15.11.9時点) 売上高 3,551 3,710 3,641 1,743 1,897 2.5% △1.9% 日本 営業利益 250 227 229 99 129 △8.7% 0.9% 率 7.1% 6.1% 6.3% 5.7% 6.8% － － 売上
Slide 18: 16.3期決算見通し③ 営業利益の変動要因分析
16.3期決算見通し③ 営業利益の変動要因分析 400 （単位：億円） 営業利益 【事業セグメント別】 380 産業機器 懸架ばね ほか 1 360 精密部品 1 シート 12 -15 精密部品 産業機器 シート -4 10 ほか 340 -2 320 懸架ばね 30 327 380 360 300 280 15.3実績 当初計画 修正計画 （5/12） （11/9） 420 営業利益 【要因別】 400 380 固定費 ﾍﾞｱ増 合理化 22 北米 価格 増減 0 -9 360 改善 7 協力 為替 売上 為替 340 0 15 22 増減 7 320 北米 価格 -40 300 改善 協力
Slide 19: セグメント別分析① 懸架ばね
16.3期決算見通し④ セグメント別分析① 懸架ばね (億円) (億円) (単位：億円) 1,400 160 15.3期 16.3期 16.3期 当初 1,200 140 前期比 当初計画 修正計画 計画比 実績 120 （15.5.12時点） (15.11.9時点) 1,000 100 800 売上高 1,217 1,291 1,271 4.4% △1.5% 80 600 60 営業利益 87 118 119 35.5% 0.8% 400 40 200 20 営業利益率 7.2% 9.1% 9.4% － － 0 0 14.3期 15.3期 16.3期 (修正計画) 売上 営業利益（右軸）
Slide 20: セグメント別分析② シート
16.3期決算見通し④ セグメント別分析② シート (億円) (億円) (単位：億円) 3,500 140 15.3期 16.3期 16.3期 当初 3,000 120 前期比 当初計画 修正計画 計画比 実績 （15.5.12時点） (15.11.9時点) 2,500 100 2,000 80 売上高 2,662 2,916 2,930 10.0% 0.5% 1,500 60 営業利益 110 120 105 △5.1% △12.9% 1,000 40 500 20 営業利益率 4.2% 4.1% 3.6% － － 0 0 14.3期 15.3期 16.3期 (修正計画) 売上 営業利益（右
Slide 21: セグメント別分析③ 精密部品
16.3期決算見通し④ セグメント別分析③ 精密部品 (億円) (億円) (単位：億円) 1,600 100 15.3期 16.3期 16.3期 90 当初 1,400 前期比 80 当初計画 修正計画 計画比 実績 1,200 （15.5.12時点） (15.11.9時点) 70 1,000 60 売上高 1,370 1,464 1,430 4.4% △2.3% 800 50 40 600 営業利益 87 98 95 9.1% △3.8% 30 400 20 200 10 営業利益率 6.4% 6.7% 6.6% － － 0 0 14.3期 15.3期 16.3期 (修正計画) 売上 営業利
Slide 22: セグメント別分析④ 産業機器ほか
16.3期決算見通し④ セグメント別分析④ 産業機器ほか (億円) (億円) (単位：億円) 900 45 15.3期 16.3期 16.3期 800 40 当初 前期比 当初計画 修正計画 計画比 700 35 実績 （15.5.12時点） (15.11.9時点) 600 30 500 25 売上高 763 829 799 4.6% △3.6% 400 20 300 15 営業利益 41 42 41 △1.1% △4.0% 200 10 100 5 営業利益率 5.4% 5.2% 5.1% － － 0 0 14.3期 15.3期 16.3期 (修正計画) 売上 営業利益（右軸） 対前期実
Slide 23: 16.3期決算見通し⑤ 設備投資・減価償却費・研究開発費
16.3期決算見通し⑤ 設備投資・減価償却費・研究開発費 （単位：億円） 14.3期 15.3期 16.3期 16.3期 実績 実績 当初計画 修正計画 上期実績 （15.5.12時点） （15.11.9時点） 設備投資 国内 125 115 159 158 58 海外 81 91 136 159 65 合計 207 206 295 317 123 非連結 35 80 80 18 減価償却費 国内 119 118 134 129 57 海外 90 96 106 108 55 合計 210 214 240 238 112 研究開発費 合計 138 157 166 166 79 (注)14.3期の
Slide 24: 本資料に記載している日本発条㈱の予想、計画は、将来の実績等に関する見通しであり、リスクや不確定な要因を含んでおり ます。実際の業績は、経済情勢、市場動向、為替の動向等、重要な要素の変動により、見通しとは異なる結果となり得ること もご…
本資料に記載している日本発条㈱の予想、計画は、将来の実績等に関する見通しであり、リスクや不確定な要因を含んでおり ます。実際の業績は、経済情勢、市場動向、為替の動向等、重要な要素の変動により、見通しとは異なる結果となり得ること もご承知下さい。 本資料に掲載されている事項は情報提供を目的とするものであり、投資勧誘を目的としているものではありません。 この資料の著作権は日本発条㈱に帰属しております。 無断転載・複製することを禁じます。
Slide 25: NHK=/t]
NHK=/t] BARRA Stt 4 EY
Slide 26: 補足資料：海外展開の状況
補足資料：海外展開の状況 主要海外拠点 鄭州日発 NUS NSA NHKハンガリー 湖北日発 NSPG NHK欧州 日発投資 NAT NHKインター NSI NSPA NFKｲﾝﾄﾞ 日本発条 ISSA NACI NMMI タイニッパツ タイ日精工 NHKﾒｷｼｺ NASCO NHKﾏﾚｰｼｱ NSP 事業区分 NFKﾈｼｱ 懸架ばね RNA シート 精密部品 産業機器ほか 全製品 26
Slide 27: よくある質問と回答① 主要カーメーカーへの売上比率
補足資料 よくある質問と回答① Q:主要カーメーカーへの売上比率は？ A:15年3月期の実績は下表のとおり。 主要カーメーカー 15.3期 日産グループ 17% トヨタグループ 16% 富士重グループ 15% いすゞグループ 6% ホンダグループ 5% スズキグループ 4% 三菱グループ 2% マツダグループ 2% 上位3社 48% その他 52% ※比率は総売上高に対する割合 27
Slide 28: よくある質問と回答② HDD用サスペンションの拠点別数量
補足資料 よくある質問と回答② Q:HDD用サスペンションの拠点別数量は？（暦年ベースと決算ベース) A:2014年、2015年の実績は下表のとおり。 （単位：百万個） 暦年ベース ＣＱ１ ＣＱ２ 上期 ＣＱ３ ＣＱ４ 下期 通期 2014年実績 182 159 342 174 183 357 699 <日本> 74 78 151 75 78 152 304 <中国> 42 29 70 31 39 70 141 <タイ> 67 53 120 69 66 135 254 2015年実績 176 156 332 159 <日本> 77 71 148 63 <中国> 46 42 87 41 <タイ>
Slide 29: よくある質問と回答③ HDD関連の状況
補足資料：よくある質問と回答③ HDD関連の状況 HDD台数(百万台) ＣＱ１ ＣＱ２ 上期 ＣＱ３ ＣＱ４ 下期 通期 2014年実績 138 138 276 147 141 288 564 2015年実績 125 110 235 118 サスペンション総需要(百万個) ＣＱ１ ＣＱ２ 上期 ＣＱ３ ＣＱ４ 下期 通期 2014年実績 465 462 928 510 540 1,050 1,977 2015年実績 488 436 923 437 サスペンションカウント（個） ＣＱ１ ＣＱ２ 上期 ＣＱ３ ＣＱ４ 下期 通期 2014年実績 3.37 3.38 3.37 3.47 3.73 3