Ryobi Limited · TSE:5851
Ryobi — FY2021 Earnings Presentation
24 slides from Ryobi's earnings presentation, Feb 15, 2022
Slide 1: 2021年12月期 決算説明会資料
リョービ株式会社 2021年12月期 決算説明会資料 （証券アナリスト、機関投資家向け） 2022年2月15日 目次 １. 2021年12月期 決算実績 P. 3 ２. 2022年12月期 業績予想 P.14 ３. 今後の取り組み P.23 （1） 経営の基本方針 （2） ダイカスト事業 （3） 住建機器事業 （4） 印刷機器事業 （5） サステナビリティ ESG/SDGs ４. 株主還元 P.44 2/47
Slide 2: 決算のポイント
１. 2021年12月期 決算実績 １. 2021年12月期 決算実績 決算のポイント 2021年12月期実績 増収・減益 （対前年比） （ダイカスト） • 国内・海外ともに増収 世界的な半導体不足、及び新型コロナウイルス感染症再 拡大に伴う自動車部品の供給不足等が自動車生産に影響を与えたが、景況感回復 に伴う自動車販売の回復や原料（アルミ）価格の上昇に伴い、全ての地域におい て増収 • 損益は原料価格高騰が継続し、販売価格への転嫁が後追いとなったため、黒字化 には至らず • 英国子会社において約40億円の減損損失を計上 （住建機器） • 国内・海外ともに増収 利益は人民元高による調達コス
Slide 3: アルミ市場価格が損益に与える影響 / 2021年12月期実績
１. 2021年12月期 決算実績 アルミ市場価格が損益に与える影響（イメージ） アルミの市場価格、販売価格の推移（直近10年間：'12年1月～'21年12月） アルミ市場価格 アルミ販売価格（前３カ月の市場価格平均で販売価格へ反映） 200% アルミ市場価格が '20年6月以降高騰しており、販売価格への反映は後追いとなるため、 利益を圧迫 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 0% 1月 3月 5月 7月 9月 11月 1月 3月 5月 7月 9月 11月 1月 3月 5月 7月 9月 11月 1月 3月 5月 7月 9月 11月 1月 3月 5月 7月 9月 1
Slide 4: 売上高、営業利益の推移 連結 / 営業利益増減要因
１. 2021年12月期 決算実績 売上高、営業利益の推移 連結 （単位：億円） （単位：億円） 600 60 540 487 482 473 485 462 446 400 40 315 200 20 営 売 12 業 上 5 6 2 1 利 高 0 0 益 -12 -10 -200 -20 -38 -400 -40 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q '20/12期 '21/12期 売上高（左軸） 営業利益（右軸） 7/47 １. 2021年12月期 決算実績 営業利益増減要因 （単位：億円） 変動費比率 の変動 △51 労務費関係 生産増加等 △10 減価償却費 +103 そ
Slide 5: セグメント別実績
１. 2021年12月期 決算実績 セグメント別実績 （単位：億円） '20/12期 '21/12期 前期差 実績 実績 (前期比) 271 売上高 1,710 1,981 (15.9%) 240 ダイカスト 1,459 1,699 (16.5%) 2 住建機器 94 96 (1.8%) 29 印刷機器 155 184 (18.6%) 3 営業利益 △18 △15 (－) 2 ダイカスト △16 △14 (－) △4 住建機器 8 4 (△54.7%) 5 印刷機器 △9 △4 (－) 9/47 １. 2021年12月期 決算実績 売上高、営業利益の推移 ダイカスト事業 （単位：億円） （単位
Slide 6: 売上高、営業利益の推移 印刷機器事業 / 貸借対照表
１. 2021年12月期 決算実績 売上高、営業利益の推移 印刷機器事業 （単位：億円） （単位：億円） 60 6 48 50 45 46 38 39 40 40 33 4 20 2 1 0 営 売 0 0 業 上 利 高 -1 -1 益 -20 -2 -2 -2 -40 -3 -4 -4 -60 -6 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q '20/12期 '21/12期 売上高（左軸） 営業利益（右軸） 11/47 １. 2021年12月期 決算実績 貸借対照表 （単位：億円） 内 内 '20/12期 '21/12期 増減 '20/12期 '21/12期 増減 為替影響 為替影響
Slide 7: キャッシュフロー増減
１. 2021年12月期 決算実績 キャッシュフロー増減 （単位：億円） フリーＣＦ+27 営業ＣＦ+149 投資ＣＦ 財務ＣＦ△19 △122 その他 減損 △21 損失 為替 税前 その他 配当金 +41 その他 換算 利益 △3 △5 +12 274 254 △43 設備 投資 借入金 等 △119 減価 △15 償却費 +172 '20/12期 '21/12期 残高 残高 13/47 ２. 2022年12月期 業績予想
Slide 8: 2022年12月期予想 / 営業利益予想増減要因
２. 2022年12月期 業績予想 2022年12月期予想 （単位：億円） '21/12期 '22/12期 前期差 実績 予想 （前期比） 419 売上高 1,981 2,400 (21.2%) 68 営業利益 △15 53 (－) 54 経常利益 0 54 (－) 親会社株主に 82 帰属する △44 38 当期純利益 (－) ※ 経常利益の前期比は、1,000%以上となるため「－」と表示している。 15/47 ２. 2022年12月期 業績予想 営業利益予想増減要因 （単位：億円） 労務費関係 減価償却費 △21 △8 生産増加等 その他固定費 +127 △30 53 △15 -20
Slide 9: セグメント別業績予想
２. 2022年12月期 業績予想 セグメント別業績予想 （単位：億円） '21/12期 '22/12期 前期差 実績 予想 (前期比) 419 売上高 1,981 2,400 (21.2%) ダイカスト 382 1,699 2,081 (22.5%) 住建機器 △2 96 94 (△1.8%) 印刷機器 41 184 225 (22.3%) 68 営業利益 △15 53 (－) ダイカスト 60 △14 46 (－) 住建機器 △1 4 3 (△17.2%) 印刷機器 8 △4 4 (－) 17/47 ２. 2022年12月期 業績予想 売上高、営業利益の推移 ダイカスト事業 （単位：億円）
Slide 10: 売上高、営業利益の推移 住建機器事業 / 印刷機器事業
２. 2022年12月期 業績予想 売上高、営業利益の推移 住建機器事業 （単位：億円） （単位：億円） 90 9 60 56 6 51 51 49 47 47 営 5 45 45 売 4 業 上 4 利 高 30 3 益 2 2 2 1 1 0 0 上半期 下半期 上半期 下半期 上半期 下半期 上半期 下半期 '19/12期 '20/12期 '21/12期 '22/12期 予想 売上高（左軸） 営業利益（右軸） 19/47 ２. 2022年12月期 業績予想 売上高、営業利益の推移 印刷機器事業 （単位：億円） （単位：億円） 180 18 117 120 122 120 103 12 9
Slide 11: 設備投資･減価償却費 推移 / 有利子負債･D/Eレシオ 推移
２. 2022年12月期 業績予想 設備投資･減価償却費 推移 （単位：億円） 300 250 248 230 200 188 174 172 180 164 170 160 154 150 146 130 241 221 100 178 165 154 164 168 135 137 145 151 125 50 0 投資 償却 投資 償却 投資 償却 投資 償却 投資 償却 投資 償却 '18/3期 '18/12期 '19/12期 '20/12期 '21/12期 '22/12期 (調整後) 予想 ダイカスト 住建機器 印刷機器 その他 ※'18年4月より、国内の有形固定資産の減価償却方法を
Slide 12: 経営の基本方針
３. 今後の取り組み ３. 今後の取り組み－(1) 経営の基本方針 経営の基本方針 ＜基本方針＞ • ステークホルダーとの信頼関係の強化 • 収益構造の改善とコスト管理の強化 • 安定的なキャッシュフローの確保と資産効率の向上 • 技術の活用による新たな価値の提供 • 経験や知恵の蓄積と標準化の推進、それらの活用を通した 人材育成 24/47
Slide 13: ダイカスト事業 事業環境・売上高の見通し
３. 今後の取り組み－(2) ダイカスト事業 ダイカスト事業 事業環境 売上高の見通し （単位：億円） 電動化の主流は、当面はハイブリッド車で あるが、BEV主流への移行が早まる 2,500 原料価格の高騰は、足元では調整局面入り 2,081 半導体不足や東南アジアのロックダウンな ど、世界的なサプライチェーンの混乱は 2,000 1,860 2021年4Qにかけ解消傾向にあったが、再 1,699 燃。2019年レベルの生産台数に戻るのは 2022年後半の見込 1,459 1,500 主要な取り組み 1,000 戦略製品（電動化、ボディ・シャシー部 品）の開発強化、受注獲得、原
Slide 14: ダイカスト事業 地域別生産高・設備投資の予想
３. 今後の取り組み－(2) ダイカスト事業 ダイカスト事業 ’19/12期～’24/12期の地域別生産高の予想推移 世界的なサプライチェーン混乱の再燃により、’19年レベルの生産台数に戻るのは’22年後半の 見込。米州・中国・タイは電動化部品、ボディ・シャシー部品の生産により’22年より増加する 見込。 140% 日本 米州 欧州 中国 タイ 連結 120% 100% 80% 60% '19/12期 '20/12期 '21/12期 '22/12期 '23/12期 '24/12期 予想 予想 予想 ※ '19/12期の生産高を100とし、為替レート及びアルミ単価は'19/12期をベースに換算
Slide 15: 今後の長期的な需要予測に関するまとめ
３. 今後の取り組み－(2) ダイカスト事業 ダイカスト事業 今後の長期的な需要予測に関するまとめ ①自動車販売台数 • 販売台数は、’40年頃をピークに減少する。 ②パワートレインミックス • 電動化の主流は、当面ハイブリッド車であるが、 BEV主流への移行が早まる。 • 環境規制、バッテリー動向（性能・価格）で、今後の予測は変化 する。 ③ダイカスト需要（消費地需要） • ダイカスト仕事量のピークは、’35年～’40年頃と予測される。 • 動力源は変化するが、大型ダイカスト品（重量10kg程度）の需要 は、増加傾向が続く。 29/47 ３. 今後の取り組み－(2) ダイカスト事業 ダイカス
Slide 16: ダイカスト需要予測 / 電動化・軽量化への取り組み
３. 今後の取り組み－(2) ダイカスト事業 ダイカスト事業 ダイカスト需要予測 一体化を活かした材料置換による増加 当社予測 ’21/11 電動化や軽量化への需要の長期的な進展により、ボディ・シャシー、 バッテリーケース、eアクスルなどのニーズが増加 主要国合計 ※ 成長分野 ※主要国：日本、米国、欧州、中国、インド 31/47 ３. 今後の取り組み－(2) ダイカスト事業 ダイカスト事業 電動化・軽量化への取り組み 電動化、ボディ・シャシー部品の売上高構成比 当社として電動化・軽量化に向けた需要変化に対応した新規受注戦略を推進 ボディ・シャシー部品 電動化部品 トランスミッション部品 エン
Slide 17: 2021年以降量産開始の電動化、ボディ・シャシー部品
３. 今後の取り組み－(2) ダイカスト事業 ダイカスト事業 2021年以降量産開始の電動化、ボディ・シャシー部品 量産開始済︓電動化、ボディ・シャシー部品と搭載⾞種紹介 ⽣産 製品内容 納⼊先 搭載⾞種 量産開始 ボディ・シャシー部品 フロントドアーフレーム トヨタ ランクル300 2021年8⽉ HV バッテリーケース トヨタ ノア、ヴォクシー、CH-R、プリウス、カローラ 2022年1⽉ ⽇本 バッテリー部品 バインディングプレート 豊⽥⾃動織機 アクア、レクサスRX、クラウン 2021年8⽉ HV駆動部品 ディファレンシャルリテーナー トヨタ タンドラ 2021年8⽉ ⽶国 ボディ・シ
Slide 18: 国内の建築用品市場の予測 / 印刷機器事業
３. 今後の取り組み－(3) 住建機器事業 住建機器事業 国内の建築⽤品市場の予測 （単位：千戸） （単位：百万m2） 1,200 60 53 52 51 49 1,000 50 46 46 46 46 974 44 946 953 884 800 850 850 850 850 40 812 600 新設住宅着工戸数（左軸） 30 非居住着工床面積（右軸） 400 20 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 見込 予測 予測 予測 実績出典：国土交通省、2021年以降は当社予測 35/47 ３. 今後の取り組み－(4) 印刷機器事業 印刷機
Slide 19: 世界の枚葉印刷機市場の予測
３. 今後の取り組み－(4) 印刷機器事業 印刷機器事業 世界の枚葉印刷機市場(全サイズ)の予測 （単位：億円） 6,000 5,040 5,170 4,920 5,010 4,920 5,000 4,340 4,130 4,000 2,020 2,120 2,220 2,290 3,770 2,300 2,040 1,940 3,000 1,840 2,000 3,020 2,880 2,800 2,790 2,620 2,190 2,300 1,000 1,930 デジタル 枚葉オフセット 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 出典：
Slide 20: ESGの取り組み / 環境への取り組み
３. 今後の取り組み－(5) サステナビリティ ESG/SDGs サステナビリティ ESG/SDGs ESGの取り組み ESGの取り組み リョービグループは「環境（Environment）・社会（Social）・ガバナンス（Governance）」 の課題を経営戦略の中心に位置づけて、事業リスクの最小化と事業機会の拡大に より、持続的な企業価値の向上を図ります。また、事業活動を通じた社会課題の解 決によって、持続可能な社会に貢献します。 E（環境） 事業活動を通じた環境負荷の低減 と循環型社会への貢献 • リョービグループ環境方針のもと、環境目標達成に向けて、 省エネルギー、省資源、廃棄物の削
Slide 21: 循環型社会への貢献
３. 今後の取り組み－(5) サステナビリティ ESG/SDGs サステナビリティ ESG/SDGs 循環型社会への貢献 アルミダイカストの優れた環境性能 ※アルミ新塊製造時のCO2を 100％とした場合に、 アルミ二次合金の製造で 排出されるCO2は、 3〜5％です。 アルミサッシ 機械コロ ダイカスト製品 ホイール アルミスクラップ アルミ二次合金（ADC12）は、 アルミ二次合金 溶解・成分調整 ほぼ100％再生材から作られる インゴット 循環型の材料です。 41/47 ３. 今後の取り組み－(5) サステナビリティ ESG/SDGs サステナビリティ ESG/SDGs 働きやすい職場づ
Slide 22: SDGsへの取り組み
３. 今後の取り組み－(5) サステナビリティ ESG/SDGs サステナビリティ ESG/SDGs SDGsへの取り組み 対応する 重要テーマ 具体的な取り組み 主なSDGs目標 アルミダイカスト製品の拡販 CO2削減 水資源の効率利用 地球環境 廃棄物削減 への配慮 有害物質削減への取組み 省エネ・軽量化ニーズの対応 リサイクルの推進 新たな技術・素材による新商品開発 技術革新 自動化・省力化ニーズに対応した 新商品・サービス ダイバーシティの推進 働き方改革 多様な働き方の推進 の推進 健康経営の推進 雇用の創出 その他社会的 技術
Slide 23: 株主還元
４. 株主還元 株主還元 一株当たり配当金・配当性向の推移 配当政策 （単位：円） （単位：％） 中長期的に連結業績の向上を図 100 60 り、成長投資と株主の皆様への安 定した利益還元の維持を基本とす 46.1 る 26.4 安定的な配当継続に加え、配当性 24.8 34.1 向30%程度を目安とし諸条件を勘 50 30 案の上決定する 70 70 配当の状況 60 40 2020年12月期は業績の大幅悪化に 20 より、設備投資や事業継続の運転 0 00 資金確保を優先し無配とした '18/3期 '18/12期 '19/12期 '20/12期 '21/12期 '22/12期
Slide 24: 将来予測に関する注意事項
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