Cosmos Initia Co., Ltd. · TSE:8844
Cosmos Initia — FY2024 Earnings Presentation
38 slides from Cosmos Initia's earnings presentation, May 9, 2024
Slide 1: 2024年3月期 決算説明資料
2024年3月期 決算説明資料 2024年5月9日 証券コード：8844（東証スタンダード）
Slide 2: 決算ハイライト
決算ハイライト ・ 売上高1,246億円、営業利益74億円、経常利益67億円、当期純利益43億円 2024年3月期 （前期比増収・増益） 決算概要 • 2023年11月公表の業績予想比増益 ・ 宿泊事業が好調に推移し、全体業績をけん引 2025年3月期 ・ 売上高1,340億円、営業利益80億円、経常利益69億円、当期純利益47億円 通期業績予想 • 4期連続での増収・営業増益を見込む ・ 2024年3月期は１株当たり年間配当金20円を予定 （11月公表比2円増配） ・ 2025年3月期は創業50周年記念配当を実施、１株当たり年間配当金は、 株主還元 普通配当24円に記念配当2円を加えた26円
Slide 3: 目次
目次 2024年3月期 決算概要 P．4 2025年3月期 業績予想 P．7 株主還元 P．９ セグメント情報 P．1１ 中期経営計画2026の進捗状況 P．2４ 3
Slide 4: 2024年3月期 決算概要
2024年3月期 決算概要 新築マンション 『イニシア東京五反野』
Slide 5: 2024年3月期 決算概要 ～連結損益計算書～
2024年3月期 決算概要 ～連結損益計算書～ 売上高 1,246億円、営業利益 74億円、経常利益 67億円、当期純利益 43億円 宿泊事業が全体業績をけん引し、前期比増収・増益 2023年11月公表の業績予想比増益 2024/3期 2023/3期 2024/3期 増減 （率） （億円） 予想※ 売上高 １,２３３.7 1,245.8 12.1 (+1.0%) 1,250.0 売上総利益 201.2 236.6 35.4 (+17.6%) 236.0 販売費及び一般管理費 151.9 162.4 10.4 171.0 営業利益 49.2 74.2 24.9 (+50.7%) 65
Slide 6: 2024年3月期 決算概要 ～連結貸借対照表～
2024年3月期 決算概要 ～連結貸借対照表～ 収益不動産の仕入が進捗したこと等により、棚卸資産が増加 棚卸資産の増加に伴い借入金が増加となる一方、 利益剰余金の増加により自己資本比率、ネットD/Eレシオは前期末と概ね同水準 （億円） 2023/3期 2024/3期 増減 総資産 1,573.8 1,733.3 159.4 棚卸資産※ 1,068.2 1,165.1 96.8 負債 1,158.7 1,277.3 118.5 借入金 879.9 981.3 101.3 純資産 415.1 456.0 40.9 自己資本比率 26.0％ 25.7％ △0.2Pt ネット有利子負債 573
Slide 7: 2025年3月期 業績予想
2025年3月期 業績予想 新築一戸建 『イニシアフォーラム三鷹』
Slide 8: 2025年3月期 業績予想 ～連結損益計算書～
2025年3月期 業績予想 ～連結損益計算書～ 売上高 1,340億円、営業利益 80億円、経常利益 69億円、当期純利益 47億円 前期比増収・増益の見通し 給与水準の引き上げや体制強化に伴う費用の増加等により販管費が増加する一方、 売上総利益の増加が上回り増益となる見通し 2024/3期 2025/3期 増減 (率) （億円） 通期 通期予想 売上高 1,245.8 1,340.0 94.1 (+7.6%) 売上総利益 236.6 265.0 28.3 (+12.0%) 販売費及び一般管理費 162.4 185.0 22.5 営業利益 74.2 80.0 5.7 (+7.8%) 経
Slide 9: 株主還元
株主還元 収益不動産 『コスモグラシア蔵前』
Slide 10: 株主還元
株主還元 2024/3期 2023年11月公表の配当予想から2円増配し、1株当たり年間配当金20円を予定 2025/3期 予想 創業50周年記念配当を実施 １株当たり年間配当金は、普通配当24円に記念配当2円を加えた26円の見通し （うち、中間配当金9円 （普通配当7円、記念配当2円）） 1株当たり配当金・当期純利益の推移 1株当たり配当金 1株当たり当期純利益 28 26円 250 23 20円 200 18 11円 138.74円 13円 14円 150 9円 13 7円 134.55円 7円 7円 126.33円 100 8 108.98円 100.88円 104.78円 中間配
Slide 11: セグメント情報
セグメント情報 リノベーションマンション 『イトーピア三番町マンション』
Slide 12: セグメント情報
セグメント情報 レジデンシャル事業 ソリューション事業 新築マンション・ リノベーション その他 不動産賃貸 その他 収益不動産等販売 一戸建販売 マンション販売 （不動産仲介・海外事業等） 管理・運営 （不動産仲介等） これからの社会に求められる価値を創造し、 収益不動産の開発・販売・賃貸管理、土地の有効活用、 心ときめく日々・暮らしを実現する住まいを提供します。 資産形成コンサルティングなどのソリューションを提供します。 宿泊事業 工事事業 ホテル施設販売、ホテル施設運営 全室キッチン・ダイニング付で、中長期滞在ニーズに対応する 働く場、集う場などさまざまな領域に対し、 都市型アパートメン
Slide 13: セグメント情報 ～2024年3月期 決算概要～
セグメント情報 ～2024年3月期 決算概要～ 宿泊事業が全体業績をけん引し、前期比増収・増益 2023年11月公表の業績予想に対し、レジデンシャル事業が棚卸資産評価損を計上したことにより減益 となった一方、その他の事業は増益 2023/3期 2024/3期 増減 2024/3期 予想※2 （億円） 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 レジデンシャル事業 410.5 17.6 434.8 6.1 24.3 △11.4 438.0 12.0 ソリューション事業 559.8 53.8 489.5 25.9 △70.2 △27.8 475.0 25.0 宿
Slide 14: セグメント情報 ～2025年3月期 業績予想～
セグメント情報 ～2025年3月期 業績予想～ 宿泊事業において、前期に高収益施設の引渡があった反動により減収・減益となる一方、 その他の事業は増収・増益となる見通し 2024/3期 2025/3期 予想 増減 （億円） 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 レジデンシャル事業 434.8 6.1 524.0 25.0 89.1 18.8 ソリューション事業 489.5 25.9 494.0 39.0 4.4 13.0 宿泊事業 223.6 62.6 201.0 43.0 △22.6 △19.6 工事事業 100.3 2.4 125.0 3.0 24.6 0.5 調整額※1
Slide 15: セグメント情報 ～2025年3月期 事業環境認識～
セグメント情報 ～2025年3月期 事業環境認識～ 居住用不動産・収益不動産に対する需要は引き続き堅調に推移する見通し 宿泊事業においては、円安も追い風となり訪日外国人観光客数が急速に回復してきており、 宿泊需要のさらなる増加が期待できる 金利や建築費の動向には注視が必要 セグメント 事業環境認識 • 販売価格は上昇基調が続くが、住宅購入に対する需要は堅調に推移 レジデンシャル事業 • ローン金利の上昇に伴う住宅購入意欲の減退や建築費上昇による収益性の低下には注視が必要 • 賃貸マンションに対する需要の高まりも背景に、空室率・賃料は堅調に推移 ソリューション事業 • 金利・建築費の
Slide 16: セグメント情報 ～レジデンシャル事業～
セグメント情報 ～レジデンシャル事業～ 2024/3期 新築マンション・リノベーションマンションの引渡数増加等により前期比増収の一方、 販売が長期化する一部完成在庫に対する棚卸資産評価損を計上したことにより減益 2025/3期 予想 新築一戸建の引渡数増加に加え、豪州での新築タウンハウスの引渡を計画していること、 及び前期に計上した棚卸資産評価損の反動等により前期比増収・増益の見通し 売上高 営業利益 （億円） 新築マンション・一戸建販売※1 リノベーションマンション販売※2 （億円） その他（不動産仲介・海外事業等）※3 合計 524 600 30 51 434 25.0 407 4
Slide 17: セグメント情報 ～レジデンシャル事業～
セグメント情報 ～レジデンシャル事業～ 2024/3期 新築マンション：引渡数は前期比増加、売上総利益率は高水準を維持 リノベーションマンション：引渡数は前期比増加、売上総利益率は資材・労務費上昇等により低下 2025/3期 予想 新築マンション：売上総利益率は引き続き高水準を維持 リノベーションマンション：引渡数は前期比減少の一方、都心部への供給シフトにより売上高・ 売上総利益率は上昇 引渡数 売上高・売上総利益率※2 （戸） （億円） 売上高 売上総利益率（通期） 800 [ 新築マンション※1 ] [ 新築マンション※1 ] 22.5% 22.8 % 22.8% 400 600
Slide 18: セグメント情報 ～レジデンシャル事業～
セグメント情報 ～レジデンシャル事業～ 販売が長期化する一部物件の販売を積極的に進めたこと等により完成在庫が前期比減少 契約進捗率 次期予想に対する期末時点の販売進捗 完成在庫 （戸） 次期予想 期末時点契約済 （ ）内は進捗率 （戸） （ ）内は未契約分 [ 新築マンション※1 ] [ 新築マンション※1 ] 400 345 600 600 541 535 (332) 321 (293) 500 500 434 452 255 421 300 (232) 400 400 300 300 200 135 176 (105) 150 152 92 124 (32.9%) 200 200 (3
Slide 19: セグメント情報 ～ソリューション事業～
セグメント情報 ～ソリューション事業～ 2024/3期 収益不動産等販売の引渡数減少に加え、売上総利益率の低下等により前期比減収・減益 2025/3期 予想 収益不動産等販売の収益性改善等により前期比増収・増益の見通し 売上高 営業利益 （億円） 収益不動産等販売※1 不動産賃貸管理・運営 （億円） その他（不動産仲介等） 合計 80 800 559 523 504 489 494 60 600 4 55.8 53.8 7 51.7 4 6 4 157 158 39.0 158 155 156 40 400 25.9 200 397 20 357 342 329 332 0 0 202
Slide 20: セグメント情報 ～ソリューション事業～
セグメント情報 ～ソリューション事業～ 2024/3期 一棟物件：引渡数は前期比減少、売上総利益率は低収益物件の引渡等により一時的に低下 住宅サブリース：空室率は引き続き低水準を維持 2025/3期 予想 一棟物件：売上総利益率が前期比改善 引渡数 [ 収益不動産等販売（一棟物件） ] 売上高・売上総利益率※1 [ 収益不動産等販売（一棟物件） ] （棟） （億円） 売上高 売上総利益率(通期） 30 25 13.8% 13.4% 15% 600 16.8% 21 15.6% 10.9% 20 20 18 400 355 10% 13 308 316 314 248 10 200 5%
Slide 21: セグメント情報 ～宿泊事業～
セグメント情報 ～宿泊事業～ 2024/3期 インバウンド需要の増加による事業環境改善に加え、施設販売において高収益施設の引渡 があったこと等により前期比増収・増益、過去最高益を更新 2025/3期 予想 前期にあった高収益施設の引渡の反動、及び業容拡大に向けた先行費用の増加等により 前期比減収・減益の見通しとなるが、引き続き好調な事業環境を見込む 売上高 営業利益 （億円） ホテル施設運営 ホテル施設販売 合計 （億円） 300 80 62.6 223 60 201 43.0 200 40 64 35 20 115 100 0 63 60 159 166 △ 9.0 5 △ 20 5
Slide 22: セグメント情報 ～宿泊事業～
セグメント情報 ～宿泊事業～ 2024/3期 新規施設開発への投資を再開、2件の用地を取得したことにより施設・室数が増加 インバウンド需要の増加に伴い、平均客室単価・稼働率が改善 2025/3期 予想 平均客室単価はさらなる改善、平均稼働率は引き続き高水準維持を見込む アパートメントホテル 施設・室数 アパートメントホテル 運営状況 （室） 開業前 開業済 うち（）は休業 合計 （千円） 平均客室単価 平均稼働率 30棟 74.6% 74.1% 2000 30棟 30棟 50 80% 1,570 28棟 28棟 1,6１２ 1,6１２ 1,470 1,470 40 1500 50.7%
Slide 23: セグメント情報 ～工事事業～
セグメント情報 ～工事事業～ 2024/3期 前期に大型受注があった反動等により前期比減収・減益 2025/3期 予想 受注の増加により前期比増収・増益の見通し 売上高 営業利益 （億円） （億円） 200 10 153 140 7.4 6.9 125 100 100 94 5 3.0 2.4 0.7 0 0 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 2025/3 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 2025/3 予想 予想 施工・PM 『リクルートサウスタワー 食堂』 設計・施工・PM 『レーザーテック株式会社』 設計・施工・PM 『SOCO HAU
Slide 24: 中期経営計画2026の進捗状況
中期経営計画2026の進捗状況 アパートメントホテル 『MIMARU京都 河原町五条』
Slide 25: 中期経営計画2026（基本方針） 再掲
中期経営計画2026 中期経営計画2026（基本方針） 再掲 前中期経営計画で未達となった業績の回復と向上にむけて、事業・財務基盤を強化 新たな事業創造とESG経営の実践を通して、企業価値のさらなる向上をめざす 【Mission（存在意義）】 【中期経営計画2026 重点テーマ】 事業・財務基盤の強化 新たな事業創造 ESG経営の実践 ＜外部環境認識＞ ＜当社の強み＞ 分譲マンション10万戸超の供給実績 国際的な政治情勢や金融動向など、先行き不透明 多様な不動産アセットの加工力や空間デザインの な事業環境 ノウハウ 国内の人口・世帯数減少および少子高齢化加速 不動産
Slide 26: 経営目標に対する進捗
経営目標に対する進捗 2024年3月期は、宿泊事業の好調により前期を上回る成長を実現 営業利益率は2027年3月期の経営目標を前倒しで概ね達成 2025年3月期は、引き続き収益力・財務基盤の強化に努めるとともに、持続的な利益成長をめざす 中期経営計画2021 中期経営計画2026 最終年度 最終年度 2022/3期 2023/3期 2024/3期 2025/3期 2027/3期 実績 実績 実績 計画 経営目標 営業利益 34億円 49億円 74億円 80億円 100億円 営業利益 率 3.1％ 4.0％ 6.0％ 6.0％ 6％ 自己資本 比率 24.8％ 26.0% 25.7% (
Slide 27: 主要な取り組みにおける進捗 ～セグメント別戦略総括～
主要な取り組みにおける進捗 ～セグメント別戦略総括～ 中期経営計画2026策定時から、当社を取り巻く事業環境は大きく変化 現状の事業環境を認識し必要な軌道修正を図ることで、引き続き中期経営計画2026の利益目標 達成をめざす 2026年度計画 営業利益※ 中期経営計画2026策定時からの重要な環境変化 工事事業 8% 当初計画 ・ コロナ収束に伴う宿泊需要の増加 宿泊事業 円安も追い風となり訪日外国人観光客数が急速に回復 6% 宿泊需要のさらなる増加が期待できる ・ 資材・労務費高騰等による建築費上昇 レジデンシャル事業 ソリューション事業 足元の建築費は上昇傾向が継続 86% 今後の
Slide 28: セグメント別戦略 （レジデンシャル事業）
主要な取り組みにおける進捗 ～セグメント別戦略 （レジデンシャル事業）～ 「永く住み続けられる街・住まい・コミュニティづくり」をめざし、新長期修繕計画を実装開始 多様化するニーズにマッチする商品企画を通じて、収益性向上をめざす リノベーションマンション仕入における 高耐久仕様を取り入れた新長期修繕計画の実装開始 データ・システム活用の促進 マンションの安全性・快適性をより長く維持する長期修繕計画に 物件情報収集や収集した情報からの物件選択について、仕入に おいて、現状の約12年周期の大規模修繕を、高耐久仕様を 適した物件抽出作業のシステム導入により自動化・仕組化を推進し、 取り入れることで
Slide 29: セグメント別戦略 （ソリューション事業）
主要な取り組みにおける進捗 ～セグメント別戦略 （ソリューション事業）～ 独自の不動産運営コンテンツを取り入れた新規案件の仕入を推進 建築費上昇の影響を踏まえ、アセットタイプや新築と中古ストック再生の割合等を見極めながら、 収益不動産等販売の事業拡大と収益性向上の両立を図る シェアレジデンス「nears」 の新規案件仕入を推進 収益不動産3物件で、「CASBEE」 Aランクを取得 「ゆるやかな隣人」をテーマにしたシェアレジデンス「nears」について 収益不動産 （中古ストック再生）において、環境認証CASBEEの 事業開発用地・有効活用を含めた新たな仕入を実施 Aランクを下記3物件が
Slide 30: セグメント別戦略 （宿泊事業）
主要な取り組みにおける進捗 ～セグメント別戦略 （宿泊事業）～ アパートメントホテル「MIMARU」の新規施設開発への投資を再開、大阪市内で2件の用地を取得 将来的には現在の運営室数の約2倍となる3,000室を目処に、運営受託と自社開発の両輪で事業 拡大を図る アパートメントホテル「MIMARU」 MIMARU京都 河原町五条 営業再開 大阪市内で2件の新規施設開発用地を取得 今後も東京・大阪を中心に新規案件への投資を積極的に推進し、将来的に 京都7施設中最大規模であるアパートメントホテル は現在の運営室数の約2倍となる3,000室を目処に開発を進めていく 『MIMARU京都 河原町五
Slide 31: セグメント別戦略 （工事事業）
主要な取り組みにおける進捗 ～セグメント別戦略 （工事事業）～ 株式会社コスモスモアは、株式会社GOOD PLACEへ商号変更 創立35期の節目に新たなブランドコンセプト 「Make a GOOD PLACE」 を策定 オフィス構築事業・総務アウトソーシング事業・リノベーションをはじめ とする建築事業の3事業を通じて、クライアントの課題解決プロセスに 伴走し、建物ハードに留まらず、その空間に集う人が感じる印象や感動 などの体験を含む「良い場」の創出をめざしていく コーポレートサイトURL：https://www.goodplace.co.jp/ 住まいのインテリアコーディネーションコンテス
Slide 32: 新たな事業創造 （海外事業）
主要な取り組みにおける進捗 ～新たな事業創造 （海外事業）～ 中期経営計画2026の方針に沿って、豪州・ベトナム・米国でプロジェクトを推進中 豪州（シドニーエリア）での分譲住宅開発事業 現地パートナーとのJVにて、4つの分譲住宅開発プロジェクトを推進中 新築マンション・タウンハウス 新築マンション・タウンハウス 新築マンション・タウンハウス 『Flo』 完成予想図 『Longhouse』 完成予想図 『The Lawson Terraces』 完成予想図 ベトナム（ホーチミン市近郊エリア）での分譲住宅開発事業 現地パートナー企業と組成した戦略的パートナーシップのもと、 ホーチミン市近郊のビ
Slide 33: 主要な取り組みにおける進捗 ～デジタル推進～
主要な取り組みにおける進捗 ～デジタル推進～ デジタルビジョンを掲げ、スピード感のあるデジタルの活用を推進 デジタル デジタルを活用し、当社のプロセスとビジネスを変革することで ビジョン お客さまへ、社会へ、「Next GOOD」を生み出し続ける ３つの取組領域 プロセス変革 ビジネス変革 生産性向上 顧客価値・社会価値創出 デジタル基盤の強化 柔軟性※の獲得・セキュリティ/ガバナンスの強化 ※ プロセス・ビジネスの状況に応じたシステムの変更・改修および働き方の多様化などに対する柔軟性 プロセス変革 ビジネス変革 • 新会計システムの実装完了 • Open Network Lab Open
Slide 34: 主要な取り組みにおける進捗 ～ESG経営の実践～
主要な取り組みにおける進捗 ～ESG経営の実践～ コスモスイニシアグループ 『Next Generation Challenge 2023』 の実施 グループ共通のESGテーマの１つとして「次世代を担う子どもや若者」を掲げ、当期純利益の2%程度をESG投資に充当 することを企図し、全グループ従業員を対象に、取り組みアイデアを公募し、130件超の応募の中から13件を推進中 ＜推進中の一部案件のご紹介＞ 医療的ケア児の家族旅行を応援 既分譲物件のエリアマネジメント団体との運営連携 アパートメントホテル「MIMARU」に 日本初の事業パートナー方式によるPPP おいて、医療的ケア児の家族旅行を 手法
Slide 35: 資本業務提携
資本業務提携 大和ハウス工業・共立メンテナンス・コスモスイニシア、3社資本業務提携契約締結 強みである新しい発想を 取り入れた不動産開発力を 引き続き発揮していく 3社間での連携促進とシナジー発揮により 中⻑期的な成⻑及び企業価値の向上を引き続きめざす 推進する事業において ホテル事業、寮事業及び 引き続き連携促進を図っていく シニアライフ事業等での シナジー発揮を図っていく 35
Slide 36: コスモスイニシア創業50周年
コスモスイニシア創業50周年 おかげさまで 2024年2月8日、創業50年を迎えることができました 50年の長きに渡り社業を継続できましたのは お客様、お取引先様、株主様をはじめとする数多くの方々からの格別のご愛顧と ご支援の賜物であり、これまでお世話になりました皆様に心より御礼申し上げます 50周年を契機としコーポレートPRを推進 日本経済新聞広告掲載 （左図） JR田町駅広告／JRトレインチャンネルなど順次展開予定 創業50周年 特設サイトオープン 50年間のお客さまへの感謝の気持ち、 当社のあゆみと今後への思いを伝えるために 特設サイトを公開 (https://www.cigr.co.j
Slide 37: 本資料についてのご注意・お問い合わせ
【本資料についてのご注意】 本資料は、2024年5月9日時点の将来に関する 前提・見通し・計画に 基づく予測が含まれております。 経済動向・事業環境などの不確定要因により、 実際の業績が記載の予測と大幅に異なる可能性があります。 本資料に記載している情報に関しては、万全を期しておりますが、 その情報の正確性及び安全性を保証するものではありません。 また、予告なしに内容が変更される場合がありますことを予めご了承ください。 【お問い合わせ】 株式会社コスモスイニシア 経営管理本部 経営企画部門 経営企画部 MAIL：info-ir@ci.cigr.co.jp TEL：03-5444-3210 37
Slide 38: www.daiwahouse.com www.cigr.co.jp
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