Okumura Corporation · TSE:1833
Okumura — FY2024 Earnings Presentation
29 slides from Okumura's earnings presentation, May 13, 2024
Slide 1: FY2024 results briefing
2024453 AHA REARS 4, OKUMURA CORPORATION’ 20244655 14 A Pat
Slide 2: Results for FY ended March 2024 and forecast for FY2025
| 2024463 A HARE k U'20254E 3 HAE HE OKUMURA CORPORATION
Slide 3: 連結決算の概要
■連結決算の概要 （単位：億円） 2023/3期 2024/3期 実績 予 想(2月公表値) 実績 対前期増減率 売 上 高 2,494 2,851 2,881 15.5% 売上総利益 320 351 351 10.0% 営業利益 118 137 137 15.7% 経常利益 129 144 148 15.3% 親会社株主に帰属する 112 119 124 10.9% 当期純利益
Slide 4: 連結B/S
■連結B/S （単位：億円） 2023/3期末 2024/3期末 増減 2023/3期末 2024/3期末 増減 流 動 資 産 1,988 2,204 215 流 動 負 債 1,290 1,463 173 現金預金 402 302 ▲99 支払手形・ 工事未払金等 502 520 18 受取手形・ 1,324 1,723 398 短期借入金 107 167 59 完成工事未収入金等 有価証券 100 - ▲100 未成工事受入金 125 191 65 固 定 負 債 414 468 53 ⾧期借入金 31 51 19 ノンリコース借入金 260 223 ▲36 固 定 資 産 1,448
Slide 5: 連結P/L(売上高)
■連結P/L(売上高) （単位：億円） 2,881 土木事業 2,424 2,494 建築事業 1,031 投資開発事業等 933 972 ※ 投資開発事業等の 内訳は7ページを ご覧ください。 1,651 1,365 1,393 125 127 198 2022/3期 2023/3期 2024/3期
Slide 6: 連結P/L(売上総利益)
■連結P/L(売上総利益) 17.8 16.9 16.8 （単位：億円、％） 完成工事総利益率（建設事業計） 12.0 11.7 11.3 完成工事総利益率（土木） 8.0 8.1 7.8 完成工事総利益率（建築） 土木事業 351 ※ 投資開発事業等の内訳 318 320 建築事業 は7ページをご覧ください。 投資開発事業等 173 165 164 【工事損失引当金】 土木 ⇒ 1.2億円減少(6.1億円 ⇒ 4.8億円) 工事完成によるもの ▲5.3億円 129 引当不足によるもの ＋4.0億円 109 113 建築 ⇒ 5.7億円減少(9.5億円 ⇒ 3.7億円) 工事完成によるもの ▲
Slide 7: 投資開発事業等の内訳
■投資開発事業等の内訳 （単位：億円） 2022/3期 2023/3期 2024/3期 不 動 産 事 業 48 48 49 売 販 売 5 6 8 賃 貸 他 42 42 41 上 新 事 業 0 32 92 高 そ の 他 77 46 55 合 計 125 100% 127 100% 198 100% 売 不 動 産 事 業 33 70.1% 34 70.6% 33 67.8% 上 販 売 1 28.4% 1 28.7% 2 28.4% 賃 貸 他 32 75.9% 32 76.7% 31 75.9% 総 新 事 業 ▲0 ▲16.7% 0 1.4% 5 6.0% 利 そ の 他 9 12
Slide 8: 連結P/L(一般管理費)
■連結P/L(一般管理費) （単位：億円） その他 214 人件費 191 201 99 105 89 102 102 109 2022/3期 2023/3期 2024/3期
Slide 9: 連結P/L(営業外収支・特別損益)
■連結P/L(営業外収支・特別損益) （単位：億円） 2023/3期 2024/3期 実績 実績 増減 営業外収益 16 18 2 受取利息配当金 11 13 1 為替差益 1 3 1 営業外費用 6 7 1 支払利息 5 6 0 営 業 外 収 支 10 11 1 特別利益 30 39 8 投資有価証券売却益 30 32 1 その他 0 7 6 特別損失 6 6 ▲0 固定資産除却損 5 5 ▲0 特 別 損 益 24 32 8 V
Slide 10: 利益・ROEの推移（連結）
■利益・ROEの推移（連結） （単位：億円、％） 営業利益率 経常利益率 親会社株主に帰属する当期純利益率 ＲＯＥ 7.5 6.6 6.9 5.8 5.2 5.2 5.2 4.7 4.8 4.5 4.3 140 148 129 137 126 125 118 124 112 2022/3期 2023/3期 2024/3期 営業利益 経常利益 親会社株主に帰属する当期純利益
Slide 11: 1株当たり配当額
■1株当たり配当額 2022/3期 2023/3期 2024/3期 中間配当 ６５円 ６６円 ７７円 期末配当 １０７円 １５７円 （※1）１６０円 年間合計 １７２円 ２２３円 ２３７円 （※1）2024/3期の期末配当額については、2024年6月開催予定の定時株主総会の 決議をもって正式に決定、実施する予定です。 ◇当社の株主還元政策（2023/3期～2025/3期） 連結配当性向70％以上 （※2） 業績にかかわらず自己資本配当率（DOE）2.0％を下限とする。 （※2）自己資本配当率（DOE）＝ 配当総額÷自己資本
Slide 12: 連結キャッシュ・フロー計算書
■連結キャッシュ・フロー計算書 （単位：億円） 2022/3期 2023/3期 2024/3期 実績 実績 実績 増減 営業キャッシュ・フロー 182 179 ▲171 ▲350 投資キャッシュ・フロー ▲27 7 14 6 財務キャッシュ・フロー ▲42 ▲15 ▲43 ▲27 現金及び現金同等物に係る換算差額 1 0 1 0 増減額 114 171 ▲198 ▲370 現金及び現金同等物の期首残高 201 316 487 171 現金及び現金同等物の 316 487 289 ▲198 期末残高
Slide 13: 連結業績予想
■連結業績予想 （単位：億円） 2024/3期 2025/3期 実績 予想 増減 売 建 設 事 業 2,683 2,870 186 土 木 1,031 1,030 ▲1 上 建 築 1,651 1,840 188 投 資 開 発 事 業 等 198 199 0 高 合 計 2,881 100% 3,069 100% 187 売 建 設 事 業 303 11.3% 311 10.8% 7 上 土 木 173 16.8% 151 14.7% ▲22 総 建 築 129 7.8% 160 8.7% 30 利 投 資 開 発 事 業 等 48 24.6% 39 19.6% ▲9 益 合 計 351
Slide 14: 連結業績予想
■連結業績予想 （単位：億円） 2024/3期 2025/3期 実績 予想 増減 営 業 外 収 益 18 0.7% 15 0.5% ▲3 営 業 外 費 用 7 0.3% 8 0.3% 0 経 常 利 益 148 5.2% 142 4.6% ▲6 特 別 損 益 32 1.1% 35 1.2% 2 税金等調整前当 期 純 利 益 181 6.3% 177 5.8% ▲4 法 人 税 等 60 2.1% 57 1.9% ▲3 当 期 純 利 益 121 4.2% 120 3.9% ▲1 非 支 配 株 主 に 帰 属 す る ▲3 ▲0.1% ▲6 ▲0.2% ▲2 当 期 純 利 益 親 会
Slide 15: 1株当たり配当額予定
■1株当たり配当額予定 2023/3期 2024/3期 2025/3期予定 中間配当 ６６円 ７７ 円 １１３円 期末配当 １５７円 １６０円 １３０円 年間合計 ２２３円 ２３７円 ２４３円 ◇当社の株主還元政策（2023/3期～2025/3期） 連結配当性向70％以上 (※) 業績にかかわらず自己資本配当率（DOE）2.0％を下限とする。 （※）自己資本配当率（DOE）＝ 配当総額÷自己資本
Slide 16: 参考：受注高(個別)
■参考：受注高(個別) （単位：億円） 2023/3期 2024/3期 2025/3期 実績 実績 対前期増減率 予想 土 木 878 1,058 20.5% 1,200 官公庁 654 785 20.0% 1,000 民 間 223 272 21.9% 200 建 築 1,920 2,310 20.3% 1,600 官公庁 229 526 129.3% 200 民 間 1,690 1,783 5.5% 1,400 合 計 2,799 3,368 20.4% 2,800
Slide 17: Medium-term management plan progress (FY2022-2024)
Il CPHRREEL (2022~20244E KF) OER IRE OKUMURA CORPORATION
Slide 18: 人と自然を、技術でむすぶ。
【人と自然を、技術でむすぶ。】 当社は、1907年の創業以来、『堅実経営』と『誠実施工』を信条に、事業を通じて社会に 貢献することを使命としています。 これからも技術の研鑽を積み重ねるとともに社会のニーズの変化に柔軟に対応しながら、 土木・建築両事業に投資開発事業等を加えた総合インフラストラクチャー企業として、 建設会社の枠を超え、人々の快適で安全・安心な暮らしと美しい自然を両立させた 持続可能な社会の実現を目指し、着実に歩みを進めていきます。 【私たちの思い】 私たち奥村組グループは、社会の持続的な発展に貢献するために社会のニーズの変化を見据えて 事業・サービスを展開するとともに、確かな技術
Slide 19: ESG/SDGsへの取り組み強化
基本方針1 企業価値の向上 基本方針2 事業領域の拡大 基本方針3 人的資源の活用 生産性の向上 不動産事業の拡大 技術優位性の向上 新規事業の拡大 ESG/SDGsへの取り組み強化 海外事業基盤の構築 連結売上高（左目盛り、単位：億円） 連結営業利益（右目盛り、単位：億円） 4,000 400 中期経営計画（2019～2021年度） 中期経営計画（2022～2024年度） 3,500 350 2,881 2,800 3,000 300 2,494 2,424 2,500 250 2,263 2,207 2,000 190 200 128 137 1,500 126 150 115 118 1
Slide 20: Topics: 売上高・営業利益の目標
(単位：億円) 2,881 3,069 137 135 (4.4％) 148 142 (4.6％) 6.9% 7.0％程度 3,368 2,800 【Topics】 ・売上高については、堅調な受注や新事業であるバイオマス発電の営業運転開始により、中計2年目(2023年度) に前倒しで目標を達成 ・営業利益については、建設事業が想定を超える資材価格高騰の影響等により厳しい状況に置かれたこと、投資 開発事業等において2024年度に所有している収益物件の大規模修繕を見込んでいることやバイオマス発電所 の法定点検(発電停止期間)等による減益要因があることなどから現時点の業績予想(2024年度)は目標に
Slide 21: Topics: CO2排出量削減
＊2013年度比 【Topics】 ・新事業であるバイオマス発電所の安定稼働、省エネを考慮した施工計画・建設機械の採用、設計段階における ZEB化推進等に取り組んでいる ⇒これまでの取り組みとともにCO2排出量削減に資する技術開発も進め、継続的な目標達成を目指す
Slide 22: 投資計画 総額500億円
企業価値の向上 事業領域の拡大 人的資源の活用 ●技術開発 ●DXの推進 ●企業の認知度向上 ●不動産事業 ●新規事業 ●人材育成 ●業務効率化 2022年度 投資計画 総額 500億円 【クロスイノベーションセンター(東京丸の内)の開設】 2023年度 進捗率：約40％ （2024年3月末時点） 【石狩新港バイオマス発電所(北海道石狩市)】
Slide 23: 株主還元政策
安定的な配当を継続することを前提としたうえで、業績に応じた成果の配分を 行うとともに、自己株式取得を機動的に実施する 業績に関わらず自己資本配当率（DOE）2.0％を下限とする 連結配当性向 ※自己資本配当率(DOE) ＝ 年間配当総額(中間+期末)÷自己資本 (単位：百万円) 配当総額 自己株式取得総額 12,000 9,094 9,644 8,793 10,000 8,207 8,000 6,000 5,295 4,000 2,000 0 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 (業績予想) 連結配当性向 55.2％ 51.5％ 51.0％ 72
Slide 24: 政策保有株式の縮減
● 政策保有株式のさらなる縮減を進め、連結純資産の20％以下を目指す ● 売却代金は『2030年に向けたビジョン』実現のため、投資計画の原資とする (単位：百万円) 政策保有株式の連結貸借対照表計上額 連結純資産に占める割合 80,000 35.9% 70,000 32.8% 60,000 27.9% 24.1% 50,000 17.1% さらなる縮減を目指す 40,000 30,000 56,069 55,133 46,761 20,000 41,770 32,785 10,000 0 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 104銘柄 92銘柄
Slide 25: ROEについて
●当社グループでは、資本効率を高めつつ収益力を強化することで企業価値の向上を図っており、 その実現に向け『中期経営計画』においては、売上高・利益とともに資本収益性の指標となる 『ROE』を財務目標として掲げ、事業を推進している ●当社グループでは、安定的かつ持続的に事業を継続するためには、健全な財務基盤を維持する ことが重要と考えており、中期経営計画(2022～2024年度)で掲げる目標『ROE8％以上』は、 健全な財務基盤に直結する自己資本の水準や株主資本コスト等を考慮して設定している 8.5% 8.0% 7.5% 6.9% 7.0%程度 7.5% 7.0% 6.6% 6.3% 6.5% 6
Slide 26: 1.2 7,000 1.0 6,000 0.8 5,000 0.6 4,000 0.4 3,000 0.2 2,000 0.0 1,000
1.2 7,000 1.0 6,000 0.8 5,000 0.6 4,000 0.4 3,000 0.2 2,000 0.0 1,000 2020/3 2020/9 2021/3 2021/9 2022/3 2022/9 2023/3 2023/9 2024/3
Slide 27: 木造ハイブリッド構造の社員寮・サステナビリティ・リンク・ローン
≪木造ハイブリッド構造を採用した社員寮の建築≫ ～国交省「令和5年度優良木造建築物等整備推進事業」に採択～ ・8階建てのうち1～2階をRC造・3～8階を木造 （一部RC造）とする木造ハイブリッド構造を採用 ・約250m3の木材を使用する計画であり、約170tの 炭素貯蔵量（CO2固定量）を見込んでいる ・地震発生時等の水平方向に対する建物強度を確保 するため、1～2階間に免震層を設ける中間階免震 構造を採用 ・株式会社シェルターが有する木質耐火部材を当社 の木質耐火部材『SHIELD WOOD』として、木造 部分の柱・梁に採用（同社とOEM契約を締結） ⇒今後、本建物の設計・施工で得られた知見
Slide 28: CMコンセプト
【CMコンセプト】 当社は、1907年（明治40年）の創業以来、『堅実経営』と『誠実施工』を信条に、土木・建築を両輪とする 事業を通じて広く社会に貢献するべく、着実に歩みを進めてきました。 『建設が、好きだ。』このシンプルな言葉を企業メッセージとし、⾧年にわたって建設の仕事に真摯に向き 合ってきた私たちの誇りと情熱を表現しています。 ≪森川葵主演『建設LOVE！奥村くみ』シリーズ新CM≫ 2024年5月より放映開始 ≪メジャーリーガー 吉田正尚選手を起用したCM≫ 2024年1月より放映開始
Slide 29: 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、 当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定 の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく 異なる可能性があります。
本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、 当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定 の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく 異なる可能性があります。