Matsuda Sangyo Co., Ltd. · TSE:7456
Matsuda Sangyo — Q2 FY2014 Earnings Presentation
23 slides from Matsuda Sangyo's earnings presentation, Nov 18, 2013
Slide 1: 第65期 2014年3月期第2四半期 決算説明会
（2013年11月18日） ～ 人を豊かに、地球を美しく ～ 貴金属・環境・食品分野のソリューション提供企業 松田産業株式会社 第65期 2014年3月期第2四半期 決算説明会 ― お問合せ先 ― 取締役IR部長 田代芳孝 TEL： （０３）５３８１－０７２８ FAX： （０３）３３４９－０８６７ http：//www.matsuda‐sangyo.co.jp/ 本資料には、将来の業績に関する記述が含まれております。こうした記述は将来の業績を保証するものではなく、リスクと不確実性を内包するものであります。 将来の業績は、経営環境の変化等に伴い、目標と異なる可能性があることにご留意ください。
Slide 2: HMERRASH +HMRAOKUESROSRER
HMERRASH 2 +HMRAOKUESROSRER
Slide 3: 第2四半期決算のポイント
第2四半期決算のポイント 期初計画を若干下回ったものの、第2四半期（累計）としては、 ２期ぶりの増収・増益決算。 売上高は前年同期比+3％の増収、営業利益は+33％増の大 幅増益を確保。 貴金属関連事業は、原料の回収量が伸び悩んだが、 前年同期に対し、売上微増。営業利益は36％の増益を達成。 食品関連事業は、円安に伴う原料高の逆風下ながら、 営業利益は14％の増益を達成。 第2四半期決算に鑑み、通期の予想を修正するが、業績回復 基調は変わらず。 ※比較数値は、全て前年同第2四半期累計期間比 3
Slide 4: 2014年3月期第2四半期（連結）決算概要
2014年3月期第2四半期（連結）決算概要 単位：百万円 単位：百万円 13.3期上期累計 14.3期上期累計 増減 ％ 貴金属関連 60,537 61,988 1,451 2.4% 売上高 食品関連 20,667 21,884 1,217 5.9% 合計 81,204 83,872 2,668 3.3% 貴金属関連 1,530 2,090 560 36.6% 営業利益 食品関連 278 318 40 14.4% 合計 1,808 2,408 600 33.2% 経常利益 2,006 2,664 658 32.8% 当期純利益 1,332 1,736 404 30.3% 1株当り当期純利益(円
Slide 5: 第2四半期連結決算の推移と2014年3月期見通し
第2四半期連結決算の推移と2014年3月期見通し 億円 1200 売上高 14.3期通期予想 1000 800 1,730億円 （+57億円 +3.4%） 600 ■貴金属関連事業 400 1,280億円 （ +30億円 +2.5%） 200 ■食品関連事業 0 450億円 （ +26億円 +6.3%） 13.3上 13.3下 14.3上 14.3下(予) 億円 40 営業利益 30 56億円 (+0.3億円 +0.6%） ■貴金属関連事業 20 49億円 （ △1.4億円 △2.8%） 10 ■食品関連事業 7億円 （ +1.7億円 +32.6%） 0 13.3上 13.3下 14.3上 1
Slide 6: 成長の軌跡
成長の軌跡 ■2001/9：東証第1部指定 (2002年3月期) 持続的な ■1999/12：東証第2部上場 (2000年3月期) 成長 成長牽引部門 2014/3期 食品関連 貴金属関連 ■1995/8： 店頭登録 予想 事業 事業 (1996年3月期) 安定的成長部門 91 74 78 68 ■創業 営業利益（億円） 61 56 56 （写真感材からの銀の回収、卵白の販売） 48 45 44 35 30 12 22 24 23 16 8 2 16 17 15 11 3 3 1935 1964 1971 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003
Slide 7: 中長期戦略
中長期戦略 持続的な成長 貴金属関連事業 マレーシア工場 海外拠点の強化 東アジアでの 販売・回収網の充実 国内拠点の増強・効率化 工場設備ﾘﾆｭｰｱﾙ・ 環境事業拠点強化 環境事業の大阪ヤード （大阪市） 製品・技術の開発 ﾘｻｲｸﾙ・製造技術の向上 新商品の開発 食品関連事業 食材調達力の強化 産地開拓 販売先拡大 海外拠点強化 JPCA 展示会出展 7
Slide 8: 貴金属関連事業Ⅰ 海外拠点の強化
貴金属関連事業Ⅰ ＜海外拠点の強化＞ タイ ■Ｍａｔｓｕｄａ Ｓａｎｇｙｏ （Ｔｈａｉｌａｎｄ） Ｃｏ..,Ｌｔｄ. ■東南アジア地域のメイン製造拠点 中国 ■東部チョンブリに営業所を設立し、営業強化 マレーシア 台湾 ■Ｍａｔｓｕｄａ Ｓａｎｇｙｏ （Malaysia) Sdn.Bhd. ベトナム ■海外第2の製造拠点、顧客拡大を推進 フィリピン タイ フィリピン ■Ｍａｔｓｕｄａ Ｓａｎｇｙｏ （Philippines) Corporation ■顧客拡大に向け自社倉庫投資、インフラ整備 マレーシア ベトナム ■ベトナム駐在員事務所。 シンガポール ■顧客企業の進出に合わせ、現地法人の設立
Slide 9: 貴金属関連事業Ⅱ 国内拠点の増強・効率化
貴金属関連事業Ⅱ ＜国内拠点の増強・効率化＞ 物流拠点強化 環境事業の関西地区の 物流強化のため、 大阪ヤードを設置し、営業 を開始 大阪府大阪市 埼玉県入間市 主力工場設備の 効率化とﾘﾆｭｰｱﾙ 現・入間工場、武蔵工場近隣に新たな 製造工場を設立。生産設備を一部移設 し、効率化。 2013年10月建屋完成、 2014年に本格稼働予定 9
Slide 10: 貴金属関連事業Ⅲ 製品・技術の開発 銅ボンディングワイヤ
貴金属関連事業Ⅲ ＜製品・技術の開発＞ ～パラジウム被膜 銅ボンディングワイヤ（ＥＸ１）～ 開発・製造 半導体・電子部品業界 関連会社 仕入 販売 日鉄住金マイクロメタル ※日鉄住金マイクロメタルは新日鐡 金ボンディングワイヤ 住金㈱の100%子会社の新日鉄住金 EX1 ﾏﾃﾘｱﾙｽﾞ ㈱70％と松田産業㈱30％ の合弁会社 （半導体拡大図） マイクロボール NMCフィリピン 日鉄住金マイクロメタルのフィリピン法人 10
Slide 11: 貴金属関連事業Ⅲ 貴金属化成品の新商品開発と回収事業
貴金属関連事業Ⅲ ＜製品・技術の開発＞ ～貴金属化成品の新商品開発と回収事業～ 高品質な貴金属化成品の供給と資源のリサイクルで エレクトロ二クス業界の発展に貢献します 半導体・電子部品業界 めっき業界 貴金属化成品の 販売 電解式等の回収装置 による貴金属回収 電解式貴金属回収装 置 11
Slide 12: 食品関連事業 食材調達力の強化・販売先拡大
食品関連事業 ＜食材調達力の強化・販売先拡大＞ 世界各国の産地から、顧客の求める品質・価格の商品を調達します 中国 魚肉すりみ/アサリ/ カニ/タコ/イカ/エビ 冷凍野菜 ﾍﾞﾙｷﾞｰ/ｲﾀﾘｱ 乾燥卵 アメリカ ｽﾍﾟｲﾝ/ﾎﾟｰﾗﾝﾄﾞ 魚肉すりみ ポーク 2012.6月設立 冷凍ｺｰﾝ/ｲﾝｹﾞﾝ/人参/乾燥ﾎﾟﾃﾄ 松田商貿（青島） 乾燥卵 ポーク インド 魚肉すりみ 有限公司 乾燥卵 ﾍﾞﾄﾅﾑ/ﾀｲ/ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ 魚肉すりみ、エビ ブラジル 2013.1月設立 チキン Matsuda Sangyo Trading (Thailand) ニュージーランド 冷凍ｺｰﾝ/ｸﾞﾘﾝﾋﾟｰ
Slide 13: 利益配分に関する方針
利益配分に関する方針 内部留保とのバランスを考慮した株主への利益還元 安定配当の継続 自己株式取得額（百万円） 配当金総額（百万円） 24.0 24.0 24.0 24.0 24.0 24.0 1株当たりの年間配当金（円） 21.8 18.2 654 616 14.0 625 298 9.0 7.5 7.5 6.0 4.1 627 682 674 674 666 653 93 523 63 404 217 216 259 113 172 01.3 02.3 03.3 04.3 05.3 06.3 07.3 08.3 09.3 10.3 11.3 12.3 13.3 14.3予想 株式分割 （無
Slide 14: 2014年3月期第2四半期決算概況と通期見通しについて
2014年3月期第2四半期決算概況と 通期見通しについて 14
Slide 15: 品目別売上高の半期別推移 貴金属関連事業
品目別売上高の半期別推移 ＜貴金属関連事業＞ 単位：億円 768 684 644 620 605 製品 ・貴金属地金 ･めっき用化成品 等 金 商品 銀 ・ﾎﾞﾝﾃﾞｨﾝｸﾜｲﾔ等、 白金族 電子部材等商品 その他 処理 商品 ・環境産廃処理等 処理 12.3上 12.3下 13.3上 13.3下 14.3上 15
Slide 16: 品目別売上高の半期別推移 食品関連事業
品目別売上高の半期別推移 ＜食品関連事業＞ 単位：億円 216 217 219 206 206 水産品 水産品 すりみ エビ、イカ、アサリ等 畜産品 鶏ブロイラー 畜産品 豚肉・牛肉、鶏卵 等 農産品 農産品 その他 冷凍野菜、乾燥野菜等 12.3上 12.3下 13.3上 13.3下 14.3上 16
Slide 17: 2014年3月期セグメント別業績見通し
2013年3月期セグメント別業績見通し① 2014年3月期セグメント別業績見通し 単位：百万円 連結業績 予想 単位：百万円 13.3期 実績 14.3期 上期 下期 通期 上期実績 下期見込 通期予想 増減 ％ 貴金属関連 60,537 64,394 124,931 61,988 66,012 128,000 3,069 2.5% 売上高 食品関連 20,667 21,665 42,332 21,884 23,116 45,000 2,668 6.3% 合計 81,204 86,059 167,263 83,872 89,128 173,000 5,737 3.4% 貴金属関連 1,530
Slide 18: 貴金属関連事業の営業利益見通しの変化
（ご参考）貴金属関連事業の営業利益見通しの変化 当初計画 修正予想 （2013.11.11公表） （億円） タイの洪水スクラップなどの成果が （億円） 40 下期に偏重、金価格上昇の影響も。 40 30 30 20 20 34 35 34 35 26 28 28 23 23 21 10 10 15 15 0 0 12.3上 12.3下 13.3上 13.3下 14.3上 14.3下 12.3上 12.3下 13.3上 13.3下 14.3上 14.3下 2011年末に発生したタイの洪水影響等で13.3上期業績はボトムに。 13.3下期は、洪水スクラップや金価格上昇で利益積み増し。
Slide 19: 設備投資の状況
設備投資の状況 百万円 設備投資額の推移 4,000 3,000 2,000 （下期） 2,915 2,710 1,000 2,041 主な設備投資実績 1,625 930 14.3期(上期） 377 0 製錬・環境処理設備等 320 09.3期 10.3期 11.3期 12.3期 13.3期 14.3期（予想） その他 57 百万円 減価償却費の推移 1,000 （下期） 1,076 1,154 1,168 1,122 1,156 500 14.3期（上期） 462 0 09.3期 10.3期 11.3期 12.3期 13.3期 14.3期（予想） 19
Slide 20: @) ameRASH
——— @) ameRASH CSF 20
Slide 21: 貴金属相場の推移
0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 7,000 8,000 6,000 0 08.4月 08.4月 7月 7月 10月 10月 1月 1月 09.4月 09.4月 7月 7月 10月 10月 1月 1月 10.4月 10.4月 7月 7月 10月 10月 1月 1月 （ご参考）貴金属相場の推移 4月 4月 7月 7月 10月 10月 金（山元建値 円/g） 1月 （ご参考）貴金属相場の推移 1月 12.4月 12.4月 プラチナ（NY $建円換算 円/g） 7月 7月 10月 10月 1月 1月
Slide 22: 貴金属関連事業のビジネスモデル
貴金属リサイクル事業 （ご参考）貴金属関連事業のビジネスモデル 貴金属含有スペックアウト品等から高い回収率で貴金属を回収し、 貴金属地金や貴金属化成品等を製造することで、資源リサイクルに貢献します。 半導体・電子部品業界 生産本部 分析 / 前処理 / 製錬 / 精製 回収 貴金属スクラップ 加工/販売 販 無害化中間処理 売 回収 廃酸・廃アルカリなど 22
Slide 23: 食品関連事業のビジネスモデル
（ご参考）食品関連事業のビジネスモデル 取扱商品 お客様 水産品 練り製品 メーカー 商品仕入 商品販売 冷凍食品 メーカー 畜産品 品質管理 ハム・ ソーセージ 品質保証室 メーカー 技術指導 品質保証 製菓・ 農産品 製パン メーカー 食材提案 外食・中食 食材流通 物流ｻｰﾋﾞｽ 業界 23