Deutsche Rohstoff Ag · XETR:DR0
Deutsche Rohstoff — Shareholder Meeting (June 2023)
52 slides from Deutsche Rohstoff's shareholder meeting presentation, Jun 29, 2023
Slide 1: Hauptversammlung 29. Juni 2023
1 Hauptversammlung 29. Juni 2023 1
Slide 2: Disclaimer
2 Disclaimer Dieses Dokument ist eine verkürzte Darstellung wichtiger Sachverhalte der Deutsche Rohstoff AG, Mannheim (DRAG; Gesellschaft; Unternehmen). Das Dokument wurde von der DRAG erstellt und in seiner Gesamtheit veröffentlicht. Diese Präsentation ist nicht als Anlageberatung durch die Gesells
Slide 3: Wir haben uns als Öl- & Gas-Produzent in den USA etabliert
3 Wir haben uns als Öl- & Gas-Produzent in den USA etabliert - Fokus auf US-Öl- und Gas-Produktion - 3,5 Millionen BOE Produktion - 4 Tochter-Unternehmen in den USA - 35 Mitarbeiter im Konzern - Produktion aus über 300 Bohrungen - 350 Mio. EUR Bilanzsumme; ca. 10% im Bereich Metalle Rekordjahr 2022
Slide 4: Unsere Jahresproduktion 2022: 3,5 Millionen Barrel Öläquivalent (BOE)
Unsere Jahresproduktion 2022: 3,5 Millionen Barrel Öläquivalent (BOE) Daraus lässt sich produzieren: Strom zur Deckung des jährlichen Strombedarfs aller Einwohner von: ERDGAS ERDÖL & NGL MA Mannheim Benzin für PKW LKW-Diesel Motoröl 838 Mio. km 121.000 tkm 1,9 Mio. L 47% LU Ludwigshafen Strom Asphal
Slide 5: Weiteres Umsatzwachstum
5 Weiteres Umsatzwachstum 2023e 2024e 200 2021 2022 Prognose bei WTI 75 USD* Prognose bei WTI 75 USD* Ø bei WTI 94,90 USD Ø bei WTI 68,24 USD 180 160 140 120 Mio. EUR 100 150- 80 165 170 170- 115- 130- 131 139 190 60 110 145 73 130 40 72 90 66 20 29 0 Umsatz EBITDA CAPEX Umsatz EBITDA CAPEX Umsatz E
Slide 6: Produktion und Reserven steigen kontinuierlich an
6 Produktion und Reserven steigen kontinuierlich an Entwicklung des Nettobarwerts der Öl- und Gasreserven & Produktionszahlen pro Tag 800 BOEPD Proven Producing Proven Wahrscheinlich 14000 11.500 Nettobarwerts der Öl- und Gasreserven BOEPD 700 12000 9.600 BOEPD 600 10000 7.100 500 BOEPD 535 Mio. USD
Slide 7: Aktie und Anleihe
Aktie und Anleihe 7
Slide 8: Die Aktionärsstruktur ist seit Jahren stabil
8 Die Aktionärsstruktur ist seit Jahren stabil Management Privatpersonen >10.000 Aktien 9% 17% Anzahl Aktien 5.003.438 Marktkapitalisierung 144 Mio. EUR 27% Grundkapital 5.003.438 EUR Börsen XETRA, Tradegate, Frankfurt, Berlin, Düsseldorf, Stuttgart ISIN/WKN DE000A0XYG76/A0XYG7 Börsensegment Scale S
Slide 9: Kursverlauf der Aktie seit Listing 2010
9 Kursverlauf der Aktie seit Listing 2010 47,10 (02.06.23) Aktienkursentwicklung seit IPO [in %] 300% 43,00 (22.06.23) 40,00 (04.05.23) 250% 200% 203% 150% Seit 2010 100% 50% 0% -50% -100% -150% 22 20 10 14 12 16 18 20 20 20 20 20 20 20 9
Slide 10: Rund 32,5 Mio. EUR Aktienrückkäufe und Dividenden seit 2013
10 Rund 32,5 Mio. EUR Aktienrückkäufe und Dividenden seit 2013 Dividendenpolitik – stetig steigend Deutsche Rohstoff AG vs. Peer Group Dividende Aktienrückkäufe [in Mio. EUR] Dividende [in EUR] 7,00 Mittelwert Peergroup DRAG 4,72% 5,00% Gesamte Dividendenausschüttung 25,5 Mio. EUR 2,96% 3,74% 3,38%
Slide 11: Kursverlauf Aktie seit 2019 – Total Return
11 Kursverlauf Aktie seit 2019 – Total Return Aktienkursentwicklung inkl. Dividende seit 2019 [%] 2022 Dividende 150% 0,60 EUR 2023 Dividende 1,30 EUR 116% 100% 83% 2019 Dividende 2021 Keine Dividende 50% 0,70 EUR 42% 26% 2020 Dividende 12% 0% 0,10 EUR -50% Deutsche Rohstoff AG (DR0.DE) Shell p.l.c
Slide 12: Unterbewertung im Vergleich zu anderen Öl- und Gas-Unternehmen
12 Unterbewertung im Vergleich zu anderen Öl- und Gas-Unternehmen Bewertung EV/pro Flowing Barrel Equivalent [in BOEPD] und EV/EBITDA Chord DRAG Northern Oil & Gas Civitas Resources Inc. OXY Energy Mio. EUR Mrd. USD. Mrd. USD. Mrd. USD. Mio. EUR Mrd. USD Marktkapitalisierung 144 6,3 3,0 5,3 349 50,8
Slide 13: Entwicklung Anleihekurs seit 2021
13 Entwicklung Anleihekurs seit 2021 Kursentwicklung seit 2021 [in %] 10,00% 0,00% 100% -10,00% 23 21 22 20 20 20 13
Slide 14: Ölmarkt
Ölmarkt 14
Slide 15: Ölpreis
15 Ölpreis Kursentwicklung seit 2020 [%] West Texas Intermediate (WTI) Öl Preis 140 Corona- Juni 2023 120 Krise 100 80 67,6$ WTI 60 40 20 0 -20 -40 -60 2020 2021 2022 2023 *Korrelationskoeffizient 15
Slide 16: Die Nachfrage nach Öl ist gestiegen und steigt weiter bis 2030
16 In 23 der letzten 25 Jahre ist die Nachfrage nach Öl gestiegen und es wird bis 2030 ein weiterer Anstieg auf 107,5 Mio. BOPD erwartet 110 Finanz- Corona- Krise Krise 100 101,9 mmBOPD 90 80 70 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028 2030 Quelle: J.P. Mo
Slide 17: Primärenergie, weltweiter Verbrauch nach Quelle seit 1950
17 Primärenergie, weltweiter Verbrauch nach Quelle seit 1950 Öl-Anteil heute 31%, Erdgas-Anteil 24% 200.000.000 Other renewables Modern biofuels 160.000.000 Solar Wind 120.000.000 In TWh Hydropower Nuclear 80.000.000 Gas Oil 40.000.000 Coal Traditional biomass 0 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 20
Slide 18: Peak Oil: Realität übertrifft weiterhin die Prognosen
18 40 Globaler Ölverbrauch in mmBOPD 20 60 by 20 ak 5 Pe 03 7- y2 01 kb 2 ea EC –P OP 22 S 20 0 03 50 EP ST y2 20 IEA kb ea –P 24 08 20 20 by ak IEA Pe 2– 02 40 S2 20 AP IEA 14 20 by ak – Pe 98 30 19 “Peak Oil”: Realität übertrifft weiterhin die Prognosen 20 IEA 05 20 by ak 04 Pe 20 00 00 0– k by 20
Slide 19: Die Weltbevölkerung wächst und benötigt mehr Öl
19 Die Weltbevölkerung wächst und benötigt mehr Öl BEVÖLKERUNG VS ÖL NACHFRAGE PRO KOPF Entwickelte Länder Rest der Welt 8.000 16 15 BO 7.000 Dekarbonisierung Ölnachfrage 14 pro Kopf 6.000 12 Bevölkerung wächst Bevölkerung (Millionen) 5.000 10 4.000 8 7 Mrd. Bevölkerung 3.000 6 2.000 4 3 BO 1.000 Ni
Slide 20: Aktivität im E&P-Sektor weit unter dem Durchschnitt
Aktivität im E&P-Sektor weit unter dem Durchschnitt In Produktion gebrachte Bohrungen pro Quartal 10.000 - Trotz guter Wirtschaftlichkeit ist die Zahl der neuen Bohrungen auf einem 7.500 historischen Tiefstand Durchschnitt bis 2022 - 682 aktive Bohrgeräte in den USA 5.000 - In 2Q 2023 liefen 4 Bohrg
Slide 21: Operative Entwicklung
Operative Entwicklung 21
Slide 22: Deutsche Rohstoff - Highlights 2022
22 Deutsche Rohstoff - Highlights 2022 Wechsel in Salt Creek Deutsche Rohstoff Vorstand und Bohrprogramm über beteiligt sich an evaluiert den Aufsichtsrat weitere 15 16 Bohrungen von Markeintritt in die wurden wie geplant Bohrungen in Salt Salt Creek JV Lithiumindustrie abgeschlossen Creek JV Februa
Slide 23: 23
23
Slide 24: Hohe Produktion – aus 3 Bundesstaaten
24 Hohe Produktion – aus 3 Bundesstaaten Powder River Basin vertikale Bohrungen Powder River Basin WY ü 60.000 Acres (ca. 243 km²) 5mi ü Ca. 1.300 BOEPD 2022 ü 35+ Bohrungen, WI = 60% Uinta Basin DJ Basin ü Future Locations*: 100+ UT CO ü 6.000 Acres (ca. 24,3 km²) ü Ca. 7.200 BOEPD 2022 ü 111 Bohru
Slide 25: Entwicklungspotential in Wyoming – Powder River Basin
25 Entwicklungspotential in Wyoming – Powder River Basin Powder River Basin horizontale Bohrungen Operators 5mi 5mi Muddy Shannon Turner Parkman Niobrara EOG OXY Devon Continental Other Teapot Sussex Mowry Teckla Frontier 1876 Resources Bright Rock 25
Slide 26: Umfassende Flächen in Wyoming
Umfassende Flächen in Wyoming DSU 3 11 Bohrungen 2023/2024 Produktionsstart: 2023 6 Bohrungen in Produktion 3 Bohrungen seit Juni 10 Bohrungen in DSU 4 2023 in Produktion Produktionsstart: 2024 Produktion 6 Bohrungen in Produktion PIPELINE INFRASTRUKTUR 20 Bohrungen in Produktion OXY Devon Continent
Slide 27: Pipeline Infrastruktur in Wyoming
27 Pipeline Infrastruktur in Wyoming • Kaufpreis: 14 Mio. USD • Kapazität von 5.000 mcf/Tag, erweiterbar auf 10.000 mcf/Tag • Umsätze und Einsparungen von 3-4 Mio. USD/Jahr • Unabhängigkeit in der Entwicklungsgeschwindigkeit • Vermeidung von Flaring • Potenzial für bis zu 6 Mio. USD/Jahr Umsätze und
Slide 28: Zwei Bohrprogramme treiben Entwicklung 2023 & 2024
28 Zwei Bohrprogramme treiben Entwicklung 2023 & 2024 2023e-2024e CAPEX – 200 Mio. EUR EBITDA – 245 - 275 Mio. EUR Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 JOINT VENTURE DSU 4 DSU 3 DSU 2 - 10 & 5 Bohrungen von einem Bohrplatz (DSU 2, DSU 3) - 10 Bohrungen von einem Bohrplatz (DSU 4) - davon noch 56 Mio. EUR
Slide 29: Unser Entwicklungspotential auf 60,000 Acres
Unser Entwicklungspotential auf 60,000 Acres Producing Produktion seit Juni Planned 15mi (24km) 15mi (24km) 15mi (24km) Wyoming Wyoming 29
Slide 30: Entwicklungsgeschwindigkeit und Produktionsverlauf
Entwicklungsgeschwindigkeit und Produktionsverlauf Beispielhafte Szenarien der Produktionsentwicklung Hohe Investitionen Beispielhafte Szenarien der Produktionsentwicklung* ü 10 bis 11 neue Bohrungen pro Jahr in WY OEPD 15 mB ü Capex rund 110 Mio. USD pro Jahr 15 A ü Produktionswachstum auf. 15k BOE
Slide 31: ESG
ESG 31
Slide 32: ESG-Highlights
32 ESG-Highlights CO2 Health and Safety CO2 Emissionen Umwelt & Bevölkerung Unternehmensführung - Es ist unsere Pflicht, die - Reduzierung der Scope 1&2- - Engagement für die Bevölkerung, - Vertrauen, Transparenz, Gesundheit und Sicherheit Emissionen durch Elektrifizierung die Umwelt und den Artensc
Slide 33: ESG – Hohe Standards beim Betrieb von Bohrungen in den USA
33 ESG – Hohe Standards beim Betrieb von Bohrungen in den USA Wir setzen uns für ein nachhaltiges und erfolgreiches Wachstum ein, für eine sichere Energieversorgung § Genehmigung & Betrieb von Bohrungen Beispiel Wyoming Wildtierschutz - Umfassendes Genehmigungsverfahren auf Ebene der Bundesstaaten -
Slide 34: Metalle
Metalle 34
Slide 35: Almonty – führender Wolframproduzent in unserem Portfolio
35 Almonty – führender Wolframproduzent in unserem Portfolio HIGHLIGHTS FIRMENPRÄSENZ Almonty baut die größte Wolframmine außerhalb Chinas Inbetriebnahme 2024 geplant KfW IPEX Darlehen über 75,1 Mio. USD - 26,7 Mio. USD ausgenutzt Wolframpreis zuletzt bei rund 335 USD/mtu, ca. 50% gestiegen seit 202
Slide 36: Lithium: Unterversorgung des Marktes für viele Jahre absehbar
36 Lithium: Unterversorgung des Marktes für viele Jahre absehbar 1 Elektroautos (EV) 2 EV treibt die Nachfrage 3 Angebotslücke in Sicht 2030 werden über 40 Mio. EV Nachfrage nach Lithium (LCE³) Lithiummarkt 2030 bis zu pro Jahr verkauft steigt massiv 2 Mio. Tonnen unterversorgt 3.7MMt 2030 48% ! 3.7
Slide 37: Lithium Wertschöpfungskette – Ansätze Deutsche Rohstoff
Lithium Wertschöpfungskette – Ansätze Deutsche Rohstoff Exploration Mining Processing Kathoden Herstellung Lithiumbatterie E-Auto - Joint Venture in Australien - Tochterunternehmen in - Frühphasen-Exploration Frühphase - Geringes Invest - Fokus auf Prozess - Hohes Upside/Risiko - Verarbeitung von Li
Slide 38: EXAI Lithium Joint Venture, Australien
38 EXAI Lithium Joint Venture, Australien Joint Venture mit SensOre, Australia - Tochtergesellschaft: Exploration Ventures AI Pty Ltd („EXAI“) - Aufteilung: DRAG/SensOre 70/30 - 1 Mio. AUD (0,6 Mio. EUR) in ersten 12 bis 18 Monaten - 6-8 Projekte insgesamt geplant - „Success Test“ – Follow-up sofern
Slide 39: Finanzen
Finanzen 39
Slide 40: Highlights Konzernzahlen 2022
40 Highlights Konzernzahlen 2022 Umsatz mehr als verdoppelt EBITDA mehr als verdoppelt Eigenkapital wächst um 2/3 +126% +110% +65% 165,4 139,1 132,4 92,1 73,0 80,1 52,3 73,3 66,1 2021 2022 2021 2022 2021 2022 ü Produktion von 9.600 BOEPD (+35%) ü Operativer Cash Flow von 142,7 Mio. EUR ü Nettoergebn
Slide 41: Entwicklung der Konzernergebnisse
41 Entwicklung der Konzernergebnisse Mio. EUR 2022 ↑ in % 2021 2020 2019 Umsatz 165,4 126% 73,3 38,7 41,2 Sonstige betr. Erträge 25,9 13% 23,0 7,7 4,3 Materialaufwand 30,4 68% 18,1 11,6 11,3 Personalaufwand 6,5 26% 5,1 3,6 4,5 Sonstige betr. Aufwendungen 15,3 118% 7,0 7,2 7,1 EBITDA 139,1 111% 66,1
Slide 42: Entwicklung wesentlicher Bilanzkennzahlen
42 Entwicklung wesentlicher Bilanzkennzahlen Mio. EUR 2022 ↑ in % 2021 2020 2019 Bilanzsumme 350,3 32% 265,0 206,7 278,9 Immaterielle Vermögensgegenstände 33,9 14% 29,8 21,9 22,1 Sachanlagen 192,6 29% 149,1 112,8 139,6 Finanzanlagen 33,9 2,7% 33,0 35,7 36,8 Davon Wertpapiere des Anlagevermögens 12,0
Slide 43: Entwicklung der Konzern-Liquidität
43 Entwicklung der Konzern-Liquidität Mio. EUR 2022 ↑ in % 2021 2020 2019 Finanzverbindlichkeiten 109,9 -6% 117,4 128,4 139,1 Liquide Mittel 54,2 131% 23,5 22,8 66,6 Nettoverschuldung 55,7 -41% 93,9 105,6 72,5 Verschuldungsgrad1 0,4 -71% 1,4 4,4 3,2 Zinsdeckungsgrad2 20,2 92% 10,5 3,4 3,9 Operating
Slide 44: Überleitung nach IFRS offenbart stille Reserven in den HGB-Zahlen
44 Überleitung nach IFRS offenbart stille Reserven in den HGB-Zahlen Umsatz EBITDA Konzern-Ergebnis +32% 217,8 +8% 165,4 52,3 150,2 +19% 139,1 11,1 78,6 66,2 12,5 HGB Überleitung IFRS HGB Überleitung IFRS HGB Überleitung IFRS Bruttoausweis von: Fair-Value-Bilanzierung von: - Fair-Value-Bilanzierung
Slide 45: Umsatz und Kosten am Beispiel eines Barrel Öl (in USD)
45 Umsatz und Kosten am Beispiel eines Barrel Öl (in USD) 34,0 125,5 2022 realisierter WTI-Preis 76,59 USD -3,4 -22,0 94,9 -11,4 92,1 -17,2 81% 74,9 56% -23,5 51,4 Ölpreis/bbl Gas & NGL Differential Bruttoerlöse Hedging Produktions- Umsatz OPEX Operativer CAPEX Free Cashflow (IFRS-Umsatz) steuern (g
Slide 46: Jahresabschluss der Deutsche Rohstoff AG (Einzelabschluss)
46 Jahresabschluss der Deutsche Rohstoff AG (Einzelabschluss) Mio. EUR 2022 ↑ in % 2021 2020 2019 Umsatz & sonstige betr. Erträge 18,9 -12% 21,4 8,4 4,6 Personal- & sonstige betr. Aufwendungen 8,7 64% 5,3 7,2 6,1 Erträge aus Beteiligungen 4,7 - 0,0 0,0 3,6 Abschreibungen 5,6 86% 3,0 8,3 1,5 Zinserge
Slide 47: Gelungener Start – Konzernzahlen per 31. März 2023
47 Gelungener Start – Konzernzahlen per 31. März 2023 GuV-Positionen Bilanz- & Cash Flow-Positionen Mio. EUR Q1 23 Q1 22 ↑ in % Mio. EUR Q1 23 Q4 22 ↑ in % Umsatz 42,7 28,1 52% Bilanzsumme 360,5 350,3 3% Sonstige betr. Erträge 2,3 4,2 -46% Eigenkapital 144,8 132,4 9% Materialaufwand 8,3 4,7 78% Eige
Slide 48: Prognose 2023 und 2024 im Detail
48 Prognose 2023 und 2024 im Detail Zahlen Prognose Volumen Basisszenario 11.000 bis 12.000 BOEPD in 2023e 2023e 2024e - davon 5.500 bis 6.500 BOPD Umsatz Mio. EUR 150-170 170-190 Umsatzanteil EBITDA Mio. EUR 115-130 130-145 - Öl 80% bei 75,00 USD WTI Zugrunde liegende Annahmen: Ölpreis USD 75,00 75
Slide 49: Wir stehen erst am Anfang
49 Wir stehen erst am Anfang - Etablierter Partner für US-Unternehmen - „Durchschnittlich“ 130 Mio. EUR EBITDA p.a. 2022-2024 - Diversifiziertes Portfolio von US-Tochterunternehmen - Umfassende Flächen mit Potential für Wachstum - Rohstoffmärkte sind zyklisch, diszipliniertes Wachstum ist das Ziel -
Slide 50: Deutsche Rohstoff AG
50 Deutsche Rohstoff AG Q7, 24 68161 Mannheim +49 621 490 817 0 info@rohstoff.de 50
Slide 51: Glossar
Glossar BO bzw. BBL Barrel Öl bzw. Barrel BOE Barrel Öläquivalent (Öl, Gas, NGLs) BOEPD Barrel Öläquivalent pro Tag Brent Brent ist eine europäische Rohölsorte CAPEX Capital Expenditure (aus Vereinfachungsgründen definiert als Investing Cash Flow) CF Cash Flow CO Colorado DRAG Deutsche Rohstoff AG D
Slide 52: Glossar
Glossar Market Cap Marktkapitalisierung: Bezieht sich auf den gesamten Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens MBOPD Millionen Barrel Öl pro Tag MCF Tausend Kubikfuß Mio. Millionen Mi Meilen Mrd. Milliarden MMBTU Millionen British Thermal Units Mt Metrische Tonnen Net Debt Nettoverschul