Daikoku Denki Co., Ltd. · TSE:6430
Daikoku Denki — Q2 FY2017/3 Earnings Presentation
37 slides from Daikoku Denki's earnings presentation, Nov 24, 2016
Slide 1: 2017年3月期第2四半期 決算説明会資料
2017年3月期第2四半期 決算説明会資料 ＆ 2016年11月24日（木） 大手町サンスカイルーム Copyright ©DAIKOKU DENKI Co.,Ltd. All rights reserved.
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 p.3 2017年3月期第2四半期決算報告----------------- p.10 事業環境--------------------------------- p.17 事業戦略・施策----------------------------- p.28 2017年3月期業績見通し ----------------------- p.32 株主還元について--------------------------- Copyright ©DAIKOKU DENKI Co.,Ltd. All rights reserved. 1
Slide 3: 2017年3月期 第2四半期の主なニュースリリース
2017年3月期 第2四半期の主なニュースリリース [決算関連情報] 2016年 8月9日 平成29年3月期 第1四半期決算短信 株主優待制度の拡充に関するお知らせ 11月4日 業績予想の修正に関するお知らせ 11月11日 剰余金の配当(中間配当)に関するお知らせ 平成29年3月期 第2四半期決算短信 [新製品等事業関連情報] 2016年 10月4日 DAXEL(株)製パチスロ遊技機『パチスロ ウィッチクラフトワークス』発売開始 Copyright ©DAIKOKU DENKI Co.,Ltd. All rights reserved. 2
Slide 4: 2017年3月期第2四半期決算報告
2017年3月期第2四半期 決算報告 Copyright ©DAIKOKU DENKI Co.,Ltd. All rights reserved. 3
Slide 5: 2017年3月期第2四半期決算概要（連結）
2017年3月期第2四半期決算概要（連結） 連結損益計算書 売上高 20,187 百万円 営業利益 605百万円 売上高、営業利益 単位：百万円 売上高 経常利益 706百万円 45,000 営業利益 1,500 親会社株主に帰属する 40,000 815 1,000 当期純利益 329百万円 35,000 605 500 30,000 単位：百万円 2016年３月期 2017年３月期 前年同期比 計画比 24,225 0 第２四半期 第２四半期 25,000 20,187 売上高 24,225 20,187 △ 4,037 △ 20,000 1,313 -500 差引売上総利益 7,966
Slide 6: 売上高増減要因
売上高増減要因 前年同期比 △4,037百万円 情報システム事業 新店及び改装店舗数が減少した厳しい 市場環境のなか、前年同期に比べ製品 販売の売上高は減少しました。 単位：百万円 制御システム事業 当社が開発に携わった機種の販売台数 が好調に推移しましたが、伊勢志摩サミ ット開催による遊技機の入替自粛規制や 型式試験の結果書交付までに時間を要 情報システム 売上高 している現況により、パチンコ遊技機メー 制御システム △2,964 カーの販売計画が変更となったことで、 売上高 △1,074 複数機種が下期以降にずれ込んだため 2016/3期2Q 、表示ユニットの販売台数が前年同期に 売上高
Slide 7: 営業利益増減要因
営業利益増減要因 前年同期比 △209百万円 セグメント別の研究開発費 情報システム：1,093 百万円（前年同期比 832百万円減少) （計画比：93百万円増加) 単位：百万円 制御システム：618百万円（前年同期比 17百万円減少） （計画比：119百万円増加） その他販管費の主な増加項目 「販売手数料及び販売促進費」 その他販管費 （前年同期比505百万円増加） （費用増加） 「業務委託費」 研究開発費 △628 (費用減少) （前年同期比53百万円増加） 差引売上総利益 ＋851 (減少) △433 2016/3期2Q 営業利益 2017/3期2Q 815 営業利益 605 Copyr
Slide 8: 2017年3月期第2四半期決算概要（連結）連結貸借対照表
2017年3月期第2四半期決算概要（連結） 連結貸借対照表 資産合計 46,167 百万円 負債合計 17,097 百万円 純資産合計 29,070 百万円 単位：百万円 2017年３月期 自己資本、自己資本比率 2016年３月期 前期末比 第２四半期 単位：百万円、％ 自己資本 流動資産 29,582 28,670 △ 911 60,000 自己資本比率 1 固定資産 17,557 17,497 △ 60 62.1% 63.0% 1 資産合計 47,139 46,167 △ 972 50,000 流動負債 16,676 15,902 △ 773 1 固定負債 1,171 1,194 22 0
Slide 9: キャッシュ・フロー計算書
2017年3月期第2四半期決算概要（連結） キャッシュ・フロー計算書 単位：百万円 2016年３月期 2017年３月期 （営業活動におけるキャッシュ・フロー） 前年同期比 第２四半期 第２四半期 たな卸資産は前年同四半期では大きく増加 営業CF △ 2,387 6,457 ＋8,844 しましたが、当第２四半期連結累計期間では 投資CF △ 1,308 △ 1,473 △ 165 財務CF △ 1,086 △ 2,790 △ 1,704 減少しました。また、仕入債務は前年同四半 現金及び現金同等物 7,733 11,550 ＋3,817 期では減少しましたが、当第２四半期連結累 計期間では大き
Slide 10: セグメント別業績
セグメント別業績 前年同期比 セグメント売上△4,014百万円・△16.5％、セグメント利益△161百万円・△9.6% 単位：百万円 2016年３月期 2017年３月期 前年同期比 計画比 第２四半期 第２四半期 セグメント売上高 単位：百万円 情報システム事業 16,089 13,126 △ 2,963 30,000△ 874 制御システム 情報システム 機器販売 10,734 7,911 △ 2,823 25,000 － サービス売上 5,355 5,215 △ 140 － 20,000 8,144 小計 16,089 13,126 △ 2,963 △ 874 7,093 15,000 制
Slide 11: 事業環境
事業環境 Copyright ©DAIKOKU DENKI Co.,Ltd. All rights reserved. 10
Slide 12: パチンコホールの設置台数 推移
パチンコホールの設置台数 推移 2015年末以降、設置台数の増加幅は縮小傾向 設置台数 推移 2015年末以降、設置台数の増加幅は縮小傾向にあります。 5.0% 最近の遊技機の回収に関する主な動きは次の通りです。 設置台数 こうした動きが、最近の設置台数の抑制要因として働いた 可能性があると推定します。 4.0% 2016年2月 第1次回収リスト公表 2016年3月 第2次回収リスト公表 2016年6月 第3次回収リスト公表 設置台数（前年比、％） 3.0% 2016年8月 第1次・2次リスト回収撤去期限（※） 2016年12月 第3次リスト回収撤去期限 2.0% ※ 2016年9月12日
Slide 13: 最近のパチンコホール売上高 推移
最近のパチンコホール売上高 推移 最近、ホール売上高の前年比マイナス幅は拡大。 パチンコホール売上高 推移 最近、ホール売上高の前年比マイナス幅は拡大しています。 5.0% 最近の遊技機の回収に関する主な動きは次の通りです。 パチンコホール売上高 こうした動きが、最近のホール売上高の抑制要因として働 いた可能性があると推定します。 2016年2月 第1次回収リスト公表 0.0% 2016年3月 第2次回収リスト公表 2016年6月 第3次回収リスト公表 パチンコホール売上高（前年比、％） 2016年8月 第1次・2次リスト回収撤去期限（※） 2016年12月 第3次リスト回収撤去期限 -5
Slide 14: １店舗当たりの備付台数・大型店の割合 推移
１店舗当たりの備付台数・大型店の割合 推移 大型店の割合は10年前に比べ増加。 1店舗当たりの備付台数、大型店の割合 推移 450 30.0% １店舗当たりの備付台数 1店舗当たり501台以上備付の大型店の割合は 10年前に比べ増加しています。 大型店（１店当たり501台以上）の割合 400 25.0% 大型店（１店当たり501台以上）の割合（％） １店舗当たりの備付台数（台） 350 20.0% 300 15.0% 250 10.0% 営業所の備付台数別構成比(％) １店舗当たり 100台 101～ 301～ 501～ 1,001台 の設置台数 以下 300台 500台 1,000台 ～ （
Slide 15: 最近の実質賃金 推移
最近の実質賃金 推移 先行きの「おこづかい」へ好影響を与えることに期待。 有効求人倍率、実質賃金 推移 最近の実質賃金のプラス傾向が、先行き「おこづかい」へ 1.40 4.0% 好影響を与えることに期待します。 実質賃金 最近の実質賃金は前年比でプラス基調にあります（9カ月 有効求人倍率 連続のプラス）。 実質賃金 プラス傾向 最近の有効求人倍率は1倍を上回る状態が続いています 1.20 2.0% （35カ月連続で1倍以上）。 最近の日本の失業率は3.0％と、いわゆる完全雇用の状 実質賃金（前年比、％） 況下で推移しています。 有効求人倍率（倍） こうした動きが続くとすれば、先
Slide 16: 事業環境＿市場総粗利規模の変化と年別業績推移
事業環境＿市場総粗利規模の変化と年別業績推移 市場は、短期的には厳しいものの、中期的には市場規模4兆円に向かって回復と予想 （２）部門別事業戦略又は施策 パチンコ事業環境 弊社がイメージする当面の市場推移 【総粗利益規模の変化と年別業績】 （弊社推定） (注)調査資料の出所：ダイコク電機「DK-SIS」 5兆円 ※市場全体への影響は軽微落 ※粗利益規模への影響あり 市場規模4兆円の回復 リーマンショック 4兆円 全店4.37兆円 パチンコ2.58兆円 東日本大震 パチスロ1.79兆円 3兆円 全店4.32兆円 全店4.27兆円 パチンコ3.12兆円 全店3.95兆円 全店3.82兆円 全店3.
Slide 17: 粗利構造の変遷
粗利構造の変遷 （2013年～2016年の10月比較） （注）調査資料の出処 ダイコク電機「ＤＫ－ＳＩＳ」 2013/10 2014/10 2015/10 2016/10 4円パチンコ パチンコ（低価貸し） 20円パチスロ パチスロ(低価貸し) 47% 46% 43% 49% 粗利シェア 2013年 2014年 2015年 2016年 4円パチンコ 49% 47% 46% 43% パチンコ（低価貸し） 14% 14% 15% 15% 15% 20円パチスロ 33% 35% 35% 38% 14% 14% 15% パチスロ(低価貸し) 4% 4% 4% 4% 台数シェア 2013年 2014年
Slide 18: 事業戦略・施策
事業戦略・施策 Copyright ©DAIKOKU DENKI Co.,Ltd. All rights reserved. 17
Slide 19: 当社の強み
当社の強み ダイコク電機は、業界に無かったものを生み出してきたとの自負があります。 ■パチンコ玉をカウントする装置 ■台ごとにデータを収集・管理する独自システム 当社実績 (例) ■遊技機のデータをお客さまに公開する情報端末 ■店舗経営を支援する情報提供サービス ダイコク電機の強みの源泉は、「アイデア力+営業力+サポート力」です。 強み ■斬新な考えを尊重、革新的なアイデアへ取り組む伝統 (例) ■全国的な事業所展開 Copyright ©DAIKOKU DENKI Co.,Ltd. All rights reserved. 18 18
Slide 20: 戦略的方向性
戦略的方向性 CRユニット「VEGASIA」や「BiGMO PREMIUM」を中心とした Ⅰ 台毎データ表示機の拡販や、MIRAIGATEサービスの 拡大によるに安定した業績への取り組み パチスロ遊技機の開発体制の強化など新規事業を通じた、 Ⅱ 中期的な収益力の向上 パチンコホール向け「次世代主力製品群」の開発に向けた Ⅲ 積極的な投資を推進 Copyright ©DAIKOKU DENKI Co.,Ltd. All rights reserved. 19
Slide 21: 情報システム事業 市場シェアの引き上げ
情報システム事業 市場シェアの引き上げ 情報システム事業 （市場規模、当社シェア） 30.0% 単位：10億円、％ 240.0 24.1% ホールコンピュータ市場 遊技機の周辺機器市場 当社シェア(推定) 遊技機の周辺機器市場規模（10億円） 22.6% 25.0% 220.0 20.6% 200.0 18.2% 20.0% 当社シェア（％） 16.1% 15.6% 15.9% 市場シェア 180.0 13.8% 15.0% 約35％ 160.0 10.0% 140.0 174.3 175.2 163.2 159.2 162.3 150.5 153.7 150.6 5.0% 120.0 (デー
Slide 22: 制御システム事業 部品開発体制の強化と中期的なシェア向上
制御システム事業 部品開発体制の強化と中期的なシェア向上 制御システム事業 （売上高、表示ユニット_当社シェア） 単位：10億円、％ 25.0% 制御システム_売上高 表示ユニット当社シェア(推定) 17.7% 20.0% 制御システム売上高（10億円） 14.3% 14.6% 13.3% 当社シェア（％） 12.9% 12.3% 15.0% 10.0% 6.6% 5.2% 5.0% 29.7 0.0% 26.3 27.2 21.4 20.9 17.0 13.0 -5.0% 11.1 0.0 -10.0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 年度 （
Slide 23: ダイコク電機の事業戦略 情報システム事業
ダイコク電機の事業戦略 情報システム事業 Copyright ©DAIKOKU DENKI Co.,Ltd. All rights reserved. 22
Slide 24: 基本戦略 パチロボ大幅リニューアル
－ 基本戦略 － パチンコ・パチスロ無料情報アプリ 『パチロボ』 の大幅なリニューアルを実施 2016年8月、パチンコファン向け無料情報アプリ 『パチロボ』 の大幅なリニュ ーアルを行い、ファンの利便性向上と機能拡張を実施しました。 ＜セールスポイント＞ ① 「マイホールに関する情報」や「マイ機種に関する投稿」が優先的に表示され るようになり、アプリを起動するだけで、パチンコファンが “知りたい情報が簡 単に手に入る”ようになりました。 ② アプリから、パチンコ・パチスロ番組や機種ランキング・掲示板など様々な無 料コンテンツにアクセスできます。 ＜大当り情報の表示例＞ Copyright
Slide 25: 基本戦略 情報システム事業
基本戦略 情報システム事業 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 単位：百万円 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期(実績) 期初計画比 下期(計画) 通期(計画) 売上高 18,217 18,887 37,104 16,089 17,987 34,076 13,126 △ 874 17,874 31,000 情報システム事業 営業利益 2,618 1,626 4,244 1,320 957 2,277 1,414 ＋214 886 2,300 研究開発費 916 1,794 2,710 1,925 2,040 3,965 1,093 ＋93 1,607 2,700 (情報
Slide 26: ダイコク電機の事業戦略 制御システム事業
ダイコク電機の事業戦略 制御システム事業 Copyright ©DAIKOKU DENKI Co.,Ltd. All rights reserved. 25
Slide 27: 基本戦略 新製品「ウィッチクラフトワークス」
－ 基本戦略 － 新製品 「ウィッチクラフトワークス」 パチスロ「ウィッチクラフトワークス」発売開始 当社は、次世代ファンの獲得という強い思いからアニメとパチスロを融合し た「アニスロ」というジャンルに継続して取り組んでいます。 パチスロ「ウィッチクラフトワークス」は2016年11月14日より、全国各地の パチンコホールで導入開始となりました。 ＜セールスポイント＞ ① 今回、演出面では、新規アニメやオリジナル楽曲も大量に搭載しました。 ② ゲーム性では、「百花繚乱サムライガールズ」で好評を得たシステム(周 期抽選や１G連など)を採用しました。 Copyright ©DAIKOKU D
Slide 28: 基本戦略 制御システム事業
ー基本戦略ー 制御システム事業 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 単位：百万円 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期(実績) 期初計画比 下期(計画) 通期(計画) 売上高 9,675 7,275 16,950 8,144 4,842 12,986 7,093 △ 407 11,907 19,000 制御システム事業 営業利益 369 △ 1,474 △ 1,105 350 △ 1,689 △ 1,319 95 ＋195 505 600 研究開発費 720 404 1,124 636 729 1,365 618 ＋118 1,082 1,700 (制御システムのみ) 2
Slide 29: 2017年3月期 業績見通し
2017年3月期 業績見通し Copyright ©DAIKOKU DENKI Co.,Ltd. All rights reserved. 28
Slide 30: 2017年3月期 見通し
2017年3月期 見通し ○ 平成28年12月末を期限とした「検定機と性能が異なる可能性のあるぱちんこ遊技機」の回収・撤 去により、パチンコホールにおいては投資意欲の低下、パチンコ遊技機メーカーではリリース計画の 変更が行われるなど、厳しい市場環境となりました。 ○ この結果、平成28年5月13日に公表いたしました第２四半期連結累計期間の連結予想数値は、 売上高は予想を下回り、新製品の販売が比較的好調に推移したことや販売費及び一般管理費が 下期にずれ込んだことなどから、営業利益、経常利益、及び親会社株主に帰属する四半期純利 益は、いずれも予想を上回りました。 • 通期におきましては、 「検定機
Slide 31: 2017年3月期決算見込(連結)
2017年3月期決算見込(連結) 単位：百万円 2016年3月期 2017年3月期 実績 予想 前期比 上期 下期 通期 上期（実績） 下期 通期 期初計画比 売上高 24,225 22,779 47,004 20,187 △ 1,313 29,813 50,000 ＋2,996 差引売上総利益 7,966 6,313 14,279 7,532 ＋232 9,667 17,200 ＋2,921 販売管理費 7,150 8,024 15,174 6,926 △ 174 9,273 16,200 ＋1,026 営業利益 815 △ 1,709 △ 894 605 ＋405 394 1,000 ＋1
Slide 32: 中期経営計画 Next50 （2016年度～2019年度）
中期経営計画 Next50 （2016年度～2019年度） 定量的な目標 0.05 (連結) ROE 0 7% 当社グループは市場の変化に対応し、 売上高 営業利益 2.70% 事業基盤の強化に取り組んで参ります。 2.10% -5.50% 570 540 500 470 40 14 10 -9 2014年度(実) 2015年度（実） 2016年度（予） 2019年度（目標） Copyright ©DAIKOKU DENKI Co.,Ltd. All rights reserved. 31
Slide 33: 株主還元について
株主還元について Copyright ©DAIKOKU DENKI Co.,Ltd. All rights reserved. 32
Slide 34: 株主優待制度について
株主優待制度について 昨年度、株主優待制度を新設いたしました。 今期より株主優待制度をスタート！ Copyright ©DAIKOKU DENKI Co.,Ltd. All rights reserved. 33
Slide 35: 株主優待制度について 優待商品例
株主優待制度について 今年度に実施している株主優待商品の一例（600種類以上） まじかるすいーとプリズム・ナナ 古都金沢プレミアムアイス ＜今治タオル＞ ＜マリクレール＞ POP UP SOUND TRACK 7個セット オゾン純白タオルセット ステンレス電気ケトル 1.2L BOX （木箱入） かに詰め合わせ ＜江戸切子＞ 〈デロンギ〉 ｢黒｣三筋格子天開オールド ディスティンタコレクション オーブン&トースター ※ ポイントは社会貢献活動への寄付も可能です ※ 今年度よりポイント有効期限を2年から3年に延長いたしました。 また、商品バリエーションを増やし、より多くの商品を取り揃えおります。
Slide 36: 配当について
配当について 〈方針〉当社は「安定配当」をベースに、収益に応じた「特別配当」を実施 （２）部門別事業戦略又は施策 90 期末 中間 期末配当金 中間配当金 80 70 特別配当 部分 業績に応じ「特別配当」 50 50 を実施。 安定配当 部分(50円) 中間配当10円 期末配当40円 2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期（計画) 安定的に配当（方針） 中間配当金 特別配当金 配当性向 円/１株当たり 中間配当金 期末配当金 期末配当金 合計 中間 期末 （％） 合計 2013/3期 10 30 40 10 40 90 32.0% 2014
Slide 37: 注記・お問合せ先
注 記 本資料に掲載されているダイコク電機の現在の計画、見通し、戦略、確信等のうち、 歴史的事実でないものは、将来の業績に関する見通しであり、リスクや不確実な要因 を含んでおります｡これらの情報は、現在入手可能な情報から当社の経営者の判断 に基づいて作成されております。 実際の業績は、さまざまな重要な要素により、業績見通しとは大きく異なる結果とな りうるため、業績見通しのみに全面的に依拠することは控えるようお願い致します。 また、本資料は、投資勧誘を目的としたものではありません。 投資に関する決定は、利用者ご自身のご判断において行われるよう、お願い申し 上げます。 ■お問合せ先 ダイコク電機株