Remy Cointreau SA · EURONEXT:RCO
Remy Cointreau SA — Shareholder Meeting (July 2023)
67 slides from Remy Cointreau SA's shareholder meeting presentation, Jul 20, 2023
Slide 1: Remy Cointreau
REMY COINTREAU
Slide 2: Assemblée Générale 2023
) REMY COINTREAU Assemblée Générale 2023 20 juillet 2023 COINTREAU _ CHANGES EVERYTHING
Slide 3: Introduction
Introduction Marie-Amélie de Leusse, présidente
Slide 4: Constitution du bureau de l'assemblée générale
Constitution du bureau de l’assemblée générale Marie-Amélie de Leusse, présidente
Slide 5: Rémy Cointreau démarre l'année concentré et confiant
Rémy Cointreau démarre l'année concentré et confiant Croissance Forte des ventes portées par APAC et EMEA ° aa : +10,1% Normalisation marquée aux US Une stratégie de valeur réussie: +10,1% ameélioration du mix et hausse des prix d’effets Mix-prix Record historique en chiffre d'affaires, marge brute
Slide 6: Eléments marquants
Eléments marquants Eric Vallat, directeur général
Slide 7: Chiffres clés 2022-23
+10,1%* +14,2%* +16,2%* +37,5% 71,3% des ventes 27,7% des ventes 5,79 euros +2,6 pts* +1,4 pt* 1 548,5 M€ 429,6 M€ > x2 vs. 2019-20 En raison des arrondis, la somme des valeurs présentées dans cette présentation peut différer des totaux déclarés. De telles différences ne sont pas matérielles. 7 (*)
Slide 8: Cinq années de succès
. COuUrOonnant 3 années de succes Abe +43 6% “all ? 6,5m std cs 2019-2023 €1,5 Md Volume Chiffre d'affaires +40 pts +3,7 pts Ll 22% des ventes 71,3% 2019-2023 2019-2023 Marge brute A&P
Slide 9: Des progrès solides sur nos priorités stratégiques 2030
Des progres solides sur nos priorités stratégiques 2030 Libérer le potentiel des marques stratégiques, au-dela du cognac Transformation des OPTIMISER LA GESTION marques régionales DE PORTEFEUILLE Mix-prix sur marge brute +2,6 pts vs. 21/22 +3,1 pts vs. 19/20 Vv Poids qualités intermédiaires ~+15 pts
Slide 10: Générer une croissance responsable: stratégie climat
Des progres solides sur nos priorités stratégiques 2030 Générer une croissance responsable: stratégie climat ADAPTER Mesuré avec Genesis Validé par le SBTi Investir en R&D afin d'identifier Déployer des pratiques agroécologiques des variétés climato-résistantes au climat Réduire U’empreinte carbone
Slide 11: Revue des activités
Revue des activités Eric Vallat, directeur général
Slide 12: Croissance forte dans l'ensemble des régions
2022/23- Une croissance forte dans l’ensemble des régions Groupe: +10,1% Répartition 50% du CA mAmériques meAPAC mEMEA En croissance organique 12
Slide 13: Nos deux divisions contribuent à cette forte croissance
2022/23- Nos deux divisions contribuent a cette Forte croissance Cognac Liqueurs & Spiritueux Groupe I Cognac Mi Liqueurs & Spiritueux i Marques Partenaires Répartition 2% du CA 71% +7,6% +18,7% +10,1% +41,3% vs. 19/20 +54,1% vs. 19/20 +43,6% vs. 19/20 Marques du Groupe: +10,5% Marques partenaires:
Slide 14: Forte progression des parts de marché depuis 2019 aux US
Forte progression des parts de marché depuis 2019 aux US Depletions en valeur - Nielsen (Off-Trade) — Depletions en valeur - Nabca 2022 vs. 2019 2022 vs. 2019 +81% +60% 9 vane +15% bey ” i Cognac Rémy Martin Cordials Cointreau Cognac Rémy Martin Cordials Cointreau 14
Slide 15: Forte progression des parts de marché depuis 2019 en Chine
Forte progression des parts de marché depuis 2019 en Chine Rémy Martin vs. Cognac Evolution des parts de marché en valeur +03 pt 79-2 Pt 41,2 pt 223% 22,2% +10 e 21,9% 2019 2020 2021 2022 Rémy Martin - 3° marque de cognac en China Source IWSR - 2023 i) Rémy Martin vs. Cognac Croissance en valeur 202
Slide 16: Résultats Financiers
g s Ss z 3 3 4 3 = 3 ce) n Résultats Financiers Luca Marotta, directeur Financier
Slide 17: 2022-23 Résultat Opérationnel Courant
2022-23 Résultat Opérationnel Courant Organique % Organique % Fin mars (en M€) 2022-23 2021-22 RTE 13 vs. 2021-22 vs. 2019-20 Chiffre d'affaires 1 548,5 1312,9 +17,9% +10,1% +43,6% Marge brute 1103,8 901,1 +22,5% +14,2% +52,3% % du chiffre d'affaires 713% 68,6% +2,6 pts +2,6 pts +4,0 pts Frais comme
Slide 18: 2022-23 Marge Opérationnelle Courante
2022-23 Marge Opérationnelle Courante Volume: stable Mix-Prix: +2,6 pts Organic COP/Sales: +1,4 pt 2021/22 Marge Publicités Distribution & Effets 2022/23 ROC/CA brute & promotions autres change ROC/CA 18
Slide 19: 2022-23 Résultat net
2022-23 Résultat net Organique % Organique% Fin mars (en MO) 2022-23 2021-22 Publiée% vs. 2021-22 ve 2019-20 Résultat Opérationnel Courant 429.6 334,4 +28,5% +16,2% +76,8% Autres produits et charges non courants (3,1) (14,1) - - - Résultat opérationnel 426,5 320,3 +33,2% +20,7% 492,3% Résultat finan
Slide 20: 2022-23 Dette nette/Cash flow
2022-23 Dette nette/Cash flow Fin mars (en MO) 2022-23 2021-22 Variation Dette financiére nette a l’ouverture (ler avril) (353,3) (314,3) -39,0 Résultat brut d’exploitation (EBE) 481,6 383,4 98,2 BFR eaux-de-vie et spiritueux en cours de vieillissement (152,6) (67,7) -84,9 Autres éléments du fonds d
Slide 21: Bilan au 31 mars 2023
Bilan au 31 mars 2023 (€m) Actifs non courants Actifs courants dont stocks Trésorerie Total actifs Stocks/Actifs Mars 2023 1004 2109 1816 74 3187 en % 32% 66% 57% 2% 100% 57% Mars 2022 983 1880 1615 116 2979 en % 63% 54% 4% 100% 54% Capitaux propres Passifs courants et non courants Dette financiére
Slide 22: Dividende
• o • o • +1,00€ +1,00€ DE (*) DE (*) +1,00€ +1,00€ +1,00€ DE (*) DE (*) DE (*) 22
Slide 23: Perspectives 2023/24
Perspectives 2023/24 Eric Vallat, directeur général
Slide 24: Nous sommes en avance sur notre plan à 10 ans
BEB Realises HEB terzet 2029-30 Nous sommes en avance sur notre plan a 10 ans Marge brute®* ——~ 2019-2030 71,6% 72,0% 66,0% 66,8% a, 2019-20 Annéet Année? Année 3 2023-24 Année 5 _ es exis) (Objectif initial) _____ Marge COP * 2019-2030 23,3% 21,0% 3,3% 2019-20 Année1 Année 2 Aguas 2023-24 Année 5 7
Slide 25: Nous devons faire face à des vents contraires à court terme
Nous devons faire face a des vents contraires a court terme aux Etats-Unis... Gérer un contexte difficile 4 court terme Base de comparaison significative (US) Tl +1 Normalisation de la consommation Maintien de nos prix vs. promotions chez nos concurrents Gains de PDM de la Tequila (haut de gamme) S1
Slide 26: …tout en préparant la reprise au S2
tout en préparant la reprise au S2 Gérer un contexte difficile 4 court terme Base de comparaison significative (US) T1 22-23: ¢. +18. Normalisation de la consommation Maintien de nos prix vs. promotions chez nos concurrents Gains de PDM de la Tequila (haut de gamme) S1 26
Slide 27: Nous sommes confiants à long terme
Nous sommes confiants a long terme Des fondamentaux solides o Montée en gamme (boire moins mais mieux) o Croissance de la mixologie o Conscience environnementale & sociale accrue o Croissance du digital et des opportunités liées
Slide 28: Le cognac a renforcé sa désirabilité au fil du temps
Nous sommes confiants a long terme Le cognac a renforcé sa désirabilité au Fil du temps = e 2019 2023 2023 1. Whisky 1. Whisky 2. Vodka 2. Vodka Baijiu Cognac Whisky Le Cognac confirme sa désirabilité au sein du Top 5 Cognac confirme sa forte avance sur les spiritueux internationaux Classement “Shar
Slide 29: Rémy Martin est sorti renforcé du Covid aux US
Nous sommes confiants a long terme Rémy Martin est sorti renforcé du Covid aux US Amériques ratio publicités & promotions (% of sales) 2020 2023 Concurrent 1 Concurrent 1 >» Remy 14% 15% 2 ps En publié 19/20 20/21 21/22 22/23 Rémy Martin rentre dans le Top 15 des marques premiums les plus désirables
Slide 30: 2023-24 outlook: une reprise en V
2023-24 outlook: une reprise en “V” eo} eo} Rémy Cointreau anticipe un chiffre d'affaires stable en organique pour 2023-24: eo} eo} Rémy Cointreau entend confirmer son niveau de profitabilité organique cette année : eo} eo} Poursuite d'une forte normalisation de la consommation aux Etats-Unis (a un
Slide 31: Rapport des Commissaires aux Comptes
Rapport des Commissaires aux Comptes Jéréme de Pastors (Mazars)
Slide 32: Gouvernance de la société
Gouvernance de la société Bruno Pavlovsky, Président du comité nomination-rémunération
Slide 33: Activité du conseil d'administration et de ses comités en 22-23
Activité du conseil d’administration et de ses comités en 2022-23 6 réunions du conseil d’administration : Principaux themes abordés : o Stratégie « Exception Durable » o Plan Moyen Terme 2024-2026 (qui s’inscrit dans le plan stratégique 2030) o Accompagnement de la nouvelle génération Hériard Dubre
Slide 34: Conseil d'administration avant l'assemblée générale
Conseil d’administration avant l’assemblée générale DREDEALS Marie-Amélie de LEUSSE. Caroline BOIS Elie Helene DUBRULE* Emmanuel Laure Olivier JOLIVET® rdalonteds Conse Vice-Pswrte du Conseil HERIARO DUBREUIL De CeUSER: HERIARD DUBREUIL a a Atwnti? Bruno PAVLOVSKY?——_—Guylsine SAUCIER® are VERSPYCK®
Slide 35: Evolution du conseil d'administration
Evolution du conseil d’administration Proposition de renouvellement pour 3 ans (5¢™* résolution) Laure HERIARD DUBREUIL 35
Slide 36: Nomination de Mme Sonia Bonnet-Bernard
Evolution ‘> ee : fe} fe} fe} fe} * Administrateur indépendant du conseil d’administration Nomination de Mme Sonia Bonnet-Bernard (6°™* résolution) Présidente A2EF : société spécialisée dans l’expertise Financiére indépendante et l’évaluation Ancienne associée d’EY suite au rapprochement entre Ricol
Slide 37: Conseil d'administration après l'assemblée générale
x Conseil d’administration apres l’assemblée générale DAEBNAS Marie-Améle de LEUSSE caotne 8015 tle Héléne DUBRULE® senis Laue Olivier tOLIVET Prtatontedu Conse’ Vice-Ptsidostedu Conseil HERIARD DUBREUIL Bonnet Berard? HERIARD DUBREUIL a a Aint Bruno PAVLOVSKY? Guyane SAUCIER® Mare VERSPYCK® Mac Dom
Slide 38: Composition des comités au juillet 2023
Composition des comités au 20 juillet 2023 Comité Comité Comité Audit-Finance Nomination-Rémunération Responsabilité Sociale et Environnementale 4 membres 4 membres 4 membres 75% indépendants 50% indépendants 50% indépendants Président : Guylaine Saucier” Président : Bruno Pavlovsky* Président : Eli
Slide 39: Eléments et politiques de rémunération des mandataires sociaux
Eléments et politiques de rémunération des mandataires sociaux Eléments de rémunération 2022-2023 o Reme geme et 10@™e résolutions Politiques de rémunération 2023-2024 o 11@me.12®me et 13®™¢ résolutions Document denregistrement universel 2022-2023: Chapitre 3.5 Brochure de convocation. pages 32 4 57
Slide 40: Rémunération 2022-23 du Président du conseil
Rémunération 2022-23 (ex-post) du Président du conseil d’administration (8&™ résolution) M. Mare Hériard Dubreuil Président du Conseil d’administration, du ler avril au 21 juillet 2022 o Rémunération fixe de 250k€ inchangée (77 381 € prorata temporis) o Pas de rémunération variable annuelle ou pluri
Slide 41: Rémunération 2022-23 - Présidente du conseil
Rémunération 2022-23 (ex-post) - Présidente du conseil d’administration (9eme résolution) Mme Marie-Amélie de Leusse Présidente du Conseil d’administration depuis le 21 juillet 2022 o Rémunération fixe de 250k€ inchangée (172 619 € prorata temporis) o Pas de rémunération variable annuelle ou plurian
Slide 42: Politique de rémunération 2023-24 - Présidente du conseil
Politique de rémunération 2023-24 (ex-ante) - conseil d’administration (11¢™* résolution) Mme Marie-Amélie de Leusse Présidente du Conseil d’administration o Rémunération Fixe de 250k€ inchangée o Pas de rémunération variable annuelle ou pluriannuelle Présidente du 42
Slide 43: Rémunération 2022-23 - Directeur général
Rémunération 2022-23 (ex-post) - Directeur général (10e™e résolution) M. Eric Vallat - Directeur général depuis le ler décembre 2019, renouvelé le 23 novembre 2022 pour 3 ans 37.8% 27.6% Rémunération variable Rémunération fixe pluriannuelle (LT1) (+6.7% vs. 2021-22) 7 000 actions de performance, déf
Slide 44: Politique de rémunération 2023-24 - Directeur général
Politique de rémunération 2023-24 (ex-ante)- Directeur général (12m résolution) M. Eric Vallat - Directeur général 29.7% 9 40.6% Rémunération fixe Rémunération variable (inchangée vs 2022 - 2023) pluriannuelle (LTI* 29.7% Rémunération variable annuelle = 100% de la rémunération fixe si tous les obje
Slide 45: Politique de rémunération 2023-2024 - Directeur général
Politique de rémunération 2023-2024 (ex-ante)- Directeur général (1227 résolution) M. Eric Vallat Avantages post mandat Contenu Critéres de performance Indemnité de départ Situation de l’entreprise E 24 moi é érati . . quivalent de 24 mois de rémunération Quantitatifs et qualitatifs Engagement de no
Slide 46: Politique de rémunération des administrateurs
Politique de rémunération des administrateurs (13°™* résolution) Montant de la rémunération : 680 000 € (Assemblée 21.07.2022) o Montant versé en 2023-2024 (au titre de 2022/2023 ) 641250 € Répartition de la rémunération : co. Part fixe annuelle proratisée, avec réduction de 30% en cas d’absence a p
Slide 47: Questions - Réponses
COINTREAU _ CHANGES EVERYTHING @) REMY COINTREAU Questions -Réponses
Slide 48: Résolutions et résultats des votes
> | DOMAINE DES HAUTES GLACES MOISSONS SINGLE MALT ORGANIC WHISKY Résolutions et résultats des votes Franck Moisseron, secrétaire du Conseil
Slide 49: Première résolution
os , . AGO Premiere résolution Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2022/2023 49
Slide 50: Deuxième résolution
os , AGO Deuxieme résolution Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2022/2023 50
Slide 51: Troisième résolution
. wn a . AGO Troisieme résolution Affectation du résultat et Fixation du dividende 51
Slide 52: Quatrième résolution
.y , . AGO Quatriéme résolution Conventions visées aux articles L.225-38 et suivants du Code de commerce 52
Slide 53: Cinquième résolution
. aa a . AGO Cinquieme résolution Renouvellement du mandat d’administrateur de Mme Laure Hériard Dubreuil 53
Slide 54: Sixième résolution
. AN a . AGO Sixiéme résolution Nomination de Mme Sonia Bonnet-Bernard en qualité d’administratrice 54
Slide 55: Septième résolution
oy , . AGO Septieme résolution Approbation des informations relatives a la remunération, au titre de l’exercice 2022/2023, des mandataires sociaux mentionnés a l'article L.22-10-9 | du Code de commerce
Slide 56: Huitième résolution
ans Zs . AGO Huitieme resolution Approbation des éléments composant la reémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours ou attribués, au titre de l’exercice clos le 31 mars 2023, aM. Marc Hériard Dubreuil, président du conseil d’administration, en application de l’article L. 22-
Slide 57: Neuvième résolution
-y , . AGO Neuvieme résolution Approbation des éléments composant la remunération totale et les avantages de toute nature versés au cours ou attribués, au titre de l’exercice clos le 31 mars 2023, a Mme Marie-Amélie de Leusse, présidente du conseil d’administration, en application de l'article L. 22
Slide 58: Dixième résolution
. aa ’ + AGO Dixiéme résolution Approbation des éléments composant la reémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours ou attribués 4M. Eric Vallat, directeur général, au titre de l’exercice clos le 31 mars 2023, en application de l’article L. 22-10-34 du Code de commerce
Slide 59: Onzième résolution
oy : . AGO Onziéme résolution Approbation des principes et criteres de détermination, de répartition et d’attribution des éléments composant la rémuneération totale et les avantages de toute nature attribuables au président du conseil d’administration, en application de Uarticle L.22-10-8 I| du Code
Slide 60: Douzième résolution
.y : . AGO Douzieme résolution Approbation des principes et critéres de détermination, de répartition et d’attribution des éléments composant la rémuneération totale et les avantages de toute nature attribuables au directeur général, en application de article L. 22-10-8 Il du Code de commerce 60
Slide 61: Treizième résolution
. aN Zs . AGO Treizieme résolution Approbation de la politique de rémunération des administrateurs pour l’exercice 2023/2024 61
Slide 62: Quatorzième résolution
an , . AGO Quatorziéme résolution Autorisation au conseil d’administration aux fins d’opérer sur les actions de la société 62
Slide 63: Quinzième résolution
. oN ’ + AGE Quinzieme résolution Autorisation au conseil d’administration de réduire le capital social par annulation d’actions propres détenues par la société 63
Slide 64: Seizième résolution
. a Z . AGE Seizieme résolution Délégation de compétence au conseil d’administration en vue de procéder a une augmentation de capital réservée aux salariés de la société ou des sociétés qui lui sont liées, avec suppression du droit préférentiel de souscription
Slide 65: Dix-septième résolution
Dix-septieme résolution Pouvoirs en vue des formalités 65 AGE
Slide 66: Des terroirs, des hommes et du temps
>y @ REMY MARTIN (QOUSHER <— —_—— lle j TEAM UPHEXCELL ENCE ©) REMY COINTREAU Des terroirs, des hommes et du temps \sremymartin.com:~ WEMAKECHANGE, WEMAKEPROGRESS. # BRUICHLADDIC @) THE, ® Cassi CABBIE
Slide 67: Cointreau Changes Everything
COINTREAU _ CHANGES EVERYTHING @) REMY COINTREAU