Japan Communications Inc. · TSE:9424
Japan Communications — Q2 FY2020/3 Earnings Presentation
30 slides from Japan Communications's earnings presentation, Nov 8, 2019
Slide 1: 2020年3月期（第24期）第2四半期 決算説明会
2020年3月期（第24期） 第2四半期 決算説明会 (2019年7月～9月) 2019年11月8日 日本通信株式会社
Slide 2: はじめに
はじめに 代表取締役会長 三田 聖二
Slide 3: MVNO第3世代へ
MVNO第3世代へ 2001年 第1世代 2007年 第2世代 第3世代 日本通信と 日本通信・ドコモ DDIポケット 事案の総務大臣裁定 のMVNO契約 データ MNOの言い値 MNOの原価ベース 同左 2019年 音声 MNOの言い値 同左 ? MNOの原価ベース 1996年 日本通信が携帯 電話サービス • 日本のPHS網MVNO • 今日の日本におけるMVNO MNOとMVNOとが公平な 例 環境で競争する新たな時代へ • 海外の携帯電話MVNO （イコールフッティングの時代へ） 2
Slide 4: 第2四半期決算の概要
第2四半期決算の概要 代表取締役社長 福田 尚久
Slide 5: 第2四半期 実績（連結）
第2四半期 実績（連結） 前四半期 前年同期 単位：百万円 Q2 20/3期 百万円未満切捨て Q1 20/3期 Q to Q Q2 19/3期 Y to Y 売上高 940 100.0% 932 100.0% 8 0.9% 832 100.0% 108 13.1% 売上原価 664 70.7% 678 72.7% ▲ 13 ▲2.0% 629 75.7% 35 5.6% 売上総利益 275 29.3% 254 27.3% 21 8.6% 202 24.3% 73 36.2% 販売費及び一般管理費 399 42.5% 434 46.7% ▲ 34 ▲8.0% 363 43.7% 35 9.9%
Slide 6: 売上推移
売上推移 （百万円） 課金種類別四半期売上 月額課金の 900 極短期加入者の影響 800 700 600 500 400 monthly recurring 月額継続課金 Prepaid プリペイド 300 200 100 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 FY2017 2018年3月期 FY2018 2019年3月期 FY2019 2020年3月期 5
Slide 7: 第2四半期 実績（連結）
第2四半期 実績（連結） 2019年 2020年 3月期 3月期 （百万円） Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 売上 834 832 894 957 932 940 通信売上 832 832 894 957 932 940 0 +62 +63 ▲25 +８ ハードウェア売上 2 0 0 0 0 0 営業損失 ▲166 ▲161 ▲134 ▲39 ▲180 ▲124 +5 +27 +95 ▲141 +56 接続料の遡及 ▲ 94 精算等の影響 を除くと 期ずれ コスト(30) * の 影響を除くと ▲ 124 ▲ 150 *当社会計ルールに基づく見積り計上と実際コストとの差分 6
Slide 8: バランスシート（連結）
バランスシート（連結） 前四半期 前年同期 単位：百万円 Q2 20/3期 百万円未満切捨て Q1 20/3期 Q to Q Q2 19/3期 Y to Y 流動資産 1,156 1,365 ▲208 1,308 ▲151 現金及び預金 620 859 ▲239 647 ▲27 売掛金 365 329 36 470 ▲104 商品等 105 111 ▲6 136 ▲31 その他流動資産 95 97 ▲2 103 ▲8 貸倒引当金 ▲29 ▲33 3 ▲49 19 固定資産 339 334 5 272 67 有形固定資産 39 41 ▲2 34 4 無形固定資産 110 105 4 58 52
Slide 9: キャッシュ・フロー計算書（連結）
キャッシュ・フロー計算書（連結） 前四半期 前年同期 単位：百万円 Q2 20/3期 百万円未満切捨て Q1 20/3期 Q to Q Q2 19/3期 Y to Y 営業活動によるキャッシュ・フロー ▲365 ▲9 ▲355 ▲133 ▲231 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲15 ▲24 9 ▲16 1 * 財務活動によるキャッシュ・フロー 143 253 ▲110 ▲25 168 現金及び現金同等物に係る換算差額 ▲1 ▲2 1 3 ▲4 現金及び現金同等物の増減額 ▲239 216 ▲455 ▲172 ▲66 現金及び現金同等物の期首残高 859 643 216 819 39 現金
Slide 10: FATE ODER ty
FATE ODER ty
Slide 11: 日本通信の事業戦略アップデート
日本通信の事業戦略アップデート ① MVNO事業モデルの進化 ② FinTechプラットフォーム：FPoS商用化準備 ③ ローカル基地局ソリューションへの取り組み
Slide 12: MVNO第3世代へ
MVNO第3世代へ 2001年 第1世代 2007年 第2世代 第3世代 日本通信と 日本通信・ドコモ DDIポケット 事案の総務大臣裁定 のMVNO契約 データ MNOの言い値 MNOの原価ベース 同左 2019年 音声 MNOの言い値 同左 ? MNOの原価ベース 1996年 日本通信が携帯 電話サービス • 日本のPHS網MVNO • 今日の日本におけるMVNO MNOとMVNOとが公平な 例 環境で競争する新たな時代へ • 海外の携帯電話MVNO （イコールフッティングの時代へ） 11
Slide 13: 通話サービスに関する2つの問題
通話サービスに関する2つの問題 ① 現行MVNOサービスがフィットする 利用者は限定的 ② MVNO事業モデルの収益性 12
Slide 14: 通話定額サービスの有無とMVNO市場規模
通話定額サービスの有無とMVNO市場規模 1ヶ月当たりの通話時間の利用者分布 百万円未満は切捨て 概念図 今日のMVNOサービスの 利用者層 通話定額のあるMNOサービスの方がトータルでは安い （データ通信だけを比べればMVNOは安いが…） 短時間 長時間 13
Slide 15: 日本通信の事業戦略アップデート
日本通信の事業戦略アップデート ① MVNO事業モデルの進化 ② FinTechプラットフォーム：FPoS商用化準備 ③ ローカル基地局ソリューションへの取り組み
Slide 16: セキュリティを守るハードウェア：ICカード
セキュリティを守るハードウェア：ICカード マイナンバーカード クレジットカード ICカード ICカード ICカード 電子マネーカード 社員証 ICチップ(内蔵) ICカード 15
Slide 17: スマホをカードリーダーとして使う
スマホをカードリーダーとして使う ICカード スマートフォン マイナンバーカード クレジットカード 社員証 ICカード ICカード ICカード サブSIM 等 メインSIM パソコン カードリーダー 常に持ち歩き どこでも使える プラスチックカードはカードリーダーが必要 カードリーダー不要 16
Slide 18: サブSIMの機能設計
サブSIMの機能設計 ① 鍵ペア（秘密鍵と公開鍵）を生成 ② 秘密鍵をセキュアに保存 ※ （盗もうとするとICカードそのものが自滅する仕組み：ICカード最大の長所） FIPS140-2 レベル 3 ③ ハッシュ（要約）関数を保存 ④ 文書に電子署名する（秘密鍵とハッシュ関数を使用） ⑤ ランダムキーボードアプリをサブSIMに搭載 ⑥ 通信網につなぐ認証情報をインターネット経由でサブSIMに書き込む （モバイル通信に使える） ⑦ アプリケーションをインターネット経由でサブSIMに書き込む （様々な用途に使える） ※FIPS140-2 ：暗号モジュールに関するセキュリティ要件の仕様を規定する米国連
Slide 19: FPoS商用実証プロジェクト
FPoS商用実証プロジェクト 銀行 システム会社 FPoSサーバ スマホ 本人確認 サブSIM 提供 安 全 な 金 融 取 引 署名検証 サブSIM 本人確認 アプリを FPoS 提供 を委託 提供 サーバ提供 my FinTech株式会社 （当社と日本ATMの合弁会社） サブSIM サブSIMの 開発環境 セキュアID株式会社 電子認証局 （当社とTaisysの合弁会社） （ と提携） 18
Slide 20: 共通プラットフォームとしてのFPoS
共通プラットフォームとしてのFPoS クレジット eコマース クレジット eコマース A 銀行 B 銀行 カード会社 X 会社 Y A 銀行 B 銀行 カード会社 X 会社 Y FinTech QRコード決済 提供者にとって FinTech QRコード決済 企業 S 社 企業 T 社 企業 S 社 企業 T 社 重いコスト負担 コストの ・・・・・・ ・・・・・・ 最小化 共通プラットフォーム FPoS 電子署名法に基づく認定認証業者 として電子証明書を発行 ワンタイム パスワード トークン 利便性の 複数の異なる方法を 向上 使いこなす必要が 法律に基づいた スマートフォン 利用者 生じ極め
Slide 21: FPoSが目指す世界観
FPoSが目指す世界観 インターネットの世界 リアルな世界 （サイバー空間） つなぐ eコマース ネット バンキング サブSIM メインSIM 暗号 QRコード 資産 決済 スマート コントラクト ➢法的に本人確認可能 ➢電子署名できる 電子証明書を発行 20
Slide 22: 日本通信の事業戦略アップデート
日本通信の事業戦略アップデート ① MVNO事業モデルの進化 ② FinTechプラットフォーム：FPoS商用化準備 ③ ローカル基地局ソリューションへの取り組み
Slide 23: ローカル基地局
ローカル基地局 日本 米国 u-LTE(sXGP) CBRS • 2018年~ • 2020年~ • 2021年に拡張される方向 (東京オリンピック後) ローカル5G • 2019年12月に早期制度化 - 当面の間は、隣接周波数を利用する全国キャリアの５Ｇシステムとネット ワーク同期させて運用（干渉問題） - 5Gについては電波の共用制度を検討。電波法改正に向け2020年の通常国会 提出、2022年度頃の割当から仕組みを取り入れる方針（日本経済新聞より） 22
Slide 24: 米国CBRS
米国CBRS 運用に問題が なければ、年内 に最終承認へ 2015.4 2018.8 2019.5 2019.7 2019.9 2019.11 米連邦通信 米国防省等に割り当て 周波数ｱｸｾｽｼｽﾃﾑ られていた3.5GHz帯 （SAS）の初期 委員会(FCC) の一部を民間に開放す 商用展開を承認 業界動向 る計画を承認 Google、Comcast、 Microsoft、Intel、 CBRS OnGo Boeing、AT&T等が イベントを米ワ STA（特別暫定免 シントンで開催 許）を取得し実証 （当社も参加） 実験等 当社 コロラド州内の コロラド州内の コロラド州内の ４箇所を設置
Slide 25: 米国CBRS向けSIM
米国CBRS向けSIM カスタマイズすることで 様々なローカル基地局への 接続が可能となる MWC（Mobile World Congress） America in Los Angels. 2019年10月22日～24日 24
Slide 26: ローカル基地局設置の様子
ローカル基地局設置の様子 コロラド州デンバー近郊のショッピングモール 25
Slide 27: ローカル基地局は携帯事業のディスラプティブ・イノベーション
ローカル基地局は携帯事業の ディスラプティブ･イノベーション (破壊的技術革新)
Slide 28: 日本通信の事業戦略
日本通信の事業戦略 堅実な 爆発的な 成長基盤 ローカル基地局 FPoS 急成長基盤 ＭＶＮＯ事業モデルの進化 安定的な黒字化と成長基盤の構築 27
Slide 29: Q&A
Q& A
Slide 30: 日本通信のミッション
日本通信のミッション Secure & Reliable Transportation of Data 安全･安心にデータを運ぶ ＜ご注意＞ 本資料に記載された見解、見通し、および予測等は、本資料作成時点での当社の判断によるものです。 当社では、これらの情報の正確性を保証するものではありません。また、今後の市場環境の変化等の 様々な要因により、今後の見通しおよび予測等が本資料とは異なるものとなる可能性があります。 何卒ご承知おきくださいますよう、お願い申し上げます。 本資料に記載されている会社名、商品名などは該当する各社の商標または登録商標です。
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