Yamashin-filter Corp. · TSE:6240

Yamashin-filter — Investor Presentation (November 2014)

27 slides from Yamashin-filter's investor presentation, Nov 5, 2014

  1. Slide 1: 成長可能性に関する説明資料

    成長可能性に 成長可能性に関する説明 する説明資料 説明資料 ヤマシンフィルタ株式会社〈6240〉 2014年11月5日

  2. Slide 2: 目次

    目次 1.会社概要 P3 2.事業概況 P6 3.当社の特徴 P9 4.成長戦略 P14 5.参考資料 P21 © YAMASHIN-FILTER CORP., 2014. All rights reserved. 1

  3. Slide 3: 1.会社概要

    1.会社概要 ・会社概要 ・財務ハイライト © YAMASHIN-FILTER CORP., 2014. All rights reserved. 2

  4. Slide 4: 会社概要

    会社概要 1.会社概要 会社名 ヤマシンフィルタ株式会社 建設機械用フィルタ、産業用フィルタ、プロセス用フィルタ 事業内容 及び関連部品の製造・販売 設立 1956年4月5日（昭和31年4月5日） 代表者名 代表取締役社長山崎 敦彦（ヤマザキ アツヒコ） 従業員数 連結：327名,単体：113名（2014年3月末現在） 資本金 822百万円 〒231-0062 所在地 神奈川県横浜市中区桜木町1-1-8 日石横浜ビル16F ISO9001：2008（JIS Q 9001：2008）認証取得 認定・取得 ISO14001：2004（JIS Q 14001：2004）認証取得 経営理念 仕 濾 過

  5. Slide 5: 会社概要：財務ハイライト

    会社概要： 会社概要：財務ハイライト 1.会社概要 財務ハイライト 2011/3期 2012/3期 2013/3期 2014/3期 2015/３期予 単位：百万円） （単位： 56期 単体 57期 単体 58期 連結 59期 連結 60期 連結予 前期比％ 売上高 9,924 10,678 9,088 10,530 11,069 105.1% 売上総利益 3,789 3,065 3,671 4,440 4,719 106.3% 売上総利益率 38.2% 28.7% 40.4% 42.2% 42.6% - 販売管理費 2,105 2,560 3,615 3,730 3,902 104.6% 販管

  6. Slide 6: 2.事業概要

    2.事業概要 ・当社フィルタ事業の構成 ・グループの概要 ・主力事業のビジネスフロー © YAMASHIN-FILTER CORP., 2014. All rights reserved. 5

  7. Slide 7: 事業概要：当社フィルタ事業の構成

    事業概要： 事業概要：当社フィルタ 2.事業概要 当社フィルタ事業 フィルタ事業の 事業の構成 建機用フィルタ 建機用フィルタ 産業用フィルタ 産業用フィルタ 工作機械、プレス機械、鉄道車両、農機、船 建機用油圧フィルタ 建機用油圧フィルタで業界 フィルタ 業界トップシェア 業界トップシェア 多様な 多様な業界に機械用オイル・フィル 舶など、多様 業界 油圧回路の作動油、燃料のディーゼル・ タを提供 オイル、エンジン駆動に必要な 潤滑油のろ過用フィルタを製造販売 建機用フィルタ 建機用フィルタ 88% 産業用 フィルタ 14.3期 14.3期 4% 売上高 プロセス用 プロセス用 プロセス用

  8. Slide 8: 事業概要：グループの概要

    事業概要： 事業概要：グループの概要 2.事業概要 グループの概要 開発・ 開発・設計 生産 販売 • セブ工場（YCF） • ヤマシン・アメリカ（YAI） • 横浜開発センタ（YMF） • ヤマシン・EU（YEB） • 蘇州開発センタ（YST） • 佐賀工場 • ヤマシン・タイ（YTL） • ヤマシン・上海（YSI） • YSK株式会社 • ヤマシンフィルタ（YMF） YEB YAI YSI/ YSI/YST YMF （本社/ 本社/横浜開発C 横浜開発C） YTL YSK/佐賀工場 YSK/佐賀工場 YCF 開発拠点 販売拠点 製造工場 開発から 開発から生産 から生産、 生産、販売までを

  9. Slide 9: 事業概要：主力事業のビジネスフロー

    事業概要： 事業概要：主力事業のビジネスフロー 2.事業概要 主力事業のビジネスフロー 期 建機用フィルタ 14.3期 建機用フィルタ売上高 フィルタ売上高・ 売上高・構成比 新車市場 ライン用 ライン用 4,586百万円 4,586百万円 49% ライン用 ライン用 建機 建機メーカ 建機メーカ ユーザ 補給部品 純正補給部品 補給部品 百万円 4,850百万円 51% アフターマーケット ※ライン用とは新車搭載用のフィルタ、補給部品とは交換部品用フィルタを示しています 製品の 製品の提供先は 提供先は建機メーカに 建機メーカに一本化 メーカに一本化（ 一本化（市場直販はしない 市場直販はし

  10. Slide 10: 3.当社の特徴

    3.当社の特徴 ・アフターマーケットでの収益力 ・顧客から選ばれる技術力 ・建機メーカとの強固な信頼関係 © YAMASHIN-FILTER CORP., 2014. All rights reserved. 9

  11. Slide 11: 当社の特徴：アフターマーケットでの収益力

    当社の 当社の特徴： 3.当社 特徴：アフターマーケットでの収益力 アフターマーケットでの収益力 国内主要建機向け 国内主要建機向け油圧フィルタメーカのシェア 油圧フィルタメーカのシェア ライン用 ライン用・補給部品別売上高の 補給部品別売上高の推移 補給部品 ライン用 他 China 社 C社 Economy 3% Slowdown 社 2% B社 9,337 9,436 5% 8,618 7,963 社 A社 Lehman 17% Crisis 2012年度 当社 4,393 70% シェア2位を大きく引き離す、 4,850 3,784 3,721 3,950 業界最高峰のライン採用率 2

  12. Slide 12: 当社の特徴：顧客から選ばれる技術力①

    当社の 当社の特徴： 3.当社 特徴：顧客から 顧客から選 から選ばれる技術力 ばれる技術力① 技術力① フィルタの主要構成 フィルタの主要構成 ろ材の開発プロセス 開発プロセス 構造・素材 試作 性能評価 の選定 外筒 ろ材を保護する 開発コンセプト の策定 バンド （横浜開発センタ） ろ材を固定する ろ材 自社で試作・生産 ゴミを捕獲 ゴミを捕獲する 捕獲する （抄紙ライン） 最重要部材 内筒 ろ材耐圧性を高める 自社で性能評価 （マルチパス試験機） ろ材から開発 から開発するため 開発するため、 するため、顧客にジャストフィットする 顧客にジャストフィットする製品 にジャストフィットする

  13. Slide 13: 当社の特徴：顧客から選ばれる技術力②

    当社の 当社の特徴： 3.当社 特徴：顧客から 顧客から選 から選ばれる技術力 ばれる技術力② 技術力② 要求される 要求される特性 される特性 当社フィルタ 当社フィルタ製品 フィルタ製品 蓄積されたノウハウ 蓄積されたノウハウ 脈動による耐久性 建機分野でのノウハウ 建機を巡回する作動油は、動 建機の国産化開始と同時期 作によって流れる流量が変わ から現在に亘ってフィルタ る。リターンフィルタにはお を手掛けてきた歴史 よそ1000ℓ/分もの作動油が 流れ込む場合もある 他分野でのノウハウ プロセス用・産業用と多種 油圧回路内の高い圧力 多様なフィルタを開発・提 油圧回路内は圧力が非常に高

  14. Slide 14: 当社の特徴：建機メーカとの強固な信頼関係

    当社の 当社の特徴： 3.当社 特徴：建機メーカとの 建機メーカとの強固 メーカとの強固な 強固な信頼関係 建機メーカと 建機メーカと市場 メーカと市場で 市場で競合しない 競合しない 現地での 現地での純正 での純正フィルタ・セミナー 純正フィルタ・セミナー活動 フィルタ・セミナー活動 （人） セミナー動員数 セミナー動員数（ 動員数（累計） 累計） 50,000 顧客A 顧客B 顧客C エンドユーザ （補給市場） 補給市場） 40,000 30,000 20,000 10,000 現地 インター 建機メーカ 建機メーカ 0 ディーラ ネット 2009年 2010年 2011年 2012年

  15. Slide 15: 4.成長戦略

    4.成長戦略 ・事業環境 ・成長戦略 © YAMASHIN-FILTER CORP., 2014. All rights reserved. 14

  16. Slide 16: 成長戦略：事業環境①

    成長戦略： 成長戦略：事業環境① 4.成長戦略 事業環境① 油圧ショベルの 油圧ショベルの新車需要推移 ショベルの新車需要推移（ 新車需要推移（台） 地域別 排ガス規制 ガス規制の 規制の状況 日本 欧州 北米 中国 アジア・太平洋 その他 307,405 295,897 275,000 275,000 284,913 39,265 中国 38,495 37,740 2014年：StageⅡ（Tier2相当、 39,000 35,000 38,203 2015 2015年よりTier3相当導入予定) Tier3 ) 37,454 36,000 36,720 44,000 EU 2014年：St

  17. Slide 17: 成長戦略：事業環境②

    成長戦略： 成長戦略：事業環境② 4.成長戦略 事業環境② トランスミッション （TM） TM） 油圧 （HYD） HYD） エンジン 燃料（ 燃料（Fuel） Fuel） （Eng） Eng） 出所）各種公表情報から当社推計 当社の 当社の得意とする 得意とする油圧分野以外 とする油圧分野以外にも 油圧分野以外にも、 にも、周辺には 周辺には未開拓分野 には未開拓分野がある 未開拓分野がある 出所）当社推計 © YAMASHIN-FILTER CORP., 2014. All rights reserved. 16

  18. Slide 18: 成長戦略：3つの戦略

    成長戦略： 成長戦略：3つの 4.成長戦略 つの戦略 つの戦略 業容の拡大 戦略③ 新分野の育成・開拓 戦略② 油圧フィルタ周辺分野への拡大 戦略① 油圧フィルタ分野の更なる深耕 事業基盤の強化 油圧フィルタ分野を基に油圧周辺分野への拡大、新分野の育成・開拓へ © YAMASHIN-FILTER CORP., 2014. All rights reserved. 17

  19. Slide 19: 成長戦略：油圧フィルタ分野の更なる深耕

    成長戦略： 成長戦略：油圧フィルタ 4.成長戦略 油圧フィルタ分野 フィルタ分野の 分野の更なる深耕 なる深耕 重点施策 アクション・プラン ターゲット 未採用製品の開拓 外資系建機メーカ 外資系建機メーカ 製品採用率の維持・拡大 開発力強化のための投資 既存顧客の 既存顧客の中でも、 でも、当社製品 の採用される 採用される余地 される余地はまだ 余地はまだ十分 はまだ十分 にあると認識 にあると認識 生産技術・供給体制の再編 によるコスト改善 模倣品対策設計などのハード対策 日系建機メーカ 日系建機メーカ 新興国における 純正部品率の向上 特に交換部品事業に 交換部品事業に熱心な 熱心な顧

  20. Slide 20: 成長戦略：油圧フィルタ周辺分野への拡大

    成長戦略： 成長戦略：油圧フィルタ 4.成長戦略 油圧フィルタ周辺分野 フィルタ周辺分野への 周辺分野への拡大 への拡大 重点施策 アクション・プラン ターゲット 搭載機種の拡大 建機メーカ 建機メーカ各社 メーカ各社 ラインナップの拡充 定期モデルチェンジの 定期モデルチェンジの機会 モデルチェンジの機会を 機会を フィルタバリエーションの拡大 活かして、 かして、採用活動を 採用活動を展開 新興国の燃料事情に適合した 主要建機メーカ 主要建機メーカ 製品導入 環境規制に対応した 製品開発 規制に 規制に際し、地域事情を 地域事情を踏ま 各国排出ガス規制強化に適合した えた顧客 えた顧客の

  21. Slide 21: 成長戦略：新分野の育成・開拓

    成長戦略： 成長戦略：新分野の 4.成長戦略 新分野の育成・ 育成・開拓 重点施策 アクション・プラン ターゲット 産業分野への本格進出 産業機械メーカ 産業機械メーカ 建設機械以外の分野での 取引拡大 既に多様な 多様な業界の 業界の顧客と 顧客と取引 研究開発・生産体制の拡充 があり、 があり、注力分野を 注力分野を検討中 これまで蓄積 これまで蓄積したノウハウを 蓄積したノウハウを活用 したノウハウを活用し 活用し、産業分野の 産業分野の取引拡大を 取引拡大を目指す 目指す © YAMASHIN-FILTER CORP., 2014. All rights reserved. 20

  22. Slide 22: 5.参考資料

    5.参考資料 ・建機用油圧フィルタとは © YAMASHIN-FILTER CORP., 2014. All rights reserved. 21

  23. Slide 23: 参考資料：建機用油圧フィルタとは①

    参考資料： 参考資料：建機用油圧フィルタとは 5.参考資料 建機用油圧フィルタとは① フィルタとは① 移動する・ 移動する・止 する・止まる・曲 まる・曲がる ショベルを動 ショベルを動かす 上体を 上体を旋回する 旋回する 走行モータを油圧で駆動 シリンダを油圧で動かす 旋回モータを油圧で駆動 建設機械の 建設機械の動作は 動作は、油圧の 油圧の力によって行 によって行われている © YAMASHIN-FILTER CORP., 2014. All rights reserved. 22

  24. Slide 24: 参考資料：建機用油圧フィルタとは②

    参考資料： 参考資料：建機用油圧フィルタとは 5.参考資料 建機用油圧フィルタとは② フィルタとは② エアブリーザ リタンフィルタ 作動油タンク 油圧 ｺﾝﾄﾛｰﾙﾊﾞﾙﾌﾞ シリンダﾞ ラインフィルタ 旋回 モータ 油圧ポンプ 走行 モータ 出典： 日本建設機械工業会 資料 作動油が 作動油が建機全体を 建機全体を循環し 循環し、油圧機器によって 油圧機器によって動作 によって動作に 動作に変換される 変換される © YAMASHIN-FILTER CORP., 2014. All rights reserved. 23

  25. Slide 25: 参考資料：建機用油圧フィルタとは③

    参考資料： 参考資料：建機用油圧フィルタとは 5.参考資料 建機用油圧フィルタとは③ フィルタとは③ ◆油圧回路 清浄度の重要性 ダストの主 シリンダーなどの摺動部から、油圧回路内へ侵入 作動油タンクより外気（ダスト混入）が侵入 主な侵入（ タンク内に（溶接時などに）残る残留異物 油圧ポンプなどの摩耗によるダスト発生 （発生）経路 経路 油圧回路は非常にデリケートなため、花粉サイズ のダストでも、故障の原因となる 油圧回路故障による 油圧回路故障 油圧機器の故障による多額の修理費用 工事等の計画納期遅延のおそれ による影響 建機誤作動の引き起こす安全性の問題 建機故障の約7割が油圧回路内のダス

  26. Slide 26: 参考資料：建機用油圧フィルタとは④

    参考資料： 参考資料：建機用油圧フィルタとは 5.参考資料 建機用油圧フィルタとは④ フィルタとは④ エア リタン ブリーザ フィルタ 作動油タンク 油圧シリンダﾞ ｺﾝﾄﾛｰﾙﾊﾞﾙﾌﾞ ライン フィルタ 旋回モータ 油圧ポンプ 走行モータ 出典： 日本建設機械工業会 資料 建設機械を安全に稼働させるためは、油圧フィルタが不可欠 © YAMASHIN-FILTER CORP., 2014. All rights reserved. 25

  27. Slide 27: 将来予測に関する注意事項

    将来予測に関する注意事項 この資料に掲載されている当社の計画、見通し、戦略等は将来の業績に関する見通しです。 これらの見通し等は、現時点で入手可能な情報から得られた当社の経営者の判断に基づいております。 従いまして、実際の業績は様々な要素により、これら見通しとは異なる可能性があることをご承知 下さい。 この資料に関するお問い合わせは ヤマシンフィルタ株式会社 経営企画室まで TEL（045-680-1671） E-mail ir@yamashin-filter.co.jp E-mail：ir@yamashin-filter.co.jp © YAMASHIN-FILTER CORP., 2014

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