Compania General De Electricidad S.a. · BCS:CGE
Compania General De Electricidad — Debt Investor Presentation (November 2018)
34 slides from Compania General De Electricidad's debt investor presentation, Nov 28, 2018
Slide 1: Emisión de Bonos Corporativos Series L, M y N
Emisión de Bonos Corporativos Series L, M y N UF 5.000.000 Noviembre 2018 Asesores Financieros y Agentes Colocadores
Slide 2: Importante
Importante LA COMISIÓN PARA EL MERCADO FINANCIERO NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE DOCUMENTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR Y DE EL O LOS INTERMEDIARIOS QUE HAN PARTICIPADO EN SU ELABORACIÓN. EL FUTURO INVERSIONIST
Slide 3: Índice
Índice 1 Introducción a CGE 2 Principales Atractivos de Inversión 3 Características de la Emisión 2
Slide 4: Introducción a CGE
Introducción a CGE 1
Slide 5: Compañía General de Electricidad S.A. (“CGE”)
Compañía General de Electricidad S.A. (“CGE”) Compañía Líder en Distribución y Transmisión Mayor distribuidor de energía eléctrica a nivel nacional, con presencia entre las regiones de Clientes(1): +2,9 millones Arica y Parinacota y La Araucanía, además de la región de Magallanes Energía Operada(2):
Slide 6: Historia de la Compañía
Historia de la Compañía Empresa líder con más de 100 años de trayectoria. CGE se ha constituido en un referente dentro del sector eléctrico participando en las actividades de distribución y transmisión Fusión de Adquisición Creación de CGED, Creación Adquisición del control de CGE División de CONAFE
Slide 7: Estructura Corporativa
Estructura Corporativa • Grupo Español que participa en el sector eléctrico, de gas natural e infraestructura, con más de 175 años de experiencia Naturgy • Operaciones en más de 30 países en 4 continentes, con más de 18 millones de clientes y Energy Group 15.300 empleados Minoritarios S.A. • 64,5% d
Slide 8: Principales Áreas de Negocio
Principales Áreas de Negocio CGE participa en los negocios de distribución y transmisión de energía eléctrica Distribución Eléctrica Transmisión Eléctrica Energía Operada septiembre 2018 Retiros de Energía septiembre 2018 UDM UDM Chile Argentina Zona Centro Zona Norte (~2,9 millones de clientes) (~1
Slide 9: Atractivos de Inversión
Atractivos de Inversión 2
Slide 10: Principales Atractivos de Inversión
Principales Atractivos de Inversión 1 Negocio Estable y Regulado 2 Liderazgo en la Industria 3 Eficiencia Operacional 4 Sólida Posición Financiera 5 Sólido Grupo Controlador 6 Responsabilidad Corporativa y Sostenibilidad 9
Slide 11: Negocio Estable y Regulado: Sólidas Perspectivas de Crecimiento de Largo Plazo
1. 1 Negocio Estable y Regulado Solidas Perspectivas de Crecimiento de Largo Plazo Retiros de Energía del SEN Ventas Físicas de Energía (2007 – 2017) Distribuidoras (2007 – 2017)(1) GWh Ventas Físicas Clientes Regulados (GWh) 90.000 40.000 30.000 60.000 20.000 30.000 10.000 0 0 2007 2008 2009 2010 2
Slide 12: Negocio Estable y Regulado: Marco Regulatorio Estable
1. 1 Negocio Estable y Regulado Marco Regulatorio Estable Marco Regulatorio Distribución de Electricidad en Chile Características propias de Monopolio Natural Mercado dividido en 2 categorías Sistema de concesiones de plazo indefinido Mecanismo de fijación de tarifas cada 4 años por el Ministerio de
Slide 13: Marco Regulatorio Distribución de Electricidad en Chile
1. 1 Negocio Estable y Regulado Marco Regulatorio Estable Marco Regulatorio Distribución de Electricidad en Chile 14.573 14.868 14.003 14.319 Migración Clientes Regulados a Libres 13.327 13.788 696 1.392 2.399 432 457 465 En los últimos años, dados los bajos precios de la energía, 988 1 muchos clien
Slide 14: Marco Regulatorio Transmisión Electricidad en Chile
1. 1 Negocio Estable y Regulado Marco Regulatorio Estable Marco Regulatorio Transmisión Electricidad en Chile Descripción del Sector de Transmisión Instalaciones Existentes La nueva Ley de Transmisión(1) (Julio 2016), modificó el marco Tarificación cada 4 años regulatorio de los sistemas de transmis
Slide 15: Principales Atractivos de Inversión
Principales Atractivos de Inversión 1 Negocio Estable y Regulado 2 Liderazgo en la Industria 3 Eficiencia Operacional 4 Sólida Posición Financiera 5 Sólido Grupo Controlador 6 Responsabilidad Corporativa y Sostenibilidad 14
Slide 16: Liderazgo en la Industria: Distribución
2. 2 Liderazgo en la Industria Tanto en Distribución… Clientes a Diciembre 2017 Redes de Distribución (Km) 37% 13% 29% 10% 11% 10% 44% 1% 43% 2% 0% Ventas Físicas a Diciembre 2017 Capacidad Instalada en Distribución (GWh) (MVA) 45% 6% 30% 9% 8% 12% 1% 51% 35% 2% 1% CGE Saesa Enel Distribución Chilqu
Slide 17: Liderazgo en la Industria: Transmisión
2. 2 Liderazgo en la Industria …Como en Transmisión Capacidad Instalada CGE Redes de Transmisión (Km)(1) 54% CGE Saesa SEN Enel Distribución • Cubre el 98% del sistema nacional 0% Chilquinta 5% • Previamente dividido entre el SIC y SING EEPA 2% • Consumo en regiones de Arica & Parinacota, 3% Transel
Slide 18: Principales Atractivos de Inversión
Principales Atractivos de Inversión 1 Negocio Estable y Regulado 2 Liderazgo en la Industria 3 Eficiencia Operacional 4 Sólida Posición Financiera 5 Sólido Grupo Controlador 6 Responsabilidad Corporativa y Sostenibilidad 17
Slide 19: Eficiencia Operacional: Reorganización Societaria
1. 3 Eficiencia Operacional Reorganización Societaria 2014 2018 Ingreso de Gas Natural Fenosa Estructura Consolidación (hoy Naturgy) a Split CGE Actual CGE Subsidiarias Oct. 2014 Oct. 2016 Dic 2016 Jun 2017 Nov 2017 Mayo 2018 CGE se divide en CGE absorbe Transnet CGE absorbe Emel CGE absorbe CGE abs
Slide 20: Eficiencia Operacional: Nuevo Modelo Operativo
1. 3 Eficiencia Operacional Nuevo Modelo Operativo Iniciativas Objetivos 1 Nueva Estructura Territorial Integrada • Maximizar eficiencias en costos 2 Modelo de Supervisión • Optimizar gestión en terreno 3 • Cumplir exigencias de calidad de servicio Modelo de Relación con Contratistas (Norma Técnica)
Slide 21: Principales Atractivos de Inversión
Principales Atractivos de Inversión 1 Negocio Estable y Regulado 2 Liderazgo en la Industria 3 Eficiencia Operacional 4 Sólida Posición Financiera 5 Sólido Grupo Controlador 6 Responsabilidad Corporativa y Sostenibilidad 20
Slide 22: Antecedentes Financieros: Sólida Posición Financiera
Antecedentes Financieros Sólida Posición Financiera AA- / Estable A+ / Estable Clientes Energía Operada(1) ‘000 GWh 14.868 Venta Física 14.319 14.573 2.857 2.910 13.788 14.003 Peaje 2.712 2.786 13.327 696 1.392 2.399 2.572 2.644 432 457 465 11.006 11.302 988 1.995 12.894 13.331 13.538 13.623 13.181
Slide 23: Antecedentes Financieros: Sólida Posición Financiera
Antecedentes Financieros Sólida Posición Financiera AA- / Estable A+ / Estable Activos Patrimonio CLP ‘000 mm CLP ‘000 mm 3.652 3.464 1.900 3.345 1.719 1.608 2.658 2.658 2.419 1.075 1.107 949 2013 2014 2015 2016 2017 Sept.-18 2013 2014 2015 2016 2017 Sept.-18 Deuda Financiera Neta Ratios de Endeudam
Slide 24: Estructura de Deuda Financiera
Antecedentes Financieros Sólida Posición Financiera Estructura de Deuda Financiera Argentina ARS 2% UF 2% 14% Variable Bonos 34% 37% Fijo Bancos Chile CLP(1) 66% 63% 98% 84% País Moneda Tipo Tasa Instrumento Perfil de Vencimientos CLP ‘000 mm Plazo Promedio 223 5,5 años 111 117 102 - 84 47 54 26 34
Slide 25: Principales Atractivos de Inversión
Principales Atractivos de Inversión 1 Negocio Estable y Regulado 2 Liderazgo en la Industria 3 Eficiencia Operacional 4 Sólida Posición Financiera 5 Sólido Grupo Controlador 6 Responsabilidad Corporativa y Sostenibilidad 24
Slide 26: Sólido Grupo Controlador con Amplia Experiencia en el Sector Eléctrico
4. 5 Sólido Grupo Controlador Con Amplia Experiencia en el Sector Eléctrico Empresa española líder, que participa principalmente en los sectores eléctrico y de gas natural con más de 175 años de experiencia. Mantiene un 40% de cuota de mercado en distribución de gas y un 14.1% en distribución eléctr
Slide 27: Principales Atractivos de Inversión
Principales Atractivos de Inversión 1 Negocio Estable y Regulado 2 Liderazgo en la Industria 3 Eficiencia Operacional 4 Sólida Posición Financiera 5 Sólido Grupo Controlador 6 Responsabilidad Corporativa y Sostenibilidad 26
Slide 28: Responsabilidad Corporativa y Sostenibilidad
4. 6 Responsabilidad Corporativa Y Sostenibilidad Comunidad Medioambiente Volcamiento al territorio para generar vínculos Enfoque preventivo sobre los efectos del negocio con grupos de interés y construir relaciones de en el entorno natural, amparado en una política de largo plazo Responsabilidad So
Slide 29: Directorio y Ejecutivos Principales
4. 6 Responsabilidad Corporativa Y Sostenibilidad Directorio(1) Ejecutivos Principales(1) Cargo Cargo Iván Quezada Escobar Gerente General Antonio Gallart Gabas Presidente Gonzalo Soto Serdio Director Económico - Financiero Rafael Salas Cox Director de Servicios Jurídicos Carlos Álvarez Fernández Vi
Slide 30: Características de la Emisión
Características de la Emisión 3
Slide 31: Términos y Condiciones Bono Local
Términos y Condiciones Bono Local Compañía General de Electricidad S.A. Serie L Serie M Serie N Clasificación de Riesgo AA- (Feller Rate) / A+ (Fitch Ratings) Monto Máximo a Colocar UF 5.000.000 entre las Series Código Nemotécnico BCGEI-L BCGEI-M BCGEI-N Monto Máximo a Inscribir $ 135.000.000.000 UF
Slide 32: Calendario de Colocación
Calendario de Colocación Noviembre Diciembre L M M J V L M M J V 29 30 31 1 2 3 4 5 6 7 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 26 27 28 29 30 Noviembre Noviembre Diciembre Diciembre 27 - 30 29 4-5 6 Reuniones con Reunión Ampliada Construcción Fecha Tenta
Slide 33: Información de Contacto
Información de Contacto Contacto Teléfono Correo Equipo Planificación Financiera Gonzalo Soto +56 2 2680 7435 gisotos@cge.cl Director Económico Financiero Gonzalo Ojeda +56 2 2680 7435 gojedap@cge.cl Gerente Finanzas y Riesgos Paola Lara +56 2 2680 7967 pjlaraa@grupocge.cl Jefe de Planificación Fina
Slide 34: Asesores Financieros y Agentes Colocadores
Asesores Financieros y Agentes Colocadores
Compañía General de Electricidad — Debt Investor Presentation (November 2018) on 6ix