Sumitomo Metal Mining Co., Ltd. · TSE:5713
Sumitomo Metal Mining — Investor Presentation (May 2023)
52 slides from Sumitomo Metal Mining's investor presentation, May 17, 2023
Slide 1: 2022年度決算 経営戦略進捗状況説明会
2022年度決算 経営戦略進捗状況説明会 2023年5月17日 代表取締役社長 野崎 明 © SUMITOMO METAL MINING CO., LTD.
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ 安全に対する取り組み Ⅱ 当社を取り巻く環境 Ⅲ サステナビリティに関する取り組み Ⅳ 21中計主要戦略・施策の進捗状況 Ⅴ 資料編 2
Slide 3: Ⅰ. 安全に対する取り組み
Ⅰ. 安全に対する取り組み Ⅰ 安全に対する取り組み Ⅱ 当社を取り巻く環境 Ⅲ サステナビリティに関する取り組み Ⅳ 21中計主要戦略・施策の進捗状況 Ⅴ 資料編 3
Slide 4: １．安全に対する取り組み
１．安全に対する取り組み 《国内社員災害》21中計目標 7件 以下 ➡ 2022年実績 24件 2023年（1～4月） 2件 墜落・挟まれ等の繰り返し災害*が多発、件数は増加 休業３ヶ月を超える重篤な災害3件発生（協力会社も含む、2021年は3件） 設備本質安全化を更に進展させつつ、ラインによる安全管理など安全基盤整備を 推し進めて、重篤災害と繰り返し災害を撲滅させる ✓ 国内外社員･協力会社 重篤災害ゼロ 21中計期間目標 ✓ 国内社員災害 7件/年以下 ✓ 海外事業場社員災害 1件/年以下 (件) 64件 国内災害件数の推移 80 (2000年) 2022年 60 24件 40 20 21
Slide 5: Ⅱ. 当社を取り巻く環境
Ⅱ. 当社を取り巻く環境 Ⅰ 安全に対する取り組み Ⅱ 当社を取り巻く環境 Ⅲ サステナビリティに関する取り組み Ⅳ 21中計主要戦略・施策の進捗状況 Ⅴ 資料編 5
Slide 6: １．世界経済
１．世界経済 ◆ 長引く不安定なウクライナ情勢 ◆ インフレの高止まりと継続する金融引き締め 世界経済の先行きは ◆ 不安を抱える金融市場 依然不透明なまま ◆ 経済圏のブロック化（分断化）の動きは止まらず IMF予想 経済成長率（4月予測） 2022 2023 2024 伸び率 伸び率 伸び率 世界 3.4％ 2.8% 3.0% 米国 2.1% 1.6% 1.1% ユーロ圏 3.5% 0.8% 1.4% 日本 1.1% 1.3% 1.0% 中国 3.0% 5.2% 4.5% 6
Slide 7: ２．税前損益分析 2022年度実績 vs 2021年度実績
２．税前損益分析 2022年度実績 vs 2021年度実績 相場要因 +362 4,500 コスト 数量差 単価差 為替差 ▲27 ▲465 4,000 Ni・Co +378 価格 材料事業 +51 在庫評価 ▲103 3,500 +184 Cu価格 Au価格等 その他 3,000 ▲238 ▲13 為替差損益 +104 2,500 シエラゴルダ 3,574 売却影響 その他 2,000 （FY21） ▲256 ▲890 2,299 1,500 相場要因による追い風はあったものの、コスト単価差の悪化や、材料事業を 1,000 取り巻く市場環境の低迷、昨年度に発生したシエラゴルダ銅鉱山の権益売却
Slide 8: ３．エネルギー・資材価格の影響
３．エネルギー・資材価格の影響 エネルギー・資材価格は高止まりを見込む 【コスト単価差】 2022年度実績 エネルギー価格は2022年度中にピークアウトしたが、 ▲465億円 vs 2021年度実績 依然高値圏で推移。一部操業資材は高止まり 2023年度5月予想 ▲13億円 エネルギー価格、一部操業資材は高止まりを想定 vs 2022年度実績 2022年度実績 vs 2021年度実績 影響概算 ◆ エネルギー価格上昇影響 約 ▲300億円 ◆ 資材価格等上昇影響 約 ▲165億円 ものづくり企業の基本である効率化、コストダウンに引き続き注力 8
Slide 9: ４．金属需給見通し
４．金属需給見通し 《銅》需給は短期的には緩和方向 ◆ 2023～24年は新規鉱山の立ち上げや Cu ICSG予測 (Apl. 2023) 既存鉱山の拡張により一時的に需給は緩む （ｋt） 2022 Result 2023 Forecast 2024 Forecast ◆ ファンダメンタルズは 銅需要に追い風 Production 25,641 26,317 27,537 （世界的な脱炭素、クリーンエネルギー、EV化、等） Usage 26,067 26,513 27,273 ◆ 新規プロジェクトの減少から Balance -426 -196 +265 2020年代後半以降はタイト化が見込まれ
Slide 10: ５．ニッケル事業環境
５．ニッケル事業環境 需給比較 ニッケル需給比較（当社3月推定) 供給 需要 （kt) 供給 需要 需要 3,500 供給 3,318 3,279 3,000 2,770 2,921 2,965 314 567 電池向けに使用可能 2,632 222 208 437 220 NPIのコンバージョン 137 325 215 2,500 199 110 598 マット(Matte/NPI)： 570 648 2,000 586 546 610 2023 年 は 220kt を 324 見込む 1,500 369 333 1,000 1,900 1,958 2,114 1,305 1,410 1,5
Slide 11: ６．金属価格前提
６．金属価格前提 《銅》 $8,500/ｔ （2022年度平均：$8,551/ｔ 2023年4月平均 $8,814/t） ◆ 米中対立やロシアのウクライナ侵攻問題の動向など、不確定要因は存在するが、 中国実需の上振れ期待から、銅相場は底固く推移すると予想 《ニッケル》 $10.00/lb （2022年度平均：$11.63/lb 2023年4月平均 $10.78/lb ） ◆ 2023年のニッケル需給バランスは、供給過多を見込む ◆ 需要面においては中国の景気回復期待はあるものの、インドネシア産ニッケル源由来の ニッケル供給増の影響が強く、$10/lbを中心とした範囲で推移すると予想 《金》 $
Slide 12: ７．税前損益分析 2023年度予想 vs 2022年度実績
７．税前損益分析 2023年度予想 vs 2022年度実績 相場要因 ▲721 2,500 Cu価格 +76 Ni・Co Au価格等 2,000 為替差 価格 ▲4 コスト ▲31 ▲201 数量差 単価差 +46 ▲13 1,500 在庫評価 ▲561 材料事業 2,299 ▲213 その他 1,000 為替差損益 ▲191 その他 ▲437 500 770 2023年度は金属価格の下落と円高が損益を圧迫。2022年度に引き続き、 0 2022年度 材料事業を取り巻く市場環境の低迷を見込む。加えて、一時的な持分法投資 2023年度 実績 損益の悪化も見込んでおり、全体では▲1,529億円の減
Slide 13: ８．足元の事業環境に基づく実力損益（1）2022年度実績
８．足元の事業環境に基づく実力損益 （1）2022年度実績 実力損益： 実績値から、金属価格および為替の変動局面において 一時的に発生する損益、および当該期間の特殊要因の影響を除いたもの （億円） 2,299 2022年度実績の一時的要因* 1,600 ・在庫評価影響 ~1,500 ・為替差損益 (金融収益・費用、その他の収益・費用） ・海外銅鉱山精算影響 13
Slide 14: ８．足元の事業環境に基づく実力損益（2）2023年度5月予想
８．足元の事業環境に基づく実力損益 （2）2023年度5月予想 実力損益： 予想値から、金属価格および為替の変動局面において 一時的に発生する損益、および当該期間の特殊要因の影響を除いたもの （億円） 2023年度5月予想の一時的要因* ・在庫評価影響 1,400 ・海外銅鉱山精算差影響 ~1,300 ・持分法投資損益（当社試算） 770 2022年度の実力損益との差は 主に価格・為替前提の違い等に よるもの 14
Slide 15: ９．配当 / キャッシュフロー・財務体質（1）
９．配当 / キャッシュフロー・財務体質 （1） 非鉄金属の事業特性 • 非鉄金属（銅、ニッケル等）の需要は、今後も堅調に伸びていくことが見込まれている • 非鉄金属の価格はLMEに代表される取引市場で決まるため、非鉄金属事業の損益は市場環境に 大きく左右される • 非鉄金属のアセットは、採掘すれば減耗していくため、常に入れ替えを行っていく必要がある • 非鉄メジャーを中心に、優良なアセットの争奪戦が起こっている • 新たな資源の開発は、高地化・深部化等で難易度が上昇していることに加え、近年は資材や人件費等の コストアップにも見舞われている • かかる環境下、当社では資源開発プロジェクトへの参
Slide 16: ９．配当 / キャッシュフロー・財務体質（2）
９．配当 / キャッシュフロー・財務体質 （2） キャッシュフロー・財務体質 ◆ 設備投資・投融資は、成長戦略遂行のため、2023年も過去最高の水準が続く。 一方、成果の刈り取りは2024年以降 ◆ 資本効率の向上にむけ、費用管理・棚卸資産管理強化などの施策を引き続き推進 ◆ コスト削減と生産性向上で競争力を維持し、大型投資が必要になった際に速やかに動ける 財務体質を維持 配当 株主還元方針：業績連動型を継続。連結配当性向は原則35％以上とする ◆ 2022年度 エネルギーや操業資材の大幅な高騰、ボラタイルな動きの為替相場・金属価格、 電子部品の需要低迷など、難しい事業環境が続いたが、通期業績
Slide 17: １０．業績実績、予想比較
１０．業績実績、予想比較 (億円) （億円） 2022年度実績 (A) 2021年度実績 (B) 増減(A)-(B) 2023年度予想(C) 増減 (C)－(A) 売上高 14,230 12,591 +1,639 13,660 -570 売上総利益 2,501 2,578 -77 1,390 -1,111 税引前損益 2,299 3,574 -1,275 770 -1,529 内 持分法投資損益 365 575 -210 145 -220 セ 資 源 764 2,085 -1,321 620 -144 グ 製 錬 1,179 1,148 +31 280 -899 メ ン 材 料 173 276
Slide 18: Ⅲ. サステナビリティに関する取り組み
Ⅲ. サステナビリティに関する取り組み Ⅰ 安全に対する取り組み Ⅱ 当社を取り巻く環境 Ⅲ サステナビリティに関する取り組み Ⅳ 21中計主要戦略・施策の進捗状況 Ⅴ 資料編 18
Slide 19: １．2030年のありたい姿達成に向けた重要課題
１． 2030年のありたい姿達成に向けた重要課題 当社グループの重要課題 社会と事業の両視点から評価し、影響度が大きい課題を特定 1 非鉄金属資源の有効活用 7 人材の育成と活躍 2 気候変動 8 ステークホルダーとの対話 3 重大環境事故 9 地域社会との共存共栄 4 生物多様性 10 先住民の権利 5 従業員の安全・衛生 11 サプライチェーンにおける人権 6 多様な人材 19
Slide 20: ２．カーボンニュートラルに対する取り組み
２．カーボンニュートラルに対する取り組み ・2050年ネットゼロに向けたロードマップ ICMMコミットメントに準拠し、2023年度中に公表予定 ・GXリーグ・第1フェーズ（2023年度～2025年度）への参画 （2023年5月15日） ・製造工程のCO2削減の具体的な取組 【エネルギー転換】 製錬：東予工場熱供給設備、ニッケル工場ボイラーの燃料LNG転換（実施中） ニッケル工場太陽光発電システム導入（2024年度完了予定） CBNCボイラー燃料の石炭と木質バイオマス混焼化（2023年度内本格導入予定） 【購入電力の再生エネルギー化】 資源：菱刈鉱山（100％、2023年～） 製錬：播磨事業所（
Slide 21: ３．環境、地域社会、人権に対する取り組み
３．環境、地域社会、人権に対する取り組み ・環境、地域社会に対する取り組み ・CBNC は「2022 年鉱物産業環境大統領賞（PMIEA）」、 「最優秀鉱山安全賞」第1位、「鉱業森林計画最優秀賞」第1位の計3つの賞を受賞 ・THPAL は「鉱業森林計画最優秀賞」で CBNC に次ぐ第2位を受賞 →PMIEAはフィリピンの鉱物産業界において最も栄誉ある賞。 安全、社会貢献、生物多様性の保全等、両社の「責任ある操業」が認められた ・サプライチェーンにおける人権に対する取り組み（人権DD） 責任ある鉱物調達 →金と銀 LBMA RGG/RGC認証取得を継続 コバルト 2021年よりRMI認証取得を継
Slide 22: ４．人材に関する取り組み
４．人材に関する取り組み 《総合職の人事制度の改正》 ・成長戦略を確かなものとする抜本的な人事制度見直し（2023年7月～） 【狙い】多様な活躍の機会の提供によるモチベーションの向上 挑戦・変革・成長ができる企業風土の醸成 社員一人ひとりが成長し続ける企業文化の創出 ・職務・職責に応じた処遇体系へ →戦略の遂行を担う総合職を対象に「職能・役割資格制度」（保有能力、経験を重視） から「職務等級制度」（職務価値を重視）に変更し、多様かつ優秀な人材の確保・ 育成・活用につなげる ・キャリアアップ・チャレンジ制度を新設 →プロジェクトメンバー等の社内公募を想定 自律的にキャリアプランを考え、より上位の
Slide 23: Ⅳ. 21中計主要戦略・施策の進捗状況
Ⅳ. 21中計主要戦略・施策の進捗状況 Ⅰ 安全に対する取り組み Ⅱ 当社を取り巻く環境 Ⅲ サステナビリティに関する取り組み Ⅳ 21中計主要戦略・施策の進捗状況 Ⅴ 資料編 23
Slide 24: １．21中計 4つの挑戦
１．21中計 4つの挑戦 4つの挑戦 挑戦１．企業価値拡大 挑戦２．コアビジネスの持続可能性向上 -大型プロジェクトの推進 ⚫ 3事業連携（ニッケル－電池）の ⚫ 電池材料（正極材）生産能力増強 バリューチェーン強化 ⚫ ケブラダ・ブランカ２プロジェクト ⚫ 菱刈鉱山のサステナビリティ重視の操業 ⚫ コテ金開発プロジェクト への転換 ⚫ 銅製錬事業の競争力強化 挑戦 ⚫ 機能性材料事業の拡大戦略 挑戦３．社会環境変化への適応 挑戦４．経営基盤強化 ⚫ GHG（温室効果ガス）排出量削減 ⚫ 安全への取り組みの強化 ⚫ カーボンニュートラルに貢献する製品・ ⚫ サステナビリティ施策の推進加速 新技
Slide 25: ２．電池材料増強の進捗
２．電池材料増強の進捗 新工場建設（ニッケル系） 電池材料（正極材）生産能力増強 ◆＋2,000t/月増産（～24年度） 新居浜新工場の建設および人員確保とも順調に進捗、 現在は建屋工事を推進中 ◆ 次期増産に向け検討継続 米国をはじめ世界各国で法制度がめまぐるしく変化 米国インフレ削減法は2023年3月末に規則案が 2023年4月撮影 公表されたものの、今後より詳細な事項が定められる予定であり、 モニターを継続 最適なタイミング・立地での投資に向けた検討・顧客との協議を継続 15.0 16.0 増産（30年度まで） 増産（27年度まで） 正極材生産量 14.0 ＋2,000t増産 既存 12
Slide 26: ３．ケブラダ・ブランカ２（QB2）プロジェクト
３．ケブラダ・ブランカ２（QB2）プロジェクト 年内フル生産達成にむけ、設備のランプアップ（立ち上げ）中 ◆ 主要設備への鉱石投入、銅バルク精鉱の 生産立ち上げを開始（2023年3月） ◆ 当社からも技術者を追加派遣し、 Teck社と一体となって生産立ち上げと、 残る設備の建設や試運転を推進中 26
Slide 27: ４．コテ金開発プロジェクトの現況（1）
４．コテ金開発プロジェクトの現況（1） 建設工事は概ね順調に推移 ・懸案であった冬季期間中の工事は大きな遅延なく進捗 ・自動運転トラックの稼働も開始（23年1月～） ・生産開始は2024年1～3月期を見込む ・予定どおり追加資金拠出を終え、現在の権益比率は 起業費 概ねIMG社60：当社40に （USM$) 2020/7 1,538 ・IAMGOLD社と連携し、プロジェクト管理強化 生産開始に向け、当社技術者を追加派遣し、 2021/11 1,910 重要なポジションに配置することで、高い関与を維持、 2022/11 2,965 若手技術者の経験の場としても活用 注）主要重機リースを含む 27
Slide 28: ４．コテ金開発プロジェクトの現況（2）
４．コテ金開発プロジェクトの現況（2） 鉱石破砕プラント 2023年4月撮影 プロセスプラント（内部） 28
Slide 29: ５．ニッケル事業の戦略
５．ニッケル事業の戦略 ３事業連携（Ni-電池）のバリューチェーン強化 ニッケル資源確保と３事業連携強化策を展開 ◆ 次期ニッケル新プロジェクト探索の強化（中長期的） ・鉱石分布より環太平洋地域を中心に様々なステージの案件調査を加速 ・数件のターゲットに絞り込み精査を開始 ◆ 既存の流通中間原料を活用した事業展開（短期的） ◆ CBNC、THPAL鉱量確保対策の継続的検討 ◆ 電池リサイクル事業の商業化 ・使用済みLiB1万t/年処理を想定した設備設計の本格化 ・NEDO公募のグリーンイノベーション基金事業に採択（2022年4月） ※NEDO：国立研究開発法人 新エネルギー・産業技術総合開発機
Slide 30: ６．製錬事業のトピックス
６．製錬事業のトピックス 低炭素負荷製品の提供にむけた取り組み “SMMグリーンメタル” 構想 ◆今後、低炭素負荷製品のニーズの高まりが見込まれており 当社電気銅について、マスバランス方式での提供に向けた検討をスタート ◆2023年度末までに第三者機関による保証業務完了を目指す ◆電気銅の保証業務完了後、電気ニッケルへの展開を予定 フェロニッケルの生産計画 ◆足元の事業環境をふまえ、休転を含めた生産調整を実施 ◆休転期間中には、コスト削減、設備更新、GHG削減への対応等を計画 ◆状況改善時に速やかに対応できるよう体制を整えておく 30
Slide 31: ７．機能性材料事業の拡大
７．機能性材料事業の拡大 在庫調整局面が続き、本格回復は下期以降を見込む 2022年度から続くスマートフォン・PC等の需要減により 同製品向け部品の需要が大きく減退した状態 →主要製品の販売は低調 需要回復のスピードは鈍く、本格回復には時間がかかる見通し 引き続き、コスト削減、生産性向上、製品開発などを進め 需要回復分を積極的に取り込めるようにし、損益の改善を図る 高機能材料を開発・拡販することで、収益力を強化する 31
Slide 32: Ⅴ. 資料編
Ⅴ. 資料編 Ⅰ 安全に対する取り組み Ⅱ 当社を取り巻く環境 Ⅲ サステナビリティに関する取り組み Ⅳ 21中計主要戦略・施策の進捗状況 Ⅴ 資料編 32
Slide 33: １．需給動向（銅、ニッケル）
１．需給動向（銅、ニッケル） 計数・資料 銅 ICSG予測(Apr 2023) （ｋt） 2022 2023 2024 Result Forecast Forecast Production 25,641 26,317 27,537 Usage 26,067 26,513 27,273 Balance -426 -196 +265 ニッケル INSG予測(Apr 2023) 当社予測(Mar 2023) (ｋt) 2021 2022 2023 2021 2022 2023 Result Forecast Forecast Result Forecast Forecast Production
Slide 34: ２．非鉄金属・為替相場
２．非鉄金属・為替相場 計数・資料 銅相場推移 価格($/t) 在庫(kt) 価格($/lb) ニッケル相場推移 在庫(kt) LME COMEX SHFE LME Cash 2,000 25 600 SHFE在庫 10,000 LME 在庫 500 20 8,000 1,500 Ni LME価格 400 15 6,000 1,000 300 10 4,000 200 500 2,000 5 100 0 0 0 0 為替相場 ($/Toz) 金相場推移 (¥/$) ($/EUR) 2,000 160 1.70 ¥/$ $/EUR 1.60 140 1,500 1.50 120 1.40 1,0
Slide 35: ３．個別事業の状況等 資源（1）銅
３．個別事業の状況等 資源 （1）銅（海外操業銅鉱山） 計数・資料 モレンシー銅鉱山 （米国） セロベルデ銅鉱山 （ペルー） カンデラリア銅鉱山 （チリ） FCX 72％ FCX 53.56% Lundin 80% 権益比率 SMM 25％ 権益比率 SMM 16.80% 権益比率 SMM 16% 住友商事 3% 住友商事 4.20% 住友商事 4% その他 25.44% ・生産量 2021年度 397 kt（実績） ・生産量 2021年度 402 kt（実績） ・生産量 2021年度 146 kt（実績） 2022年度 400 kt（実績） 2022年度 442 kt（実績） 2022年度
Slide 36: ３．個別事業の状況等 資源（2）金（菱刈・コテ）
３．個別事業の状況等 資源 （2）金（菱刈・コテ） 計数・資料 菱刈鉱山 （鹿児島県） コテ金開発プロジェクト（カナダ） IAMGOLD 約57.81% 権益比率 SMM 100% 権益比率 SMM 約34.69% その他 7.50％ ※2023年3月末時点 取得金額： 195 百万米ドル（約 215 億円） 所在地： オンタリオ州 ・2018年11月にF/S完成 ・2020年8月より建設開始 ・サステナビリティ重視の操業を継続 ・2024年1-3月生産開始予定 ・可採金量 2022年末 155 t (JIS基準） ・生産量 2023年度 4.0 t t Au生産量 10.0 7.5 マインラ
Slide 37: ４．個別事業の状況等 製錬（1）銅（東予工場）
４．個別事業の状況等 製錬 （1）銅（東予工場） 計数・資料 東予工場（愛媛県） 電気銅 生産量 2021年度（実績） 419 kt 2022年度（実績） 447 kt 2023年度（5月計画） 400 kt ※2023年度は12年ぶりの大型休転を予定 休転期間中に一部設備のエネルギー転換等を実施 $/t ＴＣ/ＲＣ推移（ベンチマーク） ￠/lb Index: kt 電気銅生産量（左軸）・二次原料集荷量（右軸） 2019＝1.0 125 TC($/t) 12.5 500 2.00 RC(￠/lb) 100 10 400 1.50 75 7.5 300 1.00 200 0.50 50 5 10
Slide 38: ４．個別事業の状況等 製錬（2）ニッケル
４．個別事業の状況等 製錬 （2）ニッケル（CBNC・THPAL・ニッケル工場） 計数・資料 CBNC（フィリピン）、THPAL（フィリピン） 、ニッケル工場（愛媛県） 生産量 2021年度 2022年度 2023年度 (Ni-kt) 実績 実績 5月計画 CBNC 18.1 17.9 20.0 THPAL 24.8 28.9 31.0 ニッケル工場 52.5 52.8 60.3 Ni-kt MS生産量 Ni-kt 電気ニッケル生産量 60 70 50 60 HPAL副産品回収の最大化 50 40 30 40 酸化スカンジウム ： 20 30 2019年より商業生産開始 20 10 10 クロ
Slide 39: ４．個別事業の状況等 製錬（3）硫酸ニッケル
４．個別事業の状況等 製錬 （3）硫酸ニッケル（ニッケル工場・播磨事業所） 計数・資料 ニッケル工場（愛媛県）、播磨事業所（兵庫県） 硫酸ニッケル生産量（ニッケル工場と播磨事業所の合計） 2021年度（実績） 78.1 kt 2022年度（実績） 76.9 kt 2023年度（5月計画） 79.0 kt 硫酸Ni-kt 硫酸ニッケル生産量 80.0 70.0 60.0 50.0 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023 年度 (5月計画) 39
Slide 40: ４．個別事業の状況等 製錬（4）フェロニッケル
４．個別事業の状況等 製錬 （4）フェロニッケル（日向製錬所） 計数・資料 日向製錬所（宮崎県） 生産量 2021年度（実績） 12.3 Ni-kt 2022年度（実績） 10.1 Ni-kt 2023年度（5月計画） 7.0 Ni-kt ◆足元の事業環境をふまえ、休転を含めた Ni-Kt 生産調整を実施 Fe-Ni 生産量 15 ◆休転期間中には、コスト削減、設備更新、 10 GHG削減への対応等を計画 5 ◆状況改善時に速やかに対応できるよう体制を 整えておく 0 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 (5月計画） 40
Slide 41: ５．個別事業の状況等 材料
５．個別事業の状況等 材料 計数・資料 電池材料 xEV関連市場は引き続き好調で、生産は順調 億円 材料事業の売上推移 次期増産にむけた検討・調査継続中 3,500 粉体材料 3,000 中国ロックダウン影響による民生需要の激減などにより、 2,500 22年度は低調に推移。23年度下期から緩やかな回復を 見込む。中長期的には自動車の電装化やスマートフォンの 2,000 5G普及により需要増を見込んでいる 1,500 結晶材料 1,000 5Gの普及は進むも、スマートフォン販売不振等により SAWデバイスの需要は依然低調。 500 通信デバイスも、米ハイテク企業の投資抑制等により、 0 堅調で
Slide 42: ６．個別事業の状況等 研究開発（1）
６．個別事業の状況等 研究開発 （1） 計数・資料 百万円 研究開発費の推移 カーボンニュートラルに貢献する製品・新技術・プロセスの開発推進 10,000 ◆ 機能性材料（水素活用材料、将来電池材料）： 9,000 東北大学とのGX材料科学に関する共創研究所を設置 ◆ 既存プロセスからの”GHG排出量”直接削減 8,000 ✓ 中和剤の削減、CO2固定化、還元剤のバイオマス化等 7,000 ◆ ⾰新製錬プロセスからの”GHG排出量”直接削減 ✓ 次世代ニッケル製錬プロセス検討、水素還元技術等 6,000 ◆ 新事業によるカーボンフットプリント削減への貢献 ✓ 電池リサイクル（ Ni・Co・Cu
Slide 43: ６．個別事業の状況等 研究開発（2）
６．個別事業の状況等 研究開発 （2） 領域・分野 計数・資料 資源・金属 材料開発 プロセス開発 基盤技術 溶媒抽出によるNi, Co塩の回収 コア技術 評価解析技術 リチウムイオン 粉体合成 評価解析技術 二次電池用正極材 基盤技術 ・表面処理技術 数理解析技術 数理解析技術 基礎研究 コバルト溶液 ニッケル溶液 製錬 製錬 プロセス 粉体 プロセス 技術 粉体合成・ 基礎研究 技術 表面処理技術 コア技術 探鉱・ MLCC用ニッケル粉 製錬プロセス 採鉱・選鉱 タンタル酸 技術 技術 リチウム単結晶 基礎研究 コア技術 結晶育成・ 粉体基礎研究 加工技術 探鉱・採鉱・ コア技術 選鉱技術
Slide 44: ７．業績推移（2018年度～2023年度予想）
７．業績推移（2018年度～2023年度予想） 計数・資料 2023年度 （億円） 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 (5月予想) 売上高 9,122 8,519 9,261 12,591 14,230 13,660 税引前損益 894 790 1,234 3,574 2,299 770 内 持分法投資損益 -49 62 87 575 365 145 資 源 473 379 631 2,085 764 620 セ グ 製 錬 409 482 530 1,148 1,179 280 メ ン 材 料 138 53 105 276 173 -40 ト 利 その他
Slide 45: ８．財務状況の推移
８．財務状況の推移 計数・資料 (億円) 総資産（左軸） 有利子負債（左軸） 自己資本（左軸） 自己資本比率（右軸） ROA（右軸） （％) 30,000 100 （2022年実績値） 27,500 25,000 22,500 75 自己資本比率 20,000 60.3％ 17,500 15,000 50 12,500 10,000 D/Eレシオ 0.28 7,500 25 5,000 ROA 6.5% 2,500 0 0 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 45
Slide 46: ９．設備投資・投融資
９．設備投資・投融資 計数・資料 （億円） 資源 製錬 材料 研究・その他 2,500 1,980 2,000 87 1,408 520 1,500 182 66 1,000 248 586 500 912 787 0 2022年度実績 2023年度5月計画 設備投資以外の投融資 【2023年度5月計画の主要案件】 ・コテ金開発プロジェクト（当初権益分） 328億円（総額 846百万米ドル） （追加権益分） 205億円（総額 274百万米ドル） 2022年度実績 1,017億円 合計 533億円（総額1,120百万米ドル） ・車載電池向け正極材増産（別子地区＋播磨事業所）257億円（総額470
Slide 47: 10．株主還元（配当予想）
10．株主還元（配当予想） 計数・資料 ＜21中計期間＞ 年間配当性向 原則35％以上 配当金額 （円/株） 中間配当 期末配当 配当性向 配当性向 400 40% 350 35% 300 301 30% 250 205 25% 200 188 20% 150 121 115 15% 100 73 78 （予想） 54 10% 99 （予想） 50 22 39 113 5% 90 27 51 39 27 0 22 0% 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 予想 予想 ※2021年度の配当性向はシエラゴルダ譲渡に関する調整分を除いて算出 47
Slide 48: 11．キャッシュフロー（2022年度実績）
11．キャッシュフロー（2022年度実績） 計数・資料 （億円） 営業活動による 4,000 キャッシュフロー ＋1,204 3,500 フリー・ 3,000 キャッシュ フロー 換算差額等 2,500 -651 増減額 -158 +168 2,000 1,500 投資活動による 財務活動による 1,000 キャッシュフロー キャッシュフロー 500 -1,855 +493 うち、配当金支払い -764 0 期首残高 期末残高 （2021年度末） （2022年度末） 投資キャッシュフローが成長戦略への支出により増加した結果、 フリー・キャッシュフローはマイナスに 今後の更なる成長投資に備え、適
Slide 49: 12．感応度試算
12．感応度試算 計数・資料 （億円） 2023年度 要素 変動幅 税引前利益 Cu ±100$/t 27 Ni ±10￠/lb 17 Au ±10$/toz 2 円／＄ ±1円/$ 13 （注） 円/＄は国内の金属加工収入および海外換算為替差の合計 在庫評価影響は含まず 49
Slide 50: 13．長期ビジョンのターゲットと達成状況
13．長期ビジョンのターゲットと達成状況 計数・資料 Cu (鉱山権益分生産量) Ni (年間生産量) ※長期ビジョンは生産能力 (kt) 長期ビジョン (kt) 長期ビジョン 300 150.0 30 15 20万t 21万t 万t 万t 200 100.0 8.0万t 8.5万t 100 50.0 0 0.0 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 5月計画 5月計画 材料事業 (セグメント利益) 当期利益（親会社の所有者に帰属する） (億円) 長期ビジョン (億円) 長期ビジョン 300 250億円 3,000 25
Slide 51: ご注意
ご注意 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく､ その情報の正確性､完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予測等は説明会の時点で 入手された情報に基づくものであり、市況、競合状況等、多くの 不確実な要因の影響を受けます。 したがって、本資料のみに依拠して投資判断されますことは お控えくださいますようお願いします。本資料利用の結果生じた いかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 本資料に関する著作権、商標権その他すべての知的財産権は、 当社に帰属します。 住友金属鉱山株式会社 51
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Sumitomo Metal Mining — Investor Presentation (May 2023) on 6ix