Sumitomo Metal Mining Co., Ltd. · TSE:5713

Sumitomo Metal Mining — Q2 FY2024 Earnings Presentation

65 slides from Sumitomo Metal Mining's earnings presentation, Nov 19, 2024

  1. Slide 1: 2024年度第2四半期決算 経営戦略進捗状況説明会

    2024年度第2四半期決算 経営戦略進捗状況説明会 2024年11月19日 代表取締役社長 松本 伸弘 © SUMITOMO METAL MINING CO., LTD.

  2. Slide 2: 新社長 ご挨拶

    新社長 ご挨拶 製造現場で培った「ものづくり」へのこだわりを経営にも活かし コア事業の収益力向上と成長事業の拡充により長期ビジョンの実現を目指します 長期ビジョンに掲げる「世界の非鉄リーダー」となるには、 新しい事業や施策に取り組んでいく必要があります。 その一方で、「一利を興すは一害を除くに如かず」の考えのもと、 幹となる既存の事業の収益力を高めていくことも不可欠です。 この両輪での取り組みを通して、「ものづくり力」を強化し、 当社グループの企業価値の向上を追求していきます。 代表取締役社長 松本 伸弘 2

  3. Slide 3: 目次

    目次 Ⅰ 安全に対する取り組み Ⅱ 当社を取り巻く環境 Ⅲ 21中計主要戦略・施策の進捗状況 Ⅳ 資料編 3

  4. Slide 4: Ⅰ. 安全に対する取り組み

    Ⅰ. 安全に対する取り組み Ⅰ 安全に対する取り組み Ⅱ 当社を取り巻く環境 Ⅲ 21中計主要戦略・施策の進捗状況 Ⅳ 資料編 4

  5. Slide 5: Ⅰ. 安全に対する取り組み

    Ⅰ. 安全に対する取り組み 《重篤災害※》21中計目標 ゼロ 【24年実績】 18中計～21中計期間の実績推移（件数） 4 6 5 5 5 3 3件 ※重篤災害：休業50日以上の災害、 （10月現在） （10月現在） 国内外の事業場トータル 19年 20年 21年 22年 23年 24年 18中計 21中計 【注力する取り組み】 リスク 対応策 重機、自動運転設備との接触 ◆ 最新技術導入を含めた設備的対策の実施 ◆ やりにくい作業、やりたくない作業の改善 ◆ VRなど先進技術を活用して安全行動がとれる人づくり 重量物への接近時の挟まれ ◆ 管理監督者/安全スタッフのスキルアップ（管理力向上）

  6. Slide 6: Ⅱ. 当社を取り巻く環境

    Ⅱ. 当社を取り巻く環境 Ⅰ 安全に対する取り組み Ⅱ 当社を取り巻く環境 Ⅲ 21中計主要戦略・施策の進捗状況 Ⅳ 資料編 6

  7. Slide 7: １．世界経済

    １．世界経済 ◆ 地政学的リスク（ウクライナ、中東）の高まり 中長期的な成長見通しは ◆ 米国の景気は底堅いが、新政権の方針を注視 依然として低水準 ◆ 中国経済の成長減速、欧州は底入れも低成長 先行きは不透明なまま ◆ 経済圏のブロック化（分断化）の動きは止まらず IMF予測 経済成長率（7月予測、10月予測/矢印は対7月予測） 2023 2024 2025 7月予測 10月予測 7月予測 10月予測 7月予測 10月予測 世界 3.3％ 3.3％ 3.2% 3.2% 3.3% 3.2% 米国 2.5% 2.9% 2.6% 2.8% 1.9% 2.2% ユーロ圏 0.5% 0.4% 0.9%

  8. Slide 8: ２．税前損益分析 2024年度2Q実績 vs 2023年度2Q実績

    ２．税前損益分析 2024年度2Q実績 vs 2023年度2Q実績 （億円） 1,000 相場要因 +214 900 在庫評価 800 Ni・Co 為替差 +55 Cu価格 価格 +108 数量差 700 +121 -117 その他 -61 Au価格等 為替差 600 +47 損益 +114 コスト その他 材料事業 500 単価差 +125 -13 -187 400 730 300 538 【税前損益は+192億円の増益】 200 ・Cu価格、Au価格の上昇により同価格差が、円安進行により為替差、為替差損益が好転 ・Ni・Co価格の下落により同価格差が悪化 100 ・インフレ影響や減産減販に

  9. Slide 9: ３．税前損益分析 2024年度予想（11月 vs 8月）

    ３．税前損益分析 2024年度予想（11月 vs 8月） 実力損益*： 1,200～1,100億円 （億円） 大型プロジェクト効果（QB2+ Côté） 1,400 *実力損益：予想値から、金属価格および為替の変動局面において一時的に ±0 発生する損益、および当該期間の特殊要因の影響を除いたもの 1,200 一時 要因 Cu価格 Ni・Co Au価格等 為替差 数量差 1,000 +44 +13 +49 価格 -60 -29 在庫評価 その他 800 -205 為替差 コスト 材料事業 その他 損益 単価差 -30 +145 +1 -78 600 相場要因 -201 1,110 960 40

  10. Slide 10: ４．金属需給見通し

    ４．金属需給見通し 《銅》銅地金の需給は概ねバランスすると見込む ◆ ファンダメンタルズは銅需要に追い風 Cu ICSG予測 (Sep. 2024) （世界的な脱炭素、クリーンエネルギー、EV化、等） （ｋt） 2023 2024 2025 ◆ 製錬所新設・拡張による銅地金供給能力増に対し、 Production 26,503 27,619 28,068 銅精鉱の供給能力増は限定的 Usage 26,556 27,150 27,875 ◆ 2020年代後半以降は新規銅鉱山開発プロジェクトの Balance -53 +469 +194 減少から銅精鉱・銅地金共にタイト化が見込まれている 《ニッケ

  11. Slide 11: ５．金属価格前提（2024年度下期）

    ５．金属価格前提（2024年度下期） 《銅》 $9,300/ｔ （2024年度上期平均：$9,477/ｔ 2024年10月平均 $9,539/t） ◆ 2024年の銅地金の需給バランスは、製錬所新設・拡張などで供給過多を見込む（ICSG 9月予測）が、 長期の銅地金のタイト感が価格を下支え ◆ 中国経済の低迷による価格押し下げリスクあり 《ニッケル》 $7.50/lb （2024年度上期平均：$7.86/lb 2024年10月平均 $7.62/lb ） ◆ 2024年のニッケル需給バランスは、供給過多を見込む（INSG 9月予測） ◆ インドネシアや中国の供給増や車載電池向け需要の鈍化の影響が

  12. Slide 12: ６．配当 / キャッシュフロー・財務体質

    ６．配当 / キャッシュフロー・財務体質 キャッシュフロー・財務体質 ◆ 設備投資・投融資は、成長戦略遂行のため、2024年も高水準が続くが、大型プロジェクトの QB2とCôtéは生産ステージへと移り、成果早期刈り取りに注力 ◆ 資本効率の向上に向け、費用管理・棚卸資産管理強化などの施策を引き続き推進 ◆ コスト削減と生産性向上で競争力を維持し、大型投資が必要になった際に速やかに動ける 財務体質を維持 株主還元方針／配当 株主還元方針：連結配当性向は原則35％以上とし、下限指標はDOE1.5％ ◆ 年間配当金（予想）：99円/株（DOE1.5%を適用。中間配当49円/株、期末配当予想50円/株

  13. Slide 13: ７．株主還元（配当予想）

    ７．株主還元（配当予想） ＜21中計期間＞ 年間配当性向 原則35％以上 下限指標はDOE1.5％※1 配当金額 （円/株） 中間配当 期末配当 配当性向 配当性向 400 50% 350 301 40% 300 250 ※2 ※2 DOE DOE 205 1.5% 1.5% 30% 200 188 20% 150 121 115 98 99 100 78 （予想） 10% 99 63 50 50 39 113 90 39 35 49 0 22 0% 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 （予想） ※1 下限指標であるDOE1.5％は2023年度の

  14. Slide 14: ８．業績比較（対予想、対中計試算）

    ８．業績比較（対予想、対中計試算） 2024年度 (億円) 2024年度 2024年度 2024年度 （億円） 増減(A)-(B) 中計24試算（C） 増減 (A)－(C) 2Q累計実績 下期11月予想 通期予想11月(A) 通期予想8月(B) 売上高 8,001 7,549 15,550 15,530 +20 11,160 +4,390 売上総利益 825 315 1,140 1,530 -390 - - 税引前損益 730 230 960 1,110 -150 1,570 -610 内持分法投資損益 58 172 230 220 +10 620 -390 セ 資 源 437 623 1,0

  15. Slide 15: Ⅲ. 21中計主要戦略・施策の進捗状況

    Ⅲ. 21中計主要戦略・施策の進捗状況 Ⅰ 安全に対する取り組み Ⅱ 当社を取り巻く環境 Ⅲ 21中計主要戦略・施策の進捗状況 Ⅳ 資料編 15

  16. Slide 16: １．21中計 4つの挑戦

    １．21中計 4つの挑戦 4つの挑戦 挑戦１．企業価値拡大 挑戦２．コアビジネスの持続可能性向上 -大型プロジェクトの推進 ⚫ ３事業連携（ニッケル－電池）の ⚫ 電池材料（正極材）生産能力増強 バリューチェーン強化 ⚫ ケブラダ・ブランカ２プロジェクト ⚫ 菱刈鉱山のサステナビリティ重視の操業 ⚫ コテ金開発プロジェクト への転換 ⚫ 銅製錬事業の競争力強化 挑戦 ⚫ 機能性材料事業の拡大戦略 挑戦３．社会環境変化への適応 ⚫ GHG（温室効果ガス）排出量削減 挑戦４．経営基盤強化 ⚫ カーボンニュートラルに貢献する製品・ ⚫ 安全への取り組みの強化 新技術・プロセスの開発推進 ⚫ サステナ

  17. Slide 17: ２．ケブラダ・ブランカ２（QB2）プロジェクト①

    ２．ケブラダ・ブランカ２（QB2）プロジェクト① 8月に建設作業を完了、年末までにフル操業達成へ 【建設進捗】 ◆ 建設業者の撤収を完了（2024年8月） ◆ 当社東予工場（愛媛県）向け銅精鉱の初荷受入を記念した 式典を開催（2024年5月） 【ランプアップ状況】 プラント全景 ◆ 選鉱場の日間最大鉱石処理量は設計値にほぼ到達 ◆ 処理量の安定化と実収率の改善に注力 【銅生産の見通し（JV100%ベース）】 ◆ 2024年は20万7千トンの生産を見込む ◆ 2025年以降は、デボトルネッキング活動により銅生産量 を段階的に28万トン程度まで引き上げていく 東予工場での銅精鉱 初荷受入式典の様子

  18. Slide 18: ２．ケブラダ・ブランカ２（QB2）プロジェクト②

    ２．ケブラダ・ブランカ２（QB2）プロジェクト② 競争力と今後のポテンシャルも有望 【QB2の競争優位性】 ◆ 剝土比が低く、コスト競争力に優れる ◆ 高品位、低不純物の精鉱が産出できる ◆ 首都サンティアゴ市内の統合オペレーションセンター から遠隔監視・遠隔操作による機器運転が可能。 遠距離通勤・キャンプ泊を伴わない優良な労働環境 が実現でき、優秀なオペレーターを確保できる 統合オペレーションセンター ◆ サステナビリティに優れた操業 →雨水以外のすべての水はPJが保有する脱塩設備から 供給される脱塩水を使用 →2025年に電力の100％再生可能エネルギー化予定 ◆ JVオペレーターのTec

  19. Slide 19: ２．ケブラダ・ブランカ２（QB2）プロジェクト③

    ２．ケブラダ・ブランカ２（QB2）プロジェクト③ 採掘が進むピット 採掘作業 港湾での精鉱出荷作業 粉砕ミル 脱塩水プラント 現地訪問の様子 世界で急激に銅精鉱獲得の不確実性が高まる中、QB2の立ち上がりによって 当社の原料確保に大きな安定感が加わる 19

  20. Slide 20: ３．コテ金開発プロジェクト①

    ３．コテ金開発プロジェクト① 8月に商業生産を達成。年末までに操業度を設計値の90%へ 【ランプアップ状況】 ◆ 順調な操業立ち上がりとなり、2024年8月2日に 商業生産を達成（※）、建設起業費の償却を開始 ◆ 2024年末の設計能力90％到達を目指す ※商業生産：選鉱処理量の30日間移動平均が設計値の60%以上 【金生産の見通し（JV100%ベース）】 ◆ 2024年の金生産量は6.9トンを見込む 金ドーレ（金品位約90％の金と銀の合金） ◆ 2025年以降は最大年間15トン程度まで引き上げていく 【権益比率の変更】 ◆ IAMGOLD社による権益買戻しオプションの行使（※）により、 当社

  21. Slide 21: ３．コテ金開発プロジェクト②

    ３．コテ金開発プロジェクト② 早期の生産安定化に向けて順調にランプアップ中 サイト遠景 採掘ピット 自律走行トラック指令室 金価格上昇の恩恵を最大限に享受すべく、早期の生産安定化に向けて パートナーのIAMGOLD社と協力して操業のランプアップに尽力する 21

  22. Slide 22: ３．コテ金開発プロジェクト③

    ３．コテ金開発プロジェクト③ 隣接地区の探鉱を進め、プロジェクトの価値向上に取り組む 【ゴセリン鉱床 資源量（JV100%ベース）】（※） ◆ 概測鉱物資源量： コテ鉱床 ゴセリン鉱床 鉱量161.3Mt＠0.85g/t Au、金量137t ◆ 予測鉱物資源量： 鉱量123.9Mt@0.75g/t Au、金量93t 探鉱 最優先 エリア 【ポテンシャル】 ◆ コテ鉱床と一体での開発の可能性も含めて探鉱、 評価を推進 →当社でも鉱石の選鉱試験を実施 ◆ 2024年は35,000mの探鉱試錐を計画し、 順調に実施中 コテ金鉱山開発プロジェクトとゴセリン地区 探鉱情報 （2024 年 2 月 15

  23. Slide 23: ４．新規ニッケル鉱源確保の取組み

    ４．新規ニッケル鉱源確保の取組み 豪州カルグーリー・ニッケル・プロジェクト グーンガリー・ハブ 事業化調査は計画通りに進捗 現地での試錐、冶金試験、概略設備設計を実施中 ◆プロジェクト概要 ✓ 位置：豪州西オーストラリア州 ✓ プロセス：鉱山から鉱石を採掘し、HPALプロセス を通してMS（Mixed Sulfide）を製造 ✓ 可採鉱量：194百万トン（約40年） （※） ◆事業化調査 ✓ 費用：98.5百万豪ドル ✓ 期間：2024年前半～2025年後半 ◆当社と三菱商事㈱で最大50%を取得 ◆経済産業省「重要鉱物の供給確保計画」に認定 プロジェクトの位置関係 （2023重要鉱物第２号－１

  24. Slide 24: ５．３事業連携（ニッケルー電池）のバリューチェーン強化

    ５．３事業連携（ニッケルー電池）のバリューチェーン強化 リチウムイオン二次電池リサイクルプラント建設に着手 プラント建設状況 ◆ 乾式製錬・湿式精錬を組み合せた独自の技術により、不純物が多い使用済 LIBを効率的に分離処理し、銅・ニッケル・コバルトを回収 関東電化工業㈱のプロセスを組み合わせることでリチウムも回収 ◆ 2024年9月 土木工事を開始（2026年6月 プラント完成予定） ◆ 性能評価 ✓ 顧客の性能評価では、本プロセスで回収したニッケルとコバルトを 用いた正極材の性能が天然資源由来で生産されたものと同等である ことを確認済 ✓ 当社の性能評価では、本プロセス由来のリサイクルリチウ

  25. Slide 25: ６．電池材料事業①：生産能力増強の進捗

    ６．電池材料事業①：生産能力増強の進捗 新居浜工場焼成炉（2024年10月撮影） 電池材料（正極材）生産能力増強 【＋24千t/年増産（ニッケル系）】 ◆ 新居浜新工場は主要工事を完了し、試運転を実施中 ◆ 2024年度第4四半期の量産立上を計画（2025年1月頃予定） 【次期増産に向けた検討状況】 ◆ ニッケル系の増産を引き続き検討中 ◆ LFP新量産プロセスの研究開発を継続。複数の引き合いあり、採用にむけて協議中 新プロセスのLFPサンプル試作、顧客評価、量産設備選定試験を実施中 ◆ 全固体電池向け正極材の研究開発を継続し、将来の量産化を視野に入れた設備検討を開始 （千t/年） 増産（30

  26. Slide 26: ６．電池材料事業②：住鉱エナジーマテリアル設立10周年記念式典

    ６．電池材料事業②：住鉱エナジーマテリアル設立10周年記念式典 住鉱エナジーマテリアル㈱ ◆ 所在地：福島県双葉郡楢葉町 ◆ 従業員：約100名(24年9月末時点) ◆ 事業内容：電池正極材製造 高性能リチウムイオン電池材料の安定供給を通じて 住鉱エナジー 持続可能な社会の実現に貢献 マテリアル㈱ 東日本大震災からの復興とともに 2011年 楢葉町全域が避難区域に指定 2014年 住鉱エナジーマテリアル㈱ 設立 2015年 楢葉町の避難指示が全面解除 2016年 電池材料の生産開始 2024年10月 設立10周年式典 開催 → 雇用の場の提供や資材調達、協力会社の採用など 設立10周年式典 地

  27. Slide 27: ７．機能性材料事業の拡大①

    ７．機能性材料事業の拡大① 需要は緩やかな回復基調だが、先行きには不透明感が残る ◆ 2022年度から続いたスマートフォン・PC等の需要減による在庫調整局面は 2023年度に最悪期を脱し、2024年度は緩やかだが回復を見込む ◆ 特に生成AI向け・車載向け製品等は2024年度上期において好調を維持 ◆ 一部の製品市場では再び在庫調整の動きもあり、本格的な回復には慎重な見方が多いが、 長期的には着実な回復を予想 引き続き、コスト削減、生産性向上、製品開発などを進め、需要回復分を 積極的に取り込めるようにし、損益の改善を図る ・GHG削減に資する高機能材料を開発・拡販することで収益力を強化し、 サ

  28. Slide 28: ７．機能性材料事業の拡大②

    ７．機能性材料事業の拡大② 低炭素貢献製品の開発 【SiC貼り合わせ基板「SiCkrest®(サイクレスト®）」㈱サイコックス 】 ◆ 製造に多くのエネルギーを消費する単結晶SiC基板1枚から50枚以上の貼り合せSiC基板を製造。 製造にかかる単位あたりエネルギー消費を低減しつつ、供給量の増大が可能 ◆ 単結晶SiC基板に比べ、低抵抗化と通電劣化抑制効果を実現 ◆ 6インチ基板は一部販売を実施中。８インチ基板も2024年9月からサンプル出荷開始 ◆ 8インチ基板ライン増強決定。生産能力は2025年度下期に1万枚/月を超える予定 ◆ 技術ライセンス先への多結晶SiC支持基板の供給も進める 貼り合

  29. Slide 29: ７．機能性材料事業の拡大③

    ７．機能性材料事業の拡大③ 低炭素貢献製品の開発 【CWO®（近赤外線吸収材料）】 ◆ 太陽光線の40%近くのエネルギーを占める特定の波長の光を 強く吸収できる無機材料 →建造物内・車両内などで、快適な室温の保持をすることで 必要な空調負荷を低減させ、社会の低炭素化に貢献 ◆ CWO®の認知度を上げ競争力を高めることを目指し、 ブランディングによる差別化戦略を強力に推進。 素材テクノロジーブランド「SOLAMENT® 」を立ち上げ ◆ 2024年10月、世界的に権威ある「レッドドット・デザイン賞2024」 および「グッドデザイン賞」を受賞 2024年12月3～5日、ISPO（独ミュンヘンで開催

  30. Slide 30: ８．資本コストや株価を意識した経営の実現にむけた対応①

    ８．資本コストや株価を意識した経営の実現にむけた対応① 成長戦略の推進、効率経営の追求 ◆ ROCE経営の推進（投資回収基準強化、資本効率向上） → 材料事業でのＴＰＳ導入と推進（棚卸資産圧縮、生産効率改善） → シナジーを生み出せるパートナーへ事業譲渡 → 要継続可否判断事業に対する抜本策を含めた事業改善計画の立案・実行 当社低炭素貢献製品の例 ◆ 大型プロジェクト（QB2、Côté、正極材増産）の 小 ← 最終製品内の寄与率 → 大 確実な立ち上げ Ni粉 CWO 電池用 ◆ 21中計投資の着実な実行（電池リサイクル、SiC他） 正極材料 量産中 磁石 ◆ 長期的な成長ストーリーの実現が期

  31. Slide 31: ８．資本コストや株価を意識した経営の実現にむけた対応②（水素関連）

    ８．資本コストや株価を意識した経営の実現にむけた対応②（水素関連） 水素社会実現に素材や触媒の技術で貢献を目指す※1 当社グループの主なターゲット領域 つくる ためる・はこぶ つかう 水 素 再生可能エネルギーや化石 水素を変換して効率よく運搬 モビリティ分野、産業熱分野、発電 サ 燃料等から水素をつくる （水素キャリア） 分野等、様々な分野で利用 プ ラ イ 化学 水 チ 水電解 有機化合物 燃料電池 変換 素 ェ 化 ー 様々な 水 学 ン 原料 （ 素 変 例 換 ） カーボン ※2 改質反応 工業炉/発電等 ニュートラル燃料 当 取 水電解 化学変換 燃料電池 社 組 グ （ ・電解用

  32. Slide 32: ８．資本コストや株価を意識した経営の実現にむけた対応③

    ８．資本コストや株価を意識した経営の実現にむけた対応③ サステナビリティに向けた取組強化 ◆ 新人事制度の浸透、事業を支える人材マネジメント ◆ サステナビリティ課題へのさらなる挑戦 ✓ 社会変化をふまえた「2030年のありたい姿」や重要課題、KPIの見直し 非財務情報開示の充実、ステークホルダーとの対話 ◆ 対話から得られたフィードバックを企業価値向上に活用 ◆ 情報発信力強化（実力損益など事業特性をふまえた説明、長期的な成長ストーリー） ✓ 当社特有の非財務情報価値の可視化の取組 ・事業活動が環境・社会・経済に及ぼすインパクトパスの可視化検討 ・ＪＶ操業鉱山の当社権益分メタル量の開示（P.

  33. Slide 33: ９．銅鉱山権益分生産量の実績と将来のイメージ

    ９．銅鉱山権益分生産量の実績と将来のイメージ これまで培ってきた競争力を活用し、さらなる成長へ 銅鉱山権益分生産量（トン/年） 実績および予想（2024年度） 将来のイメージ 培ってきた 次期プロジェクトイメージ （参画から生産まで5～10年単位） 30万 競争力 鉱山運営のノウハウ・ 人材 20万 業界トップクラスの 信頼できるパートナー との良好な関係 10万 強固な財務基盤 優良なロングライフ の鉱山権益 2009 2012 2015 2018 2021 2024 10年 2034年 10年 2044年 【注意】本資料は作成時点で当社が把握している情報に基づくイメージです。 33

  34. Slide 34: Ⅳ. 資料編

    Ⅳ. 資料編 Ⅰ 安全に対する取り組み Ⅱ 当社を取り巻く環境 Ⅲ 21中計主要戦略・施策の進捗状況 Ⅳ 資料編 34

  35. Slide 35: １．需給動向（銅、ニッケル）

    １．需給動向（銅、ニッケル） 再掲 計数・資料 銅 ICSG予測(Sep 2024) （ｋt） 2023 2024 2025 Production 26,503 27,619 28,068 Usage 26,556 27,150 27,875 Balance -53 +469 +194 ニッケル INSG予測(Sep 2024) 当社予測(Sep 2024) (ｋt) 2023 2024 2024 2023 2024 2025 Production 3,360 3,516 3,649 3,264 3,402 3,654 Usage 3,193 3,346 3,514 3,144 3,316 3

  36. Slide 36: ２．非鉄金属・為替相場

    ２．非鉄金属・為替相場 計数・資料 銅相場推移 ニッケル相場推移 価格($/t) 在庫(kt) 在庫(kt) 価格($/lb) LME COMEX SHFE LME Cash 2,000 25 600 SHFE在庫 10,000 LME 在庫 500 20 8,000 1,500 Ni LME価格 400 15 6,000 1,000 300 10 4,000 200 500 2,000 5 100 0 0 0 0 00/1 03/1 06/1 09/1 12/1 15/1 18/1 21/1 24/1 00/1 03/1 06/1 09/1 12/1 15/1 18/1 21/1 24/1

  37. Slide 37: ３．資源権益金属量 （1）銅①

    ３．資源権益金属量 （1）銅① 計数・資料 【当社グループが所有する主要鉱山】 モレンシー銅鉱山 ノースパークス銅鉱山 当社権益比率：25% 当社権益比率：13.3% 鉱量計算基準：S-K 1300（米）/2023年12月末時点 鉱量計算基準：JORC Code 2012（豪）/2023年12月末時点 （25％ベース） 品位（％） 銅量（百万t） （13.3％ベース） 品位（％） 銅量（百万t） 採掘予定鉱量 0.22 2.4 採掘予定鉱量 0.51 0.06 （注１、3） （注１、3） （25％ベース） 品位（％） 銅量（百万t） （13.3％ベース） 品位（％） 銅量（百万t） 精測・概測

  38. Slide 38: ３．資源権益金属量 （1）銅②

    ３．資源権益金属量 （1）銅② 計数・資料 【当社グループが持分法適用会社を通じて権益を有する主要鉱山】 セロ・ベルデ銅鉱山 カンデラリア銅鉱山 （オホスデルサラド銅鉱山を含む） 当社権益比率：16.8%（下記表の数値は100%ベース） 当社権益比率：16%（下記表の数値は100%ベース） 鉱量計算基準：S-K 1300（米）/2023年12月末時点 鉱量計算基準：NI-43-101（加）/2023年12月末時点 （100％ベース） 品位（％） 銅量（百万t） （100％ベース） 品位（％） 銅量（百万t） 採掘予定鉱量 0.34 12.2 採掘予定鉱量 0.47 2.9 （注１、3） （注１

  39. Slide 39: ３．資源権益金属量 （1）銅③

    ３．資源権益金属量 （1）銅③ 計数・資料 【当社グループが持分法適用会社を通じて権益を有する主要鉱山】 ケブラダ・ブランカ銅鉱山 当社権益比率：25%（下記表の数値は100%ベース） 鉱量計算基準：NI-43-101（加）/2023年12月末時点 （100％ベース） 品位（％） 銅量（百万t） 採掘予定鉱量 0.52 7.4 （注１、3） （100％ベース） 品位（％） 銅量（百万t） 精測・概測鉱物資源量 0.36 15.9 （注2、3） 予測鉱物資源量 0.34 14.4 （注2、3） ご参考 2024年度生産量（11月予想） 207千t （100％ベース） （注）注記はスライド42を参

  40. Slide 40: ３．資源権益金属量 （2）金①

    ３．資源権益金属量 （2）金① 計数・資料 【当社グループが所有する主要鉱山】 菱刈鉱山 鉱量計算基準：JIS M 1001:1994（日） 2023年12月末時点 （100％ベース） 品位（g/t） 金量（t） 可採鉱量※ 18.8 155 ※日本産業規格(JIS)M1001-1994に準拠した「菱刈鉱山鉱量計算基準」に 基づいて行っています。 ご参考 2024年度生産量（11月予想） 4.0t （100％ベース） 40

  41. Slide 41: ３．資源権益金属量 （2）金②

    ３．資源権益金属量 （2）金② 計数・資料 【当社グループが所有する主要鉱山】 ※コテ金鉱山については、オペレーターの報告区分に則り、精測・概測鉱物資源量 （コテ鉱床およびゴセリン鉱床）は採掘予定鉱量を含めて表示しております。 コテ金鉱山（コテ鉱床） コテ金鉱山（ゴセリン鉱床） JV出資比率：39.7％ JV出資比率：39.7％ 鉱量計算基準：NI-43-101（加）/2023年12月末時点 鉱量計算基準：NI-43-101（加）/2023年12月末時点 （JV39.7%ベース） 品位（g/t） 金量（t） （JV39.7%ベース） 品位（g/t） 金量（t） 採掘予定鉱量 1.01 94 採

  42. Slide 42: ３．資源権益金属量 （3）注記

    ３．資源権益金属量 （3）注記 計数・資料 【注記】 資源権益金属量の各スライドについては、以下の点にご注意ください。 • 本資料の「精測鉱物資源量」、「概測鉱物資源量」または「予測鉱物資源量」が、必ずしも経済的または法的に採掘可能である、または採掘可能に なるとは限りません。とりわけ、「予測鉱物資源量」は、その存在と経済的および法的実現可能性に関して大きな不確実性があります。予測鉱物資 源の一部または全部が、より高いカテゴリに格上げされると想定することはできません。 • 本資料で提示されたデータは推定値であり、予想される数量および品位が達成される保証はありません。 （注）１．採掘予定鉱量は各

  43. Slide 43: ４．個別事業の状況等 資源 （1）銅①

    ４．個別事業の状況等 資源 （1）銅① 計数・資料 モレンシー銅鉱山 （米国） セロ・ベルデ銅鉱山 （ペルー） Morenci (US) Cerro Verde (Peru) FCX 72％ FCX 55.08% 権益比率 権益比率 SMM 16.80% SMM 25％ Interest Interest 住友商事 4.20% 住友商事 3% その他 23.92% （kt） Cu 生産量 / Production (100%) （kt） Cu 生産量 / Production (100%) 600 600 446 442 447 397 400 402 413 362 328 372 400

  44. Slide 44: ４．個別事業の状況等 資源 （1）銅②

    ４．個別事業の状況等 資源 （1）銅② 計数・資料 ケブラダ・ブランカ銅鉱山 （チリ） カンデラリア銅鉱山 （チリ） Quebrada Blanca (Chile) Candelaria Complex (Chile) Teck 60％ Lundin 80% 権益比率 SMM 25％ 権益比率 SMM 16% Interest 住友商事 5% Interest 住友商事 4% その他 10％ （kt） Cu 生産量/Production (100%) （kt） Cu 生産量/Production (100%) オホスデルサラド鉱山との合算 / Including Ojos Del Salado

  45. Slide 45: ４．個別事業の状況等 資源 （2）金

    ４．個別事業の状況等 資源 （2）金 計数・資料 菱刈鉱山 （鹿児島県） コテ金鉱山（カナダ） Hishikari Mine (Kagoshima Pref.) Côté Gold Mine (Canada) 権益比率 JV出資比率 IAMGOLD 約60.3% SMM 100% 約39.7% Interest JV Interst SMM (as of Sep.30.2024) ・2020年 建設開始 ・可採金量 2023年末 155 t (JIS基準） ・2024年8月 商業生産開始 （t） Au生産量 （t） Au生産量 10.0 10.0 6.1 6.1 6.9 7.5 7.5 4.1

  46. Slide 46: ５．個別事業の状況等 製錬 （1）銅

    ５．個別事業の状況等 製錬 （1）銅 計数・資料 東予工場（愛媛県） Toyo Smelter & Refinery (Ehime Pref.） (kt) 電気銅生産量 / Electrolytic Copper Production 600 443 419 447 451 375 400 200 0 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 (Nov. Plan) ($/t) TC/RC（Benchmark） (￠/lb) 125 12.5 TC($/t) RC(￠/lb) 100 10 75 7.5 50 5 2023年度は12年ぶりの大型休転を実施 25 2.

  47. Slide 47: ５．個別事業の状況等 製錬 （2）ニッケル

    ５．個別事業の状況等 製錬 （2）ニッケル 計数・資料 CBNC、THPAL（フィリピン） 、ニッケル工場（愛媛県） CBNC、THPAL（Philippines）、Niihama Nickel Refinery (Ehime Pref.) （Ni-kt） MS生産量/MS Production 60.0 48.5 46.8 45.7 50.0 42.9 44.2 40.0 29.4 24.8 28.9 29.5 30.0 28.2 20.0 10.0 19.1 18.1 17.9 16.2 16.0 0.0 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 (Nov. P

  48. Slide 48: ５．個別事業の状況等 製錬 （3）硫酸ニッケル

    ５．個別事業の状況等 製錬 （3）硫酸ニッケル 計数・資料 ニッケル工場（愛媛県）、播磨事業所（兵庫県） Niihama Nickel Refinery (Ehime Pref.), Harima Refinery (Hyogo Pref.) 硫酸ニッケル生産量/Nickel sulfate production （ニッケル工場+播磨事業所/Niihama Nickel+Harima） (硫酸Ni-kt) 79.1 79.1 80.0 78.1 76.9 75.8 70.0 60.0 播磨事業所/Harima Refinery 50.0 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023

  49. Slide 49: ５．個別事業の状況等 製錬 （4）フェロニッケル

    ５．個別事業の状況等 製錬 （4）フェロニッケル 計数・資料 日向製錬所（宮崎県） Hyuga Smelting Co.,Ltd (Miyazaki Pref.) Fe-Ni 生産量 (Ni-kt) 15.0 13.0 12.3 10.1 10.0 4.8 ◆足元の事業環境をふまえ、休転を含めた 5.0 3.4 生産調整を実施 ◆休転期間中には、コスト削減、設備更新、 GHG削減への対応等を計画 0.0 ◆状況改善時に速やかに対応できるよう FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 体制を維持 (Nov. Plan) 49

  50. Slide 50: ６．個別事業の状況等 材料

    ６．個別事業の状況等 材料 計数・資料 電池材料 補助金の縮小・廃止がされた国・地域もあり、電動車(xEV)、 （億円） 材料事業の売上推移 特に電気自動車(BEV)への先行層の需要がある程度満足した 3,500 3,358 という見方もある 3,174 3,080 中長期的には電動車(xEV)市場は伸びていくものと見込む 3,000 2,780 491 2024年度は顧客需要に応じた通常生産を継続予定 589 194 520 粉体材料 2,500 2,115 694 196 365 200 399 車載向け市場を中心に堅調な需要回復は見られるものの、全体とし 2,000 215 410 て回

  51. Slide 51: ７．個別事業の状況等 研究開発 （1）

    ７．個別事業の状況等 研究開発 （1） 計数・資料 （億円） 研究開発費の推移 120 カーボンニュートラルに貢献する製品・新技術・プロセスの開発推進 110 110 ◆ 機能性材料（水素活用材料、将来電池材料）： 100 東北大学に設置したGX材料科学共創研究所で新材料テーマを探索 92 90 ◆ 既存プロセスからの”GHG排出量”直接削減 ✓ 中和剤の削減、CO2固定化、還元剤のバイオマス化等 80 ◆ ⾰新製錬プロセスによる”GHG排出量”直接削減 69 70 66 ✓ 次世代ニッケル製錬プロセス検討、水素還元技術等 62 60 ◆ 新事業によるカーボンフットプリント削減への貢献 ✓ 電

  52. Slide 52: ７．個別事業の状況等 研究開発 （2） 領域・分野

    ７．個別事業の状況等 研究開発 （2） 領域・分野 計数・資料 成長戦略分野に集中、次世代事業の“種”の探索 52

  53. Slide 53: ８．ROCE

    ８．ROCE 計数・資料 実績推移 材料事業 資源事業 製錬事業 （電池・機能性） 2022年度実績 8.6% 12.0% 4.8% 2023年度実績 4.6％ 5.8％ -2.9％ ※上記材料事業数値に 「電池・機能性以外」は含まず 【ご参考：２１中計2024年度試算（２１中計基準 5.5%以上）】 資源事業 製錬事業 材料 21中計 10.1% 4.5% 4.1% 2024 Cu Ni 金 為替(¥/$) 21中計 $8,000/t $7.5/lb $1,600/toz 115 試算前提価格 53

  54. Slide 54: ９．業績推移（2019年度～2024年度予想）

    ９．業績推移（2019年度～2024年度予想） 計数・資料 FY2024 FY2024 （億円） FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 (Nov.Forecast) (21yr-Mid Plan) 売上高 8,519 9,261 12,591 14,230 14,454 15,550 11,160 売上総利益 1,095 1,509 2,578 2,501 1,661 1,140 - 税引前損益 790 1,234 3,574 2,299 958 960 1,570 内 持分法投資損益 62 87 575 365 331 230 620 資 源 379 631

  55. Slide 55: 10．財務状況の推移

    10．財務状況の推移 計数・資料 総資産（左軸） 有利子負債（左軸） 親会社の所有者に帰属する持分（左軸） (億円) 株主資本比率（右軸） ROA（右軸） （％) 35,000 100 （2024年度2Q実績値） 32,500 30,000 27,500 75 25,000 株主資本比率 22,500 60.0％ 20,000 17,500 50 15,000 12,500 D/Eレシオ 0.30 10,000 25 7,500 5,000 ROA 3.0% 2,500 0 0 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 2Q 55

  56. Slide 56: 11．キャッシュフロー（2024年度上期実績）

    11．キャッシュフロー（2024年度上期実績） 計数・資料 営業活動による （億円） キャッシュフロー 2,500 ＋804 フリー・ 2,000 キャッシュ フロー -242 1,500 換算差額等 増減額 -3 1,000 -193 投資活動による 財務活動による 1,510 キャッシュフロー 1,700 キャッシュフロー 500 -1,046 +435 うち、配当金支払い -173 0 現金及び現金同等物の 現金及び現金同等物の 期首残高 期末残高 （2023年度末） （2024年度2Q末） 成長戦略への支出で引き続き高水準な投資キャッシュフローにより、 フリー・キャッシュフローはマイナ

  57. Slide 57: 12．設備投資・投融資

    12．設備投資・投融資 計数・資料 設備投資額の推移 設備投資 21中計 予想 （億円） （2022年・2023年実績+2024年予想） 資源 製錬 材料 研究・その他 2,000 1,741 200 1,408 1,499 91 1,500 1,128 66 43 182 293 653 2,169 1,000 248 421 4,648億円 482 500 912 742 515 1,151 0 2022年度実績 2023年度実績 2024年度5月計画 21中計 計画 設備投資以外の投融資 【2024年度5月計画の主要案件】 310 740 960 2022年度実績 1,017億円 ①車載

  58. Slide 58: 13．感応度試算

    13．感応度試算 計数・資料 （億円） 2024年度 要素 変動幅 税引前利益 Cu ±100$/t 35 Ni ±10￠/lb 15 Au ±10$/toz 3 円／＄ ±1円/$ 12 （注） 円/＄は国内の金属加工収入および海外換算為替差の合計 在庫評価影響は含まず 58

  59. Slide 59: 14．長期ビジョンのターゲットと達成状況

    14．長期ビジョンのターゲットと達成状況 計数・資料 Cu (鉱山権益分生産量) Ni (年間生産量) ※長期ビジョンは生産能力 (kt) 長期ビジョン (kt) 長期ビジョン 300 150.0 23万t 30 15 21万t 万t 万t 200 100.0 8.1万t 8.3万t 100 50.0 0 0.0 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 (Nov. Plan) (Nov. Plan) 材料事業 (セグメント利益) 当期利益（親会社の所有者に帰属する） (億円) 長期ビジョン (億円) 長期ビジョン 300

  60. Slide 60: 15． 2030年のありたい姿達成に向けた重要課題

    15． 2030年のありたい姿達成に向けた重要課題 計数・資料 当社グループの重要課題 社会と事業の両視点から評価し、影響度が大きい課題を特定 1 非鉄金属資源の有効活用 7 人材の育成と活躍 2 気候変動 8 ステークホルダーとの対話 3 重大環境事故 9 地域社会との共存共栄 4 生物多様性 10 先住民の権利 5 従業員の安全・衛生 サプライチェーンにおける 11 6 多様な人材 人権 60

  61. Slide 61: 16．カーボンニュートラルに対する取り組み

    16．カーボンニュートラルに対する取り組み 計数・資料 カーボンニュートラルにむけた中間目標とロードマップを発表（2023年12月26日） ◼ 2030年度削減目標：2015年度比38%以上削減(国内50%以上，海外24%以上) 基準年度 国内GHG排出量 海外GHG排出量 323万t-CO2 GHG排出量 Scope1+2 (万t-CO2/年) 41万t-CO2削減 282万t-CO2 82万t-CO2削減 新目標：38％以上削減 200万t-CO2 海外24%以上削減 カーボンニュートラル (15年度比) 国内50%以上削減 (15年度比) ネットゼロ 61

  62. Slide 62: 17．環境、地域社会、人権に対する取り組み

    17．環境、地域社会、人権に対する取り組み 計数・資料 【環境、地域社会に対する取り組み】 ◆ CBNC は「2023 年鉱物産業環境大統領賞（PMIEA）」、 「最優秀鉱山安全賞」第1位、「鉱業森林計画最優秀賞」第1位の計3つの賞を受賞 ◆ THPAL は「PMIEA」「鉱業森林計画最優秀賞」で CBNC に次ぐ第2位を受賞 →PMIEAはフィリピンの鉱物産業界において最も栄誉ある賞。 安全、社会貢献、生物多様性の保全等、両社の「責任ある操業」が認められた 【サプライチェーンにおける人権に対する取り組み】 ◆ 責任ある鉱物調達 →金と銀 LBMA RGG/RGC認証取得を継続 コバルト 20

  63. Slide 63: 18．ステークホルダーとの対話

    18．ステークホルダーとの対話 計数・資料 【統合報告書、サステナビリティレポートを発刊（日本語版8月2日、英語版9月30日）】 ◆ ステークホルダーからの要請、改訂したGRIへの準拠、ICMM新指標対応で 開示情報量を大幅増加 【投資家との対話実績（2023年度実績）】 ◆ IR活動などを通した情報発信力強化とともに、対話で得られた貴重なフィードバッ クを経営に活かしながら、企業価値向上へとつなげる ✓ 代表取締役社長、取締役会長、社外取締役、執行役員 決算説明会、社長スモールミーティング、社外取締役ミーティング、 国内外機関投資家（議決権行使担当、ESG担当を含む）との対話 ✓ IR担当役

  64. Slide 64: ご注意

    ご注意 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく､その情報の正確性､完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予測等は説明会の時点で入手された情報に基づくものであり、市況、競合状況等、多 くの不確実な要因の影響を受けます。 したがって、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいますようお願いします。本資料利用の結果生じ たいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 本資料に関する著作権、商標権その他すべての知的財産権は、当社に帰属します。 住友金属鉱山株式会社 64

  65. Slide 65: MINING THE FUTURE

    MINING THE FUTURE {ERS ILL SUMITOMO METAL MINING https://www.smm.co.jp/

Sumitomo Metal Mining — Q2 FY2024 Earnings Presentation on 6ix