Matsuda Sangyo Co., Ltd. · TSE:7456

Matsuda Sangyo — FY2023 Earnings Presentation

28 slides from Matsuda Sangyo's earnings presentation, May 23, 2023

  1. Slide 1: 2023年3月期 決算説明資料

    2023年3月期｜第74期 決算説明資料 松田産業株式会社 2023年5月23日 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD.

  2. Slide 2: 免責事項・お問い合わせ先

    本資料は弊社についてご理解を深めていただくことを目的として作成したものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。本資料の掲載内容は、 現在までにプレスリリース等を行った各種資料に基づいて作成しておりますが、掲載内容の正確性、完全性、相当性、その他一切について何ら責任を追 うものではありません。 また、掲載されている文章・グラフなどの欠落・誤謬などにつきましては、その責任を負いかねますのでご了承ください。 本資料には、将来の業績に関する記述が含まれております。こうした記述は将来の業績を保証するものではなく、リスクと不確実性を内包するものであ ります。将来の業績は、経営環境の変化等に伴い、目

  3. Slide 3: 目次

    目次 1. 決算の概要（2023年3月期） 2. 中期経営計画（2022-2025年度）の進捗状況 3. セグメント別の業績と2024年3月期見通し Appendix page1 3 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD.

  4. Slide 4: 1. 決算の概要（2023年3月期）

    1. 決算の概要（2023年3月期） Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD.

  5. Slide 5: 2023年3月期決算説明のポイント

    2023年3月期決算説明のポイント 4期連続で 連結売上高・営業利益 貴金属関連事業売上高 増収増益 過去最高 過去最高 を実現 3,510 億円 / 138 億円 2,465 億円 （利益は当期純利益） 食品関連事業 ROE・ROA 1株当たり配当金（24/3期予想） 売上高 経営目標を超える 6期連続増配 初の 1,000 億円超 12.2 % / 11.3 % 60 円 （+10円） （目標：ROE 9% ROA 10%） page1 5 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD.

  6. Slide 6: 連結業績

    連結業績 4期連続で増収増益を実現し、過去最高の業績を更新。売上高は3,000億円を突破 （億円） 22年3月期 23年3月期 増減 売上高 2,722 3,510 +787 +28.9% 営業利益 126 138 +11 +9.0% 営業利益率 4.7% 3.9% ▲0.7pt - 経常利益 137 138 +1 +0.8% 当期純利益 95 96 +1 +1.4% 1株当たり当期純利益（円） 366.4 371.7 +5 +1.4% ROE 13.7% 12.2% ▲1.5pt - page1 6 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD.

  7. Slide 7: 連結業績の推移

    連結業績の推移 売上高 営業利益 当期純利益 （億円） 4,000 （億円） （億円） 3,510 95 96 138 100 3,000 2,722 126 +1.4% +28.9% +9.0% 2,315 100 60 2,000 80 50 1,000 0 0 0 21.3 22.3 23.3 21.3 22.3 23.3 21.3 22.3 23.3 page1 7 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD.

  8. Slide 8: 連結貸借対照表

    連結貸借対照表 【資産の部】 （億円） 22年3月末 23年3月末 増減 増減要因 流動資産 860 893 +32 （＋）取扱数量増加に伴う棚卸資産の増加 固定資産 297 398 +101 （＋）入間地区土地・建物、北九州市土地、ERP刷新 資産合計 1,157 1,292 +134 【負債の部】 22年3月末 23年3月末 増減 増減要因 流動負債 335 278 ▲56 （－）短期借入金の返済 固定負債 77 166 +88 （＋）設備投資を目的とする長期借入金の増加 うち有利子負債 163 192 +28 負債合計 413 445 +31 【純資産の部】 22年3月末 23年3月末

  9. Slide 9: 連結キャッシュ・フロー計算書

    連結キャッシュ・フロー計算書 （億円） 22年3月期 23年3月期 増減 増減要因 （＋）税金等調整前当期純利益、減価償却費の増加 営業キャッシュ・フロー 70 106 +36 （－）棚卸資産増加、法人税納付額増加 投資キャッシュ・フロー ▲25 ▲121 ▲96 （－）固定資産の取得 フリー・キャッシュ・フロー 45 ▲15 ▲60 財務キャッシュ・フロー ▲22 13 +36 （＋）設備投資を目的とする長期借入金の増加 現金及び現金同等物の増減 25 3 ▲21 現金及び現金同等物の期末残高 113 117 +3 page1 9 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.

  10. Slide 10: 2. 中期経営計画（2022-2025年度）の進捗状況

    2. 中期経営計画（2022-2025年度）の進捗状況 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD.

  11. Slide 11: 経営目標

    経営目標 23/3期も過去最高の業績を更新し、中期計画目標値を前倒しで達成 （億円） FY16-18 FY19-21 FY22 FY23 FY25 平均 平均 実績 予想 目標 売上高 1,871 2,382 3,510 3,300 3,000 営業利益 42 90 138 90 130 営業利益率 2.2% 3.7% 3.9% 2.9% 4.3% ROE 5.6% 10.0% 12.2% 7.3% 9.0% ROA 6.0% 9.4% （総資産経常利益率） 11.3% - 10.0% page1 11 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD.

  12. Slide 12: 成長戦略

    成長戦略 基本方針 貴金属関連事業＆食品関連事業の両事業を成長の牽引役とし…  積極投資の継続で収益基盤強化と新規収益源の創出  持続的成長を支え、加速させる経営基盤の強化  ESG経営の推進で企業価値向上 2022年度（実績） 2023年度（予定） 高付加価値商品/サービスの開発・技術構築 ECO PGC、PTPマテリアルリサイクル 貴金属関連事業 新規事業展開に向けた製錬環境処理設備/拠点の拡充 資源循環(活用)を創造する 二次電池リサイクル事業、PTPマテリアルリサイクル リーディングカンパニー 事業規模・領域拡大に向けた生産インフラの拡充 北九州への進出、入間地区リニューアル グ

  13. Slide 13: 設備投資

    設備投資 設備投資額の推移 減価償却費の推移 （億円） （億円） 150 総額 300億円 25 20 100 15 21 22 23 22 113 10 50 100 15 78 5 34 37 29 0 0 20.3 21.3 22.3 23.3 24.3 25.3-26.3 20.3 21.3 22.3 23.3 24.3 （予想） （予想） （予想） 【23.3期 設備投資（実績）】 【24.3期 設備投資（予想）】 ・ 埼玉県入間地区、福岡県北九州地区 ・ 埼玉県入間地区工場機能拡充 17億円 土地・建物 86億円 ・ 福岡県北九州拠点展開 28億円 ・ 製錬環境処理設備・拠点拡充等

  14. Slide 14: 重要課題（マテリアリティ）

    重要課題（マテリアリティ） 重要課題（マテリアリティ）に対する22年度の取組みは以下の通り 重要課題（マテリアリティ） 22年度取組み実績  GHG排出削減への取り組み策定 環境負荷低減と事業成長の両立 E 環境 ① エネルギー消費及び温室効果ガスの排出 ② 大気への排出 ③ 有害物質 ④ 固形廃棄物 ⑤ 汚染防止と資源削減 ⑥ 水の管理 ⑦ 生物多様性  国際イニシアチブへの取り組み推進 ① TCFD賛同と開示 ② CDP回答とスコアリング（B-） ③ SBT認定準備 品質 お客様満足の向上と社会の信用確保 ① 製品/サービスの正確な情報の提供  RBA遵守体制整備 安全性 S 人権

  15. Slide 15: 株主還元

    株主還元 資本政策  成長性を捉えた事業機会への最適資源配分、財務健全性の確保、株主還元のバランスを考慮し、 持続的に企業価値を向上させる 株主還元  成長投資の為の内部留保とのバランスを考慮しつつ、安定且つ持続的な配当を実施  株主資本配当率1.5%以上を目安とした還元  市場環境を勘案した機動的な自己株式取得 自己株式取得額（百万円） 60 配当金総額（百万円） 60【年間】 60円予想 50 46 （前期比 ＋10円） 1株当たりの年間配当金（円） 50 38 34 40 28 28 28 30 24 24 24 24 24 24 25 30 22 18 14 20 9 400

  16. Slide 16: 3. セグメント別の業績と2024年3月期見通し

    3. セグメント別の業績と2024年3月期見通し Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD.

  17. Slide 17: セグメント別の業績（貴金属関連事業）

    セグメント別の業績（貴金属関連事業） 貴金属リサイクルの取扱量及び産業廃棄物の処理受託の増加ならびに、 製商品販売の拡大によって、増収増益を達成（過去最高の業績更新） 売上高 営業利益 2,465 120 （億円） 103 22年3月期 23年3月期 増減 1,929 +16.4% 54 1,195 売上高 1,929 2,465 +536 +27.8% +27.8% 44 962 営業利益 103 120 +16 +16.4% 営業利益率 5.4% 4.9% ▲0.5pt - 1,269 59 66 967 22.3 23.3 22.3 23.3 上期 下期 上期 下期 page1 17 C

  18. Slide 18: 品目別売上高の推移（貴金属関連事業）

    品目別売上高の推移（貴金属関連事業） 金製品、銀製品及び白金族製品等の販売量増加、金価格上昇などにより、 白金族相場下落の影響を抑えて、全体の売上高は前期比+536億円 2,465 （億円） 1,929 23年3月期 増減 増減要因 1,530 金 1,439 +425 +42.0% 数量増加 +22.0％、価格上昇 +20.0％ 1,327 1,307 銀 166 +9 +5.9% 数量増加 +1.4％、価格上昇 +4.5％ 白金族 634 +101 +19.1% 数量増加 +20.0%、価格下落 ▲0.9% 産業廃棄物処理+19.0% その他 225 ▲0 ▲0.1% 電子材料等商品など減

  19. Slide 19: セグメント別の業績（食品関連事業）

    セグメント別の業績（食品関連事業） 水産品、畜産品、農産品の販売量は増加し、販売価格も上昇したことにより増収（初の売上高1,000億円超） 一方で、運送費及び保管料の増加や仕入価格上昇の影響により減益 売上高 営業利益 1,044 23 （億円） 22年3月期 23年3月期 増減 793 17 9 554 +31.6% ▲23.9% 4 売上高 793 1,044 +250 +31.6% 400 営業利益 23 17 ▲5 ▲23.9% 13 13 営業利益率 2.9% 1.7% ▲1.2pt - 490 393 22.3 23.3 22.3 23.3 上期 下期 上期 下期 page1 19

  20. Slide 20: 品目別売上高の推移（食品関連事業）

    品目別売上高の推移（食品関連事業） 各品目において、販売量は増加し、販売価格も総じて大幅に上昇したことにより、 全ての品目で売上高は増加し、全体では前期比+250億円 1,044 （億円） 23年3月期 増減 増減要因 802 784 793 755 水産品 422 +93 +28.4% 数量増加 +5.3%、価格上昇 +23.1% 畜産品 415 +97 +30.7% 数量増加 +5.6%、価格上昇 +25.1% 農産品 131 +40 +44.4% 数量増加 +21.8%、価格上昇 +22.6% その他 74 +19 +35.0% 数量増加 +6.5%、価格上昇 +28.5% 19.3 2

  21. Slide 21: 営業利益の増減

    営業利益の増減 貴金属関連事業 （億円） 食品関連事業 page1 21 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD.

  22. Slide 22: 連結業績見通し

    連結業績見通し 24/3期は、貴金属関連事業の外部環境悪化を背景に、減収減益を予想 （億円） 23年3月期 24年3月期 増減 実績 予想 売上高 3,510 3,300 ▲210 ▲6.0% 営業利益 138 90 ▲48 ▲34.9% 営業利益率 3.9% 2.9% ▲1pt - 経常利益 138 93 ▲45 ▲32.8% 当期純利益 96 65 ▲31 ▲33.0% 1株当たり当期純利益（円） 371.7 249.1 ▲122.5 ▲33.0% ROE 12.2% 7.3% ▲5pt - page1 22 Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD.

  23. Slide 23: セグメント別の業績見通し

    セグメント別の業績見通し 貴金属関連事業は、電子デバイス分野の操業・生産低下の見通しから、取扱数量の減少による大幅減益を予想 食品関連事業は、上昇が続いた価格の下落見通しを含め、売上・営業利益とも凡そ横這いを予想 （億円） 23年3月期 24年3月期 増減 実績 予想 貴金属関連事業 2,465 2,300 ▲165 ▲6.7% 売上高 食品関連事業 1,044 1,000 ▲44 ▲4.3% 合計 3,510 3,300 ▲210 ▲6.0% 貴金属関連事業 120 71 ▲49 ▲41.0% 営業利益 食品関連事業 17 19 +1 +7.1% 合計 138 90 ▲48 ▲34.9% p

  24. Slide 24: 業績予想の前提

    業績予想の前提 貴金属関連事業 食品関連事業 売上高 2,300億円（前期比 ▲165億円） 売上高 1,000億円（前期比 ▲45億円） 24年3月期 業績予想 営業利益 71億円（前期比 ▲49億円） 営業利益 19億円（前期比 +1億円） 自動車を除く需要の減少と過剰在庫の調整に伴い、 インバウンド需要の拡大などで外部環境は回復 電子デバイス分野は操業低下（回復は下期以降の 顧客ニーズの多様化に備えた調達力を強化 外部環境と数量 見立て） ➡ 水産品、農産品を中心に販売数量は増加 ➡ 貴金属リサイクル取扱量、製商品販売数量の減少 販売価格 貴金属相場：23年3月期の下期平均並みに想定 2

  25. Slide 25: Appendix

    Appendix Copyright Ⓒ MATSUDA SANGYO CO.,LTD.

  26. Slide 26: 業績見通し

    業績見通し （億円） 23年3月期実績 24年3月期予想 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 貴金属関連事業 1,269 1,195 2,465 1,080 1,220 2,300 ▲189 ▲15.0% +24 +2.0% 売上高 食品関連事業 490 554 1,044 500 500 1,000 +9 +2.0% ▲54 ▲9.8% 合計 1,760 1,750 3,510 1,580 1,720 3,300 ▲180 ▲10.2% ▲30 ▲1.7% 貴金属関連事業 66 54 120 32 38 71 ▲33 ▲51.1% ▲15 ▲28.8% 営業利益 食品関連事

  27. Slide 27: 貴金属相場の推移

    0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 page1 10,000 0 2,000 4,000 6,000 8,000 6月 6月 9月 9月 12月 12月 18.3月 18.3月 6月 6月 9月 9月 12月 12月 19.3月 19.3月 6月 6月 9月 9月 貴金属相場の推移 12月 12月 20.3月 20.3月 6月 6月 9月 9月 12月 12月 金（山元建値 円/g） 21.3月 白金（N･Y$建円換算 円/g） 21.3月 6月 6月 9月 9月 12月 12月 22.3月 22.3月 6月 6月 9月 9月 12月 12月 3月 3月 20 40

  28. Slide 28: MATSUDA SANGYO CO., LTD.

    @) WBIERRNSH MATSUDA SANGYO CO., LTD.

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