Ze Pak Sa · GPW:ZEP
Ze Pak Sa — H1 2016 Earnings Presentation
29 slides from Ze Pak Sa's earnings presentation, Aug 31, 2016
Slide 1: Wyniki za I półrocze 2016 roku
31 sierpnia 2016 Zespół Elektrowni Pątnów-Adamów-Konin SA Wyniki za I półrocze 2016 roku
Slide 2: Grupa ZE PAK – Podsumowanie 6M 2016
Grupa ZE PAK – Podsumowanie 6M 2016 Kluczowe dane operacyjne i finansowe 6M 2016 Zmiana r/r Sprzedaż energii elektrycznej(1): 6,80 TWh -6,08% • sprzedaż energii elektrycznej z własnej produkcji(1): 4,95 TWh +3,13% • sprzedaż energii elektrycznej z obrotu(1): 1,85 TWh -24,18% Udział ZE PAK w krajowej
Slide 3: Grupa ZE PAK – Podsumowanie 2Q 2016
Grupa ZE PAK – Podsumowanie 2Q 2016 Kluczowe dane operacyjne i finansowe 2Q 2016 Zmiana r/r Sprzedaż energii elektrycznej(1): 3,42 TWh -6,81% • sprzedaż energii elektrycznej z własnej produkcji(1): 2,47 TWh +0,00% • sprzedaż energii elektrycznej z obrotu(1): 0,95 TWh -20,83% Udział ZE PAK w krajowej
Slide 4: Grupa ZE PAK – Podsumowanie 6M 2016
Grupa ZE PAK – Podsumowanie 6M 2016 [mln PLN] Przychody EBITDA Wynik netto 1508 329 1368 ⬇ 9,29% ⬆ 47,18% 244 184 ⬇ 24,51% 110 223 327 ⬇ 24,49% 433 ⬇ 42,12% 140 ⬆ 807,22% 189 219 857 ⬆ 3,08% 831 ⬆ 550,62% 34 15 6M 2016 6M 2015 6M 2016 6M 2015 6M 2016 6M 2015 Pozostałe Energia elektryczna z obrotu Am
Slide 5: Wybrane dane z rynku energii
WYBRANE DANE Z RYNKU ENERGII 5
Slide 6: Ceny energii elektrycznej
Ceny energii elektrycznej Wzrost średniej ważonej półrocznej ceny energii elektrycznej (Indeks Rynku Dnia Następnego na Ceny IRDN TGE) o 15,63 PLN, tj. 10% w stosunku do 1H 450 2015. Zdecydowanie większy zakres wahań cen niż w 1H 2015. złoty/MWh 350 Maks. Najwyższe ceny na rynku IRDN w czerwcu – Min
Slide 7: Ceny uprawnień do emisji CO2 i zielonych certyfikatów
Ceny uprawnień do emisji CO2 i zielonych certyfikatów Dynamiczny i głęboki spadek cen praw do emisji 9.00 8,08 CO2 (EUA) w 1Q 2016. Silne odbicie cen 8.00 7,46 8,47 EUA w kwietniu i ponowny trend spadkowy w czerwcu. Średnia arytmetyczna dla notowań 7.00 EUA w 1H 2016 na poziomie 5,71 EUR, tj. spadek
Slide 8: Informacje operacyjne
INFORMACJE OPERACYJNE Wea ia dla Ciebie Energ
Slide 9: Produkcja netto i sprzedaż energii elektrycznej
Produkcja netto i sprzedaż energii elektrycznej [TWh] PRODUKCJA NETTO(1) SPRZEDAŻ(1) (1) Produkcja netto / sprzedaż nie uwzględnia produkcji inwestycyjnej. Produkcja inwestycyjna w elektrowni Pątnów I za 6M 2016 i 6M 2015 roku ⬇ 5,98% 7.19 4.91 6.76 wyniosła odpowiednio 0,04 TWh ⬆ 3,37% 4.75 i 0,05
Slide 10: Zużycie węgla i emisja CO2
Zużycie węgla i emisja CO2 [mln ton] ZUŻYCIE WĘGLA EMISJA CO2 Dane dotyczące zużycia węgla i emisji CO2 w I półroczu 2016 roku wskazują na wzrost zużycia węgla i większą emisję co wynika z wyższych 6.60 ⬆ 1,23% 6.52 wolumenów produkowanej energii 6.05 ⬆ 2,37% 5.91 w stosunku do analogicznego okresu
Slide 11: Struktura sprzedaży energii elektrycznej
Struktura sprzedaży energii elektrycznej wg odbiorców (wewnętrzny pierścień) i rynku (zewnętrzny pierścień) 6M 2016 6M 2015 rynek rynek bilansujący bilansujący 6.6% 6.3% 5 5 największych największych umowy umowy odbiorców odbiorców dwustronne dwustronne 33.7% 39.8% 46.2% 44.5% pozostali pozostali 66
Slide 12: Sprzedaż energii elektrycznej
Sprzedaż energii elektrycznej Sprzedaż energii(1) Średnie ceny sprzedaży(2) Przychody [TWh] [PLN/MWh] [mln PLN] 6M 2016 6.76 ⬇ 5,98% 6M 2016 174.99 ⬇ 0,41% 6M 2016 1 184 ⬇ 6,33% 6M 2015 7.19 6M 2015 175.71 6M 2015 1 264 2Q 2016 3.42 ⬇ 5,52% 2Q 2016 175.75 ⬆ 0,43% 2Q 2016 601 ⬇ 5,06% 2Q 2015 3.62 2Q
Slide 13: Inwestycje w aktywa trwałe oraz wartości niematerialne i prawne
Inwestycje w aktywa trwałe oraz wartości niematerialne i prawne (bez CO2) NAKŁADY [mln PLN] WYDATKI [mln PLN] ⬇ 87,67% ⬇ 88,28% ⬇ 65,61% ⬇ 89,15% 253 227 128 129 87 28 15 14 6M 2016 6M 2015 2Q 2016 2Q 2015 6M 2016 6M 2015 2Q 2016 2Q 2015 13
Slide 14: Informacje finansowe
INFORMACJE FINANSOWE 14
Slide 15: Przychody
Przychody [mln PLN] Przyczyny zmian kluczowych pozycji: 857 831 6M 2016 Niższe łączne przychody ze sprzedaży energii 6M 2015 elektrycznej: • mniejszy wolumen sprzedaży w obrocie • niższa cena. Niższe przychody z praw majątkowych: 433 • spadek cen rynkowych certyfikatów 327 zielonych. Wyższa rekompen
Slide 16: Koszty rodzajowe
Koszty rodzajowe [mln PLN] Przyczyny zmian kluczowych pozycji: 423 6M 2016 Niższe koszty zużycia materiałów i niższe koszty 6M 2015 usług obcych: 333 301 • mniejszy zakres prac budowlanych spółek 262 remontowych 226 • poprawa efektywności bieżącej działalności, 190 154 143 158 • niższe ceny zakupu p
Slide 17: EBITDA 6M 2016
EBITDA 6M 2016 [mln PLN] 6M 2016 6M 2015 (1) EBITDA wyższa o 105 mln PLN (+47,18%) -> po doprowadzeniu do Przychody ze sprzedaży 1 368 1 508 porównywalności wyższa o 97 mln PLN (+38,19%) porównywalna EBITDA za 6M 2015 wyniosła 254 mln PLN -> wartość 223 mln PLN to efekt Zmiana % (9,29)% zdarzeń zwią
Slide 18: EBITDA 6M 2016 wg segmentów
EBITDA 6M 2016 wg segmentów [mln PLN] EBIT -> EBITDA Zmiany EBITDA EBITDA <- EBIT + 63 +2 + 55 + 110 + 31 - 17 + 189 -6 -1 - 22 351 329 329 223 223 254 219 34 REMONTY EBIT 6M 2015 WYDOBYCIE SPRZEDAŻ EBIT 6M 2016 EBITDA 6M 2015 EBITDA 6M 2015 EBITDA 6M 2015 WYTWARZANIE EBITDA 6M 2016 EBITDA 6M 2016 E
Slide 19: Skonsolidowany rachunek zysków i strat za 6M 2016 wg segmentów
Skonsolidowany rachunek zysków i strat za 6M 2016 wg segmentów Korekty mln PLN Wytwarzanie Wydobycie Remonty Sprzedaż Pozostałe konsolidacyjne Razem Przychody ze sprzedaży 892 5 28 438 4 - 1 368 do klientów zewnętrznych Zewnętrzne przychody 80,36% 1,12% 19,72% 100,00% 7,84% 0,00% 100,00% ze sprzedaż
Slide 20: EBITDA 2Q 2016
EBITDA 2Q 2016 [mln PLN] 2Q 2016 2Q 2015 (1) EBITDA wyższa o 60 mln PLN (+64,81%) -> po doprowadzeniu do Przychody ze sprzedaży 687 752 porównywalności wyższa o 38 mln PLN (+27,74%) Zmiana % (8,62)% porównywalna EBITDA za 2Q 2015 wyniosła 137 mln PLN -> wartość 93 mln PLN to efekt odpisu aktualizują
Slide 21: EBITDA 2Q 2016 wg segmentów
EBITDA 2Q 2016 wg segmentów [mln PLN] EBIT -> EBITDA Zmiany EBITDA EBITDA <- EBIT + 38 + 10 +1 +2 + 48 + 44 + 97 - 10 -3 - 22 175 153 153 137 93 93 105 -4 EBITDA 2Q 2015 EBIT 2Q 2015 AMORTYZACJA REMONTY WYDOBYCIE SPRZEDAŻ EBITDA 2Q 2015 EBITDA 2Q 2016 EBITDA 2Q 2016 WYTWARZANIE KOREKTY POZOSTAŁE EBI
Slide 22: Skonsolidowany rachunek zysków i strat za 2Q 2016 wg segmentów
Skonsolidowany rachunek zysków i strat za 2Q 2016 wg segmentów Korekty mln PLN Wytwarzanie Wydobycie Remonty Sprzedaż Pozostałe konsolidacyjne Razem Przychody ze sprzedaży 445 2 19 219 2 - 687 do klientów zewnętrznych Zewnętrzne przychody 80,04% 0,93% 24,68% 100,00% 7,41% 0,00% 100,00% ze sprzedaży
Slide 23: Działalność finansowa, podatek i wynik netto
Działalność finansowa, podatek i wynik netto [mln PLN] 6M 2016 6M 2015 2Q 2016 2Q 2015 (1) Przychody finansowe za 6M 2015 wyższe za sprawą EBIT 219 34 105 (4) dodatnich różnic kursowych (+8). (2) Koszty finansowe za 6M 2016 wyższe głównie w wyniku Przychody finansowe(1) 5 12 1 (9) wyższych odsetek i
Slide 24: Stan zatrudnienia
Stan zatrudnienia [etaty] WEDŁUG SEGMENTÓW RAZEM 3 000 7 038 6 760 6 355 2 000 1 000 - Segment Segment Segment Pozostałe WYTWARZANIE WYDOBYCIE REMONTY segmenty 30-06-2016 31-12-2015 30-06-2015 30-06-2016 31-12-2015 30-06-2015 Spadek zatrudnienia w Grupie wynika głównie z odejść spowodowanych nabycie
Slide 25: Zadłużenie
Zadłużenie Dług netto [mln PLN] Dług netto / EBITDA 30.06.2016 31.12.2015 30.06.2015 30.06.2016 1,34 31.12.2015 1,77 1337 1340 1208 30.06.2015 2,43 1 023 876 (1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ze 801 skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej oraz pozostałe aktywa krótkoterminowe finans
Slide 26: Struktura zadłużenia finansowego
Struktura zadłużenia finansowego (1) Skrócenie okresu spłaty kredytu 500 Zadłużenie do spłaty w kolejnych latach inwestycyjnego w ZE PAK (Aneks do 400 umowy kredytu na modernizację Pątnowa). mln PLN (2) Aneksowane umowy kredytowe w PAK 300 KWB Konin - wydłużone terminy spłat 200 kredytów obrotowych
Slide 27: Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych [mln PLN] 6M 2016 6M 2015 2Q 2016 2Q 2015 (1) Niższa amortyzacja w 2016 roku to efekt zysk (strata) brutto 178 19 75 (22) dokonanego na koniec 2015 roku odpisu amortyzacja(1) 103 183 46 91 z tytułu utraty wartości rzeczowych wynik na działalności inwest
Slide 28: Pytania i odpowiedzi
Pytania i odpowiedzi 28
Slide 29: Zastrzeżenie
Zastrzeżenie Niniejsza prezentacja („Prezentacja”) ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Prezentacja została sporządzona przez Zespół Elektrowni Pątnów-Adamów-Konin S.A. („Spółka”). Odbiorcy Prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne a
Zespół Elektrowni Pątnów-Adamów-Konin SA (ZE PAK) — H1 2016 Earnings Presentation on 6ix