Gmo Financial Holdings, Inc. · TSE:7177
Gmo Financial — GMO CLICK Holdings — Investor Presentation (May 2016)
42 slides from Gmo Financial's investor presentation, May 28, 2016
Slide 1: 個人投資家向け会社説明会
個人投資家向け会社説明会 STOCK CODE : 7177 2016年5月28日
Slide 2: 目次
1. 企業グループ概要 2. ビジネスモデル 3. 当社グループの強み 4. 今後の展望と概況 5. 株主還元 2
Slide 3: 企業グループ概要
企業グループ概要 ■企業概要 商号 ：ＧＭＯクリックホールディングス株式会社 設立 ：2012年1月 連結子会社数 ：5社（国内2社・海外3社） 連結従業員数 ：218名（2016年3月末日時点） グループ事業概要 ：インターネット証券事業、FX事業 ■事業拠点・提供サービス FX・CFD etc. ロンドン 東京 株式・FX・CFD etc. FX etc. 香港 FX CFD 3
Slide 4: 経営陣プロフィール（高島 秀行）
経営陣プロフィール たかしま ひでゆき 高島 秀行 GMOクリックホールディングス株式会社 代表執行役会長 1993年 新日本証券（現みずほ証券）入社 1998年 イマージュ（現インフォテック）入社 1999年 ファイテック研究所（現キーポート・ソリューションズ）入社 2002年 アクセンチュア入社 2004年 ライブドア（現NHNテコラス）入社 ライブドア証券（現内藤証券）出向 2005年 GMOインターネット入社 2005年 GMOインターネット証券（現GMOクリック証券）代表取締役社長 2012年 当社取締役兼代表執行役社長 2014年 当社取締役兼代表執行役会長およびGMOクリック証券
Slide 5: 経営陣プロフィール（鬼頭 弘泰）
経営陣プロフィール きとう ひろやす 鬼頭 弘泰 GMOクリックホールディングス株式会社 代表執行役社長 1992年 三和銀行（現三菱東京UFJ銀行）入行 2003年 モビット出向 2005年 ライブドア（現NHNテコラス）入社 2005年 エキサイト入社 2008年 クリック証券（現GMOクリック証券）入社 2008年 フォレックス・トレード代表取締役社長 2012年 GMOクリック証券 経営企画部長兼マーケティング室長 2012年 FXプライム（現FXプライム byGMO）代表取締役社長 2014年 当社取締役兼代表執行役社長およびGMOクリック証券代表取締役社長 5
Slide 6: 企業理念
企業理念 “金融サービスを もっとリーズナブルに もっと楽しく自由に” 既存の概念に囚われず、仕組みを変えることで、 お客様にとって本当に価値のある 金融サービスを提供し続ける。 6
Slide 7: 結論と要約
結論と要約 企業理念 技術力が強み。国内も海外も 自社グループ開発で、安くて 使いやすいサービスを追求。 7
Slide 8: サービス概要
サービス概要 当社グループは、大きく分けると、 取引所取引サービスと店頭取引サービスを提供 取引所取引 店頭取引 取引所を介して 投資家と証券会社等 概要 行われる取引 との相対取引 主な商品 収益源 手数料・金利* スプレッド等 PL科目 受入手数料・ トレーディング損益 金融収益* ※金利・金融収益：株式信用取引に係る金利・収益 8
Slide 9: グループ主要沿革
グループ主要沿革 創業・事業拡大 持株会社化・成長加速へ 2005年10月 2010年4月 2015年3月 GMOインターネット証券 CFD取引サービス開始 英国子会社で （現GMOクリック証券） FX・CFDサービス提供開始 設立 2012年1月 GMOクリックHD設立 2015年4月 2006年5月 （持株会社化） GMOクリックHD上場 オンライン証券取引サービ （東証JSQスタンダード） ス開始 2012年8月 香港子会社で 2006年10月 FXサービス提供開始 FXネオ（店頭外国為替証拠 金取引）サービス開始 2012年9月 FXプライム（現FX
Slide 10: 業界ポジション｜グローバルFX取引高
業界ポジション｜グローバルFX取引高 ※出所：Finance Magnates「2015年年間取引高調査報告書」年間（ 2015年1～12月）FX取引高（売買代金/ドル換算）1位。 上記の図は、報告書に基づく世界上位10社のシェアで、GMOクリック証券にて作成 10
Slide 11: 業界ポジション｜株式委託売買代金シェア
業界ポジション｜株式委託売買代金シェア 主要ネット証券における株式委託売買代金シェアは第5位 マネックス 6.2% 9.9% カブドットコム SBI 10.5% 2016年3月期 42.3% 株式委託売買代金 シェア 松井 14.1% 楽天 17.0% 出所：各社公表資料より当社作成 ※主要ネット証券株式委託売買代金シェア：GMOクリック証券、SBI、楽天、 松井、マネックス、カブドットコムの６社を全体とした場合の各社シェア 11
Slide 12: 目次
1. 企業グループ概要 2. ビジネスモデル 3. 当社グループの強み 4. 今後の展望と概況 5. 株主還元 12
Slide 13: 営業収益構成比
営業収益構成比 店頭FX等の店頭デリバティブ取引が収益を牽引 金融収益 受入手数料 金融収益35.8億円 12.3％ 13.1％ • 信用取引等から得られる収益 2016年3月期 受入手数料37.9億円 営業収益構成比 • 株式取引、先物オプション取引、 290.1億円 取引所FX取引等から得られる収益 トレーディング損益215.9億円 トレーディング損益 • 店頭FX取引、CFD取引、外為オプ 74.4％ ション取引等から得られる収益 13
Slide 14: FX取引とは？
FX取引とは？ そもそもFXとはどのような金融商品でしょうか？ ビデオをご覧ください。 14
Slide 15: FX取引とは？ FXの魅力・特長
FX取引とは？ 外国通貨を売買することによって差益を狙う商品 FXの魅力・特長 1. 少ない資金でも取引ができること 2. 円高も円安も利益のチャンス 3. スワップ金利を受け取れる 4. 投資家が取引しやすい環境の整備 ※スワップ金利は、ニューヨーククローズ（1日の取引終了時間）をまたいで建玉を保有すると発生 取引の仕方によって、スワップ金利は受け取ることも、支払うこともあります 15
Slide 16: ビジネスモデル（店頭デリバティブ取引）
ビジネスモデル（店頭デリバティブ取引） 当社グループはFXディーリング業務を システムにより完全自動化 他社 当社グループ ディーラーによるトレード システムによる自動化 16
Slide 17: ビジネスモデル（店頭デリバティブ取引）
ビジネスモデル（店頭デリバティブ取引） マッチングされた取引からの収益と カバー取引にかかるコストのバランスで収益が決まる 対顧客取引 カバー取引 50万ドル FX会社 お客様 買注文 カバー取引先 10万ドル 40万ドル 買注文 マッチング 40万ドル お客様 売注文 対顧客スプレッド カバースプレッド BID 120.000 0.3銭 ASK 120.003 BID 119.999 0.5銭 ASK 120.004 （上記はイメージ図） 17
Slide 18: ビジネスモデル（店頭デリバティブ取引）
ビジネスモデル（店頭デリバティブ取引） 細かなチューニングによりカバー取引を最適化 カバー先金融機関 当社グループ A社 B社 A社特徴… 最適 カバー先 B社特徴… C社 判定 C社特徴… その瞬間における 最適カバー先へカバー （上記はイメージ図） 18
Slide 19: 地域別FX取引高シェア
地域別FX取引高シェア 世界FX市場における日本の取引高シェアは40％と 世界で一番大きなマーケット Japan 日本 ex.Japan 日本以外 FX取引高シェア 2015年4Q 40% （月次平均取引高） 60% 出所：Finance Magnates「Q4 Report 2015」より当社作成 19
Slide 20: 国内店頭FXマーケットの成長性
国内店頭FXマーケットの成長性 国内店頭FXは成長マーケット GMOクリック証券は市場を上回るスピードで成長 国内店頭FXマーケット 国内ECマーケット 店頭FX預り証拠金残高の推移（億円） BtoC-EC市場規模の推移（億円） 16,000 1,400 140,000 14,000 FX市場（左軸） 1,200 120,000 12,000 CAGR15.1％ 1,000 100,000 10,000 800 80,000 8,000 EC市場 600 60,000 CAGR13.2% 6,000 400 40,000 4,000 CAGR36.4％ 2,000 200 20,000 0 0
Slide 21: 国内FX会社比較
国内FX会社比較 取引高 預り残高 口座数 会社名 (単位：百万通貨） (単位：百万円） (単位：口座） GMOクリック証券 No.1 1,032,392 No.1 117,802 436,199 DMM.com証券 710,952 94,773 507,097 ヒロセ通商 320,438 31,108 199,976 ワイジェイFX 304,500 95,115 300,576 外為どっとコム 258,579 113,096 414,839 マネーパートナーズ 70,156 59,769 275,538 FXプライムbyGMO 68,723 15,032 168,449 出所：矢野経済研究所
Slide 22: 最新決算サマリー
最新決算サマリー FX等の店頭デリバティブ取引が牽引し増収増益 収益各段階利益ともに過去最高を更新 2015年 2016年 （単位：億円） 3月期 3月期 前期比 営業収益 249.5 290.1 ＋ 16.3％ 営業利益 77.4 106.1 ＋ 37.0％ 経常利益 77.0 105.7 ＋ 37.1％ 最終利益 48.5 64.5 ＋ 32.9％ 22
Slide 23: 業績の推移
業績の推移 営業収益 営業利益 （億円） 120 （億円） 290 106 300 249 100 250 214 77 80 200 179 60 50 55 150 100 40 50 20 0 0 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 経常利益 親会社株主に帰属する当期純利益 120 64 （億円） 105 （億円） 100 60 48 77 80 40 36 54 60 49 28 40 20 20 0 0 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2
Slide 24: 目次
1. 企業グループ概要 2. ビジネスモデル 3. 当社グループの強み 4. 今後の展望と概況 5. 株主還元 24
Slide 25: 強みの源泉
強みの源泉 自社グループで開発・保守・運用できる 技術力が強みの源泉 運用 開発 技術力 使い 安い 保守 やすい 自社グループ開発により、 お客様の声を反映した、 システムコストを抑え、 より利便性の高いツールを 安いコストでサービスを提供 スピーディに提供 25
Slide 26: 業界最安値水準の手数料
業界最安値水準の手数料 GMOクリック証券の株式手数料は、業界最安値水準 現物 GMO SBI証券 楽天証券 カブドット マネックス 1約定ごと クリック （スタンダード （ワンショット コム証券 証券 松井証券 プラン 証券 プラン） コース） （インターネット） （PC） 10万円 88円 139円 139円 90円 100円 20万円 98円 185円 185円 180円 180円 50万円 241円 272円 341円 250円 450円 （成行）1,000円 1約定ごと 100万円 436円 487円 609円 990円 （指値）1,500円 プランなし （成行注文） 150万円 5
Slide 27: 使いやすいサービス
使いやすいサービス 使いやすさを追求したリッチクライアント型取引ツール、 スマホアプリ等を自社グループで開発 27
Slide 28: 目次
1. 企業グループ概要 2. ビジネスモデル 3. 当社グループの強み 4. 今後の展望と概況 5. 株主還元 28
Slide 29: 成長戦略
成長戦略 収益の柱であるFXをさらに強くし事業基盤を強化 既存事業（国内・海外）、新規事業へ投資し成長を図る 既存事業 新規事業 国内 CFD ? 国内 FXシェア 株式 投資 収益拡大 投資 ? 海外 事業 ? 29
Slide 30: 中長期目標
中長期目標 中長期目標 FX取引高シェア・収益の拡大 国内 事業 CFDを新たな収益の柱に 株式売買代金第3位の達成 海外 事業 海外事業の黒字定着し攻めの体制 新規 事業 新たな金融商品・事業の展開 30
Slide 31: 主な取り組み｜FX
主な取り組み｜FX FXシェア拡大に向け、 世界最速を目指した新FXシステムが始動 顧客利便性向上、収益率向上を期待 約定スピード 大口注文に対応 従来の 6倍 最大500 万通貨単位 の発注が可能 2016年2月8日 4通貨ペア追加 NZD/USD EUR/GBP 正式リリース 2016年2月26日 EUR/AUD GBP/AUD 現行サービス終了 ※約定スピードは当社開発環境での自社測定 ※大口注文は通貨ペアによる 31
Slide 32: 主な取り組み｜CFD
主な取り組み｜CFD CFDは着実に成長 （百万円） 主要施策 800 海外ETFCFD等銘柄追加 725 外国株CFDの取扱開始 CFD銘柄追加 iPhoneアプリ提供開始 スマホアプリのリリース 外国株CFD銘柄追加 取引ツール（PC・スマホ）の 600 継続改善 プロモーション強化 外国株CFD Androidアプリ クロスセル促進のためのキャ 取扱開始 提供開始 ンペーン実施 400 200 90 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2015年3月期 2016年3月期 ※ AndroidはGoogle.Incの登録商標、iPhoneはApple Inc.の登
Slide 33: 主な取り組み｜株式
主な取り組み｜株式 証券サービスの拡充により 顧客基盤拡大を図る 未成年口座 貸株 ジュニア 投資信託 サービス NISA 33
Slide 34: 主な取り組み｜アライアンスの推進
主な取り組み｜アライアンスの推進 貸付型クラウドファンディング ロボアドバイザー ミドルリスク・ミドルリターンの 業界最安値水準のコストで 投資商品・サービス グローバルな資産運用サービス • 株券貸借取引のノウハウ共有及び実施 • 大和証券動画コンテンツの提供 • Webマーケティングノウハウの共有 34
Slide 35: 主な取り組み｜海外
主な取り組み｜海外 顧客獲得が課題。 Z.comブランドで、中国をメインターゲットに 時間をかけて顧客基盤拡大を目指す 海外展開は将来への投資 London 送客 Hong Kong マーケティング拠点 35
Slide 36: 目次
1. 企業グループ概要 2. ビジネスモデル 3. 当社グループの強み 4. 今後の展望と概況 5. 株主還元 36
Slide 37: 財務目標と株主還元
財務目標と株主還元 目標とする経営指標 自己資本当期純利益率（ROE） 2016年3月期 20％ 29.3% 株主還元方針（2016年3月期） 配当性向の目標 40％（年4回の配当） 2016年3月期1株当たり配当金推移（円） 6.38 5.60 5.34 5.00 連結配当性向 40% 年間 22.32円 1Q 2Q 3Q 4Q 37
Slide 38: 配当方針の変更
配当方針の変更 2017年3月期より、株主の皆様への利益還元を強化 連結配当性向 連結配当性向 40％ 50％ 38
Slide 39: 株主優待
株主優待 株主優待の内容（2015年12月末日基準） 1. GMOクリック証券における売買手数料相当額 キャッシュバック（保有株数に応じ最大10,000円） • 100株以上300株未満 ：最大3,000円 • 300株以上500株未満 ：最大5,000円 • 500株以上1,000株未満 ：最大7,000円 • 1,000株以上 ：最大10,000円 2. GMOクリック証券におけるGMOクリックHD株式 買付手数料相当額キャッシュバック 3. GMOクリック証券オリジナル食品プレゼント （柚子味噌おでん） 39
Slide 40: Appendix：会社概要
Appendix：会社概要 ＧＭＯクリックホールディングス株式会社 会社名 （GMO CLICK Holdings, Inc.） 所在地 東京都渋谷区桜丘町20番1号 代表執行役会長 高島 秀行 代表者 代表執行役社長 鬼頭 弘泰 金融商品取引業等を行うグループ会社の経営管理ならびに 事業内容 これに附帯する業務 設立 2012年1月 資本金 374百万円（2016年3月末日現在） ＧＭＯクリック証券株式会社 株式会社ＦＸプライムｂｙＧＭＯ 連結子会社 GMO-Z.com Forex HK Limited（香港） GMO-Z.com Bullion HK Limited（香港） GMO-Z.c
Slide 41: Appendix：株主メモ
Appendix：株主メモ 上場証券取引所 東京証券取引所 JASDAQスタンダード 証券コード 7177 上場日 2015年4月1日 事業年度 4月1日～翌3月31日 定時株主総会 毎年6月 定時株主総会基準日 3月31日 剰余金の配当基準日 3月31日、6月30日、9月30日、12月31日 1単元の株式数 100株 株主名簿管理人 三菱UFJ信託銀行株式会社 三菱UFJ信託銀行株式会社 証券代行部 〒137-8081 東京都江東区東砂7-10-11 同連絡先 TEL：0120-232-711（東京） / 0120-094-777（大阪） 受付時間：土・日・祝祭日等を除く平日9：00～17：
Slide 42: Copyright © GMO CLICK Holdings, Inc. All Rights Reserved.
本資料には、2016年5月28日現在の将来に関する前提、見通し、計画等に基づく予測が含まれています。世界経済、競合状況、為替の変 動等にかかわるリスクや天変地異などの不確定要因により実際の業績が記載の予測と大きく異なる可能性があります。またマーケットシェ アなどの数値について一部弊社推計値が含まれております。調査機関によって異なる可能性があります。 また本資料に掲載されている情報は、情報の提供を目的としたものであり、投資の勧誘を目的としたものではありません。また本資料内に 記載されている業績予想などの将来の予測に関するものは、リスクや不確定要因を含みます。実際の業績は経済情勢や市場環境など、さ
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