Kanematsu Corporation · TSE:8020

Kanematsu — FY2024 Earnings Presentation

31 slides from Kanematsu's earnings presentation, May 15, 2024

  1. Slide 1: 2024年3月期 通期 決算説明資料

    2024年３月期 通期 決算説明資料 2024年5月15日（水） （⾒通しに関する注意事項） 本資料に記載されている業績⾒通しなどの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績などは、様々な要因によ り大きく異なる可能性があります。また、これらの情報は、今後予告なしに変更されることがありますので、本情報や資料の利用については、他の方法により入手された情報とも照合確認し、利用者の判断によって行ってくださいますようお願い致します。本資料 利用の結果生じたいかなる損害について

  2. Slide 2: 決算概要

    決算概要 © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 1

  3. Slide 3: 2024年3月期通期 決算概況

    2024年3月期通期 決算概況 ◼ 中期ビジョン「future 135」最終年度の当期は、営業活動に係る利益および親会社の所有 者に帰属する当期利益を含む、すべてにおいて過去最高益を達成 ◼ 2025年３月期の当期利益は18億円増益の250億円の⾒通し 2024年３月期 通期実績 2025年３月期 通期⾒通し 23/3月期 24/3月期 前年 24/3月期 25/3月期 前年 (単位：億円) 通期実績 通期実績 同期比 増減率 （単位：億円） 通期実績 通期⾒通し 同期比 収益 9,114 9,860 +746 +8% 収益 9,860 11,000 +1,140 営業活動に係る利益 389

  4. Slide 4: 損益の状況

    損益の状況 2024年３月期 実績 2025年３月期 ⾒通し 23/3月期 24/3月期 前年 24/3月期 25/3月期 前年 (単位：億円) 通期実績 通期実績 同期比 増減率 (単位：億円) 通期実績 通期⾒通し 同期比 収益 9,114 9,860 +746 +8% ◼ 収益 収益 9,860 11,000 +1,140 電子・デバイスセグメントや鉄鋼・素材・プ 売上総利益 1,309 1,426 +117 +9% ラントセグメントを中心に、前年同期比で 営業活動に係る利益 439 425 △14 販売費及び一般管理費 △963 △1,062 △99 - 746億円の増収 その他の収益

  5. Slide 5: セグメント情報

    セグメント情報 (単位：億円) 23/3月期 通期実績 24/3月期 通期実績 前年 同期比 増減率 収益 電子・デバイス 収益 2,825 3,286 +461 +16% 営業活動に係る利益 203 228 +25 +12% 親会社所有者帰属当期利益 88 148 +61 +69% 食料 収益 3,404 3,417 +12 +0% 営業活動に係る利益 41 80 +39 +96% 親会社所有者帰属当期利益 22 35 +13 +59% 鉄鋼・素材・プラント 収益 1,934 2,137 +203 +11% 営業活動に係る利益 123 94 △29 △24% 67 26 △41 親会社所有者

  6. Slide 6: セグメント別当期利益

    セグメント別当期利益 親会社所有者帰属当期利益 電子・デバイス 61億円増益 ■電子・デバイス ■食料 ■鉄鋼・素材・プラント • ICTソリューション事業：セキュリティ対策やDX需要の高まりを背景としたネット ■車両・航空 ■その他（含む調整額） ワークおよびセキュリティ関連の案件が堅調に推移したことに加え、兼松エレクトロ （単位：億円） ニクスの100%株式取得による効果もあり増益 • モバイル事業：店舗再編の効果や販売台数の増加などにより増益 食料 13億円増益 • 食品事業：好調な冷凍フルーツや飲料原料の販売、海外加工食品ビジネスな どにより増益 +61 148 • 畜産事業：軟調な国

  7. Slide 7: セグメント情報 2025年3月期見通し（新セグメント）

    セグメント情報 2025年３月期⾒通し（新セグメント） ◼ ICTソリューションセグメントを新設（電子・デバイスセグメン (単位：億円) 24/3月期 通期実績 25/3月期 通期⾒通し 前年 同期比 増減率 トの旧ICTソリューション事業） ICTソリューション 収益 889 900 +11 +1% ◼ 工作機械・産業機械事業を車両・航空セグメントへ、兼松 営業活動に係る利益 138 137 △1 △1% サステックの事業を鉄鋼・素材・プラントセグメントの環境関 親会社所有者帰属当期利益 電子・デバイス 92 96 +4 +4% 連事業へ集約 収益 2,363 2,800 +437 +19%

  8. Slide 8: セグメント情報 2025年3月期見通し（サブセグメント）

    セグメント情報 2025年３月期⾒通し（サブセグメント） 営業活動に係る利益 親会社所有者帰属当期利益 24/3月期 25/3月期 前年 24/3月期 25/3月期 前年 (単位：億円) 通期実績 通期⾒通し 同期比 通期実績 通期⾒通し 同期比 ICTソリューション 138 137 △1 92 96 +4 半導体部品・製造装置 19 17 △2 10 8 △2 電子機器・電子材料 7 8 +1 2 2 +0 モバイル 61 62 +1 43 43 +0 電子・デバイス 88 87 △1 54 53 △1 食品 14 10 △4 8 5 △3 畜産 25 27 +2 9 8 △1 食糧 41

  9. Slide 9: キャッシュ・フロー

    キャッシュ・フロー ◼ 営業活動によるキャッシュ・フロー 営業収入の積上げなどにより356億円のキャッシュ・イン ◼ 投資活動によるキャッシュ・フロー 有形固定資産の売却などによるキャッシュ・インがあった一方、新規事業投資の実行などにより124億円のキャッ シュ・アウト ◼ 財務活動によるキャッシュ・フロー 兼松エレクトロニクスの公開買付けに伴い借り入れた短期借入金の返済、およびその完全子会社化に伴う株式取 得対価の支払いなどにより、501億円のキャッシュ・アウト 23/3月期 24/3月期 23/3月期 24/3月期 前年 通期実績 通期実績 (単位：億円) 通期実績 通期実績 同期比 35

  10. Slide 10: 財政状態

    財政状態 ◼ 総資産 商品市況の上昇、円安に伴う売掛債権の増加などにより、478億円の増加 ◼ ネット有利子負債 借入金の返済を進めたものの、運転資金の増加などにより、115億円の増加 ◼ 自己資本 親会社の所有者に帰属する当期利益の積上げおよび円安や株高に伴うその他の資本構成要素の増加などに より、308億円の増加。自己資本比率は22.0％、ネットDERは1.00倍 7,253 1,594 6,776 1,593 (単位：億円) 23/3月末 24/3月末 増減 1,479 総資産 6,776 7,253 +478 1,285 ネット有利子負債 1,479 1,594 +115 22.0%

  11. Slide 11: 親会社所有者帰属当期利益の推移

    親会社所有者帰属当期利益の推移 ◼ 当期利益は中期ビジョン「future 135」の⾒直し後の目標200億円を上回る232億円 ◼ 2025年３月期の当期利益は18億円増益の250億円の見通し 親会社所有者帰属当期利益 250億円 232億円 186億円 166億円 160億円 16.1% 13.8% 144億円 133億円 12.9% 11.2% 10.5% 9.7% 6.4% 5.6% 5.6% 6.4% 5.3% 4.9% 19/3月期 20/3月期 21/3月期 22/3月期 23/3月期 24/3月期 25/3月期（⾒通し） 年間 ROE ROIC 1）⾒通しの前提条件：為替レート１

  12. Slide 12: 株主還元

    株主還元 ◼ 中期経営計画「integration 1.0」期間の年間配当金を下限90円と定め累進配当を実施 ◼ 総還元性向30～35％を目標に、当期利益の成長に応じて配当金を増額する方針 ◼ 2025年３月期の１株当たり年間配当金は、10円増配の100円を予定 100円 90円 75円 下限90円 60円 60円 60円 65円 37.6% 34.8% 34.0% 33.7% 33.4% 32.4% 30.3% 19/3月期 20/3月期 21/3月期 22/3月期 23/3月期 24/3月期 25/3月期 年間配当額/株 連結配当性向 © KANEMATSU CORPORATION. Al

  13. Slide 13: 主な投資実績

    主な投資実績 ◼ 2023年10月～2024年3月末に新たに約80億円の新規投資を実行 ◼ 中期ビジョン「future 135」の６年間における投資総額は約590億円1)となりました 2023年10月～2024年３月末に実行した主な投資案件 対象会社／対象事業 事業内容 投資形態 国 ジェイエムテクノロジー株式会社 半導体装置関連のIoTソリューションサービス 株式取得 日本 Nippon Trends Food Service, Inc. 生麺の製造・販売 株式取得 米国 Agropecuaria La Escalera S.A.S. 生体牛の繁殖、育成、飼料用穀物の生産 株式取得 ウルグア

  14. Slide 14: 中期経営計画「integration 1.0」

    中期経営計画「integration 1.0」 © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 13

  15. Slide 15: 「future 135」目標の達成状況

    「future 135」目標の達成状況 ◼ 基盤となる事業における持続的成長、規模拡大、付加価値向上を重点施策に、 ⾒直し後のすべての定量目標を達成 1 親会社所有者帰属当期利益 2 ROE 3 総還元性向 目標1) 実績 目標 実績 目標 実績 200億円 232億円 10%～12% 16.1% 30%～35% 32.4% 232億円 年間配当額/株 連結配当性向 future 135 目標 200億円 90円 186億円 16.1% 166億円 75円 160億円 13.8% 65円 144億円 60円 60円 133億円 12.9% 60円 High end 12% 10.5% 34.8

  16. Slide 16: KELと兼松サステックの完全グループ会社化

    KELと兼松サステックの完全グループ会社化 ◼ ICTソリューション事業に強みを持つKELと、脱炭素に資する技術を有する兼松サステック ◼ 重点施策として掲げてきたDXとGXを、グループでさらなるステージへ進める体制が整った サステナビリティを重点施策として位置 豊富な業界知識とICTソリューションビ サプライチェーンのDX化により、サプラ 安定的で持続可能なサプライチェー づけ、事業活動を通じて環境にやさし ジネスの高い競争力 イチェーンへ付加価値を提供 ンを構築し、脱炭素社会を実現 い社会を実現 DX GX • 拡大するIT分野へ中長期的な経営資源を配分し、セキュリティ対策 経営資源の •

  17. Slide 17: 新中期経営計画「integration 1.0」

    新中期経営計画「integration 1.0」 ◼ 新中期経営計画をスタート ◼ ６つの基本方針とともに、3年後の目標達成に向けた施策を実行する予定 財務目標 integration 1.0 （最終年度の2027年３月期） 1 グループ一体経営の推進 1 2 2 提供価値の拡充 親会社所有者帰属 当期利益 ROE 3 新たな価値創出に向けた組織能力の強化 350億円 16~18%程度 4 人的資本の強化 3 4 5 経営機能の更なる強化 ROIC ネットDER 6 株主価値の向上 8%以上 1.0倍程度 © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved

  18. Slide 18: 目標利益計画

    目標利益計画 親会社所有者帰属当期利益 主な増益要因 （単位：億円） ＜強みを持つ事業＞ • セキュリティサービスなどのICTソリューション事業の成長 • 半導体装置関連の事業の成長 • 海外食品事業や畜産事業のウルグアイなどの産地の多角 オーガニック 化と海外販売の拡大 +70億円 • バイオマス関連の事業や兼松サステックの環境事業の展開 • 防衛関連のビジネスの成長 M&A等 ＜イノベーション＞ 「future 135」に行ったイノベーション投資案件のリターン （Spiberやカーボンフライ、Samsara Ecoなど） オーガニック成長 M&A等 ICTソリューションやDX関連など、 +

  19. Slide 19: 資本配分方針

    資本配分方針 ◼ 安定的な基盤事業と成長事業からの営業CFを基に、更なる株主還元と成長投資を実行 ３年累計 キャッシュ・イン キャッシュ・アウト 株主還元 累進配当による株主還元へ 270億円2) 約270億円 ICTソリューションを中心とするDX関連へ （調整後） 営業CF1) 成長投資 約400億円 1,100億円 600億円 強みを有する事業分野などへ（GX含む） 約200億円 基盤事業資金 基盤事業の持続的運営と発展へ 資産入替100億円 330億円 約330億円 1）（調整後）営業CF＝会計上の営業CF ± 運転資本増減 - リース負債の返済 2）株主還元の金額は実際のキャッシュアウ

  20. Slide 20: 補足資料

    補足資料 © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 19

  21. Slide 21: サブセグメント情報（ICTソリューション、電子・デバイスセグメント）

    サブセグメント情報（ICTソリューション、電子・デバイスセグメント） 24/3月期 25/3月期 前年 (単位：億円) 通期実績 通期⾒通し 同期比 増減率 ICTソリューションセグメント 営業活動に係る利益 138 137 △1 △1% 親会社の所有者に帰属する当期利益 92 96 +4 +4% 半導体部品・製造装置 営業活動に係る利益 19 17 △2 △11% 親会社の所有者に帰属する当期利益 10 8 △2 △18% 電子機器・電子材料 営業活動に係る利益 7 8 +1 +10% 親会社の所有者に帰属する当期利益 2 2 +0 +2% モバイル 営業活動に係る利益 61 62 +1 +

  22. Slide 22: サブセグメント情報（食料セグメント）

    サブセグメント情報（食料セグメント） 24/3月期 25/3月期 前年 (単位：億円) 通期実績 通期⾒通し 同期比 増減率 食品 営業活動に係る利益 14 10 △4 △26% 親会社の所有者に帰属する当期利益 8 5 △3 △37% 畜産 営業活動に係る利益 25 27 +2 +7% 親会社の所有者に帰属する当期利益 9 8 △1 △12% 食糧 営業活動に係る利益 41 40 △1 △2% 親会社の所有者に帰属する当期利益 18 20 +2 +12% 食料セグメント 合計 営業活動に係る利益 80 77 △3 △3% 親会社の所有者に帰属する当期利益 35 33 △2 △5% © KAN

  23. Slide 23: サブセグメント情報（鉄鋼・素材・プラントセグメント）

    サブセグメント情報（鉄鋼・素材・プラントセグメント） 24/3月期 25/3月期 前年 (単位：億円) 通期実績 通期⾒通し 同期比 増減率 鉄鋼 営業活動に係る利益 46 41 △5 △11% 親会社の所有者に帰属する当期利益 △7 15 +22 - エネルギー他 営業活動に係る利益 31 21 △10 △31% 親会社の所有者に帰属する当期利益 21 15 △6 △28% 環境関連 営業活動に係る利益 8 12 +4 +50% 親会社の所有者に帰属する当期利益 6 8 +2 +45% 鉄鋼・素材・プラントセグメント 合計 営業活動に係る利益 85 74 △11 △13% 親会社の所有者に帰

  24. Slide 24: サブセグメント情報（車両・航空セグメント）

    サブセグメント情報（車両・航空セグメント） 24/3月期 25/3月期 前年 (単位：億円) 通期実績 通期⾒通し 同期比 増減率 航空宇宙 営業活動に係る利益 21 22 +1 +3% 親会社の所有者に帰属する当期利益 10 11 +1 +6% 車両・車載部品 営業活動に係る利益 9 8 △1 △16% 親会社の所有者に帰属する当期利益 7 6 △1 △12% 工作機械・産業機械 営業活動に係る利益 18 20 +2 +13% 親会社の所有者に帰属する当期利益 12 13 +1 +6% 車両・航空セグメント 合計 営業活動に係る利益 49 50 +1 +3% 親会社の所有者に帰属する当期利益

  25. Slide 25: 連結当期利益

    連結当期利益 （単位：億円） 規模拡大と付加価値向上により、 最後の保有権益の売却 強みの事業を中心に成長 250 232 繰延税金資産計上 190 186 173 財務体質の健全化を進め、 166 160 当期利益は安定して推移 144 133 新型コロナウィルス感染症拡大 △124 △128 リーマンショック △217 繰延税金資産の取崩し 減損会計導入 （月期） 00/3 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3

  26. Slide 26: 自己資本と自己資本比率

    自己資本と自己資本比率 自己資本（左軸：億円） 自己資本比率（右軸：%） 30.0% 2,400 25.8% 25.1% 2,100 23.7% 22.0% 25.0% 1,800 19.0% 1,595 1,593 20.0% 1,500 1,439 1,308 1,285 15.0% 1,200 900 10.0% 600 5.0% 300 0 0.0% 11/3月末 12/3月末 13/3月末 14/3月末 15/3月末 16/3月末 17/3月末 18/3月末 19/3月末 20/3月末 21/3月末 22/3月末 23/3月末 24/3月末 © KANEMATSU CORPORATI

  27. Slide 27: 有利子負債とネットDER

    有利子負債とネットDER ネット有利子負債（左軸：億円） 自己資本（左軸：億円） ネットDER（右軸：倍） 1,800 4.0 1,594 3.8 1,595 1,593 3.6 1,600 1,439 1,479 3.4 3.2 1,400 1,308 1,285 3.0 2.8 1,200 2.6 2.4 1,000 2.2 2.0 800 1.8 1.6 1.4 600 518 512 1.15 405 1.00 1.2 1.0 400 0.8 0.40 0.32 0.6 200 0.28 0.4 0.2 0 0.0 11/3月末 12/3月末 13/3月末 14/3月末 15/3月末

  28. Slide 28: 営業キャッシュ・フローと投資キャッシュ・フロー

    営業キャッシュ・フローと投資キャッシュ・フロー 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー 400 370 356 300 247 243 200 154 100 △3 0 △ 100 △66 △102 △99 △105 △124 △ 200 △167 △ 300 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 27

  29. Slide 29: セグメントROIC

    セグメントROIC 23/3月期 通期 24/3月期 通期 (単位:億円) 当期利益 投下資本 ROIC 当期利益 投下資本 ROIC 増減 電子・デバイス 88 1,162 7.6% 148 1,467 10.1% +2.6% 食料 22 668 3.3% 35 819 4.2% +1.0% 鉄鋼・素材・プラント 67 760 8.8% 26 784 3.4% △5.4% 車両・航空 8 422 1.9% 17 526 3.3% +1.4% その他・調整額 1 285 - 5 58 - - 合計 186 3,297 5.6% 232 3,654 6.4% +0.7% © KANEMATSU

  30. Slide 30: 主要連結子会社の状況

    主要連結子会社の状況 (単位:億円) 23/3月期 通期実績 24/3月期 通期実績 持分 営業活動に 営業活動に 会社名 主な事業内容 比率 収益 係る利益 収益 係る利益 兼松エレクトロニクス ICTソリューション 100% 855 141 907 140 兼松コミュニケーションズ モバイル 100% 1,079 39 1,526 61 兼松フューチャーテックソリューションズ 半導体・電子部品・モジュール製品 100% 233 13 238 21 兼松食品 食品・畜水産 100% 404 5 440 6 兼松アグリテック 飼料酪農 100% 181 0 167 1 兼松トレーディング 国内

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