Mazda Motor Corp. · TSE:7261
Mazda Motor — Q2 FY2023 Earnings Presentation
40 slides from Mazda Motor's earnings presentation, Nov 10, 2022
Slide 1: Fiscal Year March 2023 Second Quarter Financial Results
2023年3月期 第2四半期 決算説明会 FISCAL YEAR MARCH 2023 SECOND QUARTER FINANCIAL RESULTS 2022年11月10日 マツダ株式会社 M A Z DA M OTO R CO R PO RAT I O N
Slide 2: 本日の説明内容
本日の説明内容 ◼ 決算総括 ◼ 2023年3月期 上期 実績 ◼ 2023年3月期 通期 見通し ◼ 販売ハイライト ◼ まとめ M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 2
Slide 3: 決算総括
決算総括 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 3
Slide 4: 決算総括
決算総括 ◼ 上期は対前年で増収増益を達成、通期業績見通しを上方修正 ◼ 第2四半期は、不安定な半導体調達、輸送船の不足などの影響により、 目安としていた生産/連結出荷台数30万台には届かず ◼ 全領域での固定費の抑制、販売現場での単価改善、販売費用の抑制など、 収益力改善は着実に進展 ◼ 下期もオペレーションの質の改善を継続・強化 ◼ グループ一丸で、一台でも多く、一日でも早いマツダ車のお届けに努力 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 4
Slide 5: 上期 実績
2023年3月期 上期 実績 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 5
Slide 6: 上期 台数実績
2023年3月期 上期 台数実績 • 第2四半期の生産台数、連結出荷台数は前年を上回る水準に回復 • グローバル販売台数は上海ロックダウンの影響で台数減となったものの、 8月以降は前年並みの水準 (千台) 2023年3月期 対前年増減 第1四半期 第2四半期 上期 第1四半期 第2四半期 上期 生産台数※ 209 294 503 -59 +96 +37 +8% 連結出荷台数 166 284 450 -95 +64 -30 -6% グローバル販売台数 日本 25 43 68 -3 +11 +8 +14% 北米 79 101 181 -58 -10 -68 -27% 欧州 30 37 67 -25
Slide 7: 上期 財務指標
2023年3月期 上期 財務指標 • 台当たり収益の改善に加えて為替の円安による増益効果もあり対前年で増収増益、 原材料価格の高騰や上海ロックダウンに伴う出荷台数減少などの減益影響をオフセット • 営業利益は、5月公表の通期見通し1,200億円に対して46％の進捗 (億円) 2023年3月期 対前年増減 第1四半期 第2四半期 上期 第1四半期 第2四半期 上期 売上高 6,172 10,253 16,425 -1,862 +3,328 +1,466 +10% 営業利益 -195 747 552 -456 +611 +155 +39% 経常利益 207 897 1,104 -58 +823 +
Slide 8: 上期 営業利益変動要因（対前年比較）
2023年3月期 上期 営業利益変動要因（対前年比較） (億円) ·原材料価格高騰等の影響 約–800億円 ·コスト改善の取り組み 約+200億円 為替 ·出荷台数減少及び構成悪化等 約-400億円 コスト改善 +563 ·単価改善、販売費用の抑制など 約+550億円 ·固定費の抑制/効率化の継続 ·環境規制関連費用など 台数・構成 固定費他 552 +149 +26 397 -583 USドル +236 ユーロ +93 加ドル +99 豪ドル +135 英ポンド +32 その他 -32 2022年3月期 2023年3月期 対前年増減 +155 M A Z DA M OTO R CO R P
Slide 9: 通期 見通し
2023年3月期 通期 見通し M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 9
Slide 10: 通期 グローバル販売台数
2023年3月期 通期 グローバル販売台数 • 通期販売台数は5月公表値に対して13万3千台減の121万6千台 • 減産や輸送船不足などの影響を踏まえ計画を見直し (千台) 2022年3月期 2023年3月期 対前年増減 対5月公表増減 グローバル販売台数 通期 通期 通期 通期 日本 149 181 +33 +22% -10 北米 439 444 +5 +1% -39 欧州 190 175 -15 -8% -15 中国 170 110 -60 -35% -60 その他市場 303 306 +2 +1% -10 合計 1,251 1,216 -35 -3% -133 米国 332 336 +4
Slide 11: 通期 財務指標
2023年3月期 通期 財務指標 • 連結出荷台数は、5月公表から8万台減の110万台 • 単価改善や固定費抑制などの取り組みの成果に加え、為替前提の変更を反映し、 全ての利益項目を上方修正 (億円) 2022年3月期 2023年3月期 対前年増減 対5月公表増減 通期 通期 通期 通期 連結出荷台数 (千台) 991 1,100 +109 +11% -80 売上高 31,203 39,000 +7,797 +25% +1,000 営業利益 1,042 1,400 +358 +34% +200 経常利益 1,235 1,700 +465 +38% +650 税引前利益 1,124 1,500
Slide 12: 通期 営業利益変動要因（対前年比較）
2023年3月期 通期 営業利益変動要因（対前年比較） (億円) 為替 ·出荷台数 +10万9千台 +1,106 コスト改善 ·単価改善、販売 ·成長投資に関連する固定費や 費用の抑制等 環境規制関連費用などの増加 ·固定費の抑制/効率化の継続 台数・構成 固定費他 +868 -1,074 1,400 USドル +544 前期特別損失 ユーロ +226 原材料価格 1,042 への振替 高騰等の影響 加ドル +222 -453 豪ドル +243 約-1,500億円 英ポンド +44 -89 その他 -173 特別損失振替除く+447 2022年3月期 2023年3月期 対前年増減 +358 M
Slide 13: 通期 営業利益変動要因（対5月公表比較）
2023年3月期 通期 営業利益変動要因（対5月公表比較） (億円) ·出荷台数 -8万台 為替 ·環境規制関連費用など ·単価改善、販売 +656 コスト改善 ·固定費の抑制/効率化の継続 費用の抑制等 その他 1,400 1,200 台数・構成 -346 -14 -96 原材料価格高騰等の影響 USドル +357 ユーロ +152 加ドル +121 豪ドル +99 英ポンド +16 その他 -89 5月公表 11月公表 対5月公表増減 +200 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 13
Slide 14: 販売ハイライト
販売ハイライト M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 14
Slide 15: 販売の質の向上
販売の質の向上 ◼引き続き供給が限られる中でグローバルに均等な配分を実施 ◼グローバルで単価改善や費用効率化を通じた販売の質的改善を継続 台当たり売上高 変動販促費 売上高比 ポート/ディーラー在庫 (千USD) 米国 (百万円) 日本 (千EUR) 欧州 (千AUD) オーストラリア 米国 米国 36 2.2 28 36 ディーラー在庫台数 34 2.2 26 34 ポート在庫台数 32 2.1 24 32 30 2.1 22 30 28 2.1 20 28 26 2.1 18 26 24 2.0 16 24 FY18 FY20 FY22 FY18 FY20 FY22 FY18 FY20 F
Slide 16: 新商品の状況
新商品の状況 ◼CX-60の受注は日本・欧州で堅調なペースで推移 • 日本：14,000台 (10月末までの累計) • 欧州：19,000台 (10月末までの累計) ◼CX-50は16,000台を販売 (4月から10月末までの累計) ◼CX-50、CX-60とも、CX-5と異なる層のお客様を獲得 CX-50 vs CX-5 購入価格分布 (米国) CX-60 vs CX-5 購入価格分布 (日本) 高価格帯 高価格帯 ↑ ↑ ↓ CX-50 CX-5 ↓ CX-60 CX-5 低価格帯 0% 5% 10% 0% 5% 10% 低価格帯 0% 10% 20% 30% 0% 10% 20% 30%
Slide 17: まとめ
まとめ M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 17
Slide 18: まとめ
まとめ 上期の総括 ◼ 対前年で増収増益を達成 ◼ 原材料高騰、生産制約による販売影響を収益力改善と為替でオフセット 下期の事業環境の想定 ◼ 半導体不足、原材料高、輸送船の不足、米国における人手不足 ◼ インフレ、金利上昇による景気後退リスク、事業環境は一層不透明 通期の見通し ◼ 連結出荷台数は110万台。営業利益を1,400億円へ上方修正 ◼ オペレーションの質改善、ラージ商品の新車効果、米国での販売力を強化 ◼ 全社的原価低減活動促進により企業体質を一層強化へ ◼ 中間配当は5円増額の20円、期末配当20円と合わせて、年間配当予想40円 M A Z DA M OTO R CO R P
Slide 19: Slide 19
Slide 20: 添付
添付 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 20
Slide 21: 日本
日本 ◼販売台数は、対前年14%増の6万8千台 MAZDA CX-60 ◼シェアは対前年0.6pts増の3.5%、 登録車シェアは同1.1pts増の4.6% ◼9月よりラージ商品群第1弾の「CX-60」を発売、 高価格帯グレードを中心に計画以上の受注を達成。 マツダ車からの乗り換えに加えて、より上質な 上期 販売台数・シェア (千台) 3.5% SUVを求める新規のお客様からも多くの受注を獲得 2.9% 68 60 +14% ◼CX-5の商品改良モデルが好調を継続、CX-60と共に SUV商品群として販売回復を牽引 CX-3/ロードスターも特別仕様車を中心に販売好調 2022年3月期 2023
Slide 22: 北米
北米 ◼販売台数は、対前年27%減の18万1千台 MAZDA CX-50 ◼米国:対前年30％減の13万3千台 - シェアは対前年0.5pts減の1.9% - 上海ロックダウンに起因する減産影響に より対前年で販売台数減少 - 商品供給状況に合わせた販売費用の 上期 販売台数・米国シェア (千台) 2.4% 抑制・効率的な在庫運用を継続 249 1.9% - CX-50はアウトドア志向のお客様を中心に カナダ他 59 -27% 181 好評をいただき、新たなお客様層を獲得 48 190 ◼カナダ:対前年28%減の2万7千台 米国 133 ◼メキシコ:対前年1%減の2万台 2022年3月期 20
Slide 23: 欧州
欧州 ◼販売台数は、対前年37％減の6万7千台 ◼シェアは対前年0.3pts減の1.0% ◼上海ロックダウンに起因する減産影響により 対前年で販売台数減少 MAZDA CX-60 ◼第2四半期よりCX-60のプラグインハイブリッド 上期 販売台数・シェア 1.3% モデルを導入 (千台) 1.0% 高い環境性能に加えて、優れたデザインや 106 -37% 走行性能が評価され、計画を上回る受注を達成 67 ◼主要国の販売 - ドイツ:対前年40％減の1万4千台 2022年3月期 2023年3月期 - 英国:対前年28％減の1万2千台 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I
Slide 24: 中国
中国 ◼販売台数は、対前年45％減の4万9千台 ◼シェアは対前年0.4pts減の0.4% ◼上海ロックダウンに起因する減産影響や販売 活動の制限などにより対前年で販売台数減少 上期 販売台数・シェア (千台) 0.7% ◼マツダは価格競争からは一定の距離を置きつつ、 89 正価販売の継続・販売ネットワークの強化に注力 -45% 0.4% 49 2022年3月期 2023年3月期 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 24
Slide 25: その他市場
その他市場 ◼販売台数は、対前年4％減15万台 ◼オーストラリア:対前年21％減の4万4千台 ⁃ シェアは対前年2.1pts減の8.0% ⁃ 上海ロックダウンに起因する減産影響により 対前年で販売台数減少 上期 販売台数・豪州シェア ◼ASEAN:対前年45％増の4万6千台 (千台) 10.1% 8.0% ⁃ 減産影響はあったが、ロックダウンで主要国の 156 -4% 150 需要が激減した前年同期との比較では台数増 その他 69 60 ⁃ タイ:対前年13％増の1万7千台 オーストラリア 56 44 ⁃ ベトナム:対前年137％増の1万7千台 ASEAN 32 46 2022年3月期 202
Slide 26: 生産台数について
生産台数について 22/3期 第4四半期 23/3期 第1四半期 23/3期 第2四半期 下期の生産回復により、 28万3千台 20万9千台 29万4千台 通期出荷台数は110万 の見通し 生産台数 上海ロックダウン (千台) 影響は 112 104 2か月で収束 104 101 100 92 92 87 58 47 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 (速報) 対前年増減 -6% -10% -28% -50% -23% +5% +24% +101% +43% +70% ※月次公表ベース（中国を含むグローバル生産台数/OEM受給車両は含まない） M A Z DA M
Slide 27: 売上高 所在地別
売上高 所在地別 (億円) 10,253 9,579 1,729 8,034 1,642 1,644 1,486 6,925 その他 6,665 1,476 6,172 1,172 1,278 欧州 1,535 1,108 1,269 1,114 872 4,478 3,920 北米 3,034 2,773 2,340 2,534 日本 2,541 2,402 1,979 1,711 1,933 1,658 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2022年3月期 2023年3月期 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 27
Slide 28: 売上高 製品別
売上高 製品別 (億円) 10,253 9,579 557 620 852 8,034 680 その他 555 6,925 部品 667 6,665 597 6,172 583 598 530 680 704 8,844 8,279 車両・ 海外生産 6,812 用部品 5,730 5,402 4,938 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2022年3月期 2023年3月期 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 28
Slide 29: 売上高変動内訳（6ヵ月累計）
売上高変動内訳（6ヵ月累計） 2023年3月期 上期 対前年比較 (億円) 30% 2023年3月期 16,425 2022年3月期 14,959 20% +13% +10% 国内 0% 10% 海外 -3% 0% -3% -10% 合計 台数構成 為替 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 29
Slide 30: 売上高変動内訳（3ヵ月）
売上高変動内訳（3ヵ月） 2023年3月期 第2四半期 対前年比較 (億円) 80% 2023年3月期 10,253 国内 +5% 2022年3月期 6,925 海外 +28% 60% +48% 40% +32% 20% +16% 0% -20% 合計 台数構成 為替 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 30
Slide 31: キャッシュ・フロー及びネット・キャッシュ
キャッシュ・フロー及びネット・キャッシュ (億円) 2022年3月期 2023年3月期 対前期末増減 通期 上期 営業キャッシュ・フロー 1,892 -6 - 投資キャッシュ・フロー -1,362 -500 - フリー・キャッシュ・フロー 529 -506 - 現金及び現金同等物 7,404 7,772 +368 有利子負債 6,808 7,303 +495 ネット・キャッシュ 596 468 -128 総資産 29,681 32,306 +2,625 自己資本 13,011 14,131 +1,120 自己資本比率 44 % 44 % 0 pts M A Z DA M OTO R CO R
Slide 32: 第2四半期 グローバル販売台数及び連結出荷台数（3ヵ月）
2023年3月期 第2四半期 グローバル販売台数及び連結出荷台数（3ヵ月） (千台) 2022年3月期 2023年3月期 対前年増減 グローバル販売台数 第2四半期 第2四半期 第2四半期 日本 32 43 +11 +34% 北米 111 101 -10 -9% 欧州 51 37 -14 -28% 中国 42 25 -17 -40% その他市場 71 75 +4 +6% 合計 307 281 -26 -8% 米国 84 73 -11 -14% オーストラリア 23 24 +1 +4% ASEAN 13 21 +8 +63% 連結出荷台数 第2四半期 第2四半期 第2四半期 日本 31 43 +
Slide 33: 第2四半期 財務指標（3ヵ月）
2023年3月期 第2四半期 財務指標（3ヵ月） (億円) 2022年3月期 2023年3月期 対前年増減 第2四半期 第2四半期 第2四半期 売上高 6,925 10,253 +3,328 +48% 営業利益 136 747 +611 +448% 経常利益 74 897 +823 - 税引前利益 105 890 +785 +750% 当期純利益 125 709 +584 +468% 売上高営業利益率 2.0 ％ 7.3 ％ +5.3 pts EPS (円) 19.8 112.5 +92.7 為替レート (円) USドル 110 138 +28 ユーロ 130 139 +9 ※当期純利益は、親
Slide 34: 第2四半期 営業利益変動要因（対前年比較）
2023年3月期 第2四半期 営業利益変動要因（対前年比較） (億円) ·出荷台数増加など 約+280億円 ·単価改善、販売費用の抑制など 約+330億円 為替 +384 コスト改善 ·固定費の抑制/効率化の継続 台数・構成 固定費他 747 +612 +14 -399 USドル +163 ユーロ +63 ·原材料価格高騰等の影響 加ドル +69 約–500億円 豪ドル +94 ·コスト改善の取り組み 英ポンド +22 約+100億円 136 その他 -27 2022年3月期 2023年3月期 対前年増減 +611 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 34
Slide 35: 通期 グローバル販売台数及び連結出荷台数
2023年3月期 通期 グローバル販売台数及び連結出荷台数 (千台) 2023年3月期 対前年増減 対5月公表増減 グローバル販売台数 上期 下期 通期 上期 下期 通期 通期 日本 68 113 181 +8 +24 +33 +22% -10 北米 181 263 444 -68 +72 +5 +1% -39 欧州 67 108 175 -40 +25 -15 -8% -15 中国 49 61 110 -40 -19 -60 -35% -60 その他市場 150 156 306 -7 +9 +2 +1% -10 合計 514 701 1,216 -146 +111 -35 -3% -133
Slide 36: 為替レート
為替レート （円） 2022年3月期 2023年3月期 対前年 増減 対5月公表増減 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 通期 USドル 112 134 138 136 +24 +23 +24 +13 ユーロ 131 139 139 139 +8 +9 +8 +6 カナダドル 90 104 102 103 +16 +11 +13 +6 オーストラリアドル 83 94 90 92 +11 +6 +9 +3 英ポンド 154 163 157 160 +10 +2 +6 +1 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 36
Slide 37: 主要データ
主要データ (億円) 通期 1,443 1,400 1,346 1,100 1,050 903 684 上期 571 595 514 440 360 2022年 2023年 2022年 2023年 2022年 2023年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 設備投資 減価償却費 研究開発費 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 37
Slide 38: 配当について
配当について 一株当たり配当金 (円) 中間 期末 40 35 35 35 35 30 20 20 20 20 20 15 20 10 20 20 15 15 15 15 15 1 10 0 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 実績 計画 注) 2014年8月1日付で普通株式について5株を1株の割合で株式併合を行っております。 一株当たり配当金は各年度における実際の配当金額を表しています。 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I
Slide 39: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 このプレゼンテーション資料に記載されている、当社の見通し及 び将来の戦略については、今後の世界経済情勢、業界の動向、為 替変動のリスクなど様々な不確定要素が含まれております。従 いまして、実際の当社業績は見通しと大きく異なる結果となる場 合があることをあらかじめご了承願います。 投資に関する最終決定は、上記の点を踏まえ、投資家の皆様ご 自身の判断で行われるようお願いいたします。当プレゼンテーシ ョン資料に掲載された情報に基づいて投資された結果、万一何 らかの損害を被られましても、当社および各情報の提供者は一 切責任を負いかねますので、併せてご了承ください。 M A
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