Ichigo Hotel Reit Investment Corp. · TSE:3463
Ichigo Hotel Reit Investment — FY2023 Earnings Presentation
68 slides from Ichigo Hotel Reit Investment's earnings presentation, Sep 14, 2023
Slide 1: Ichigo Hotel FY July 2023 (16th Period) Results Presentation
いちごホテル （3463） Ichigo Hotel 2023年7月期（第16期）決算説明資料 September 14, 2023 いちごホテルリート投資法人 （3463) Ichigo Hotel REIT Investment Corporation いちご投資顧問株式会社 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. www.ichigo-hotel.co.j
Slide 2: Make More Sustainable
Make More Sustainable サステナブルインフラの「いちご」 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.
Slide 3: AAS tH — a N=
AAS tH — a N= 6 hie bik AKADBMDEBOLERAS TH AZAFFPWLAVISREEITT. A FRFFIMAYII - \5c L Qo 9544 2337) ICHIGO
Slide 4: Ichigo is a J.League Top Partner
Slide 5: Contents
目次 2023年7月期 決算 業績予想 決算ハイライト 7 2024年1月期 / 2024年7月期 業績予想 27 2023年7月期 決算概要 8 2024年1月期 業績予想 28 【保有ホテルの運営実績】 2024年7月期 業績予想 29 — 保有ホテルの業績は前年同期比約1.5倍の成長 9 2024年7月期 1口当たり分配金の変動 30 — 各地域ADRの力強い成長によるRevPAR成長を実現 10 【内部成長戦略】 — 収益拡大に向けた取り組み ① 11 ESG（環境・社会・ガバナンス）への — 収益拡大に向けた取り組み ② 12 コミットメン
Slide 6: FY July 2023 Results
2023年7月期 決算 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 6
Slide 7: Results Highlights
決算ハイライト 2023年7月期実績 説明 • 全国旅行支援、インバウンド旅行者急増により好調 721百万円 当期純利益 （前年同期比+360百万円、+99.7%） • 2023年3月発表期初予想比+320百万円、+79.7% • 2023年7月発表修正予想比-2百万円、-0.4% 6,948円（変動賃料16ホテル） • 稼働率 83.1%（期初予想 82.4%、+0.7%） RevPAR （前年同期比+2,547円、+57.9%） • ADR 8,359円（期初予想 5,791円、+44.3%） • 宿泊需要回復に伴う変動賃料の増加 1,589百万円 NOI （前年同期比+536百万円、+5
Slide 8: FY July 2023 Results Overview
2023年7月期 決算概要 （単位：百万円） 【ご参考】 2022年7月期 2023年7月期 2023年3月発表 予想差異 2023年7月発表 当初予想との主な差異要因 実績 実績(A) 当初予想(B) (A) - (B) 修正予想 営業収益 1,248 1,796 1,400 +395 1,796 変動賃料増加： +392 （ネスト大阪心斎橋、渋谷、阿佐ヶ谷、札幌駅前、大阪堺筋、福岡 ホテル変動賃料 302 756 385 +371 768 天神、岡山、熊本、京都、長野、札幌大通他） 変動賃料減少： -21 （松山、倉敷） ホテル固定賃料 900 992 972 +19 981 固定増加（ヴ
Slide 9: Operating Results of Held Hotels
【保有ホテルの運営実績】 保有ホテルの業績は前年同期比約1.5倍の成長 ■ 変動賃料導入ホテル（全16ホテル） 【ご参考】 2022年2月 2023年2月 前年同期比 増減率 2019年2月 ～2022年7月 ～2023年7月 ～2019年7月 客室売上高（百万円） 1,936 3,020 +1,084 +56.0% 2,903 売上高（百万円） 2,018 3,223 +1,205 +59.7% 3,062 RevPAR（円） 4,401 6,948 +2,547 +57.9% 7,111 客室稼働率 84.9% 83.1% -1.8% -2.1% 86.6% ADR（円） 5,183 8,
Slide 10: RevPAR Growth Driven by ADR Growth by Region
【保有ホテルの運営実績】 各地域ADRの力強い成長によるRevPAR成長を実現 ■ ホテル指標の地域別対前年同期比（2023年2月～2023年7月） ■ RevPAR ■ 客室稼働率 ■ ADR 全体 北海道 関東甲信越 東京 東海・中部 京都 大阪 神戸 中国・四国 九州 +171% +135% +137% +120%+120% +110% +85% +81% +57% +50% +48% +35% +35% +29% +24% +19% +22% +14% +14% +12% +13% +2% +2% +0% +9% -3% -7% -12% -14% -18% RevPAR 9,281円
Slide 11: Initiatives to Expand Revenue 1
【内部成長戦略】 収益拡大に向けた取り組み ① スマイルホテル長野 2023年3月リブランドオープン 新オペレーターは株式会社ホスピタリティオペレーションズ 変動賃料の導入により、さらなる収益の拡大を図る — リブランドに伴いリニューアル工事を実施 — ビジネス中心の需要に、レジャー需要の成長を狙う — マーケット回復により、昨年の善光寺御開帳時の特需と同水準の売上を変動賃料により 享受 — リブランド後賃料収入は、リブランド前の約+80%で推移 （2023年3月～7月の5か月実績） — 鑑定評価額は前期比+1.8% © Ichigo Investment Advisors Co.,
Slide 12: Initiatives to Expand Revenue 2
【内部成長戦略】 収益拡大に向けた取り組み ② ザ・ワンファイブガーデン倉敷 2023年3月リニューアルオープン 宿泊需要の回復を見据え、全館リニューアル工事を実施 — 全面改修に伴い、オペレーターによりサービスの充実化も図られ高付加価値ホテルへ — 倉敷美観地区に隣接し、レジャー需要の取り込みを強化 — 喫煙スペースやランドリーの新設により、宿泊付加価値の新設による需要の拡大 — リニューアル後、稼働率90.0%（前年同期比+40%）、ADR 8,291円（前年同期比+14%） ■ ホテルの指標対前年同期比（2022年7月期～2023年7月期） ■ RevPAR ■ ADR 客室稼働率
Slide 13: Initiatives for Sustainability Management
「サステナビリティ経営」に向けた取り組み 消費電力の再生可能エネルギーへの切り替え 2023年7月末時点で9ホテルにて再生可能エネルギーへの切り替えが完了 2024年1月までに全保有ホテルでの切り替えを目指す 切り替え完了ホテルにおける電力量は4,136,516kwh（2023年2月期実績） CO2削減量は1,824t-CO2 ※ CO2排出係数を0.441㎏-CO2/kWhとした場合 RE100達成に向け、トラッキング付非化石証書の購入を検討 環境に配慮した省エネルギー工事の実施 全保有ホテルの照明LED化および節水設備工事等のエネルギー消費量削減に 向け、調
Slide 14: Hotel Accommodation Discount Benefit
【投資主優待制度】 宿泊代金割引優待 投資主の皆さまへ感謝をお伝えするとともに、ホテル業界の発展を目的とする 宿泊代金の割引（いちごホテルが保有するホテル以外のホテルを含む） 株式会社ホスピタリティ 株式会社ミナシア 株式会社グリーンズ オペレーションズ ホテルウィングインターナショナル スマイルホテル等 チョイスホテルズ 優待料金（公式サイトの12%割引）を 優待料金（公式サイトの10%割引）を 優待料金（公式サイトの10%または 適用 適用 13%割引）を適用 北海道から鹿児島まで、全国41か所 北海道から沖縄まで、「スマイル 北海道から沖縄まで、「コン
Slide 15: Ichigo J.League Shareholder/Unitholder Benefit
【投資主優待制度】 いちごＪリーグ株主・投資主優待 2つの日本初となる優待制度 ① 株主・投資主の合同優待 （4発行体の総対象人数 約76,000名） ② Ｊリーグの全クラブと全試合が対象 いちごは、株主・投資主様と一緒にＪリーグ全クラブを応援し、 地域創生への貢献を目指します 【プレミアム優待】 Ｊリーグ30周年記念イベントご招待 （2023年5月14日開催） フラッグベアラーとしてセレモニー参加 ＋スペシャルマッチ観戦 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation Al
Slide 16: Initiatives for Growth
成長に向けた取り組み © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 16
Slide 17: Asset Acquisition Using Sponsor Support
【2023年8月実施の取り組み】 スポンサーサポートを活用した資産取得 取得資産 5ホテル / 150億円 コンフォートホテル HOTEL THE クインテッサホテル クインテッサホテル THE KNOT ホテル名 大阪心斎橋 KNOT 伊勢志摩 大垣 SAPPORO （いちご心斎橋ビル） YOKOHAMA 外観写真 取得日 2023年8月25日 取得価格 3,700百万円 4,800百万円 610百万円 1,070百万円 4,900百万円 鑑定評価額 3,900百万円 5,610百万円 644百万円 1,150百万円 5,300百万円 鑑定NOI利回り 4.7% 5.7% 11.9% 10.
Slide 18: Issuance of New Units by Third-Party Allotment
【2023年8月実施の取り組み】 第三者割当による新投資口の発行 既存投資主様に対し、投資口価格の低下と希薄化の影響を最も低減できる 増資手法として第三者割当増資を実施 払込前日の終値で実行し、ブックビルディング期間における投資口価格に連動した 発行価額の下落を回避 割引なしの新投資口発行により、公募増資時の割引価格での新投資口発行を回避 公募増資の多大なコストを回避 ■ 第三者割当増資の概要 発行新投資口数 72,515口 発行価額 1口当たり111,700円 発行価額の総額 8,099,925,500円 募集または割当方法 第三者割当 いちごトラスト 59,087口 割当先およ
Slide 19: Significance of These Initiatives
【2023年8月実施の取り組み】 本取り組みの意義 ホテルマーケットの本格回復を見据え、スポンサーサポートを活用し 成長基盤を強化 分配金の • 1口当たり分配金の成長見込み（2024年1月期 1口当たり分配金の予想） 向上 2023年7月発表予想 2,134円 ➡ 今回修正予想 2,246円（+5.2%） 資産規模 • NOIのアップサイドを有する資産（5ホテル / 150億円）を取得 の拡充 資産規模は、30ホテル / 698億円に拡大 • 地域分散の進展を通じた、ポートフォリオの安定性向上 ホテルマーケットの回復に伴う、観光・ビジネス双方の需要拡大を取り込む ポートフォリオの 安
Slide 20: Boosting Distribution Per Unit Growth
【2023年8月実施の取り組み】 1口当たり分配金の成長を本取り組みにより増強 本取り組みによる2024年1月期の分配金向上効果は、+112円（+5.2%）※1 行政による借上げ（3棟）利用の特殊要因※2を除くDPU成長は+76.4% 中国政府の日本への団体旅行解禁により、さらなる成長加速も期待される ■ 1口当たり分配金の実績と予想（単位：円） +5.2% 2,240 2,246 2,134 一棟借上による +67.6% 効果 967 +76.4% 1,273 2023年1月期 2024年1月期 2024年1月期 （実績） （2023年7月発表） （今回予想） ※1 2024年1
Slide 21: Regional Diversification and Greater Stability
【2023年8月実施の取り組み】 地域分散の推進と安定性の向上 2023年7月期末時点 取得資産 2023年8月25日時点 ホテル数 25 5 30 取得価格合計 547億円 150億円 698億円 鑑定評価額合計 580億円 166億円 746億円 総客室数 3,989室 747室 4,736室 383百万円 1,813百万円 NOI 1,589百万円 （2024年1月期予想） （2024年1月期予想） 神戸 名古屋 神戸 名古屋 2.7% 3.8% 2.1% 4.9% 九州 九州 5.2% 6.6% 大阪 大阪 18.5% 北海道 16.8% 北海道 7.1% 12.5% 地域分散 （取得
Slide 22: Ichigo Hotel Brand THE KNOT 1
【2023年8月実施の取り組み】 いちごのホテルブランド 「THE KNOT」 ① いちごが手掛けるライフスタイルホテル「THE KNOT」の2ホテルを取得 HOTEL THE KNOT YOKOHAMA THE KNOT SAPPORO © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 22
Slide 23: Ichigo Hotel Brand THE KNOT 2
【2023年8月実施の取り組み】 いちごのホテルブランド 「THE KNOT」 ② 「THE KNOT」のレストラン＆バー SMOKE DOOR LES BOIS 食材のポテンシャルを最大限に引き出す「薪火レストラン」 THE KNOT SAPPOROのラウンジ ※ 地方創生、日本を豊かにすることが事業目的の一つであるいちごグループとしては、日本地図に多くの「結び目（KNOT）」をつくっていきたい。このような想いか ら、地域に根付き、地域の魅力発信を軸とするホテルを展開しております。 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REI
Slide 24: Value Creation Through Ichigo Hotel Branding
【内部成長戦略】 いちごのホテルブランディングによる付加価値向上 「THE KNOT」：ライフスタイルという新たな提案 地元の方、宿泊客以外のゲストの方にもホテル内の施設を楽しんでいただく 地域交流、文化発信の拠点として、利用価値の高い空間を創造 THE KNOTのご紹介 「The OneFive」：食を通じた「おもてなし」 地域の食材にこだわり、季節ごとのメニューを展開 「ウェルカムアフタヌーンティー」「スイーツ缶」はブランドアイコンに OneFiveHotelsのご紹介 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Ho
Slide 25: Sponsor Pipeline
【外部成長戦略】 スポンサーパイプライン スポンサーは宿泊主体・特化型ホテルを中心に、全国広域に13ホテルを保有 ■ スポンサー保有ホテル 関東甲信越 東京 中国・四国 取得時簿価 エリア ホテル数 （百万円） 関東甲信越 2 5,331 東京 2 8,211 近畿 1 5,322 神奈川県横浜市 栃木県宇都宮市 東京都新宿区 広島県広島市 九州 中国・四国 1 3,962 九州 7 23,940 合計 13 46,767 ※ 2023年5月末時点（2023年8月25日取得ホテルを除く） いずれも福岡県福岡市 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ich
Slide 26: Earnings Forecasts
業績予想 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 26
Slide 27: Forecasts for January 2024 / July 2024 Periods
2024年1月期 / 2024年7月期 業績予想 現在保有する30ホテルでの想定、リブランド・リテナントは想定せず インバウンド旅行者の上昇や中国からの団体旅行需要は想定せず 全国旅行支援割需要の剥落の影響を想定 ■ 変動賃料導入ホテル（全21ホテル）の指標の想定 【ご参考】 2023年1月期 2024年1月期 前年同期比 増減率 2020年1月期 実績 予想 実績 客室稼働率 87.1% 84.6% -2.5% -2.9% 84.1% ADR（円） 7,186 8,217 +1,031 +14.3% 7,664 RevPAR（円） 6,259 6,952 +693 +11.1%
Slide 28: January 2024 Period Forecast
2024年1月期 業績予想 2023年8月16日開示の業績予想から変更なし （単位：百万円） 2023年1月期 2024年1月期 前年同期比 主な差異要因 実績 (A) 予想 (B) (B) - (A) 営業収益 1,537 2,094 +557 変動賃料増加： +421 （取得5ホテル、倉敷、ネスト大阪心斎橋、松山、札幌大通、長野、福岡天神、 札幌駅前、京都、岡山他） ホテル変動賃料 487 752 +265 変動賃料減少： -156 一棟貸し終了（ヴァリエ広島、熊本、名古屋）他 ホテル固定賃料 998 1,224 +226 固定賃料増加： +235（取得5ホテル、倉敷、宇都宮、大阪堺筋他）
Slide 29: July 2024 Period Forecast
2024年7月期 業績予想 行政への一棟貸しの終了および全国旅行支援割の剥落を想定 5ホテル取得に伴う分配金向上効果は+137円 （単位：百万円） 2023年7月期 2024年7月期 前年同期比 主な差異要因 実績 (A) 予想 (B) (B) - (A) 営業収益 1,796 2,372 +576 変動賃料増加： +273（取得5ホテル、倉敷、名古屋、岡山、松山他） ホテル変動賃料 756 967 +211 変動賃料減少： -62（ヴァリエ広島、熊本他）※一棟貸し終了 ホテル固定賃料 992 1,265 +273 固定賃料増加： +273（取得5ホテル、倉敷、長野） 店舗賃料： 取得
Slide 30: Changes in July 2024 Distribution Per Unit
2024年7月期 1口当たり分配金の変動 全国旅行支援割需要の剥落のほか、宿泊需要の成長を保守的に想定 賃貸事業費用、営業外費用を保守的に想定 新規に取得した5ホテルによる分配金向上効果は、+137円（+5.29%） ■ 1口当たり分配金の変動 +8 （単位：円） -77 +18 -190 +137 2,831 2,728 既存25ホテル 新規5ホテル 2023年7月期末 NOI増加 減価償却費 販売管理費 営業外費用 物件取得 2024年7月期末 増加 減少 増加 効果 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REI
Slide 31: Commitment to ESG
ESG（環境・社会・ガバナンス）へのコミットメント © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 31
Slide 32: Ichigo Sustainability Policy
いちごのサステナビリティ方針 1. 環境との調和と資源循環 いちごグループの事業が地球環境に与える影響を的確に把握し、施設等の長寿命化、継続的な節水や廃棄物の削減･ リサイクル等に努め、環境への負荷を最小限とするよう積極的に取り組みます 2. 気候変動への対応と脱炭素社会への移行 いちごグループの事業の遂行にあたっては、エネルギー使用量や温室効果ガス排出量の継続的な削減、再生可能エネルギーの 活用、物件のレジリエンス向上等、気候変動への対応を推進し、脱炭素社会の実現を目指します 3. 法令適応と環境管理体制の整備 環境に関わる法規制や、自ら受け入れを決めたその他の環境に関わる要求事項を順守し、
Slide 33: Ichigo Climate Positive (CO2 Reduction vs Emissions)
【いちごグループにおけるESGの取り組み】 いちごのクライメート・ポジティブ（CO2削減量 / 排出量比較） クリーンエネルギー事業の成長（CO2削減量の増加）と 再生可能エネルギー由来の電力へ切替・オフセット（CO2排出量の削減）を推進 ■ CO2削減量 / 排出量削減効果 / 排出量の推移 （単位：t-CO2） ■ クリーンエネルギー事業によるCO2削減量（※1） ■ グループ全体のCO2排出量（Scope 1+2） CO2削減施策 ＜従前からの施策＞ ① 再生可能エネルギーへの切換 施策による 削減量 28,900 t-CO2 -250 ② 省エネ化 -7,070 （LED化、空調機器高
Slide 34: Switching to Renewable Energy
【いちごグループにおけるESGの取り組み】 サステナブルな社会へ向けた再生可能エネルギーへの切り替え ■ RE100達成率と手段の内訳 （2023年5月末時点） 100%（RE100達成） 2025年 目標 85% ■ 電力切り替え・カーボンオフセット効果 年間予測 今期目標 再生可能 エネルギー CO2削減量 約35,000 t-CO2 への切替 71% （※） グループ全体の年間CO2削減量予測 49% × 約15,200台分 削減 （※） 乗用車（ガソリン車） 1台あたり約2,300kg/年 （環境省資料） いちご発電所由来の 22% トラッキング付 非化石証書 ※ いちご、いちごホテル
Slide 35: Environmental
【いちごグループにおけるESGの取り組み】 環境（Environmental） 地球環境の保全に貢献し、環境負荷の低減に向けた取り組み 現存不動産の有効活用 低炭素社会の実現に向けた取り組み J-REITにおける取り組み ■ 現存不動産の有効活用・価値最大化による、 ■ 遊休地を活用したクリーンエネルギーの創出、 ■ 各種環境認証の取得を中心 資源消費の少ない不動産モデルの確立 地域への貢献 とした環境への配慮 現存する建物や遊休地を、いちごの心築技 山林を無駄に切り崩さず、造成による水の被害 CASBEE、BELS、DBJ Green Building認証 術とノウハウを活用し、最有効活用。
Slide 36: Social
【いちごグループにおけるESGの取り組み】 社会（Social） 「サステナブル社会」の実現に向けた、グループ全体の取り組み ■ 地域活性化への貢献 ■ 「いちご大学」の運営 ■ スポーツ支援 地域独自の魅力を集約した観光拠点の創出、 役職員一人ひとりが学び続けられる「いちご大学」 スポーツ支援の枠組みに限らない地域活性化 不動産・クリーンエネルギー事業を通じた地域 を、2013年5月より企業内大学として開校 への取り組みとして、Jリーグとトップパートナー 雇用の創出、地域活動支援による防災性能や 開催する講座では、専門性の高い役職員が自ら 契約を締結し、活動を支援。また、かねてより 景観対策
Slide 37: Governance
【いちごグループにおけるESGの取り組み】 ガバナンス（Governance） 徹底したガバナンス体制が、健全かつ効率的な運用を可能に 完全成果報酬体系 ベストプラクティスを目指すガバナンス体制 への移行 2019年2月1日より、資産 ■ 投資法人 ■ 資産運用会社 規模連動報酬等とは異なる、 投資主価値向上との完全 資産運用会社の執行をモニタリング ベストプラクティスを目指す運用体制 連動報酬体系を導入 • 投資法人の役員は全員、資産運用会社および • 取締役4名のうち、2名が社外取締役 静観的な運用ではなく いちごグループから独立した社外役員にて構成 • アセットマネジメン
Slide 38: Appendix: Portfolio Status
Appendix : ポートフォリオの状況 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 38
Slide 39: Breakdown of Rent and Contract Types
賃料・契約形態内訳 （2023年7月末日時点） オペレーターの分散が収益の安定性に寄与 賃料形態 固定賃料 固定賃料＋変動賃料 変動賃料 合計 契約形態 賃貸借契約 賃貸借契約 賃貸借契約 賃貸借契約 – 固定賃料 ○ ○ ○ – – ホテルGOPの 変動賃料 なし 売上超過分の一定割合 ホテルGOPの一定割合 – 一定割合超過分 不動産運用収益 473百万円 88百万円 1,143百万円 1,748百万円 ※ （2023年7月期実績） （27.1%） （5.1%） （65.4%） （100.0%） 保有ホテル数 8ホテル 2ホテル 14ホテル 1ホテル 25ホテル 13,898百万円 4,1
Slide 40: List of Hotels
ホテル一覧 （2023年7月31日時点保有ホテル） 2023年7月期末評価 含み損益 ホテル 賃貸可能面積 取得価格 期末帳簿価格 タイプ 番号 ホテル名 賃料形態 所在地 (㎡) （百万円） （百万円）（A） 期末評価額 還元利回り （百万円） （百万円）（B） (%) （B）-（A） A-1 ネストホテル札幌駅前 固定＋変動賃料 北海道札幌市 5,734.93 2,160 2,139 2,590 5.1 +450 A-2 ネストホテル札幌大通 固定＋変動賃料 北海道札幌市 5,638.78 1,450 1,415 1,820 5.0 +404 A-3 コンフォートホテル釧路 固定賃料 北海
Slide 41: Operating Results by Hotel
2023年7月期 ホテル別運営実績 （ ）内は対前年同期比増減率 ホテル 客室数 2023年7月期（2023年2月～2023年7月）実績 ホテル名 賃料形態 所在地 番号 （室） RevPAR（円） 客室稼働率（%） ADR（円） 売上高（百万円） A-1 ネストホテル札幌駅前 固定＋変動賃料 北海道札幌市 162 10,861 (+110.7%) 95.0% (+0.8%) 11,432 (+108.9%) 373.4 (+103.7%) A-2 ネストホテル札幌大通 固定＋変動賃料 北海道札幌市 121 10,217 (+90.8%) 86.2% (-9.4%) 11,847 (+110.
Slide 42: Income and Expenditure by Hotel
個別ホテル収支 （単位：千円） A-1 A-2 A-3 B-2 B-3 C-1 C-4 D-1 D-3 D-4 E-1 E-3 E-5 F-1 F-2 F-4 F-5 G-1 G-3 ポート スマイル コンフォート ネスト ザ・ワン フォリオ ネスト ネスト コンフォート スマイル ホテルサン ザ・ワン コンフォート コンフォート スマイル ザ・ワン ザ・ワン ネスト ヴァリエ ザ・ワン ネスト ホテル ホテル ホテル ファイブ 合計 ホテル ホテル ホテル ホテル シャイン ファイブ ホテル ホテル ホテル ファイブ ファイブ ホテル ホテル ファイブ ホテル その他 東京 中部 大阪 ガー
Slide 43: Trends in Variable-Rent Hotel Metrics
変動賃料導入ホテルの指標推移 ホテルの業績は順調に回復し、RevPARはコロナ前を上回る ■ 変動賃料導入ホテルの指標推移（2020年1月期～2023年7月期） ■ RevPAR ■ ADR 客室稼働率 88.7% 84.9% 83.1% 84.8% 8,359 69.4% 7,455 65.8% 6,948 51.2% 49.1% 6,674 6,325 5,917 5,183 5,080 4,447 4,435 4,579 4,401 2,919 3,178 2,602 2,184 2020年 2020年 2021年 2021年 2022年 2022年 2023年 2023年 1月期 7月
Slide 44: Rent and Operations Data
賃料・運営関連データ ■ 賃料収入割合 （収益額ベース） （単位：千円） 2022年7月期 2023年1月期 2023年7月期 収益項目 収益額 比率 収益額 比率 収益額 比率 固定 940,896 75.4% 1,029,850 67.0% 1,021,552 56.9% 賃 ホテル 911,701 73.0% 998,059 64.9% 992,218 55.2% 料 その他（店舗等） 29,194 2.3% 31,790 2.1% 29,333 1.6% 変動 291,515 23.4% 487,291 31.7% 756,458 42.1% その他（水光熱費収入等） 15,960 1
Slide 45: Overview of Held Hotels (Variable Rent)
保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ A-1 ネストホテル札幌駅前 所在地 北海道札幌市中央区 年間運営実績（2022年8月～2023年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 20,000 札幌市営地下鉄南北線 アクセス 「さっぽろ」駅 80% 16,000 徒歩約5分 他 60% 12,000 ネストホテルジャパン オペレーター 40% 8,000 株式会社 客室数 162室 20% 4,000 0% 0 取得額 2,160百万円 2022年8月 2022年11月 2023年2月 2023年5月 ■ A-2 ネストホテル札幌大通 年間運営実績（
Slide 46: Overview of Held Hotels (Variable Rent)
保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ B-1 カプセルプラス横浜 所在地 神奈川県横浜市西区 JR・私鉄・地下鉄 アクセス 「横浜」駅 徒歩約6分 賃借人から運営実績の開示についての同意が得られていないため非開示 オペレーター 株式会社ナインアワーズ 客室数 169室 取得額 1,490百万円 ■ B-2 スマイルホテル長野 年間運営実績（2022年8月～2023年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 長野県長野市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 JR北陸新幹線 80% 8,000 アクセス 「長野」駅 徒歩約3分 60% 6,000 株式会社ホスピタリ
Slide 47: Overview of Held Hotels (Variable Rent)
保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ C-1 スマイルホテル東京阿佐ヶ谷 年間運営実績（2022年8月～2023年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 東京都杉並区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 20,000 JR中央線・総武線 アクセス 「阿佐ヶ谷」駅 80% 16,000 徒歩約1分 60% 12,000 株式会社ホスピタリティ オペレーター オペレーションズ 40% 8,000 客室数 112室 20% 4,000 0% 0 取得額 3,910百万円 2022年8月 2022年11月 2023年2月 2023年5月 ■ C-4 ザ・ワンファイブ東京渋谷 年間運
Slide 48: Overview of Held Hotels (Variable Rent)
保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ D-2 ホテルウィングインターナショナル名古屋 年間運営実績（2022年8月～2023年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 愛知県名古屋市中区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 名古屋市営地下鉄桜通線 アクセス および鶴舞線「丸の内」駅 80% 8,000 徒歩約2分 60% 6,000 オペレーター 株式会社ミナシア 40% 4,000 客室数 224室 20% 2,000 0% 0 取得額 2,670百万円 2022年8月 2022年11月 2023年2月 2023年5月 ※ 2023年3月31日まで、愛知県によ
Slide 49: Overview of Held Hotels (Variable Rent)
保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ E-3 ザ・ワンファイブ大阪堺筋 年間運営実績（2022年8月～2023年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 大阪府大阪市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 Osaka Metro中央線 アクセス 「堺筋本町」駅 80% 8,000 徒歩約5分 60% 6,000 ワンファイブホテルズ オペレーター 40% 4,000 株式会社 20% 2,000 客室数 130室 0% 0 取得額 1,630百万円 2022年8月 2022年11月 2023年2月 2023年5月 ■ E-4 ホテルウィングインターナショナル
Slide 50: Overview of Held Hotels (Variable Rent)
保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ E-5 ネストホテル大阪心斎橋 年間運営実績（2022年8月～2023年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 大阪府大阪市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 Osaka Metro堺筋線 長堀鶴見緑地線 80% 8,000 アクセス 「長堀橋」駅 徒歩約1分 他 60% 6,000 ネストホテルジャパン オペレーター 40% 4,000 株式会社 20% 2,000 客室数 302室 0% 0 取得額 7,600百万円 2022年8月 2022年11月 2023年2月 2023年5月 ■ F-1 ザ・ワンファイブ
Slide 51: Overview of Held Hotels (Variable Rent)
保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ F-2 ネストホテル松山 年間運営実績（2022年8月～2023年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 愛媛県松山市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 7,500 松山空港 車約25分 アクセス 伊予鉄道城南線 80% 6,000 「勝山町」駅 徒歩約3分 60% 4,500 ネストホテルジャパン 40% 3,000 オペレーター 株式会社 20% 1,500 客室数 190室 0% 0 取得額 1,610百万円 2022年8月 2022年11月 2023年2月 2023年5月 ■ F-4 ザ・ワンファイブガーデン倉敷 年間運営実績
Slide 52: Overview of Held Hotels (Variable Rent)
保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ F-5 ヴァリエホテル広島 年間運営実績（2022年8月～2023年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 広島県広島市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 広島電鉄「女学院前」 アクセス 80% 8,000 停留所 徒歩約3分 60% 6,000 オペレーター The Court株式会社 40% 4,000 客室数 171室 20% 2,000 0% 0 取得額 1,500百万円 2022年8月 2022年11月 2023年2月 2023年5月 ※ 2023年3月31日まで、広島県による一棟借り上げ ■ G-1 ザ・ワン
Slide 53: Overview of Held Hotels (Variable Rent)
保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ G-3 ネストホテル熊本 年間運営実績（2022年8月～2023年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 熊本県熊本市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 熊本市電「西辛島町」駅 アクセス 80% 8,000 徒歩約2分 60% 6,000 ネストホテルジャパン オペレーター 株式会社 40% 4,000 客室数 201室 20% 2,000 0% 0 取得額 2,220百万円 2022年8月 2022年11月 2023年2月 2023年5月 ※ 2023年3月31日まで、熊本県による一棟借り上げ © Ichigo
Slide 54: Overview of Held Hotels (Fixed Rent)
保有ホテルの概要 （固定賃料） ■ A-3 コンフォートホテル釧路 ■ B-3 ホテルサンシャイン宇都宮 所在地 北海道釧路市 所在地 栃木県宇都宮市 JR根室本線 JR東北本線 アクセス 東北新幹線他 「釧路」駅 徒歩約2分 アクセス 「宇都宮」駅 徒歩約5分 オペレーター 株式会社グリーンズ 合同会社エス・ホテル オペレーター オペレーションズ宇都宮 客室数 126室 客室数 160室 取得額 300百万円 取得額 2,200百万円 ■ C-3 ホテルリブマックス日本橋箱崎 ■ D-1 コンフォートホテル浜松 所在地 東京都中央区 所在地 静岡県浜松市中区 東京メトロ半蔵門線 JR東海道本
Slide 55: Overview of Held Hotels (Fixed Rent)
保有ホテルの概要 （固定賃料） ■ D-3 コンフォートホテル中部国際空港 ■ D-4 コンフォートホテル鈴鹿 所在地 愛知県常滑市 所在地 三重県鈴鹿市 中部国際空港 徒歩約5分 近鉄名古屋線 アクセス アクセス 名鉄空港線 「白子」駅 徒歩約3分 「中部国際空港」駅 徒歩約3分 オペレーター 株式会社グリーンズ オペレーター 株式会社グリーンズ 客室数 105室 客室数 346室 取得額 5,308百万円 取得額 300百万円 ■ F-3 アーバイン広島エグゼクティブ ■ F-6 下関駅西ワシントンホテルプラザ 所在地 広島県広島市 所在地 山口県下関市 JR山陽新幹線 JR山陽本線「下関
Slide 56: Appendix: Financial Data
Appendix : 財務関連データ © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 56
Slide 57: Status of Interest-Bearing Debt 1
有利子負債の状況 ① ■ 銀行借入状況の推移 【ご参考】 2021年7月期末 2022年1月期末 2022年7月期末 2023年1月期末 2023年7月期末 2023年8月25日時点 借入金残高 25,470百万円 25,470百万円 25,470百万円 25,470百万円 25,470百万円 32,470百万円 長期借入比率 72.5% 72.5% 70.7% 63.7% 46.0% 57.7% 固定金利比率 70.7% 70.7% 70.7% 63.7% 46.0% 57.7% 平均借入金利 0.75% 0.77% 0.77% 0.76% 0.70% 0.77% 平均残存期間 1.8年 1
Slide 58: Status of Interest-Bearing Debt 2
有利子負債の状況 ② 2023年8月25日時点 ■ 有利子負債の状況 ■ バンクフォーメーション 借入金 借入先 借入残高 固定／変動 借入金利 借入日 返済期日 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、 福岡銀行 あおぞら銀行 タームローン5 4,500百万円 固定 0.98500% 2016年08月17日 2023年08月31日 りそな銀行、福岡銀行、西日本シティ銀行 西日本シティ銀行 3% 2% 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、 3% タームローン9 1,500百万円 固定 0.92000% 2018年11月30日 2024年11月29日 りそな銀行 りそな銀行 三井住友銀行
Slide 59: Status of Unitholders
投資主の状況 （2023年7月31日時点） ■ 主要投資主 ■ 所有者別投資口数 所有 ■ 外国法人・個人 ■ その他の国内法人 ■ 金融機関（証券会社を含む） ■ 個人・その他 氏名または名称 比率 投資口数 38,686口 32,214口 42,114口 (15.2%) (12.6%) 日本マスタートラスト信託銀行株式会社 (16.5%) 1 47,862 18.8% 16,789口 （信託口） 14,900口 13,328口 (6.6%) (5.8%) (5.2%) 2 株式会社日本カストディ銀行（信託口） 36,092 14.2% 87,909口 105,692口 110,312口 (
Slide 60: Appendix: Other
Appendix : その他 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 60
Slide 61: Environmental Certifications
環境認証の取得 保有する資産が環境に与える影響への配慮を強化 ザ・ワンファイブ東京渋谷（BELS、4つ星 ★★★★） 2021年度よりGRESBリアルエステイト評価へ参加 — GRESBレーティングで「2 Star」を取得 — 2年連続で「Green Star」の評価を獲得 1ホテルで省エネ診断実施済 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 61
Slide 62: Lease Renewals and Rebranding Track Record
安定した運営に向けた賃貸借契約更新とリブランドの実績 時期 ホテル名 賃料形態 変更内容 • 固定賃料の増額 2020年6月 スマイルホテル東京阿佐ヶ谷 固定＋変動 契約更新 • 変動賃料の料率改定 ザ・ワンファイブ岡山 固定→ • ワンファイブホテルズと契約締結 2020年10月 リブランド （旧コンフォートホテル岡山） 固定＋変動 • 固定賃料増額＋変動賃料の導入 ザ・ワンファイブ福岡天神 • ワンファイブホテルズと契約締結 2020年10月 固定＋変動 リブランド （旧ヴァリエホテル天神） • 変動賃料の算定基準見直し カプセルプラス横浜 2021年2月 固定→変動 リブランド • GO
Slide 63: Portfolio Map
ポートフォリオマップ （2023年7月31日時点保有ホテル） 北海道・東北 関東甲信越 東京 北陸・東海 A-1 A-2 A-3 B-1 B-2 B-3 C-1 C-3 C-4 D-1 D-2 D-3 D-4 ネストホテル ネストホテル コンフォート カプセルプラス スマイル ホテル スマイルホテル ホテルリブマックス ザ・ワンファイブ コンフォートホテル ホテルウィング コンフォートホテル コンフォートホテル 札幌駅前 札幌大通 ホテル釧路 横浜 ホテル長野 サンシャイン 東京阿佐ヶ谷 日本橋箱崎 東京渋谷 浜松 インターナショナル 中部国際空港 鈴鹿 宇都宮 名古屋 近畿 中国・四国 九州
Slide 64: Sponsor: Ichigo, Sustainable Infrastructure
スポンサー サステナブルインフラの「いちご」 Jリート、インフラ投資法人の運用等のアセットマネジメント、心築（しんちく）、 クリーンエネルギー等の事業を展開 不動産・建築技術を活かし、現存不動産に新しい価値を創造する「心築」事業が強み 太陽光および風力発電、環境負荷軽減や スポーツ支援（ウエイトリフティング、ライフル射撃、 陸上、Ｊリーグトップパートナー）等も積極的に推進 ©J.LEAGUE いちごホテル（3463） いちご株式会社 （プライム 2337） アセット いちご投資顧問株式会社 いちごオフィス（8975） マネジメント いちごグリーン（9282） 一期一会の「いちご」
Slide 65: Synergies Between Ichigo and Ichigo Hotel
いちごといちごホテルのシナジー いちご、いちごホテルともに多様なソーシングルートを通じてホテルを取得 いちごは心築のノウハウを活用し、いちごホテルが投資できる資産にすべく 適正化を図る いちごホテルは取得した資産を中長期的に運用し、収益を投資主に分配 いちごホテル（3463） 取得 いちご株式会社（スポンサー） 取得 取得 ホテル 心 築 現存不動産に新しい価値を創造 譲渡 中長期的な運用 心築機能の活用 役割 （ホテル資産からの収益を享受し、投資主に分配） （リートによる投資が可能な資産になるよう適正化） 価値向上CAPEXの実施 遵法性不適合状態の改善 中長期的な計
Slide 66: One Five Hotels (Ichigo Group Hotel Operator)
ワンファイブホテルズ（いちごグループのホテルオペレーター） 博多エリアを中心に全国で14ホテルの運営を行う、いちごグループの ホテルオペレーター 2023年5月31日より「ワンファイブホテルズ株式会社」へ社名変更 AIレベニューマネジメント（売上管理）システム「PROPERA」の導入により、 収益の最大化と顧客満足度の向上を図る ■ ワンファイブホテルズ運営ホテル 商号 ワンファイブホテルズ株式会社 本店所在地 福岡県福岡市中央区春吉三丁目13番1号 代表取締役会長 石原 実 代表者 代表取締役社長 北﨑 堂献 THE KNOT ザ・ワンファイブ ザ・ワンファイブ ザ・ワンファイブ
Slide 67: Investment Corporation Overview
投資法人概要 2023年7月31日時点 ■ 投資法人 名称 いちごホテルリート投資法人 証券コード 3463 所在地 東京都千代田区内幸町一丁目1番1号 執行役員 石井 絵梨子 決算期 1月期（8月1日～1月31日）および7月期（2月1日～7月31日） ■ 資産運用会社 会社名 いちご投資顧問株式会社 代表取締役社長執行役員 岩井 裕志 金融商品取引業 関東財務局長（金商）第318号 登録・加入協会 （投資運用業、投資助言・代理業、第二種金融商品取引業） 一般社団法人投資信託協会会員 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REI
Slide 68: Contact and Disclaimer
本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品の募集・勧誘・営業等を目的としたものでは ありません。本投資法人の投資証券のご購入にあたっては、各証券会社にお問い合わせください。 本資料の内容については、将来の予測に関する記述が含まれていますが、こうした記述は、将来の 本投資法人の業績、経営成績、財政状態等を保証するものではありません。また、本投資法人の実際の 業績は、さまざまな要素により、本説明会資料における見通しとは大きく異なる可能性があります。 よって、これら見通しのみに全面的に依拠することはお控えいただくようお願いします。 本資料は弊社が信頼するに足りると思われる各種情
Ichigo Hotel REIT Investment — FY2023 Earnings Presentation on 6ix