Bonduelle Sca · EURONEXT:BON
Bonduelle Sca — Bonduelle — H1 2015-2016 Earnings Presentation
55 slides from Bonduelle Sca's earnings presentation, Mar 1, 2016
Slide 1: Croissance et rentabilité dans un environnement exigeant
BIEN- VIVRE PAR L’ALIMEN- TATION CROISSANCE ET VÉGÉTALE RENTABILITE DANS UN ENVIRONNEMENT EXIGEANT Résultats semestriels 2015-2016 - Paris, le 1er mars 2016
Slide 2: Disclaimer
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION DISCLAIMER végétale Ce document contient des déclarations de nature prévisionnelle concernant BONDUELLE. Bien que BONDUELLE estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables, elles comportent de nombreux risques et incertitudes, et en conséquence les
Slide 3: Croissance et rentabilité dans un environnement exigeant
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION CROISSANCE ET RENTABILITE DANS UN ENVIRONNEMENT EXIGEANT végétale CROISSANCE DE L’ACTIVITE ET AMELIORATION DE LA RENTABILITE SEMESTRIELLE • Croissance de l’activité en ligne avec les objectifs • Résistance de la rentabilité Europe et hors Europe DES BUSINESS UNITS AGILE
Slide 4: Croissance de l'activité et amélioration de la rentabilité semestrielle
LEADER BIEN MONDIAL VIVRE du légume par L’ALIMENTATION sous toutes RÉSULTATS SEMESTRIELS 2015-2016 végétale ses formes CROISSANCE DE L’ACTIVITE ET AMELIORATION DE LA RENTABILITE SEMESTRIELLE
Slide 5: Résistance de l'activité au 1er semestre 2015-2016
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION RESISTANCE DE L’ACTIVITE AU 1ER SEMESTRE 2015-2016 végétale EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES CROISSANCE DE L’ACTIVITE IMPACT TOUJOURS NEGATIF DES CHANGES 1 045,6 M€ 1 018,8 M€ + 25,9 M€ 1 011,6 M€ + 2,6 % - 0,7 % 985,7 M€ - 33,1 M€ - 3,3 % S1 14-15 Impact du change S1 14
Slide 6: Croissance impactée par les effets de change
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION CROISSANCE IMPACTEE PAR LES EFFETS DE CHANGE végétale EVOLUTION DES DEVISES IMPACT NEGATIF DU ROUBLE TRES IMPORTANT Cours moyen Variation S1 2015-2016 Cours au 26 février 2016 S1 2015-2016/€ vs 2014-2015 CAD 1,44 0% 1,50 USD 1,11 + 18,- % 1,10 RUB 68,47 - 27,- % 83,15 B
Slide 7: Stabilité en Europe, croissance hors d'Europe
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION STABILITE EN EUROPE, CROISSANCE HORS D’EUROPE végétale CHIFFRE D’AFFAIRES PAR ZONE CROISSANCE PORTEE PAR LA ZONE HORS EUROPE CA S1 2015-16 Données Données en M€ comparables* publiées Zone Europe 637,7 - 0,2 % - 0,3 % Zone hors Europe 373,8 + 7,9 % - 1,5 % Total 1 011,6
Slide 8: Dynamique de croissance solide
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION DYNAMIQUE DE CROISSANCE SOLIDE végétale EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES 6 TRIMESTRES DE CROISSANCE ORGANIQUE RALENTISSEMENT SUR T1 2015-2016 : CONTRATS MDD, RUSSIE UN T2 PLUS DYNAMIQUE 2014-2015 + 4,1 % S1 15-16 + 2,6 % + 5,9 % + 4,9 % + 4,1 % + 3,2 % + 2,2 % + 0,9 % T1
Slide 9: Résilience en Europe et croissance hors d'Europe
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION RESILIENCE EN EUROPE ET CROISSANCE HORS D’EUROPE végétale ÉVOLUTION DU PORTEFEUILLE D’ACTIVITÉS RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DU CHIFFRE D’AFFAIRES HORS EUROPE S1 2015-2016 Croissance S1 2015-2016 37% A taux de change et périmètre constants Amérique du Sud FRANCE 1% Europe o
Slide 10: Croissance des activités à marque
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION CROISSANCE DES ACTIVITES A MARQUE végétale ÉVOLUTION DU PORTEFEUILLE D’ACTIVITÉS ÉVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR MARQUE S1 2015-2016 Croissance S1 2015-2016 A taux de change et périmètre constants AUTRES MARQUES 7% 51% MARQUES 3,3% MDD & AUTRES 2,0% MDD 42% ► Activi
Slide 11: Croissance dans tous les réseaux de distribution
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION CROISSANCE DANS TOUS LES RESEAUX DE DISTRIBUTION végétale ÉVOLUTION DU PORTEFEUILLE D’ACTIVITÉS ÉVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR RESEAU DE DISTRIBUTION S1 2015-2016 Croissance S1 2015-2016 A taux de change et périmètre constants AUTRES RETAIL 7% 74% RETAIL 2,4% FOOD
Slide 12: Une évolution contrastée des technologies
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION UNE EVOLUTION CONTRASTEE DES TECHNOLOGIES végétale ÉVOLUTION DU PORTEFEUILLE D’ACTIVITÉS ÉVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR TECHNOLOGIE S1 2015-2016 Croissance S1 2015-2016 A taux de change et périmètre constants FRAIS PRET A L’EMPLOI CONSERVE 20% 50% CONSERVE -3,1% HO
Slide 13: Croissance de l'activité et de la rentabilité
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION CROISSANCE DE L’ACTIVITE ET DE LA RENTABILITE végétale AMELIORATION DE LA RENTABILITÉ OPÉRATIONNELLE COURANTE A TAUX CONSTANTS S1 S1 S1 2015-2016 en millions € 2015-2016 2014-2015 Taux Taux Publié Publié Publié constants constants Chiffre d’affaires 1 011,6 1 045,6 1 01
Slide 14: Rentabilité opérationnelle courante par zone
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION CROISSANCE DE L’ACTIVITE ET DE LA RENTABILITE végétale RENTABILITÉ OPÉRATIONNELLE COURANTE PAR ZONE CONTRASTE TOUJOURS ELEVE ENTRE LES ZONES S1 2015 - 2016 S1 2014 - 2015 Hors Europe Hors Hors en M€ Europe à change Europe Europe Europe constant Chiffre d’affaires 637,7
Slide 15: Un impact des devises important
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION UN IMPACT DES DEVISES IMPORTANT végétale IMPACT DES DEVISES SUR LE CHIFFRE D’AFFAIRES ET LA RENTABILITE IMPACT DES CHANGES DEPUIS LE 1ER JUILLET 2012 – EN MILLIONS D’EUROS Données publiées Impact des changes S1 2013-2014 1 099,- M€ Impact des changes S1 2014-2015 34,- I
Slide 16: Evolution du résultat net
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION CROISSANCE DE L’ACTIVITE ET DE LA RENTABILITE végétale EVOLUTION DU RESULTAT NET DES INDICATEURS D’ACTIVITE ET DE RENTABILITE CONFORMES AUX PREVISIONS en M€ S1 2015-2016 S1 2014-2015 Chiffre d’affaires 1 011,6 1 018,8 - 0,7 % Résultat opérationnel courant 64,- 66,5 - 3,
Slide 17: Bilan simplifié
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION PROFIL FINANCIER SOLIDE : BAISSE DE LA DETTE végétale BILAN SIMPLIFIE (EN M €) S1 2015-2016 S1 2014-2015 ACTIF PASSIF ACTIF PASSIF Immobilisations 653,8 Capitaux propres 530,3 Immobilisations 666,4 Capitaux propres 492,9 Dette financière Dette financière BFR 544,7 nette
Slide 18: Profil financier solide : baisse de la dette
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION PROFIL FINANCIER SOLIDE : BAISSE DE LA DETTE végétale EVOLUTION DE LA DETTE Acquisitions 2012 DETTE FINANCIERE NETTE (en M€) Russie – Hongrie – Etats-Unis 813,9 696,3 675,9 668,2 608,4 591,9 524,6 512,4 30 juin 2012 31 décembre 2012 30 juin 2013 31 décembre 2013 30 juin
Slide 19: Croissance et rentabilité dans un environnement exigeant
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION CROISSANCE ET RENTABILITE DANS UN ENVIRONNEMENT EXIGEANT végétale BONDUELLE EUROPE LONG LIFE BONDUELLE FRESH EUROPE BONDUELLE DEVELOPMENT BONDUELLE AMERICAS
Slide 20: Croissance continue des ventes à marque
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION végétale CROISSANCE CONTINUE DES VENTES A MARQUE EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES AUX MARQUES NATIONALES UNE CROISSANCE PORTEE PAR L’EUROPE Evolution du chiffre d’affaires marques nationales en retail* GROUPE EUROPE FRANCE 10,7% 8,4% 7,0% 6,0% 5,4% 4,5% 4,9% 2,8% 3,3% Eu
Slide 21: Des marques portées par des investissements marketing en croissance
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION DES MARQUES PORTEES PAR DES INVESTISSEMENTS végétale MARKETING EN CROISSANCE Evolution des dépenses marketing externes 17,4% 15,0% 10,3% 3,0% -6,6% 2013-2014* 2014-2015* Groupe Dont Europe Dont hors Europe * À taux de change constants S1 2015-2016* France Canada 21 | Ru
Slide 22: Etude marques françaises
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION ETUDE 150 MARQUES FRANCAISES végétale Novembre 2015 BIENVEILLANCE / PREFERENCE 22 |
Slide 23: Une organisation en business units autonomes
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION UNE ORGANISATION EN BUSINESS UNITS AUTONOMES végétale 1 012 M€ BELL FRESH BAM BDV Bonduelle Europe Bonduelle Fresh Bonduelle Bonduelle Long Life Europe Americas Development Conserve et surgelé Salade en sachet et traiteur Conserve et surgelé Conserve et surgelé 4 sites
Slide 24: Bonduelle Europe Long Life
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION BONDUELLE EUROPE LONG LIFE végétale 435 M€ DES MARQUES TOUJOURS DYNAMIQUES ET ADAPTATION DE L’ORGANISATION INDUSTRIELLE
Slide 25: Conserve : des marques toujours dynamiques
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION végétale CONSERVE : DES MARQUES TOUJOURS DYNAMIQUES 435 M€ EVOLUTION COMPAREE 2015-2016 MARCHE ET BONDUELLE CROISSANCE CONTINUE DES MARQUES ARRETS DE CONTRATS MDD NON RENTABLES Evolution S1 2015-2016 du chiffre d’affaires par marque vs N-1 8,4% 3,0% -0,1% -3,7% -15,3% M
Slide 26: Conserve : 160 ans de la marque Cassegrain
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION végétale CONSERVE : 160 ANS DE LA MARQUE CASSEGRAIN 435 M€ UNE FORTE CROISSANCE , UN LEADERSHIP RENFORCE Croissance du chiffre d’affaires Cassegrain volume et valeur + 36 % Valeur Volume + 8,6 % 10,- % 10,3 % 10,4 % + 8,4 % 9,6 % 9,8 % + 7,4 % 9,3 % + 5,8 % + 4,6 % 5,3
Slide 27: Conserve : croissance marque Bonduelle, baisse MDD
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION végétale CONSERVE : CROISSANCE MARQUE BONDUELLE, BAISSE MDD 435 M€ PROGRESSION DE BONDUELLE – CASSEGRAIN LEADER Evolution de la part de marché des intervenants principaux MDD Total Bonduelle Autres marques françaises Cassegrain Bonduelle D’Aucy Géant Vert Royal Champign
Slide 28: Conserve : un secteur MDD en difficulté
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION végétale CONSERVE : UN SECTEUR MDD EN DIFFICULTE 435 M€ IMPACT IMPORTANT SUR LE CHIFFRE D’AFFAIRES CONSERVE ADAPTATION DE L’OUTIL DE PRODUCTION ► ABANDON DE CONTRATS MDD NON RENTABLES ET BAISSE DE PRIX Evolution des ventes MDD Bonduelle volumes et valeurs S1 2015-2016 V
Slide 29: Champignon : redressement de l'activité
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION végétale CHAMPIGNON : REDRESSEMENT DE L’ACTIVITE 435 M€ REORGANISATION INDUSTRIELLE SITE DE DOUE LA FONTAINE 29 |
Slide 30: Surgelé : retail en croissance
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION végétale SURGELE : RETAIL EN CROISSANCE 435 M€ EVOLUTION COMPAREE 2015-2016 MARCHE ET BONDUELLE SURPERFORMANCE EN RETAIL – STABILITE EN RHF Evolution S1 2015-2016 du marché et du chiffre d’affaires Bonduelle vs N-1 5,4% 0,1% -0,1% Marchés servis Retail RHF Bonduelle Ret
Slide 31: Bonduelle Fresh Europe
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION BONDUELLE FRESH EUROPE végétale 202 M€ CROISSANCE CONFIRMEE DE L’ACTIVITE PORTEE PAR L’INNOVATION
Slide 32: Frais traiteur : croissance de l'activité
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION végétale FRAIS TRAITEUR : CROISSANCE DE L’ACTIVITE 202 M€ EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES 8 TRIMESTRES CONSECUTIFS DE CROISSANCE MALGRE DES BASES DE COMPARAISONS ELEVEES 2013-2014 + 1,5 % 2014-2015 + 7,6 % S1 15-16 + 6,3 % 9,2% 8,2% 7,5% 7,7% 7,2% 5,6% 3,3% 3,1% -1,0% -
Slide 33: Frais traiteur : excellentes performances à la marque
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION végétale FRAIS TRAITEUR : CROISSANCE DE L’ACTIVITE 202 M€ EXCELLENTES PERFORMANCES A LA MARQUE CROISSANCE MARQUE SALADES SUPERIEURE AU MARCHE DANS LES 3 PAYS Evolution du marché et du chiffre d’affaires Bonduelle vs N-1 en valeur 25,0% 13,6% 12,5% 9,3% 10,7% 7,0% 7,8% 4
Slide 34: Frais 4e gamme : un climat adverse
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION FRAIS 4e GAMME : UN CLIMAT ADVERSE végétale 202 M€ UNE PERIODE ESTIVALE MARQUEE PAR DE FORTE PLUIES (HAUSSE DES COUTS)… … UN HIVER CLEMENT (POUSSE ACCELEREE ET DISPONIBILITE DECALEE/CONCURRENCE 1ERE GAMME)… … QUI NE REMET PAS EN CAUSE L’AMELIORATION DE LA PERFORMANCE EC
Slide 35: Frais traiteur : internationalisation et innovation
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION FRAIS TRAITEUR : INTERNATIONALISATION ET INNOVATION végétale 202 M€ Snacking In Pausa Le Zuppe! Gamme Lust Italie Traiteur Allemagne Bols premium Wok Plateaux snacking BBQ Formule déj France wok / plateaux snacking / BBQ / Inauguration le 18 janvier 2016 nouvelles recet
Slide 36: Frais France : leadership confirmé
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION végétale FRAIS FRANCE : LEADERSHIP CONFIRME 202 M€ EVOLUTION DE LA PART DE MARCHE VALEUR – GRANDE DISTRIBUTION (HORS HD) – 4e GAMME SALADES LEADERSHIP EN FRANCE CONFIRME - RECUL DES MDD Salades MDD Salades PPX Source : Nielsen P13-2015 36 |
Slide 37: Frais 4e gamme : des gains de part de marché
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION FRAIS 4e GAMME : DES GAINS DE PART MARCHE végétale 202 M€ PART DE MARCHE VOLUME ET VALEUR FRAIS 4e GAMME SALADES DECEMBRE 2015 VS DECEMBRE 2014 France Allemagne Italie 2014 2015 2014 2015 2014 2015 Bonduelle volume 16,- 17,9 7,6 8,3 13,5 13,7 + 1,9 pt + 0,7 pt + 0,2 pt
Slide 38: In Russia we trust
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION BONDUELLE DEVELOPMENT végétale 110 M€ IN RUSSIA WE TRUST
Slide 39: Russie – un environnement de crise
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION végétale RUSSIE – UN ENVIRONNEMENT DE CRISE 110 M€ UNE DEVALUATION DU ROUBLE LIEE AU PETROLE… 90 120 Exchange rate RUB/EUR RUB/EUR rate WTI oil price (USD) 80 100 Oil price USD 70 80 60 60 50 40 40 20 30 0 … QUI GENERE INFLATION ET PERTE DE POUVOIR D’ACHAT 85 RUB/EUR ra
Slide 40: Russie – un environnement de crise : prix
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION végétale RUSSIE – UN ENVIRONNEMENT DE CRISE 110 M€ DES HAUSSES DE PRIX IMPORTANTES… Evolution prix boîte maïs en rouble Corn ½ Price Distributor prices Corn 1/2 Price on the shelf (Nielsen data) 80,00 80,00 60,00 60,00 40,00 40,00 20,00 20,00 OCT NOV DEC JAN FEB MAR APR
Slide 41: Russie – un marché négativement orienté et compétition
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION végétale RUSSIE – UN ENVIRONNEMENT DE CRISE 110 M€ UN MARCHE NEGATIVEMENT ORIENTE ET COMPETITION LEGUME BRUT DURANT L’ÉTÉ REDRESSEMENT EN FIN DE SEMESTRE – MOIS DE DECEMBRE RECORD Evolution comparée Bonduelle/Marché en volumes – Chaines nationales Evolution du chiffre d
Slide 42: Bonduelle Americas
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION BONDUELLE AMERICAS végétale 264 M€ POURSUITE DE LA CROISSANCE ET DES TAUX DE CHANGE FAVORABLES
Slide 43: Amérique du Nord : poursuite de la croissance
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION végétale DE REMARQUABLES PERFORMANCES : AMERIQUES 264 M€ AMERIQUE DU NORD : POURSUITE DE LA CROISSANCE DANS TOUS LES SECTEURS Répartition du chiffre d’affaires S1 2015-2016 Evolution du chiffre d’affaires AMERIQUE DU NORD S1 2015-2016 (En dollars CAD) CONSERVE SURGELE C
Slide 44: Amérique du Nord : reconstruction de Tecumseh
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION végétale AMERIQUE DU NORD : RECONSTRUCTION DE TECUMSEH 264 M€ ► Inauguration de la nouvelle chambre froide (5 000 m²) en janvier 2016 ► Des retards de construction générateurs de surcoûts 44 |
Slide 45: Amérique du Nord : 1ère campagne réussie à Lethbridge
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION végétale AMERIQUE DU NORD : 1ère CAMPAGNE REUSSIE A LETHBRIDGE 264 M€ ► Très bonne campagne 2015 Qualité des matières premières Hausse de la productivité industrielle 45 |
Slide 46: Amérique du Nord : Enwave en phase de commercialisation
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION AMERIQUE DU NORD : végétale ENWAVE EN PHASE DE COMMERCIALISATION 264 M€ ► Un process innovant de surgélation Un website dédié ► Intérêt marqué des clients B to B ► Début commercialisation S1 2016 46 |
Slide 47: Amérique du Sud : Brésil en crise
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION végétale AMERIQUE DU SUD : BRESIL EN CRISE 264 M€ ► Marché en décroissance et baisse du pouvoir d’achat classes moyennes ► Concentration sur segment premium ► Capacités de production disponibles ► Lancement de la gamme Light 47 |
Slide 48: Un groupe engagé pour une agriculture durable
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION DEVELOPPEMENT DURABLE végétale UN GROUPE ENGAGE POUR UNE AGRICULTURE DURABLE
Slide 49: Bonduelle acteur engagé pour une agriculture durable
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION BONDUELLE ACTEUR ENGAGE POUR UNE AGRICULTURE DURABLE végétale RAPPROCHER LE CONSOMMATEUR PROMOUVOIR DES PRATIQUES DU MONDE AGRICOLE AGRICOLES DURABLES Partenariat Terrena Concours gamme Filière durable Contadino PRESENCE AU SALON DE L’AGRICULTURE RENOUVELEE EN 2016 Visi
Slide 50: Des engagements d'approvisionnement en France
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION DES ENGAGEMENTS D’APPROVISIONNEMENT EN FRANCE végétale APPORT PROTEÏNES APPROVISIONNEMENT LEGUMES Maïs sud-ouest Mâche Crudités Traiteur 50 |
Slide 51: Bonduelle à la COP21
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION BONDUELLE A LA COP21 végétale PRESENCE A L’EXPOSITION « SOLUTION COP21 » ► Promouvoir notre engagement dans le développement durable 51 |
Slide 52: Perspectives 2015-2016
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION RÉSULTATS SEMESTRIELS 2015-2016 végétale PERSPECTIVES 2015 - 2016
Slide 53: Evolution de la gouvernance
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION EVOLUTION DE LA GOUVERNANCE végétale MARTIN DUCROQUET PRESIDENT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE Martin Ducroquet, 42 ans, diplômé de l'ESCP Europe Business School (1997), a exercé des fonctions chez Siparex Private Equity pendant près de dix ans, notamment en tant que direct
Slide 54: Perspectives 2015-2016 : objectifs confirmés
BIEN VIVRE par L’ALIMENTATION PERSPECTIVES 2015 - 2016 végétale OBJECTIFS D’ACTIVITE ET RENTABILITE CONFIRMES UNE RENTABILITE IDENTIQUE A 2014-2015 A TAUX CONSTANTS UNE REMARQUABLE RESISTANCE DANS UN CONTEXTE EXIGEANT 2015 – 2016 2015-2016 En M€ ▲% ▲% 2014 - 2015 Révisé (*) Initial (*) CHIFFRE 2 015
Slide 55: Croissance et rentabilité dans un environnement exigeant
BIEN- VIVRE PAR L’ALIMEN- TATION CROISSANCE ET VÉGÉTALE RENTABILITE DANS UN ENVIRONNEMENT EXIGEANT Résultats semestriels 2015-2016 - Paris, le 1er mars 2016