Ga Technologies Co., Ltd. · TSE:3491
Ga Technologies — Q2 FY2026.10 Earnings Presentation
61 slides from Ga Technologies's earnings presentation, Jun 11, 2026
Slide 1: 2026年10月期 第2四半期 決算説明資料
2026年10月期 第2四半期 決算説明資料 2026年6月11日（証券コード：3491）
Slide 2: OUR AMBITION
OUR AMBITION PURPOSE HR MESS Issio et EAGT S E% EIS
Slide 3: 目次
目次 2026年10月期 第2四半期決算トピックス P. 4 AI時代のビジネス構想 P.16 2026年10月期 第2四半期業績 P.21 中期経営計画 P.48 Appendix P.50 3
Slide 4: 第2四半期決算トピックス
FHARA KE YAR lic 20265F10A HA #24
Slide 5: 2Q業績サマリー
2026年10月期 第2四半期決算トピックス 2026年10月期 第2四半期 ビジネスハイライト 2Q業績サマリー • 2Qの連結事業利益は、約42億円とYoY+38％と大幅増大し、過去四半期最高利益を達成。1Qに計上した一過性費用を除 いた上半期累計利益は、約50億円と着実に利益が伸長 • RENOSY国内事業は、認知度拡大による堅調なトップライン成長に加えて、事業利益はYoY+41％と大きく進展。期ズレ が生じていた小口化事業についても約半分を計上 • ITANDI事業は、売上・利益共に計画通りに進捗。ネット売上収益はYoY+22％、ARRはYoY+26％と着実に増加 • US事業は、好調
Slide 6: SPC証券グループとの経営統合
2026年10月期 第2四半期決算トピックス 2026年4月6日公表資料 SPC証券グループとの経営統合 業界のフロントランナー同士の提携で、 RENOSYの資産形成をより身近・安心なものに 注1) ⚫ 運用資産残高(AUM) 注2) ⚫ 個人投資家 65万人超の 注3) 国内で圧倒的な顧客基盤 1兆円以上 ⚫ AI×テクノロジーによる ⚫ 不動産小口化、今後の 圧倒的なマッチング効率 ST事業に必要な許認可 ⚫ データドリブンの ⚫ 20年以上のファンド マーケティング力 組成実績と信頼 注1) 2026年4 月末時点 注2) Assets Under Management 注3) 不動産以
Slide 7: 新プラットフォーム「RENOSY ONE」をリリース予定
2026年10月期 第2四半期決算トピックス 2026年4月6日公表資料 AI×不動産×金融の総合投資プラットフォームへ 不動産以外のオルタナティブ商品を取り扱う新プラットフォーム「RENOSY ONE」をリリース予定 AI×不動産に金融が融合し、LTVを最大化する総合投資プラットフォームへ進化 不動産プラットフォームから 中古コンパクト 金融サービスへ拡張 NEW! オ エ ル ン NEW! NEW! タ 物 会 ト ブランディング戦略による プレミアム 小口化事業スタート 関連許認可取得による ナ 件 テ 員 リ ー 投資エントリー層 オルタナティブ商品 ィ 情 ア 層 の流入加速 の組入
Slide 8: SPC証券グループへの投資サマリー
2026年10月期 第2四半期決算トピックス 2026年4月6日公表資料 SPC証券グループへの投資サマリー 当該案件は、シナジー創出でROIC20％超と5年以内の投資回収を見込む、 厳格な財務規律に基づく戦略的M&A 財務規律に裏付けられた戦略的投資 注2) 企業価値 /EBITDA x ROIC（シナジー含む） 投資回収期間 投資額 50億円 4.2x 20％超 5年以内 SPC証券グループの 当社が認識する オーガニック事業の 直近実績に基づき分析 WACC (8-10％) を 安定的なFCFに加え、 大幅に上回る 小口化事業のシナジー発現で SPC証券グループ財務サマリ 注1) リター
Slide 9: リカーリング収益の獲得
2026年10月期 第2四半期決算トピックス 2026年4月6日公表資料 リカーリング収益の獲得 SPC証券グループが有する1兆円超の運用資産残高（AUM）を基盤とした 安定的なリカーリング収益は、収益基盤の更なる安定化・持続的な拡大に寄与 NEW SPC証券グループのリカーリング収益 SPC証券グループ統合による リカーリング収益の積み上げ SPC証券 ITANDIリカーリング収益 主な 募集手数料 収益源 不動産会社向けに業務インフラ となるプロダクト導入に係る収益 組成した不動産ファンド等の出資持分を 機関投資家へ販売する際に得られる手数料 サブスクリプション収益 マーケットプレイスで取
Slide 10: RENOSY プラットフォーム構想
2026年10月期 第2四半期決算トピックス RENOSY プラットフォーム構想 RENOSYは不動産サービスから「資産形成プラットフォーム」へと進化。不動産取引・管理運用・金融を一体 化し、顧客の資産形成をワンストップで支えることで、「継続的に資産を預かるビジネスモデル」へと転換 全てのデータがつながることで精度が向上し、競争優位性を構築 プラットフォーム化がもたらす価値 RENOSY （売買・複数商材） 売買起点の単発収益から、管理・運 LTV最大化 用・金融・再投資を含む継続収益モデ 多様な顧客層の ルへ転換 資産形成ニーズに対応 NEW 富裕層 機関投資家 RENOSY RENOSY
Slide 11: RENOSYビジネス進捗
2026年10月期 第2四半期決算トピックス RENOSYビジネス進捗 注1) AI不動産投資のRENOSY、マンションおよびアパートの売上実績で2年連続全国No.1を獲得 ブランドビジョンである「不動産による資産形成を、あたりまえにする。」の実現に向けさらに前進 注1) 株式会社東京商工リサーチによる「不動産投資における物件買取実績調査（2026年3月調べ）」https://www.ga-tech.co.jp/news/wherjxrzxv88n_r/ 11
Slide 12: ITANDIビジネス進捗
2026年10月期 第2四半期決算トピックス ITANDIビジネス進捗 ITANDI BBのPV数が月間3,000万PVを突破、入居申込件数・電子契約件数も過去最高を更新 SaaSの域を超えた業界共通インフラへと着実に歩みを進める ITANDI BB PV数 注1） 入居申込件数 注2） 電子契約件数 注3） 賃貸仲介会社の利用が増加し、月間PV数は 3年連続で年間100万件申込を突破。日本国内 宅建業法が改正されてわずか4年で、全国の賃 YoY+157％と飛躍的に増加。プラットフォーム の入居申込において約40％の高い市場シェア 貸借契約の10％以上でITANDIのプロダクトが利 パワーが更
Slide 13: ITANDI 新経営体制について
2026年10月期 第2四半期決算トピックス ITANDI 新経営体制について ITANDIは2026年6月より経営体制を刷新。AIデータ活用により組織拡大・事業推進を担う新代表と、 プロダクト統括とイノベーション創出を担うCINOの体制のもと、次なる成長フェーズへと移行 AIデータ活用による プロダクト統括とイノベーション創出に 組織体制構築と事業成長を牽引 より、さらなる組織成長へと導く イタンジ株式会社 イタンジ株式会社 代表取締役 社長執行役員 CEO 取締役 執行役員 CINO（Chief Innovation Officer） 植松 隆 永嶋 章弘 セールスフォースにて大企業からス
Slide 14: 不動産テック市場での成長ポテンシャル
2026年10月期 第2四半期決算トピックス 不動産テック市場での成長ポテンシャル 当社は、テクノロジーを軸としたプラットフォームパワー強化により、収益性を伴う成長を実現しているが、 依然としてグローバルの不動産テックプレイヤーと比較した際に、時価総額ベースでは大きな成長ポテンシャルがある （億円） 事業内容 売上 注1） 営業利益 注1） 時価総額 注1,2） Airbnb オンライン代替宿泊施設旅⾏代理店 18,320 3,806 127,912 オンライン・オフライン統合型住宅取引 KE Holdings プラットフォーム 19,700 884 30,889 住宅用不動産のオンライン物件
Slide 15: 経営環境と当社の現状認識
2026年10月期 第2四半期決算トピックス 経営環境と当社の現状認識 マクロ環境については依然として不透明感が続く中でも、 高効率なマッチングと短期在庫モデルにより外部環境の影響は限定的 注1） 注1） 足元状況 今後の見通しと当社対応 ⚫ 金利上昇や不動産価格高騰を背景に購入判断にも時間を ⚫ 平均在庫期間22日の高速回転により、価格変動リスクへのエ 要するケースが増加 クスポージャーを最小化 不動産市況 ⚫ 価格は横ばいながら一部エリアで価格調整の兆しが見ら れるなど、市況は不安定な局面にある ⚫ マクロ環境の変動局面でも安定した収益構造を維持できるモ デルを構築済み ⚫ 2025年12
Slide 16: AI時代のビジネス構想
AI時代のビジネス構想 16
Slide 17: 次世代のAIネイティブカンパニー
AI時代のビジネス構想 GA technologiesが目指す次世代のAIネイティブカンパニー これからのテックカンパニーは、単にAIを活用して良質なプロダクトを開発提供することではなく、 「顧客接点・業務プロセス・意思決定・実行」のフローをAIとデータで一気通貫に再設計し、 高い再現性をもってスケールできる「実行基盤を持つ会社」が、価値を発揮し競争優位を築いていく アナログ時代 これまでのテックカンパニー GA technologiesが目指す次世代のAIネイティブカンパニー像 プロダクト 実 点 接 行 テクノロジーで 顧客 紙 プロダクト プロダクト 再現性の高い オペレーションを 顧客
Slide 18: RENOSYビジネス構想
AI時代のビジネス構想 RENOSYビジネス構想 RENOSYは、顧客接点から契約・融資・管理・売却まで自社基盤で実行完結する。No.1の取引実績により 積み上げてきた顧客や取引の膨大かつ無二の一次データと、一気通貫の実行基盤を持つからこそ、AIが最適な 資産形成を提案し、人が判断・実行できる。テクノロジーで再現性高くスケールする資産形成インフラへと再定義する 業務 顧客接点 プロセス 顧客接点 AIによる データを活用した 資産形成の提案 業務効率化 年収・家族構成・資産状況等から、 トッププランナーの判断をAIが学習し、 最適資産形成プランをAIが自律組成 新人でも同等の成約品質を実現 意
Slide 19: ITANDIビジネス構想
AI時代のビジネス構想 ITANDIビジネス構想 ITANDIは、申込・審査・契約・管理・更新を一気通貫でつなぐ不動産業界のインフラ AIが学習できるリアルデータと、AIが実行できる業務基盤を持つからこそ、属人的な経験と独自の 商慣習に依存してきた不動産オペレーションを、テクノロジーで革新できる唯一の存在となる 業務 顧客接点 プロセス 顧客接点 不動産業務の 業界唯一の デジタル化 一気通貫業務フロー 申込・審査・契約をオンラインで完結 申込から更新・退去まで、分断されて し、入居者・管理会社・仲介業者の接 いた不動産業務を単一プラットフォーム 点をプロダクトで一元化 で繋ぎ、リアルオペレー
Slide 20: 次世代のAIネイティブカンパニー
AI時代のビジネス構想 GA technologiesが目指す次世代のAIネイティブカンパニー 顧客と業務に根ざした一次データを基盤に、プロダクトが意思決定を支え、AIが実行を加速し、人が未来を定義する 「テクノロジーによって、顧客・業務・意思決定・実行を再設計し、再現性高くスケールさせる企業」 人・組織 目指す未来を 不動産による資産形成を、 すべての人の 規定する あたりまえにする。 不動産インフラになる プロダクト 再現性ある 資産形成プラットフォーム 不動産業務の基幹インフラ 仕組みを作る データ リアルタイムの物件情報と AIの判断/実行 約65万人の会員データと 申込・成約・居住に
Slide 21: 第2四半期業績
20265F10A BA 220-4 BAS ie
Slide 22: ネット売上収益およびコア事業利益率
2026年10月期 第2四半期業績 ネット売上収益およびコア事業利益率 マーケットプレイスとしての本質的な収益力を「ネット売上収益」と「コア事業利益率」と定義し重要KPIに設定 成長と収益性のバランスをとりながら、中計目標値の早期達成を目指す ネット売上収益とコア事業利益の構成 ネット売上収益とコア事業利益の構成 コア事業利益率 注1） コア事業利益率 （％） 手数料 注2） PL項目 業績指標 中計目標値 17.9％ グループ全体の 16.5 売上収益 手数料収益の RENOSY 合計 マーケット 売上総利益 1 ネット売上 プレイス 収益 12.2 事業利益 14.2 12.0 2 事業利
Slide 23: 2026年10月期 第2四半期業績
2026年10月期 第2四半期業績 2026年10月期 第2四半期業績 RENOSY、ITANDI両事業が業容拡大し、ネット売上収益が増加 来期以降の更なる成長を見据えた人財投資を行いつつ事業利益は増加し、コア事業利益率も上昇 （百万円） FY25.10 2Q 注1） FY26.10 2Q YoY ネット コア事業 ネット コア事業 ネット 事業グループ 事業利益 事業利益 事業利益 売上収益 注2） 利益率 注3） 売上収益 利益率 売上収益 連結 11,384 3,023 26.6％ 15,173 4,172 27.5％ +33.3％ +38.0％ マーケットプレイス 7,823 3,48
Slide 24: 連結業績推移
2026年10月期 第2四半期業績 連結業績推移 ネット売上収益、事業利益とも四半期最高値を更新 ネット売上収益 注1） 事業利益 注2） （百万円） （百万円） 15,173 4,172 +33％ +38％ 13,222 11,384 YoY YoY 3,023 10,543 10,339 9,742 9,100 8,555 7,633 7,026 6,373 1,744 5,929 5,914 1,794 5,429 1,454 1,335 4,614 4,559 1,268 3,987 1,167 881 2,605 689 -308 580 -639 462 316 -551 395
Slide 25: ネット売上収益及びコア事業利益率の推移
2026年10月期 第2四半期業績 ネット売上収益及びコア事業利益率の推移 RENOSY、ITANDI両事業の堅調な成長によりネット売上収益は増大 コア事業利益率は再び上昇基調へ 注1) 注2,3) ネット売上収益（直近12ヶ月ベース） 事業利益・コア事業利益率（直近12ヶ月ベース） （百万円） （百万円） ネット売上収益（直近12ヶ月ベース） コア事業利益率（直近12ヶ月ベース） 17.7% 16.5% 事業利益（直近12ヶ月ベース） 15.6% 14.1% 13.3% 12.8% 49,279 12.6% 12.2% 12.4% 7,271 7,203 10.9% 45,490 6,943
Slide 26: 販管費推移
2026年10月期 第2四半期業績 販管費推移 新卒入社に伴い人件費は増加した一方、2QはTVCMを実施しなかったため広告宣伝費はQoQで減少 引き続き適切な販管費コントロールを継続 販管費 注1） （百万円） 11,278 10,139 10,446 1,892 その他 100 2,026 2,117 販売手数料 8,322 1,063 7,999 業務委託費 7,433 7,857 83 336 88 1,057 7,003 1,594 1,628 578 782 使用権償却 6,255 6,537 1,535 1,656 119 350 350 334 550 337 421 1,347
Slide 27: 連結業績進捗
2026年10月期 第2四半期業績 連結業績進捗 ネット売上収益および事業利益の業績予想に対する進捗率は計画通り 1Qに計上した一過性費用を除いた、上半期の事業利益進捗率は約50％と順調に推移 YoYでの比較 業績予想に対する進捗率 FY26.10 FY25.10 増減額 増減率 FY26.10 FY26.10 進捗率 2Q ① 2Q ② 注2） （ ①－② ） （ ① / ②－1 ） 2Q 累計 ③ 業績予想 ④ （③/④） （百万円） ネット売上収益 15,173 11,384 3,788 +33％ 25,513 55,900 46％ 事業利益 4,172 3,023 1,148 +38％
Slide 28: 継続的かつ安定的な収益創出力
2026年10月期 第2四半期業績 GA technologiesグループの継続的かつ安定的な収益創出力 GAグループの収益モデルは、RENOSYにおける継続取引を前提とした構造に加え、不動産業務インフラとして機能するITANDI 及びサブスクリプションによる安定収益により、時間の経過とともに収益が積み上がる収益構造を有している。 RENOSYの継続性の高い収益の拡大が牽引し、グループ収益の約6割が継続取引を起点としたリカーリング関連収益で構成 リカーリング関連収益 リカーリング ITANDIリカーリング収益 不動産会社向けに業務インフラとなるプロダクト 継続取引を起点 とした収益構造 63％
Slide 29: RENOSYマーケットプレイス
RENOSYY—-7y¥kFLAR 29
Slide 30: RENOSYマーケットプレイスのビジネスモデル
① マーケットプレイス ② リカーリング（RENOSY） ③ USビジネス 2026年10月期 第2四半期業績 RENOSYマーケットプレイス RENOSYマーケットプレイスのビジネスモデル 効率的なデジタルマーケティングによる会員数拡大が、取引量とサブスクリプション件数の増加に繋がり、 更に売却が促進され流通量が増加することでネットワーク効果を高める、好循環型のビジネスモデル トランザクションとリカーリング両面で収益基盤が積み上がり、マーケットプレイスとしての優位性が高まる 2 オンライン購入 マーケットプレイス GMV 取引量の 2,509億円 注1) 増加 商品ラインアップの拡充 不動産
Slide 31: RENOSYマーケットプレイスの全体像
① マーケットプレイス ② リカーリング（RENOSY） ③ USビジネス 2026年10月期 第2四半期業績 RENOSYマーケットプレイス RENOSYマーケットプレイスの全体像 RENOSYは「買い手と売り手が常時存在する」流動性の高い市場構造を基盤とした不動産マーケットプレイス この高い流動性を背景に、CCC 16日という極めて短い取引サイクルを実現 注1) 「取引の再現性」を高めることで、業績見通しの立てやすい収益モデルを構築 従来型の不動産投資販売モデル RENOSYマーケットプレイスモデル （個別案件型・在庫保有型） （集約・取引実⾏を内包した回転型） 顧客 販売 買い手と売り手
Slide 32: RENOSYマーケットプレイスの競争優位性
① マーケットプレイス ② リカーリング（RENOSY） ③ USビジネス 2026年10月期 第2四半期業績 RENOSYマーケットプレイス RENOSYマーケットプレイスの競争優位性 年間22回転という高頻度回転を前提に設計された不動産取引モデル 需要起点の即時マッチングにより、金利・市況リスクを抑制し、高い資本効率を実現 不動産売買事業者 注1) 注2) 国内不動産比較企業 海外不動産比較企業 売上ランキング上位20社平均 Opendoor/Offerpad 注3) 注4) 注5) マッチング日数 4日 80日 44日 注6) 注7) 注7) CCC （キャッシュ・コンバージョン・サイク
Slide 33: RENOSYマーケットプレイス業績推移
① マーケットプレイス ② リカーリング（RENOSY） ③ USビジネス 2026年10月期 第2四半期業績 RENOSYマーケットプレイス RENOSYマーケットプレイス業績推移 マーケットプレイスは、商品ラインアップ拡充に加え、期ズレしていた小口化事業約半分の計上も寄与し、四半期最高値を更新。 サブスクリプションは、前期の管理プラン変更に伴う一過性収益計上の反動により減益も、実態ベースではYoY45％増益と堅調に推移。 USビジネスは、マーケットプレイスの牽引により大幅増収し、シナジー発現により利益は黒字へと転換 ネット売上収益 注1） 事業利益 （百万円） （百万円） ■ US 13,
Slide 34: RENOSY会員数推移
① マーケットプレイス ② リカーリング（RENOSY） ③ USビジネス 2026年10月期 第2四半期業績 RENOSYマーケットプレイス RENOSY会員数推移 ストック会員数は順調に積み上がり、65万人へ到達 RENOSY会員ストック数 注1） （人） 655,857 632,719 +17％ 558,996 606,427 584,752 YoY 540,290 519,353 488,305 456,201 422,983 398,697 376,095 354,954 339,569 325,034 308,202 291,749 272,055 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2
Slide 35: 物件情報流入金額
① マーケットプレイス ② リカーリング（RENOSY） ③ USビジネス 2026年10月期 第2四半期業績 RENOSYマーケットプレイス 物件情報流入金額 物件情報の流入増加が会員数拡大を促進し、さらに情報流入を呼び込む好循環を形成 ネットワーク効果の発現により、プラットフォームパワーはさらに強化 注1,2,3) 物件情報流入金額（直近12ヶ月ベース） （百万円） 4,859,344 1,567,120 1,639,987 1,836,826 1,991,000 2,101,457 2,273,196 2,338,962 2,450,238 2,704,435 3,003,746 3,1
Slide 36: ネット売上収益推移
① マーケットプレイス ② リカーリング（RENOSY） ③ USビジネス 2026年10月期 第2四半期業績 RENOSYマーケットプレイス ネット売上収益推移 各プロダクトの堅調な積み上がりにより、収益の多様化が大きく進展 期ズレしていた小口化事業についても約半分を計上、USビジネスの成長で海外収益は拡大 ネット売上収益（売上総利益）注1) （百万円） 13,023 ■ USビジネス 注3) +38％ 11,437 1,308 ■ サブスクリプション（国内） YoY 9,467 1,390 1,164 ■ アジアビジネス 452 219 ■ 一棟マンション 492 8,684 904 8,
Slide 37: 生産性KPI推移
① マーケットプレイス ② リカーリング（RENOSY） ③ USビジネス 2026年10月期 第2四半期業績 RENOSYマーケットプレイス 生産性KPI推移 底堅い顧客ニーズを背景に成約トランザクション数は着実に増加。継続取引比率は60％を超え、規模と取引継続性 を兼ね備えた顧客基盤を構築。商品ラインアップの拡充により、顧客及び件数あたりネット売上収益は上昇基調 注1） 注2,3） 成約トランザクション数・構成比の推移（直近12ヶ月ベース） 1顧客あたり・1件あたりネット売上収益（直近12ヶ月ベース） （件） （千円） 成約トランザクション件数 1顧客あたりネット売上収益 継続取引比率 6
Slide 38: サブスクリプションKPI推移
① マーケットプレイス ② リカーリング（RENOSY） ③ USビジネス 2026年10月期 第2四半期業績 RENOSYマーケットプレイス サブスクリプションKPI推移 オーナー数、サブスク契約件数共に増加基調を維持 注1) 注1) オーナー数 サブスクリプション契約件数 （人） （件） 24,806 47,916 24,117 45,895 23,666 44,239 8,475 23,129 22,201 +12％ +26％ 8,629 40,095 海外 6,809 8,738 6,826 海外 38,110 6,986 YoY 19,594 YoY 6,985 34,026 9,0
Slide 39: ITANDI
ITANDI 39
Slide 40: ITANDIのビジネスモデル
2026年10月期 第2四半期業績 ITANDI ITANDIのビジネスモデル プロダクトの導入社数とシェアが増加すると、 賃貸管理会社からITANDI BBに流入する物件情報が増え、物件を提案したい 仲介会社のアクセスも増加することでプラットフォームパワーを生み出す。物件検索/申込/契約/入居といった管理業務プロセス をワンストップで完結可能になり、SaaSの枠を超えた業界のインフラとして指数関数的な利益成長の可能性がある カバー領域・業務の拡大 1 データ量増加に伴う価値増大 賃貸 導入社数 の増加 基幹システムセット・物確システム・ 網羅性が高まることによる 内見システム・申込システム・
Slide 41: ITANDIの全体像
2026年10月期 第2四半期業績 ITANDI ITANDIの全体像 ITANDIは、賃貸管理会社と賃貸仲介会社をリアルタイムで繋ぐプラットフォームと、賃貸業務の一連のプロセスを通じて プラットフォームへデータを還流させる課題解決プロダクトの2本柱で構成。ソフトウェアを超えた「業界共通インフラ」 として参入障壁の高いビジネスモデルを構築し、双方のシェア拡大が相互に価値増幅させる強力なネットワーク効果を創出 次世代型業者間プラットフォーム 希望 条件 物件情報 掲載 不動産賃貸の仲介・ 物件探索 入居 賃貸管理 管理業務をオンラインで 賃貸仲介 物件 希望者 会社 会社 完結させる 提案 国内
Slide 42: ITANDIのAIに対する耐性
2026年10月期 第2四半期業績 ITANDI ITANDIのAIに対する耐性 業界特有の法規制や商慣習の下、物件掲載から契約、入居後の修繕・精算まで、物件と人の物理的接点を伴いながら進行する、 複雑な不動産取引プロセスに対し、ITANDIのプロダクトは、取引プロセス全体を前提に設計しており、単一業務の効率化に留まら ない、賃貸業務フロー一体型の業務インフラである。取引データと業務フローの継続的な蓄積・連動による、高い粘着性を有する 取引構造により、特定機能の自動化にとどまるAIツールでは代替困難な、不動産業務の基幹インフラとしてのポジションを確立 3 不動産業界の法規制・商慣習 不動産賃貸
Slide 43: ITANDI業績推移
2026年10月期 第2四半期業績 ITANDI ITANDI業績推移 ネット売上収益、売上総利益ともに好調に推移 来期以降の更なる飛躍に向けたマネジメント人財の強化および積極採用により、セグメント利益はYoY減益 ネット売上収益 売上総利益 セグメント利益 （百万円） （百万円） （百万円） YoY +22％ 2,027 YoY +26％ 1,526 456 1,661 431 1,739 1,215 430 1,282 1,678 394 1,579 1,606 1,221 347 350 1,152 1,147 327 1,314 282 277 276 984 970 1,168 91
Slide 44: ARR推移
2026年10月期 第2四半期業績 ITANDI ARR推移 今期注力領域である基幹システムの拡販及びライフラインサービスの単価向上施策について 着実に進捗しており、ITANDI賃貸管理はYoY+27％、ライフラインサービスはYoY+52％と好調に推移 ARR 注1） （百万円） 6,793 YoY +26％ 4,513 4,652 5,404 4,775 4,843 5,383 3,245 ⚫ライフラインサービス ⚫プロダクト従量課金 2,135 2,015 3,985 1,463 1,182 1,383 1,483 SaaS月額利用料金 3,346 3,487 注2） 2,921 1,65
Slide 45: 導入社数および導入プロダクト数の推移
2026年10月期 第2四半期業績 ITANDI 導入社数および導入プロダクト数の推移 導入プロダクト数の着実な拡大により、3プロダクト以上導入社数が約62％と高い水準を維持 注1,2) 注1,2) 導入社数 導入プロダクト数 （社） （プロダクト） 4以上 3 2 1 5,715 17,142 5,353 5,211 +19％ +16％ 4,799 4,994 16,218 14,726 4,694 29％ YoY YoY 15,431 15,318 4,503 14,155 4,027 13,144 3,795 9％ 3,518 11,961 約 11,051 2,902 62 ％ 9,9
Slide 46: チャーンレート推移
2026年10月期 第2四半期業績 ITANDI チャーンレート推移 高い複数プロダクト導入社数比率の維持によりチャーンレートは低水準で推移 チャーンレート 注1,2) （％） 0.47％ 直近 12ヶ月 平均 0.53 0.53 0.49 0.49 0.49 0.48 0.48 0.47 0.47 0.47 0.47 0.46 0.47 0.48 0.47 0.44 0.44 0.44 0.45 0.45 0.43 0.43 0.43 0.43 0.44 0.44 0.43 0.44 0.41 0.42 0.41 0.40 0.40 0.40 0.42 0.42 0.40 0.40 0.41
Slide 47: その他指標
2026年10月期 第2四半期業績 ITANDI その他指標 ITANDI BB PV数並びにライフラインサービス数共に、前年同期比で堅調に推移 注1,3) 注2) ITANDI BB PV数 ライフラインサービス利用数 （PV） （件） 電子入居申込数のうち、ライフラインサービス（送客フィーによる課金）利用数を掲載 28,999,285 271,381 YoY +59％ YoY +22％ 222,562 22,677,465 18,214,455 194,415 19,111,482 180,560 17,396,365 169,812 154,888 153,853 13,531,224
Slide 48: 中期経営計画
CP AA ie Sat 2026 48
Slide 49: 中期経営計画2026 進捗状況
中期経営計画 中期経営計画2026 進捗状況 主要KPIの進捗率は概ねオントラック、引き続き早期達成に向けて取り組む 現在 主要KPI 実績値 進捗状況 FY24.10 FY25.10 FY26.10 50％ 100％ 項目 目標値 FY23.10時点 FY26.2Q時点 オンライン 市場シェア 注1,2) 20％ 9.5％ 18.2％ 83％ トランザクション RENOSY マーケット 認知度 70％ 40.1％ 67.0％ 90％ プレイス 管理戸数 注3) 5万戸 1.7万戸 4.7万戸 94％ サブスクリプション 事業利益率 注2) （国内） 25％ 13.4％ 28.3％ 市場シェア
Slide 50: Appendix
Appendix 50
Slide 51: 市場規模比較
Appendix 市場規模比較 国内における不動産メディア事業は小規模な市場に多数のプレイヤーが参画する一方、当社がターゲットとする市場は 寡占プレイヤーが不在でテクノロジーの介在余地が大きく、未成熟ながらも広大で魅力的なマーケット 当社の有する資本効率の高いビジネスモデルとテクノロジーによる差別化により、圧倒的なポジションの確立を目指す AD 国内不動産の 国内不動産投資市場 注2） 広告媒体費 （賃貸住宅） 注1） 約1,112億円 約 342倍 約 38 兆円 小さい 1取引あたりの利益 大きい 複数のビックプレイヤーで寡占状況 市場構造 寡占プレイヤーは不在 小さい テクノロジーの介在
Slide 52: RENOSYマーケットプレイス シェア拡大の道筋
Appendix RENOSYマーケットプレイス シェア拡大の道筋 商品ラインアップの拡充、更には海外展開によりターゲットの市場規模は拡大 国内不動産投資市場 77兆円 約 注1） 海外不動産投資市場 国内賃貸住宅市場 TAM 約 38兆円 注2,4） 展開 展開 済 済 首都圏中古マンション 新築区分 FY25 売上収益 注3,5） マンション 251億円 注6） SAM 6.9兆円 US投資用SFR市場 展開 展開 済 新築アパート 済 中古アパート FY25 売上収益 103億円 3 TAM 約 581兆円 注4,7） 首都圏中古コンパクトマンション 2 展開 展開 注3,5） 中古一棟
Slide 53: サブスクリプション・ITANDI シェア拡大の道筋
Appendix サブスクリプション・ITANDI シェア拡大の道筋 RENOSY、ITANDI両事業共に サブスクリプション件数・導入プロダクト数の拡大余地は大きい 全国賃貸管理戸数 1,925万戸 注1） シェア拡大に向けた戦略 ⚫ ファーストパーティー ⚫ M&Aによる拡大 ⚫ 管理替え ITANDIプロダクト注3） 経由の管理戸数 561万戸（29.1％） 注4） ⚫ ITANDIによる 注2） サードパーティーの拡大 ⚫ M&Aによる拡大 サブスクリプション件数 3.9万戸（0.2％） 注4） 注1) 出典：全国賃貸住宅新聞 「賃貸住宅市場とは ～データで読み解く市場構造と課題～ 」
Slide 54: ITANDI SaaS ターゲット市場規模
Appendix ITANDI SaaS ターゲット市場規模 売買領域の新規プロダクト及びデータ販売サービス提供により市場シェア拡大を目指す 注1） 顧客あたり売上高（ARPU） 現在イタンジが対象とする市場規模 TAM 既存 プロダクト 約 4 ～ 17 万円 2.3 兆円 注3) SAM Total Addressable Market 潜在的に獲得可能な全市場規模 新規 プロダクト ～ 約 29万円 3,630 億円 注4) SOM Serviceable Available Market 獲得しうる全顧客の市場規模 +α データ販売、外部連携 その他 ライフラインサービス等 1,450
Slide 55: 2026年10月期 通期業績予想
Appendix 2026年10月期 通期業績予想 中計最終年度であるFY26についても、連結、各事業での目標達成を目指す （百万円） FY25.10 注1） FY26.10 YoY ネット 注2） コア事業 ネット コア事業 ネット 事業グループ 事業利益 事業利益 事業利益 売上収益 利益率 注3） 売上収益 利益率 売上収益 連結 44,251 7,271 16.5％ 55,900 10,000 17.9％ +26.4％ +37.6％ マーケットプレイス 29,961 11,114 37.1％ 37,200 13,800 37.1％ +24.1％ +24.2％ RENOSY 国内 サブス
Slide 56: 貸借対照表サマリー
Appendix 貸借対照表サマリー （百万円） FY24.10 注1) FY25.10 注1) FY26.10 2Q 増減額 ① ② ②-① 現金及び預金 19,325 30,365 30,682 317 在庫 注2) 13,950 11,682 19,092 7,410 負担が小さい (回転期間注3) ) (27.7日) (22.6日) (25.2日) (2.6日) ワーキングキャピタル 流動資産 営業債権注4) 1,253 1,285 1,922 637 CCC（キャッシュ・コンバージョン・注6) (回転期間 注3) ) (2.0日) (1.9日) (2.2日) (0.3日) サイクル)
Slide 57: 貸借対照表詳細
Appendix 貸借対照表詳細 棚卸資産はYoY約59億円増加するも、SPC証券グループとの経営統合による小口化事業加速に向けた 戦略的かつ一時的な増加であり、来期以降は収束していく見込み FY25より着手してきた管理プランの切り替えによりサブリース資産がYoY約35億円減少 注1) FY25.10 2Q FY26.10 2Q （百万円） （百万円） 流動資産 負債 流動資産 負債 53,247 58,716 64,121 66,306 現金及び預金 現金及び預金 有利子負債 有利子負債 29,237 28,602 30,682（+1,444） 31,940（+3,338） 棚卸資産 棚卸資
Slide 58: フリー・キャッシュ・フロー創出力最大化の方針
Appendix FY25.2Q決算説明資料にて公表 フリー・キャッシュ・フロー創出力最大化の方針 FCF（フリー・キャッシュ・フロー）の持続的な成長と資本効率の向上を図り、 企業価値向上のスピードを飛躍的に加速 FCF創出力 最大化の方針 キャピタル・ 利益の成長 資本効率の向上 アロケーションの質向上 ⚫ 市場ニーズや顧客インサイトに基づく、 ⚫ 卓越した在庫管理プロセスで ⚫ 投資領域を厳選しての 商品ラインアップ拡充 圧倒的な資金効率の実現 AIシステム開発投資 ⚫ AI×テクノロジーをフル活用した業務 ⚫ ROICが相対的に高いリカーリングビジ ⚫ 既存事業とのシナジーを前提とした
Slide 59: ESGデータ
Appendix ESGデータ 環境 注1,12) FY25 社会 注12) FY23 FY24 FY25 Scope1 注2) 0 全従業員数 注4) 1,371名 1,743名 1,981名 正社員数 注5) 1,090名 1,487名 1,665名 Scope2 注3) 508 非正社員数 注6) 281名 256名 316名 Scope1,Scope2合計 508 従業員に占める 電気使用量（kwh） 40.1％ 38.4％ 35.9％ 1,205,231 女性比率 注7) CO2排出量/売上高（t/百万円） 0.0020 平均年齢 31.27歳 31.60歳 31.76歳 （正社員）
Slide 60: 会社概要
Appendix 会社概要 設⽴ 2013年 3月 12日 本社所在地 東京都港区六本木3丁目2番1号 住友不動産六本木グランドタワー40階 資本金 9 9 億 6 , 7 7 9 万 8 , 6 1 6 円 （2026年4月末日時点） 注1） 従業員数 1 , 7 9 3 名 （2026年4月末日時点） 事業内容 ⚫AI不動産投資「RENOSY」の開発・運営 ⚫不動産業界向けBtoBプラットフォーム「ITANDI」の開発・運営 ⚫PropTech領域におけるプラットフォーム事業の開発 役員 代表取締役 社長執⾏役員 CEO：樋口 龍 会長 兼 Strategic Advisor：櫻井 文夫
Slide 61: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 本発表において提供される資料ならびに情報は、 い わ ゆ る 「 見 通 し 情 報 」 （f or ward- look ing s tatem ents ） を 含 み ま す 。 これらは、現在における見込み、予測およびリスクを伴う想定に基づくものであり、 実質的にこれらの記述とは異なる結果を招き得る不確実性を含んでおります。 それらリスクや不確実性には、一般的な業界ならびに市場の状況、 金利、通貨為替変動といった国内および国際的な経済状況が含まれます。 今後、新しい情報・将来の出来事等があった場合であっても、 当社は、本発表に含まれる「見通し情報」の更新・修