Shikoku Kasei Holdings Corporation · TSE:4099
Shikoku Kasei — Q1 2025 Earnings Presentation
17 slides from Shikoku Kasei's earnings presentation, Apr 25, 2025
Slide 1: 2025年12月期 1Q 決算補足説明資料
2025 年 12 月期 1Q 決算補足説明資料 Supplemental Information Financial Results For FY 2025 1Q 2025年4月25日 四国化成ホールディングス株式会社 （東証プライム4099）
Slide 2: 1. 連結業績の概要
1. 連結業績の概要 Consolidated Financial Results
Slide 3: 業績ハイライト Financial Highlights
業績ハイライト Financial Highlights 有機化成品や建材の販売が減少したが、 ファインケミカルの販売増により、減収増益となった。 （百万円） Million yen 増減 Change FY2024 FY2025 1Q 1Q ／ 備考 Remarks 増減率 Rate ・化学品事業は、有機化成品の北米向け販売が前期好調の ▲548 売 上 高 17,358 16,809 反動減で減収 Net Sales ▲3.2％ ・建材事業は、戸建市場の低迷により減収 +631 ・建材事業は減益となったものの、 営業利益 2,405 3,037 Operating profit +26.3
Slide 4: 売上高と営業利益の推移（通期累計）
売上高と営業利益の推移（通期累計） Trends in Net sales and Operating profit (ＹＴＤ) 売上高は化学品（▲2.6）、建材（▲3.0）ともに減収で、全社で減収（計▲5.5） 営業利益は化学品が増益（+10.8）、建材が減益（▲4.2）だが、全社で増益（計+6.3） YoY 売上高 ▲5.5 50.0 営業利益 （億円） 20.0 173.6 ▲3.2% 18.5 100Million yen Net sales 168.1 Operating profit 18.1 45.0 17.0 18.0 利益率 149.1 Ratio % 16.4 146.9
Slide 5: セグメント別の売上高概況
セグメント別の売上高概況（通期累計） Sales Overview by Segment セグメント 2025年12月期 1Q事業概況 不溶性硫黄は、海外顧客への積極的な営業活動により販売数量が増加し、売 無機化成品 上高はYoY、QoQともに増収。 有機化成品 北米向けの販売が前期好調の反動減で、YoY、QoQともに減収。 IMZ類の販売数量は前期並みも、単価上昇によりYoYで増収。 機能材料 樹脂改質剤は前期並み。 半導体プロセス材料は、試作需要及び量産需要の増加により増収。 ファインケミカル タフエースは、新規顧客獲得により、YoY、QoQともに増収。 電子化学材料 GliCAPは、既存
Slide 6: 営業利益の変動要因分析（通期累計）
営業利益の変動要因分析（通期累計） YoY Changes in Operating profit 建材の販売低調による利益減を 収益性の高いファインケミカル製品の販売増がカバーし、増益 （百万円） Million yen 物流コスト 粗利率の低下 の減少 （建材事業） （化学品事業） 研究開発費 売上高の減少 増加 その他販管費 に伴う減益 （全社） の増加 (+631) （建材事業） （全社） 物流コスト ・ファインケミカル製品の販売増 の減少 ・有機化成品のセールスミックスの改善 （建材事業） 粗利率の上昇 （化学品事業） ・人的資本投資（賃上げ・教育訓練等） 約+74 ・アルミ地金単価
Slide 7: 売上高と営業利益の推移（四半期対比）
売上高と営業利益の推移（四半期対比） Trends in Net sales and Operating profit (ＱＴＤ) 売上高 営業利益 （億円） 100Million yen Net sales YoY QoQ Operating profit ▲5.5 +3.2 ▲3.2% +1.9% 178.7 177.7 利益率 18.1 173.6 Ratio % 168.1 16.4 163.3 164.9 161.9 158.0 159.1 16.7 13.7 13.9 13.6 13.3 155.0 152.7 15.3 42.4 42.6 建材事業 11.2 11.6 146.9
Slide 8: セグメント別の概況 化学品事業（四半期対比）
セグメント別の概況 化学品事業 （四半期対比） Operating results by segment : Chemicals (ＱＴＤ) 売上高 営業利益 （億円） 100Million yen Net sales Operating profit 23.3 YoY 利益率 134.0 132.5 20.5 ▲2.6 Ratio % QoQ 18.4 ▲2.2% 16.8 +1.4 17.0 +1.2% 19.7 QoQ 15.1 118.4 14.2 14.2 +7.9 117.5 114.4 115.8 27.0 16.8 11.5 +41.0% 113.3 112.7 112.3 1
Slide 9: セグメント別の概況 建材事業（四半期対比）
セグメント別の概況 建材事業 （四半期対比） Operating results by segment : Housing Materials (ＱＴＤ) 売上高 営業利益 （億円） Net sales Operating profit 100Million yen YoY ▲3.0 14.6 ▲5.8% QoQ 13.3 53.5 +1.5 +3.2% 利益率 10.7 52.2 Ratio % 9.2 49.2 49.2 47.9 47.6 6.8 5.6 3.5 7.3 8.1 43.5 42.6 42.2 42.4 42.6 41.7 -3.4 -1.5 2.0 YoY ▲4.2 ▲6
Slide 10: 2. 2025年12月期の通期見通し
2. 2025年12月期の通期見通し Financial Forecast for the Fiscal Year Ending 2025
Slide 11: 連結業績予想
連結業績予想 Forecast of Consolidated Financial Results （億円） 売上高は、計画を下回るセグメントがあったものの、ファインケミカルの好調によって計画並み。 100Million yen 各段階利益は、ファインケミカルの販売伸長が貢献し想定を上回る進捗。 売上高 694.9 700.0 米国の通商政策が及ぼす影響は、対象外リストの精査や、米国内在庫の販売時期を確認中。 Net sales 614.8 631.2 建材事業 Housing 184.8 190.0 Materials 520.5 528.0 （百万円） 494.3 185.4 187.1
Slide 12: 設備投資及び減価償却費について
設備投資及び減価償却費について Capital investment and Depreciation （億円） 【2025年12月期 1Qの主要な設備投資進捗】 100Million yen その他 ・不溶性硫黄新プラントの建設 3.7億円 建材事業 【2025年12月期の主要な設備投資】 ・丸亀工場 設備更新等 0.6億円 化学品事業 ・徳島工場 設備更新等 2.9億円 92.5 ・システム関連更新等 1.2億円 ・化学品 研究開発設備等 0.8億円 その他 2.5 ・その他更新等 1.3億円 9 ・WEB見積ツール 整備費用 1.2億円 建材 ・生産工場 設備更新等 7.8億円 23 化
Slide 13: 配当及び株主還元について
配当及び株主還元について Dividend and Share buy-back Trends 【株主還元方針】 【202５年12月期の株主還元政策（予想）】 ・配当性向 30％ ・１株当たり50円（中間２５円・期末２５円） を維持する計画です。 ・株主還元方針を前提に機動的に自己株取得を行い、余剰資本や ・総還元性向 50％ 政策保有株式の圧縮を進め、株式価値の向上に努めてまいります。 ・DOE（連結株主資本配当率） ３％ 長期ビジョン「Challenge 1000」の期間中において、連結業績を基準として上記還元方針を目指す。 150.0 総還元性向（%） （億円） 141.4 100Mil
Slide 14: 3.資本コストや株価を意識した経営の実現に向けて
3.資本コストや株価を意識した経営の実現に向けて Action to Implement Management that is Conscious of Cost of Capital and Stock Price
Slide 15: 現状認識と当面の対応方針
現状認識と当面の対応方針 Analysis of current situation and Policies for the present 事業ROICは化学品、建材ともに上昇した。 【将来獲得収益(FCF)】 全社ROICも借入金の返済により上昇。 （株主還元） 当期純利益の50%を目標として、 ROEは前期有価証券売却益の剥落により下落したが、 機動的に実施 1Q対比では前期から0.4ポイント上昇。 （内部留保） 【将来純資産】 リスク資金として成長投資と人的資本 攻めの成長戦略と資本効率 連結貸借対照表(202５/3/31現在概算値) 投資を最優先 性を両立させるバランス シートマネ
Slide 16: ROICツリー分析
ROICツリー分析 Analysis of ROIC Tree ニッチな事業領域や研究開発力に起因する高付加価値＝低原価率・高ROSと、 生産設備の投資負担が小さいことから高い資本回転率を維持している。 FY2025 1Q FY2024 FY2025 1Q FY2024 FY2025 1Q FY2024 FY2025 1Q FY2024 化学品事業 ROIC 23.4% / 19.6% 売上高営業利益率 23.3% / 17.2% 売上原価率 53.0% / 61.1% Chemicals 販管費率 23.7% / 21.6% 研究開発費率 3.1% / 2.8% 運送費率 10.2% / 9
Slide 17: 免責事項 Disclaimer
免責事項 Disclaimer ◆本資料は、株主・投資家などの皆さまに当社の経営方針、計画、財務状況などの情報をご理解いただくことを目的としており、当社 の株式の購入、売却など、投資を勧誘するものではありません。 ◆本資料に掲載されている情報は細心の注意を払って掲載しておりますが、掲載された情報の内容が正確であるか、更新時期が適 切かどうかなどについて一切保証するものではありません。また、掲載された情報またはその誤りなど、本資料に関連して生じた 損害または障害などに関しては、その理由の如何に関わらず、当社は一切責任を負うものではありません。 ◆本資料に掲載されている、当社の現在の計画、見通し、
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