Sumitomo Metal Mining Co., Ltd. · TSE:5713
Sumitomo Metal Mining — FY2023 Earnings Presentation
56 slides from Sumitomo Metal Mining's earnings presentation, May 16, 2024
Slide 1: 2023年度決算 経営戦略進捗状況説明会
2023年度決算 経営戦略進捗状況説明会 2024年5月16日 代表取締役社長 野崎 明 © SUMITOMO METAL MINING CO., LTD.
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ 安全に対する取り組み Ⅱ 当社を取り巻く環境 Ⅲ 21中計主要戦略・施策の進捗状況 Ⅳ 資料編 2
Slide 3: Ⅰ. 安全に対する取り組み
Ⅰ. 安全に対する取り組み Ⅰ 安全に対する取り組み Ⅱ 当社を取り巻く環境 Ⅲ 21中計主要戦略・施策の進捗状況 Ⅳ 資料編 3
Slide 4: 安全に対する取り組み
１．安全に対する取り組み 《国内社員災害》21中計目標 7件 以下 2023年実績 15件 2024年(１～4月）7件 ・2023年実績：対前年(24件)では改善。しかし、不安全行動による災害に加え、転倒をはじめ高齢者の身体 機能低下による災害が増加し、目標不達成。 休業３ヶ月を超える重篤な災害1件発生（協力会社を含むと2件） ・設備本質安全化､階層別教育などを通じて基盤整備を更に進展させるとともに、高齢者の安全対策を推進し、 リスクの放置やヒューマンエラーによる災害を撲滅させる ✓ 国内外社員･協力会社 重篤災害ゼロ（0） 21中計期間目標 ✓ 国内社員災害 7件/年以下（7） ✓ 海外事業
Slide 5: Ⅱ. 当社を取り巻く環境
Ⅱ. 当社を取り巻く環境 Ⅰ 安全に対する取り組み Ⅱ 当社を取り巻く環境 Ⅲ 21中計主要戦略・施策の進捗状況 Ⅳ 資料編 5
Slide 6: 世界経済
１．世界経済 ◆ 地政学的リスク（ウクライナ、中東）の高まり 中長期的な成長見通しは ◆ 米国インフレの高止まりと継続する金融引き締め 依然として低水準 ◆ 中国経済の成長鈍化、欧州の低成長 先行きは不透明なまま ◆ 経済圏のブロック化（分断化）の動きは止まらず IMF予測 経済成長率（1月予測、4月予測/矢印は対1月予測） 2023 2024 2025 （1月予測） （4月予測） （1月予測） （4月予測） (1月予測） （4月予測） 世界 3.1% 3.2％ 3.1% 3.2% 3.2% 3.2% 米国 2.5% 2.5% 2.1% 2.7% 1.7% 1.9% ユーロ圏 0.5% 0.4
Slide 7: 税前損益分析 2023年度実績 vs 2022年度実績
２．税前損益分析 2023年度実績 vs 2022年度実績 （億円） 実力損益*： 1,100～1,000億円 2,500 *実力損益：実績値から、金属価格および為替の変動局面において一時的に 発生する損益、および当該期間の特殊要因の影響を除いたもの Cu価格 +54 2,000 子会社譲渡関連 Ni・Co Au価格等 為替差 在庫評価 -64を含む 価格 +33 +127 -87 -437 その他 数量差 1,500 為替差 -8 コスト 損益 単価差 2,299 相場要因 -310 -297 -151 材料事業 一時 1,000 -245 要因 その他 -330 500 958 【税前損益
Slide 8: 税前損益分析 2024年度予想 vs 2023年度実績
３．税前損益分析 2024年度予想（5月）vs2023年度実績 実力損益*： 1,200～1,100億円 （億円） 大型プロジェクト効果（QB+Cote） *実力損益：予想値から、金属価格および為替の変動局面において一時的に 1,400 +225 発生する損益、および当該期間の特殊要因の影響を除いたもの 1,200 一時 1,000 要因 数量差 コスト 材料事業 Cu価格 Ni・Co -21 +32 Au価格等 為替差 単価差 その他 +69 価格 800 -2 +126 +41 -171 -102 在庫評価 その他 600 -355 為替差 958 損益 +110 910 400 相場要因
Slide 9: 金属需給見通し
４．金属需給見通し 《銅》短期的にはタイト感が台頭 Cu ICSG予測 (Apr. 2024) ◆ 新規鉱山の立ち上げや既存鉱山の拡張はあるが、 （ｋt） 2023 2024 2025 一部鉱山の操業停止や生産計画下方修正でタイト感台頭 Result Forecast Forecast ◆ ファンダメンタルズは銅需要に追い風 Production 26,547 27,325 27,976 （世界的な脱炭素、クリーンエネルギー、EV化、等） Usage 26,549 27,118 27,793 ◆ 2020年代後半以降は新規銅鉱山開発プロジェクトの減 Balance -3 +207 +183 少
Slide 10: 金属価格前提
５．金属価格前提 《銅》 $9,000/ｔ （2023年度平均：$8,362/ｔ 2024年4月平均 $9,482/t） ◆ 2024年の銅需給バランスは、供給過多を見込む（ICSG 4月予測）が、一部鉱山の操業停止や生産 計画下方修正で供給不安が台頭 ◆ 中国経済の低迷や2024年後半の新規製錬所立ち上げなど、価格押し下げリスクあり 《ニッケル》 $8.00/lb （2023年度平均：$8.68/lb 2024年4月平均 $8.24/lb ） ◆ 2024年のニッケル需給バランスは、供給過多を見込む（INSG 4月予測） ◆ 中国経済の低迷や車載電池向け需要の鈍化、インドネシア産ニッケル源由
Slide 11: 資本コストや株価を意識した経営の実現にむけた対応
６．資本コストや株価を意識した経営の実現にむけた対応 成長戦略の推進、効率経営の追求 ◆ 大型プロジェクト（QB2、Côté、正極材増産）の確実な立ち上げ ◆ 21中計投資の着実な実行（電池リサイクル、SiC他） ◆ ROCE経営の推進（投資回収基準強化、資本効率向上） ◆ 長期的な成長ストーリーの実現が期待できる事業ポートフォリオ → 電池材料におけるリードタイム短縮、棚卸資産の圧縮 → 建材事業子会社をよりシナジー効果が発揮できるパートナーへ譲渡決定 （2024年3月27日 プレスリリース） 非財務情報開示の充実、ステークホルダーとの対話 ◆ 新人事制度の浸透、事業を支える人材マネジメント
Slide 12: 配当 / キャッシュフロー・財務体質
７．配当 / キャッシュフロー・財務体質 キャッシュフロー・財務体質 ◆ 設備投資・投融資は、成長戦略遂行のため、2024年も高水準が続くが、大型プロジェクトの QB2とCôtéは生産ステージへと移り、成果早期刈り取りに注力 ◆ 資本効率の向上にむけ、費用管理・棚卸資産管理強化などの施策を引き続き推進 ◆ コスト削減と生産性向上で競争力を維持し、大型投資が必要になった際に速やかに動ける 財務体質を維持 株主還元方針／配当 株主還元方針：連結配当性向は原則35％以上とし、下限指標はDOE1.5％ ◆ 2023年度予想（DOE1.5％） →年間配当金（予想）：98円/株（中間実績：35円、期末予想
Slide 13: 株主還元（配当予想）
８．株主還元（配当予想） ＜21中計期間＞ 年間配当性向 原則35％以上 下限指標はDOE1.5％※1 配当金額 （円/株） 中間配当 期末配当 配当性向 配当性向 400 50% 350 301 40% 300 250 ※2 DOE DOE 205 1.5% 1.5% 30% 200 188 121 98 99 20% 150 115 （予想） （予想） 100 73 78 10% 22 99 63 50 50 39 113 90 51 39 35 49 0 22 0% 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 (予想) （予想） ※1
Slide 14: 業績比較（対予想、対中計試算）
９．業績比較（対予想、対中計試算） 2023年度実績 (億円) （億円） 2022年度実績 (B) 増減(A)-(B) 2024年度予想(C) 増減(C)-(A) 中計24試算（D） 増減 (C)－(D) (A) 売上高 14,454 14,230 +224 14,920 +446 11,160 +3,760 売上総利益 1,661 2,501 -840 1,360 -301 - - 税引前損益 958 2,299 -1,341 910 -48 1,570 -660 内持分法投資損益 331 365 -34 285 -46 620 -335 セ 資 源 528 764 -236 840 +31
Slide 15: Ⅲ. 21中計主要戦略・施策の進捗状況
Ⅲ. 21中計主要戦略・施策の進捗状況 Ⅰ 安全に対する取り組み Ⅱ 当社を取り巻く環境 Ⅲ 21中計主要戦略・施策の進捗状況 Ⅳ 資料編 15
Slide 16: 21中計 4つの挑戦
１．21中計 4つの挑戦 4つの挑戦 挑戦１．企業価値拡大 挑戦２．コアビジネスの持続可能性向上 -大型プロジェクトの推進 ⚫ ３事業連携（ニッケル－電池）の ⚫ 電池材料（正極材）生産能力増強 バリューチェーン強化 ⚫ ケブラダ・ブランカ２プロジェクト ⚫ 菱刈鉱山のサステナビリティ重視の操業 ⚫ コテ金開発プロジェクト への転換 ⚫ 銅製錬事業の競争力強化 挑戦 ⚫ 機能性材料事業の拡大戦略 挑戦３．社会環境変化への適応 挑戦４．経営基盤強化 ⚫ GHG（温室効果ガス）排出量削減 ⚫ 安全への取り組みの強化 ⚫ カーボンニュートラルに貢献する製品・ ⚫ サステナビリティ施策の推進加速 新技
Slide 17: ケブラダ・ブランカ２（QB2）プロジェクト①
２．ケブラダ・ブランカ２（QB2）プロジェクト① 建設はほぼ完了、年内フル操業へ向けて順次移行中 【建設進捗】 ◆ 銅バルク精鉱の生産・出荷を開始（2023年6月） ◆ 銅-モリブデン分離プラント建設完了。Mo精鉱生産開始（2024年3月） ◆ 港湾海上設備の建設完了。当社東予工場（愛媛県）向け銅精鉱の 荷積み開始（2024年3月）。東予工場着荷は2024年5月を予定 ◆ 建設業者の動員解除を進めており、6月末頃撤収完了を見込む ピット・選鉱場全景 【ランプアップ状況】 ◆ 選鉱場の日間最大鉱石処理量は設計の100%に到達 ◆ 処理量の安定化に注力 【2024年度見通し】 ◆ 20万7,000
Slide 18: ケブラダ・ブランカ２（QB2）プロジェクト②
２．ケブラダ・ブランカ２（QB2）プロジェクト② 競争力と今後のポテンシャルも有望 【QB2の競争優位性】 2022年鉱山別生産量 上位20社 ◆ 剝土比が低く、コスト競争力に優れる (kt) +QB2年間生産量見込み ◆ 高品位、低不純物の精鉱が生産できる （当社調べ） ◆ 首都サンティアゴ市内の統合オペレーションセンター から遠隔監視・遠隔操作による機器運転が可能。遠距 操業初期5年間で 離通勤・キャンプ泊を伴わない優良な労働環境が実現 世界12位相当 でき、優秀なオペレーターを確保できる ◆ サステナビリティに優れた操業 →雨水以外のすべての水はPJが保有する脱塩設備から 供給される脱塩
Slide 19: ケブラダ・ブランカ２（QB2）プロジェクト③
２．ケブラダ・ブランカ２（QB2）プロジェクト③ 採掘が進むピット 自律走行の採掘トラック 東予工場に向けての 尾鉱ダム 最初の船積み（2024年4月） 脱塩設備 世界で急激に銅精鉱獲得の不確実性が高まる中、QB2の立ち上がりによって 当社の原料確保に大きな安定感が加わる 19
Slide 20: コテ金開発プロジェクト①
３．コテ金開発プロジェクト① 建設工事はほぼ完了。金ドーレの生産開始、ランプアップを推進 【建設状況】 ◆ 建設工事はほぼ完了 【ランプアップ状況】 ◆ 2024年3月31日に１stドーレ（金と銀の合金）を生産 ◆ フル生産への早期立ち上げを目指し、各機器の稼働率向上と 採掘ピット 時間当たり処理量の向上に注力 ◆ 2024年末の設計能力90％到達を目指し、 JVパートナーと協力してランプアップを進める 【2024年度見通し】 ◆ 2024年の金生産量は6.9トンを見込む（JV100％ベース） ◆ 2025年以降は最大年間15トン程度まで引き上げていく 金ドーレを生産する鉱石処理エリア 20
Slide 21: コテ金開発プロジェクト②
３．コテ金開発プロジェクト② 早期の生産安定化に向けてランプアップ中 稼働中の自律走行トラック 鉱石処理プラント 鉱石処理プラント内、ボールミル （2023年8月） （2024年3月） （2024年1月） 金価格上昇の恩恵を最大限に享受すべく、早期の生産安定化に向けて、 パートナーのIAMGOLD社と協力して操業のランプアップを鋭意推進中 21
Slide 22: コテ金開発プロジェクト③
３．コテ金開発プロジェクト③ 隣接地区の資源量が増加、プロジェクトの価値向上に期待 【資源量（JV100%）】 ◆ 2024年2月にコテ鉱床に隣接するゴセリン鉱床の 資源量の増加を公表 コテ鉱床 ゴセリン鉱床 ✓ 概測鉱物資源量 鉱量161.3Mt＠0.85g/t Au、 金量137t（前回公表+32%） ✓ 予測鉱物資源量 鉱量123.9Mt@0.75g/t Au、 金量93t（前回公表+74%） 【ポテンシャル】 ◆ これまでの探鉱試錐の結果から、ゴセリン鉱床は コテ鉱床（資源量 約370t）に匹敵する規模に拡 大する可能性が示唆されており、プロジェクトの 価値向上に期待 ◆ 探鉱を継続し
Slide 23: 新規ニッケル鉱源確保の取組み
４．新規ニッケル鉱源確保の取組み 豪州カルグーリー・ニッケル・プロジェクト グーンガリー・ハブ 事業化調査・新規参画を決定 ◆プロジェクト概要 ✓ プロセス：鉱山から鉱石を採掘し、HPALプロセス を通してMS（Mixed Sulfide）を製造 ✓ 可採鉱量：194百万トン（約40年） （※） ◆事業化調査 ✓ 費用：98.5百万豪ドル ✓ 期間：2024年前半～2025年後半 ◆当社と三菱商事（株）で最大50%を取得 ◆経済産業省「重要鉱物の供給確保計画」に認定 （2023重要鉱物第２号－１） プロジェクトの位置関係 （※）2023年7月Ardea Resources 社公表のPre-Fe
Slide 24: 電池材料事業：生産能力増強の進捗
５．電池材料事業：生産能力増強の進捗 電池材料（正極材）生産能力増強 新居浜工場 2024年4月上旬撮影 【＋24千t/年増産（ニッケル系）】 新居浜新工場の立上げ前倒しを進めており、工事進行中 製品の供給開始時期を顧客と協議中(2024年度第4四半期目途) ◆次期増産に向けた検討状況 リン酸鉄リチウム（LFP）正極材の新量産プロセスの研究開発、量産化設備の検討継続 地政学リスクの分散・サプライチェーン多様化の動きからLFP正極材の引合いが増加 次世代電池として期待される全固体電池向け正極材の研究開発も継続 180 200 増産（30年度まで） 増産（27年度まで） 正極材生産能力（年産） ＋
Slide 25: 電池材料事業：資産効率向上への取組
５．電池材料事業：資産効率向上への取組 電池材料事業における改善活動の進捗 「トヨタ式生産システム(TPS)」を活用した生産性改善を推進 リードタイム短縮、棚卸資産圧縮改善効果 【リードタイム短縮、棚卸資産圧縮】 （2023年3月末時点を1.0として換算） 1.25 ◆ 中間製品：分析待ちによる中間製品在庫 2023年3月 2024年3月 を圧縮（検査効率化・工程能力向上） 1.00 ◆ 物流費抑制・効率化：中間製品在庫の圧 0.75 縮に伴い、工場－倉庫間の物流費・外部 0.50 倉庫保管料を抑制 ◆ 改善効果：製造リードタイム、物量で概 0.25 ね25%程度の改善効果（右図） 0.00
Slide 26: ３事業連携のバリューチェーン強化
６．３事業連携（ニッケル－電池）のバリューチェーン強化 リチウムイオン二次電池リサイクルプラント建設に着手 ◆ 新プラントは使用済みＬＩＢセル換算で年間 約１万トンの処理能力を有し、2026年6月に 完成予定 ◆ 乾式製錬・湿式精錬を組み合せた独自の技術 により、不純物が多い使用済LIBを効率的に 分離処理し、銅・ニッケル・コバルトを回収 して再資源化 ◆ 関東電化工業（株）のプロセスを組み合わせ ることで、リチウムも回収・再資源化 ◆ 国内の主な商社やスクラップ中間処理会社各 社とパートナーシップ協定を締結し、今後の 原料集荷等の協業関係を構築 ◆ 国立研究開発法人新エネルギー・産業技術総
Slide 27: 機能性材料事業の拡大①
７．機能性材料事業の拡大① 需要は回復基調だが、本格回復は24年度後半を見込む 2022年度から続いたスマートフォン・PC等の需要減による 同製品向け部品の需要は、最悪期を脱し徐々に回復基調になっているが、 依然として主要製品の販売は低調 →回復速度は緩やかで、本格回復には時間がかかる見通し 引き続き、コスト削減、生産性向上、製品開発などを進め 需要回復分を積極的に取り込めるようにし、損益の改善を図る ・GHG削減に資する高機能材料を開発・拡販することで、 収益力強化し、サプライチェーンのカーボンニュートラルに貢献 ・生産改善活動を推進し、競争力を強化 27
Slide 28: 機能性材料事業の拡大②
７．機能性材料事業の拡大② 低炭素貢献製品の開発 【SiC（シリコンカーバイド）】 ◆ ㈱サイコックスにて貼り合せSiC基板「SiCkrest®(サイクレスト®)」を製造。 製造に多くのエネルギーを消費する単結晶SiC基板1枚から50枚以上の貼り合せ SiC基板が製造可能なため、製造にかかるエネルギー消費を低減しつつ、供給量の 増大が可能。 ◆ 6インチ基板は一部販売を実施中 ◆ 8インチの認定評価を顧客候補から切望されており、開発ラインを構築し2024年 度第1四半期より試作開始 ◆ 供給拡大要請に応えるため、一部顧客に貼り合せ技術のライセンス供与開始 【CWO®（近赤外線吸収材料）】 ◆
Slide 29: カーボンニュートラルに貢献する製品･新技術･プロセスの開発推進
８．カーボンニュートラルに貢献する製品･新技術･プロセスの開発推進 ◼ 2030年度目標 低炭素貢献製品GHG削減貢献量の拡大 60万トン-CO2以上 • 車載用電池正極材料 2022年度実績 54万トン-CO2/年 • 近赤外線吸収材料(車載ガラス用) 低炭素貢献製品の例 【電池正極材料の生産能力増強】 ◆ 新居浜新工場(ニッケル系)の建設 ◆ LFP(リン酸鉄リチウム)正極材の新規プロセス 低炭素貢献製品 の技術開発 （現行） 【高機能性材料の開発・拡販】 ◆ CWO®(近赤外線吸収材料)の素材テクノロジー 低炭素貢献製品 （候補） ブランド「SOLAMENT®」の立ち上げと拡販 ◆ Si
Slide 30: 次期社長ご紹介
次 期 社 長 ご 紹 介 松本 伸弘（Nobuhiro Matsumoto） １９８７年 ４月 住友金属鉱山株式会社入社 ２００８年 ４月 金属事業本部ニッケル工場長 ２０１４年 ６月 金属事業本部事業室長 ２０１６年 ６月 執行役員 金属事業本部副本部長兼事業室長 ２０１８年 ６月 執行役員 金属事業本部長 ２０１９年 ６月 取締役 執行役員 金属事業本部長 ２０２０年 ６月 取締役 常務執行役員 金属事業本部長 ２０２２年 ６月 取締役 専務執行役員 金属事業本部長 ２０２３年 ６月 取締役 専務執行役員 現在に至る ２０２４年 ６月 代表取締役社長 就任予定 30
Slide 31: Ⅳ. 資料編
Ⅳ. 資料編 Ⅰ 安全に対する取り組み Ⅱ 当社を取り巻く環境 Ⅲ 21中計主要戦略・施策の進捗状況 Ⅳ 資料編 31
Slide 32: 需給動向（銅、ニッケル）
１．需給動向（銅、ニッケル） 再掲 計数・資料 銅 ICSG予測(Apr 2024) （ｋt） 2023 2024 2025 Result Forecast Forecast Production 26,547 27,325 27,976 Usage 26,549 27,118 27,793 Balance -3 +207 +183 ニッケル INSG予測(Apr 2024) 当社予測(Mar 2024) (ｋt) 2022 2023 2024 2022 2023 2024 Result Forecast Forecast Result Forecast Forecast Production
Slide 33: 非鉄金属・為替相場
２．非鉄金属・為替相場 計数・資料 銅相場推移 ニッケル相場推移 価格($/t) 在庫(kt) 在庫(kt) 価格($/lb) LME COMEX SHFE LME Cash 2,000 25 600 SHFE在庫 10,000 LME 在庫 500 20 8,000 1,500 Ni LME価格 400 15 6,000 1,000 300 10 4,000 200 500 2,000 5 100 0 0 0 0 ($/Toz) 金相場推移 (¥/$) 為替相場 ($/EUR) 2,500 160 1.70 ¥/$ $/EUR 1.60 2,000 140 1.50 120 1.40 1,5
Slide 34: 個別事業の状況 資源 銅（モレンシー、セロベルデ）
３．個別事業の状況等 資源 （1）銅 計数・資料 モレンシー銅鉱山 （米国） セロベルデ銅鉱山 （ペルー） Morenci (US) Cerro Verde (Peru) FCX 72％ FCX 53.56% 権益比率 権益比率 SMM 16.80% SMM 25％ Interest Interest 住友商事 4.20% 住友商事 3% その他 25.44% kt Cu 生産量 / Production (100%) kt Cu 生産量 / Production (100%) 600 600 446 442 447 397 400 402 413 362 328 372 400 400 20
Slide 35: 個別事業の状況 資源 銅（QB、カンデラリア）
３．個別事業の状況等 資源 （1）銅 計数・資料 ケブラダ・ブランカ銅鉱山 （チリ） カンデラリア銅鉱山 （チリ） Quebrada Blanca (Chile) Candelaria Complex (Chile) Teck 60％ Lundin 80% 権益比率 SMM 25％ 権益比率 SMM 16% Interest 住友商事 5% Interest 住友商事 4% その他 10％ kt Cu 生産量/Production (100%) kt Cu 生産量/Production (100%) オホスデルサラド鉱山との合算 / Including Ojos Del Salado 300
Slide 36: 個別事業の状況 資源 金
３．個別事業の状況等 資源 （2）金 計数・資料 菱刈鉱山 （鹿児島県） コテ金鉱山（カナダ） Hishikari Mine (Kagoshima Pref.) Côté Gold Mine (Canada) 権益比率 JV出資比率 IAMGOLD 約60.3% SMM 100% 約39.7% Interest JV Ineterst SMM ・可採金量 2023年末 155 t (JIS基準） ・2020年 建設開始 ・2024年3月 1stドーレを生産 t t Au生産量 Au生産量 10.0 10.0 6.9 7.5 6.1 6.1 7.5 4.1 3.9 4.0 5.0 5.0 2.5
Slide 37: 個別事業の状況 製錬 銅
４．個別事業の状況等 製錬 （1）銅 計数・資料 東予工場（愛媛県） Toyo Smelter & Refinery (Ehime Pref.） kt 電気銅生産量 / Electrolytic Copper Production 600 443 419 447 454 375 400 200 0 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 (May Plan) $/t TC/RC（Benchmark） ￠/lb 125 12.5 TC($/t) RC(￠/lb) 100 10 75 7.5 50 5 2023年度は12年ぶりの大型休転を実施 25 2.5 休転期間中
Slide 38: 個別事業の状況 製錬 ニッケル
４．個別事業の状況等 製錬 （2）ニッケル 計数・資料 CBNC、THPAL（フィリピン） 、ニッケル工場（愛媛県） CBNC、THPAL（Philippines）、Niihama Nickel Refinery (Ehime Pref.) Ni-kt MS生産量/MS Production 60.0 48.5 51.0 42.9 46.8 45.7 50.0 40.0 29.4 28.9 31.0 30.0 24.8 29.5 20.0 10.0 19.1 18.1 17.9 16.2 20.0 0.0 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 (May Plan
Slide 39: 個別事業の状況 製錬 硫酸ニッケル
４．個別事業の状況等 製錬 （3）硫酸ニッケル 計数・資料 ニッケル工場（愛媛県）、播磨事業所（兵庫県） Niihama Nickel Refinery (Ehime Pref.), Harima Refinery (Hyogo Pref.) 硫酸ニッケル生産量/Nickel sulfate production （ニッケル工場+播磨事業所/Niihama Nickel+Harima） 硫酸Ni-kt 79.1 79.0 80.0 78.1 76.9 75.8 70.0 60.0 播磨事業所/Harima Refinery 50.0 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY
Slide 40: 個別事業の状況 製錬 フェロニッケル
４．個別事業の状況等 製錬 （4）フェロニッケル 計数・資料 日向製錬所（宮崎県） Hyuga Smelting Co.,Ltd (Miyazaki Pref.) Fe-Ni 生産量 Ni-Kt 15.0 13.0 12.3 10.1 10.0 4.8 ◆足元の事業環境をふまえ、休転を含めた 4.3 5.0 生産調整を実施 ◆休転期間中には、コスト削減、設備更新、 GHG削減への対応等を計画 0.0 ◆状況改善時に速やかに対応できるよう体制を FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 整えておく (May Plan) 40
Slide 41: 個別事業の状況 材料
５．個別事業の状況等 材料 計数・資料 電池材料 電気自動車(BEV)向け電池需要の伸びは一時的な踊り場を 材料事業の売上推移 億円 迎えたとの慎重な見方もある 3,500 3,358 中長期的には電動車(xEV)市場は堅調に成長すると見込む 3,174 3,120 2024年度も顧客需要に応じた計画的な生産を継続 3,000 2,780 491 粉体材料 589 194 500 2,500 196 365 190 スマホ、PC、ディスプレイで在庫調整は終了し、中台市場でも需要回 2,115 694 370 復は見られるものの、全体として回復は鈍く、本格回復は当面先を見 2,000 215 3
Slide 42: 個別事業の状況 研究開発（1）
６．個別事業の状況等 研究開発 （1） 計数・資料 億円 研究開発費の推移 120 カーボンニュートラルに貢献する製品・新技術・プロセスの開発推進 110 110 ◆ 機能性材料（水素活用材料、将来電池材料）： 100 東北大学に設置したGX材料科学共創研究所で新材料テーマを探索 92 90 ◆ 既存プロセスからの”GHG排出量”直接削減 ✓ 中和剤の削減、CO2固定化、還元剤のバイオマス化等 80 ◆ ⾰新製錬プロセスからの”GHG排出量”直接削減 69 70 66 ✓ 次世代ニッケル製錬プロセス検討、水素還元技術等 62 60 ◆ 新事業によるカーボンフットプリント削減への貢献 ✓ 電池リ
Slide 43: 研究開発（2）領域・分野
６．個別事業の状況等 研究開発 （2） 領域・分野 計数・資料 成長戦略分野に集中、次世代事業の“種”の探索 43
Slide 44: ROCE
７．ROCE 計数・資料 2022年度実績 材料事業 資源事業 製錬事業 （電池・機能性） 2022年度 8.6% 12.0% 4.8% 実績 ※上記材料事業数値に 「電池・機能性以外」は含まず 【ご参考：２１中計2024年度試算（２１中計基準 5.5%以上）】 資源事業 製錬事業 材料 21中計 10.1% 4.5% 4.1% 2024 Cu Ni 金 為替(¥/$) 21中計 $8,000/t $7.5/lb $1,600/toz 115 試算前提価格 44
Slide 45: 業績推移（2019年度～2024年度予想）
８．業績推移（2019年度～2024年度予想） 計数・資料 FY2024 FY2024 （億円） FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 (Forecast) (21yr-Mid Plan) 売上高 8,519 9,261 12,591 14,230 14,454 14,920 11,160 売上総利益 1,095 1,509 2,578 2,501 1,661 1,360 - 税引前損益 790 1,234 3,574 2,299 958 910 1,570 内 持分法投資損益 62 87 575 365 331 285 620 資 源 379 631 2,08
Slide 46: 財務状況の推移
９．財務状況の推移 計数・資料 総資産（左軸） 有利子負債（左軸） 親会社の所有者に帰属する持分（左軸） (億円) 株主資本比率（右軸） ROA（右軸） （％) 32,500 100 （2023年度実績値） 30,000 27,500 25,000 75 株主資本比率 22,500 59.0％ 20,000 17,500 50 15,000 12,500 D/Eレシオ 10,000 0.30 25 7,500 5,000 ROA 2,500 2.0% 0 0 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 46
Slide 47: キャッシュフロー（2023年度実績）
10．キャッシュフロー（2023年度実績） 計数・資料 営業活動による （億円） キャッシュフロー 4,500 ＋2,107 4,000 フリー・ キャッシュ 3,500 フロー 3,000 -882 2,500 換算差額等 2,000 増減額 +171 1,500 -811 1,000 2,150 投資活動による 財務活動による キャッシュフロー 1,510 500 キャッシュフロー -2,989 +71 0 うち、配当金支払い -412 期首残高 期末残高 （2022年度末） （2023年度末） 投資キャッシュフローは成長戦略への支出により引き続き高水準で フリー・キャッシュフローはマイナ
Slide 48: 設備投資・投融資
11．設備投資・投融資 計数・資料 （億円） 21中計 予想 資源 製錬 材料 研究・その他 （2022年・2023年実績+2024年予想） 2,000 1,741 1,408 1,499 91 200 1,500 66 43 182 293 653 1,128 1,000 248 2,169 421 4,648億円 482 500 912 742 515 1,151 0 2022年度実績 2023年度実績 2024年度5月計画 21中計 計画 設備投資以外の投融資 【2024年度5月計画の主要案件】 310 740 2022年度実績 1,017億円 960 ①車載電池向け正極材増産（別子地区
Slide 49: 感応度試算
12．感応度試算 計数・資料 （億円） 2024年度 要素 変動幅 税引前利益 Cu ±100$/t 34 Ni ±10￠/lb 15 Au ±10$/toz 3 円／＄ ±1円/$ 11 （注） 円/＄は国内の金属加工収入および海外換算為替差の合計 在庫評価影響は含まず 49
Slide 50: 長期ビジョンのターゲットと達成状況
13．長期ビジョンのターゲットと達成状況 計数・資料 Cu (鉱山権益分生産量) Ni (年間生産量) ※長期ビジョンは生産能力 (kt) 長期ビジョン (kt) 長期ビジョン 300 150.0 23万t 30 15 21万t 万t 万t 200 100.0 8.1万t 8.6万t 100 50.0 0 0.0 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 (May Plan) (May Plan) 材料事業 (セグメント利益) 当期利益（親会社の所有者に帰属する） (億円) 長期ビジョン (億円) 長期ビジョン 300 3,
Slide 51: 2030年のありたい姿達成に向けた重要課題
14． 2030年のありたい姿達成に向けた重要課題 計数・資料 当社グループの重要課題 社会と事業の両視点から評価し、影響度が大きい課題を特定 1 非鉄金属資源の有効活用 7 ⼈材の育成と活躍 2 気候変動 8 ステークホルダーとの対話 3 重大環境事故 9 地域社会との共存共栄 4 生物多様性 10 先住民の権利 5 従業員の安全・衛生 11 サプライチェーンにおける⼈権 6 多様な人材 51
Slide 52: カーボンニュートラルに対する取り組み
15．カーボンニュートラルに対する取り組み 計数・資料 カーボンニュートラルにむけた中間目標とロードマップを発表（2023年12月26日） ◼ 2030年度削減目標：2015年度比38%以上削減(国内50%以上，海外24%以上) 基準年度 国内GHG排出量 海外GHG排出量 323万t-CO2 GHG排出量 Scope1+2 (万t-CO2/年) 41万t-CO2削減 282万t-CO2 82万t-CO2削減 新目標：38％以上削減 200万t-CO2 海外24%以上削減 カーボンニュートラル (15年度比) 国内50%以上削減 (15年度比) ネットゼロ 52
Slide 53: 環境、地域社会、人権に対する取り組み
16．環境、地域社会、人権に対する取り組み 計数・資料 ・環境、地域社会に対する取り組み ・CBNC は「2023 年鉱物産業環境大統領賞（PMIEA）」、 「最優秀鉱山安全賞」第1位、「鉱業森林計画最優秀賞」第1位の計3つの賞を受賞 ・THPAL は「PMIEA」「鉱業森林計画最優秀賞」で CBNC に次ぐ第2位を受賞 →PMIEAはフィリピンの鉱物産業界において最も栄誉ある賞。 安全、社会貢献、生物多様性の保全等、両社の「責任ある操業」が認められた ・サプライチェーンにおける人権に対する取り組み 責任ある鉱物調達 →金と銀 LBMA RGG/RGC認証取得を継続 コバルト 2021年よりR
Slide 54: ステークホルダーとの対話
17．ステークホルダーとの対話 計数・資料 ・統合報告書に加え、サステナビリティレポートを発刊（2023年～） ・ステークホルダーからの要請、改訂したGRIへの準拠、ICMM新指標対応で 開示情報量を大幅増加 ・投資家との対話実績（2023年度実績） ・IR活動などを通した情報発信力強化とともに、対話で得られた貴重なフィードバック を経営に活かしながら、企業価値向上へとつなげる ・代表取締役社長、取締役会長、社外取締役、執行役員 決算説明会、社長スモールミーティング、社外取締役ミーティング、国内外機関 投資家（議決権行使担当、ESG担当を含む）との対話 ・IR担当役員＋担当部署、関係部門 決算
Slide 55: ご注意
ご注意 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく､その情報の正確性､完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予測等は説明会の時点で入手された情報に基づくものであり、市況、競合状況等、多 くの不確実な要因の影響を受けます。 したがって、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいますようお願いします。本資料利用の結果生じ たいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 本資料に関する著作権、商標権その他すべての知的財産権は、当社に帰属します。 住友金属鉱山株式会社 55
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