Compania General De Electricidad S.a. · BCS:CGE
Compania General De Electricidad — Grupo CGE — Debt Investor Presentation (December 2010)
41 slides from Compania General De Electricidad's debt investor presentation, December 2010
Slide 1: Presentación Emisión de Bonos Serie K - CGE
energía g PARA EL DESARROLLO DE CHILE GRUPO CGE Presentación Emisión de Bonos Serie K ‐ CGE Asesores y Agentes Colocadores
Slide 2: Aviso de la Superintendencia de Valores y Seguros
Grupo CGE LA SU SUPERINTENDENCIA C DE VALORES O S Y SEGUROS S GU OS NO O SE S PRONUNCIA O U C SOBRE SO LA CALIDAD C DE LOS OS VALORES O S OFRECIDOS O C OS COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE DOCUMENTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR Y DEL O LOS INTERMEDIARIOS QUE HAN PARTICIP
Slide 3: Contenido
Grupo CGE Contenido • Descripción del Grupo CGE • Sector de Electricidad • Sector Gas • Sector Otros Servicios • Antecedentes financieros • Reorganización de Emel • Características de la emisión 2
Slide 4: Es uno de los grupos energéticos más importantes en Chile
Grupo CGE Es uno de los grupos energéticos más importantes en Chile • Más de 100 años de historia • Ventas anuales por US$ 3.500 millones y Ebitda de US$ 575 millones a nivel consolidado • Principal distribuidor de energía eléctrica en Chile (2,3 millones clientes) • Mayor actor en Chile en distribu
Slide 5: Compromiso de los accionistas con el crecimiento de sus filiales
Grupo CGE Compromiso con el crecimiento y desarrollo de sus filiales por parte de sus accionistas Estructura de propiedad Grupo CGE al 31/10/2010 Grupo Familia Marín 22,3% Otros , 22,1% 3.497 accionistas Grupo Almería 20,7% Inv. Inst. y AFP 5,4% Soc. del Canal del Grupo Familia Maipo Pérez Cruz 7,6%
Slide 6: Uno de los grupos energéticos más importantes del país
Grupo CGE Uno de los grupos energéticos más importantes del país Distribución de Distribución de Servicios y Distribución de Transmisión de Generación de Electricidad y electricidad en otras Gas licuado y Electricidad Electricidad Gas en Chile Inversiones Gas natural Argentina 5
Slide 7: Ha sabido aprovechar oportunidades de inversión
Grupo CGE Ha sabido aprovechar oportunidades de inversión Evolución activos MMM$ MMM$ 4.000 400 Patrimonio Neto 3.500 Pasivos Ebitda 3.000 300 2.500 2.000 200 1.500 1.000 100 500 0 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 • Más de US$ 3.600 millones de inversión e
Slide 8: Ebitda Consolidado por Sector
Grupo CGE Ebitda Consolidado (1) por Sector 2% Transmisión (2) Otros 30% Distribución 65% Electricidad 55% Generación 5% 43% Gas Ebitda Consolidado a Sep‐10 (12m) Ebitda Eléctrico a Sep‐10 (12m) MM$ $ 277.870 (US$ $ 575 millones) MM$ 151.875 (US$ 314 millones) (1) Resultado Operacional + Depreciació
Slide 9: Contenido
Grupo CGE Contenido • Descripción del Grupo CGE • Sector de Electricidad • Sector Gas • Sector Otros Servicios • Antecedentes financieros • Reorganización de Emel • Características de la emisión 8
Slide 10: Distribución de electricidad: ventas físicas
Grupo CGE Distribución de electricidad Ventas físicas de electricidad Grupo Chilquinta Otros 8,6% 1,9% Grupo Saesa 8,7% CGE Distribución 21,7% Grupo CGE 37,7% Otras Empresas Grupo CGE 16,0% Chilectra 43,0% A diciembre de 2009 Fuente: Memoria CGE; SVS Segundo actor más importante del país, distribu
Slide 11: Distribución de electricidad: número de clientes
Grupo CGE Distribución de electricidad Número de Clientes G Grupo Otros Chilquinta 3% 11% CGE Distribución Grupo Saesa 23% 13% Grupo CGE 43% Otras Empresas Grupo CGE Chilectra 20% 30% A diciembre de 2009 Fuente: Memoria CGE; SVS • El Grupo CGE se ubica en el primer lugar en términos de número de cli
Slide 12: Distribución de electricidad
Grupo CGE Distribución de electricidad 151 mil clientes 330 mil clientes 754 GWh (*) 1.368 GWh (*) 64 mil clientes 1.288 mil clientes 53 mil clientes 231 GWh (*) 6.366 GWh (*) 240 GWh (*) 83 mil clientes 430 GWh (*) 11 mil clientes 87 mil clientes 44 GWh (*) 702 GWh (*) 24 mil clientes 82 GWh (*) 23
Slide 13: Algunas cifras del sector distribución de electricidad
Grupo CGE Algunas cifras del sector distribución de electricidad Evolución No. Clientes (miles) Evolución Ventas Físicas GWh 2.500 14.000 2.238 2.300 2.323 2.163 12.000 11.031 11.041 11.047 11.171 2.000 10.000 1.478 1.526 1.500 Grupo Emel 8.000 7.297 Grupo Emel 7.148 Edelmag Edelmag 6.000 1.000 Cona
Slide 14: Consideraciones y perspectivas del sector distribución de electricidad
Grupo CGE Algunas consideraciones y perspectivas del sector distribución de electricidad Estamos saliendo de años de escaso crecimiento …… y el 2010 un año marcado por situaciones particulares y transitorias...... • 2008 – 2009 Crisis económica • Terremoto Medidas de ahorro de energía Dismin
Slide 15: Consideraciones y perspectivas del sector distribución de electricidad
Grupo CGE Algunas consideraciones y perspectivas del sector distribución de electricidad 2011 se espera crecimiento importante • Recuperación de la demanda de energía eléctrica • PIB entre 6% y 7% • Crecimiento del consumo • Bajo desempleo. Nuestra infraestructura cuenta con la holgura suficient
Slide 16: Gran potencial de crecimiento del sector eléctrico en Chile
Grupo CGE Gran potencial de crecimiento del sector eléctrico en Chile, asociado al desarrollo económico Correlación entre consumo de electricidad y PIB 18.000 Canadá 16.000 14.000 EEUU 12 000 12.000 kWh per cápitaa Nueva Australia 10.000 Zelandia Corea Singapur 8.000 Japón Francia Dinamarca Alemania
Slide 17: Transmisión de electricidad
Grupo CGE Transmisión de electricidad 2.613 km líneas 74,5 km líneas 8.715 GWh energía retirada (*) 9 km líneas 3,6 km líneas 128 km líneas 212 km líneas 506 km líneas Empresas EMEL 924 km líneas • Grupo CGE es el 2º actor más importante de Chile, Chile con instalaciones que se extienden a lo largo
Slide 18: Transnet S.A.: principal empresa de transmisión
La principal empresa del Grupo CGE en la actividad de Grupo CGE transmisión de electricidad es Transnet S.A. Retiros de energía Ingresos por ventas GWh 12.000 MM $ 80.000 10.500 8.817 8.803 70 000 70.000 64.190 8.780 8.715 61.046 9.000 8.347 7.497 60.000 55.316 7.500 46.984 50.000 40.149 6.000 40.00
Slide 19: Transmisión de Electricidad – Perspectivas y Conclusiones
Grupo CGE Transmisión de Electricidad – Perspectivas y Conclusiones Negocio estable y maduro. Crecimiento C i i t de d este t sector, t asociado i d all crecimiento i i t del d l país. í Hay espacio para continuar creciendo, más allá del crecimiento vegetativo. Nuestra infraestructura está d
Slide 20: Potencial de crecimiento en generación: adquisición de IBENER
Grupo CGE Potencial de crecimiento en generación a través de adquisiciones y con proyectos propios IBENER • CGE GENERACIÓN adquirió a Iberdrola el 100% de IBENER en junio 2009. • g Significó una inversión de US$ $ 294 millones • Compra de dos centrales hidroeléctricas de pasada: Peuchén y Mampil, de
Slide 21: Proyectos propios de generación de electricidad
Grupo CGE Proyectos propios de generación de electricidad Proyectos • Grupo CGE posee 500 MW en derechos de agua propios. • Proyecto más avanzado Central Ñuble Central C t l ded pasada d de d 136 MW d de capacidad id d Generación media estimada de 667 GWh/año 2011 inicio de construcción In
Slide 22: Generación de Electricidad – Perspectivas y Conclusiones
Grupo CGE Generación de Electricidad – Perspectivas y Conclusiones Una de las áreas con mayores perspectivas de crecimiento del Grupo CGE • A través t é de d proyectos i tenemos t propios t d derechos h d de agua que h hoy son un recurso escaso. • Contamos con una cartera de proyectos en estudio
Slide 23: Contenido
Grupo CGE Contenido • Descripción del Grupo CGE • Sector de Electricidad • Sector Gas • Sector Otros Servicios • Antecedentes financieros • Reorganización de Emel • Características de la emisión 22
Slide 24: Distribución de gas natural y gas licuado
Grupo CGE Distribución de gas natural y gas licuado • En el sector gas, el Grupo CGE es uno de los actores más importantes de Chile en distribución de Gas Licuado y Gas Natural. • Genera un Ebitda anual de US$ 272 millones, representando el 43% del Ebitda consolidado • En Chile se abastece de gas na
Slide 25: Algunas cifras del sector gas
Grupo CGE Algunas cifras del sector gas Número clientes GN Chile (miles) Ventas físicas GN Chile (MMm3) 700 1.400 CAC: ‐6,9% 600 544 520 537 1.200 487 1 031 1.031 1.016 1.018 500 452 421 1.000 400 776 774 800 651 300 600 200 400 100 200 0 0 2005 2006 2007 2008 2009 Sep‐10 2005 2006 2007 2008 2009 Se
Slide 26: Sector Gas – Perspectivas y Conclusiones
Grupo CGE Sector Gas – Perspectivas y Conclusiones Gas Natural • Hoy tenemos certeza de suministro terminal de GNL. • Recuperación de los clientes perdidos por la crisis del gas especialmente recuperación de clientes industriales. • Se está notando un crecimiento importante de la demanda deman
Slide 27: Contenido
Grupo CGE Contenido • Descripción del Grupo CGE • Sector de Electricidad • Sector Gas • Sector Otros Servicios • Antecedentes financieros • Reorganización de Emel • Características de la emisión 26
Slide 28: Sector servicios
Grupo CGE Sector servicios Ebitda * Actividad MM$ Concentra toda la actividad de Binaria : 7.794 informática y telecomunicaciones C&L : Servicios de abastecimiento y logística 3.336 Fabricación de transformadores y Tusan : 2.056 equipos eléctricos Servicios eléctricos para empresas de Tecnet : 1.055
Slide 29: Contenido
Grupo CGE Contenido • Descripción del Grupo CGE • Sector de Electricidad • Sector Gas • Sector Otros Servicios • Antecedentes financieros • Reorganización de Emel • Características de la emisión 28
Slide 30: Evolución Ingresos, Ebitda, Utilidad y Activos Consolidados
Grupo CGE Evolución Ingresos, Ebitda, Utilidad y Activos Consolidados Ingresos por ventas (MMM$) Ebitda * (MMM$) 2.500 350 2.000 1 914 1.914 300 278 1.825 1.812 262 271 250 236 212 219 1.500 1.286 200 942 150 1.000 852 100 500 50 0 0 2005 2006 2007 2008 2009 Sep‐10 2005 2006 2007 2008 2009 Sep‐10 12
Slide 31: Un Grupo con negocios diversificados
Grupo CGE Un Grupo con negocios diversificados Ebitda Grupo CGE (*) (MMM$) MMM$ 300 271 278 262 250 236 212 219 200 150 100 50 0 2005 2006 2007 2008 2009 sep‐10 Ebitda otras invers. y holding Ebitda Electricidad Ebitda bi d Gas Ebitda bi d consolidado lid d • La diversificación de los negocios del G
Slide 32: Estructura de Deuda Financiera
Grupo CGE Estructura de Deuda Financiera * Estructura de Monedas Estructura de Tasas Variable UF/$ 33% 97% Moneda Fij Fija Extr. 67% 3% Estructura de Plazos Tipo de Deuda Financiera Corto Plazo Bancos 24% 44% Bonos 52% Largo Efec Efec. Plazo Comercio 76% 4% 31 (*) Datos al cierre de septiembre de 20
Slide 33: Una compañía Investment Grade
Grupo CGE Una compañía Investment Grade Efectos de Clasificación Nacional Acciones Bonos Comercio Feller Rate Feller-Rate Nivel 2 AA AA- AA-/Nivel AA /Nivel 1+ Fitch Ratings Nivel 2 A+ A+/F1+ Deuda Deuda Clasificación Internacional Moneda Local Moneda Extranjera Standard & Poor's BBB- BBB- Fitch Rat
Slide 34: Contenido
Grupo CGE Contenido • Descripción del Grupo CGE • Sector de Electricidad • Sector Gas • Sector Otros Servicios • Antecedentes financieros • Reorganización de Emel • Características de la emisión 33
Slide 35: Reorganización Empresas Emel
Grupo CGE Reorganización Empresas Emel Estructura de propiedad al 31 de diciembre de 2009 34
Slide 36: Reorganización Empresas Emel: divisiones y fusiones
Grupo CGE Reorganización Empresas Emel A través de divisiones y fusiones Principales Objetivos: • Simplificar la estructura societaria de Emel de acuerdo a: Criterios geográficos Criterios de negocios separación de las actividades de distribución y transmisión • Radicar en CGE Distribución, lo
Slide 37: Reorganización Empresas Emel: situación final
Grupo CGE Reorganización Empresas Emel Situación final de los negocios de distribución y transmisión del Grupo CGE después del proceso de reorganización de EMEL. 3.331 km líneas STx 75 km líneas STx 10.406 GWh retiradas 1.100 GWh energía retirada EBITDA: MM$ 54.017 EBITDA: MM$ 757 428 mil clientes
Slide 38: Contenido
Grupo CGE Contenido • Descripción del Grupo CGE • Sector de Electricidad • Sector Gas • Sector Otros Servicios • Antecedentes financieros • Reorganización de Emel • Características de la emisión 37
Slide 39: Características de la emisión - Serie K
Grupo CGE Características de la emisión ‐ Serie K Serie K Monto de la Emisión Hasta UF 2.000.000 Tasa Emisión 4,0% anual Clasificación de Riesgo Feller Rate AA- Fitch Ratings A+ Plazo 21 años Pago de Intereses Semestrales Amortizaciones Una cuota el 2 de diciembre de 2031 Rescate Anticipado A partir
Slide 40: Calendario
Grupo CGE Calendario Diciembre 2010 L M M J V S D 29 30 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 1 2 Fechas importantes: • 30 de noviembre al 3 de diciembre: Road show a inversionistas • 10 de diciembre: Fecha estimada de colocación 39
Slide 41: Presentación Emisión de Bonos Serie K - CGE
energía g PARA EL DESARROLLO DE CHILE GRUPO CGE Presentación Emisión de Bonos Serie K ‐ CGE Asesores y Agentes Colocadores
Grupo CGE — Debt Investor Presentation (December 2010) on 6ix