Shikoku Kasei Holdings Corporation · TSE:4099
Shikoku Kasei — Q1 2026 Earnings Presentation
19 slides from Shikoku Kasei's earnings presentation, May 15, 2026
Slide 1: 2026年12月期 1Q 決算補足説明資料
2026 年 12 月期 1Q 決算補足説明資料 Supplemental Information Financial Results For FY 2026 1Q 2026年5月15日 四国化成ホールディングス株式会社 （東証プライム4099）
Slide 2: 1. 連結業績の概要
1. 連結業績の概要 Consolidated Financial Results
Slide 3: 業績ハイライト Financial Highlights
業績ハイライト Financial Highlights ファインケミカルが引き続き好調に推移した他、各セグメントで前年を上回る進捗であったことから、 1Q時点での売上高及び各段階利益で過去最高を記録した。 （百万円） Million yen 増減 Change FY2025 FY2026 1Q 1Q ／ 備考 Remarks 増減率 Rate +3,058 ・化学品事業は、ファインケミカルの販売が好調で増収 売 上 高 16,809 19,868 Net Sales +18.2％ ・建材事業は、値上げ浸透やM＆Aで微増収 +1,202 営業利益 3,037 4,240 ・ファインケミカルの販
Slide 4: 売上高と営業利益の推移（通期累計）
売上高と営業利益の推移（通期累計） Trends in Net sales and Operating profit (ＹＴＤ) 売上高は化学品が増収（+30.3）、建材が増収（+0.8）で、全社で増収（計+30.6） 営業利益は化学品が増益（+10.5）、建材が増益（+0.9）で、全社で増益（計+12.0） 25.0 YoY （億円） 売上高 +30.6 営業利益 100Million yen Net sales +18.2% Operating profit 21.3 198.7 利益率 Ratio % 20.0 18.5 18.1 YoY 173.6 17.0 168.1 16.4 +1
Slide 5: セグメント別の売上高概況
セグメント別の売上高概況 Sales Overview by Segment セグメント 2026年12月期 1Q事業概況 YoY QoQ • 不溶性硫黄はアジア向け輸出が好調に推移し、YoY、QoQともに増収 無機化成品 • 二硫化炭素は輸出販売が好調に推移し、YoY、QoQともに増収 YoY QoQ • ネオクロールはプールシーズンに向けて販売が順調に推移しておりQoQで増収、 有機化成品 YoYでも前期低調からの反動増で増収 YoY QoQ • 樹脂硬化剤（イミダゾール）は好調な需要によりYoY、QoQともに増収 機能材料 • 樹脂改質剤は既存用途の好調に加え、低誘電材料も好調に推移しY
Slide 6: 営業利益の変動要因分析（通期累計）
営業利益の変動要因分析（通期累計） YoY Changes in Operating profit 全セグメントにおいて売上高が増加したことに加え、収益性の高いファインケミカルが 好調に推移したことで大幅な増益となった。 （百万円） 物流コスト 研究開発費 Million yen ・ファインケミカル製品の販売増 物流コスト その他販管費 の増加 増加 の増加 （建材事業） の増加 (+1,203) （全社） （化学品事業） （全社） 売上高の増加 粗利率の上昇 粗利率の上昇 に伴う増益 （建材事業） （化学品事業） （建材事業） ・アルミ地金単価高騰による原料価格の上昇 約+104 ・人的資本
Slide 7: 売上高と営業利益の推移（四半期対比）
売上高と営業利益の推移（四半期対比） Trends in Net sales and Operating profit (ＱＴＤ) 売上高 QoQ 営業利益 （億円） 100Million yen Net sales +16.4 Operating profit +9.0% YoY +30.6 198.7 +18.2% 21.3 183.0 182.3 利益率 178.7 177.7 建材事業 Ratio % 173.6 173.6 18.1 Housing 168.1 50.0 Materialｓ 164.9 161.9 159.1 163.3 YoY +0.8 15.3 14.2 QoQ
Slide 8: セグメント別の概況 化学品事業（四半期対比）
セグメント別の概況 化学品事業 （四半期対比） Operating results by segment : Chemicals (ＱＴＤ) 売上高 営業利益 （億円） 100Million yen Net sales Operating profit QoQ +13.1 +9.9% 利益率 Ratio % 25.7 YoY 146.1 +30.3 138.2 23.3 134.0 132.5 +26.2% 133.0 20.5 19.7 18.5 QoQ 128.5 18.4 16.8 +15.7 16.8 16.5 +71.7% 117.5 118.4 ファインケミカル 13.7 114.
Slide 9: セグメント別の概況 建材事業（四半期対比）
セグメント別の概況 建材事業 （四半期対比） Operating results by segment : Housing Materials (ＱＴＤ) 売上高 営業利益 （億円） Net sales Operating profit 100Million yen 利益率 Ratio % QoQ YoY 13.3 +4.0 +0.8 +8.7% 52.2 +1.7% 9.2 8.6 49.2 50.0 6.8 7.2 47.9 47.6 5.6 46.0 8.1 43.5 42.2 42.4 42.6 42.5 41.9 -1.5 2.0 2.0 -3.4 -4.9 エクステリア Exter
Slide 10: 2. 2026年12月期の通期見通し
2. 2026年12月期の通期見通し Financial Forecast for the Fiscal Year Ending 2026
Slide 11: 連結業績予想 Forecast of Consolidated Financial Results
連結業績予想 Forecast of Consolidated Financial Results 1Qの売上高及び各段階利益はファインケミカルの販売伸長が貢献し、期初計画を上回る進捗となった。 Timuraya社の買収が完了したため、Timuraya社の通期計画を織り込み、業績予想を修正した。 （百万円） Million yen 増減 Change FY2026 FY2026 FY2026 期初計画対比 / 備考 Remarks 期初予想 修正予想 増減率 Rate 1Q 進捗率 売 上 高 80,000 88,000 19,868 25％ ・化学品事業の売上高は、ファインケミカルの販売が好
Slide 12: 設備投資及び減価償却費について
設備投資及び減価償却費について Capital investment and Depreciation 化学品事業 【202６年12月期1Qの主要な設備投資進捗】 （億円） 建材事業 100Million yen ・GliCAP増産対応 約2.5億円 その他 ・徳島工場実験事務所棟 関連費用 約3.2億円 【202６年12月期の主な設備投資計画】 140.6 ・丸亀工場 維持更新等 約1億円 3.3 ・徳島工場 維持更新等 約1.3億円 15.0 環境対応 ・脱炭素関連投資 15億円 ・関係会社 生産設備投資等 約10.5億円 ・徳島工場実験事務所棟 関連費用 22億円 研究開発 48.7 ・
Slide 13: 配当及び株主還元について
配当及び株主還元について Dividend and Share buy-back Trends 【株主還元方針】 【2026年12月期の株主還元政策(予想)】 ・配当性向 30％ ・１株当たり60円（中間30円・期末30円）とする計画です。 ・株主還元方針を前提に、機動的な自己株取得を行い、余剰資本の圧縮と ・総還元性向 50％ ・株式価値の向上に努めてまいります。 ・DOE（連結株主資本配当率） ３％ 長期ビジョン「Challenge 1000」の期間中において、連結業績を基準として上記還元方針を目指す。 （円） 141.4 （億円） 1株当たり配当金 yen 株主還元 100Million
Slide 14: 3. 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けて
3.資本コストや株価を意識した経営の実現に向けて Action to Implement Management that is Conscious of Cost of Capital and Stock Price
Slide 15: 企業価値向上に向けた現状認識と今後の取組み
企業価値向上に向けた現状認識と今後の取組み Current Assessment and Future Initiatives for Enhancing Corporate Value ファインケミカルを中心とした成長期待から、PBRは大幅に上昇。（FY2025末 1.25倍 → FY2026 1Q末 1.89倍） 今後は、収益性の更なる向上と、余剰資本の圧縮により、市場期待に応えるROE水準の維持・引き上げを図るとともに、 ガバナンス進化により経営力を向上させ、株式市場への発信力を一層高めていく。 取り組みの方針 FY2026 1Q FY2025末 化学品事業はニッチな事業領域や研究開発力
Slide 16: 資本効率性の向上について
資本効率性の向上について Enhancing Capital Efficiency 積極的な成長投資による利益水準（分子）の引き上げと純資産額（分母）のコントロールを行う。 減価償却負担の増加が見込まれる「STAGE 3」においても、成長のための投資と安定的かつ機動的な株主還元を両立させて、 市場の期待（株主資本コスト7～8%）を超えるROE水準(10%以上)を維持する。 ROEの推移 株主資本コストを安定的に上回る 20.0% ROE水準の維持・向上にむけて 15.0% 利益水準の引き上げ 12.8% 事業戦略の強化・加速 10.4% 10.0% 8.8% 8.2% 9.4% 9.5% 資本
Slide 17: BSマネジメントの改善について
BSマネジメントの改善について Improving Balance Sheet Management 金融資産（現預金＋有価証券＋投資有価証券等）として資金保持方針（売上高３か月分）を上回る現預金や有価証券を保有していることから、 資本効率性を押し下げている。 今後は、CMS・コミットメントラインの導入により資金効率を高めたうえで、余剰な金融資産を成長投資に振り向け事業資産に置き換えるとともに、 獲得した営業キャッシュフローを更なる成長投資と株主還元に振り向けていく。 BSマネジメントの改善にむけて 連結貸借対照表 概算値 (億円) 100 Million yen 成長分野・新規分野への積極投
Slide 18: 現状認識と当面の対応方針
現状認識と当面の対応方針 Analysis of current situation and Policies for the present 【将来獲得収益(FCF)】 Timuraya社の買収によって金融資産は約７０億円減少した。 （株主還元） 総還元性向は当期純利益の50%を また、約３０億円分の社債売却を実施し、投資有価証券の縮減を進めている。 目標として、機動的に実施 （内部留保） 【将来純資産】 リスク資金として成長投資と人的資本 攻めの成長戦略と資本効率 連結貸借対照表(202６/３/３１現在概算値) 投資を最優先 性を両立させるバランス シートマネジメントにより、 【金融資産】
Slide 19: 免責事項 Disclaimer
免責事項 Disclaimer ◆本資料は、株主・投資家などの皆さまに当社の経営方針、計画、財務状況などの情報をご理解いただくことを目的としており、当社 の株式の購入、売却など、投資を勧誘するものではありません。 ◆本資料に掲載されている情報は細心の注意を払って掲載しておりますが、掲載された情報の内容が正確であるか、更新時期が適 切かどうかなどについて一切保証するものではありません。また、掲載された情報またはその誤りなど、本資料に関連して生じた 損害または障害などに関しては、その理由の如何に関わらず、当社は一切責任を負うものではありません。 ◆本資料に掲載されている、当社の現在の計画、見通し、
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