Bando Chemical Industries Ltd. · TSE:5195

Bando Chemical Industries — Q2 FY2022 Earnings Presentation

40 slides from Bando Chemical Industries's earnings presentation, Nov 24, 2021

  1. Slide 1: 2022年3月期第2四半期 決算説明会

    2022年3月期第2四半期 決算説明会 2021年11月24日 バンドー化学株式会社 Copyright © 2021 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ. 2022年3月期第2四半期 決算概要 Ⅱ. 2022年3月期 業績予想 Ⅲ. 中長期経営計画の取り組み “Breakthroughs for the future”2ndステージ Ⅳ．参考資料 Copyright © 2021 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 1/39

  3. Slide 3: 2022年3月期第2四半期 決算概要

    Ⅰ． 2022年3月期第2四半期 決算概要 Copyright © 2021 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 2/39

  4. Slide 4: 2022年3月期第2四半期 決算概要

    2022年3月期第2四半期 決算概要 （単位：百万円、％ ） 2020/9 2021/9 2022/3 達成率 実績 実績 前期比 業績予想値 (対業績予想値) 売 上 収 益 37,116 46,144 +9,027 90,000 51.3％ コ ア 営 業 利 益 1,325 4,376 +3,051 6,000 72.9％ コ ア 営 業 利 益 率 3.6% 9.5% +5.9% 6.7% 営 業 利 益 1,436 4,847 ＋3,410 6,500 74.6％ 税引前当期利益 1,415 5,077 +3,662 親会社の所有者に帰 属する四半期利益 1,028 3,798 +2

  5. Slide 5: 2022年3月期第2四半期 所在地別売上収益

    2022年3月期第2四半期 所在地別売上収益 （単位：億円） 262 261 240 211 49 42 41 51 18/9 19/9 20/9 21/9 18/9 19/9 20/9 21/9 日本 中国 47 45 36 49 18/9 19/9 20/9 21/9 124 112 118 82 欧米他 18/9 19/9 20/9 21/9 アジア (注)所在地別売上収益はセグメント間取引消去後。 Copyright © 2021 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 4/39

  6. Slide 6: 連結コア営業利益 増減分析

    2022年3月期第2四半期 連結コア営業利益 増減分析 （単位：百万円） ＋213 △453 △168 +1,082 ＋2,376 4,376 1,325 2020/9期 売上収益の変動 売上原価率の変動 為替影響 販管費の 為替影響 2021/9期 実績 （粗利） 増加 （販管費） 実績 Copyright © 2021 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 5/39

  7. Slide 7: 四半期推移（売上収益/コア営業利益）

    四半期推移（売上収益/コア営業利益） （単位：億円） コア営業利益 売上収益 30 250 232 230 228 230 231 225 215 215 25 197 固定資産税 200 外形標準課税 22 174 21 20 △5 19 150 17 17 固定資産税 外形標準課税 15 14 △5 12 100 12 10 9 50 5 1 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2020/3期 2021/3期 2022/3期 Copyright © 2021 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserve

  8. Slide 8: 2022年3月期第2四半期 セグメントの状況

    2022年3月期第2四半期 セグメントの状況 （単位：百万円） 2020/9 2021/9 実績 実績 増減額 増減割合 売 上 収 益 37,116 46,144 +9,027 +24.3% 自 動 車 部 品 事 業 14,484 19,793 +5,309 +36.7% 産 業 資 材 事 業 15,203 17,163 +1,960 +12.9% 高機能エラストマー製品事業 5,485 7,042 +1,556 +28.4% そ の 他 2,481 2,581 +99 +4.0% セ グ メ ン ト 間 消 去 △538 △436 +102 － コ ア 営 業 利 益 1,325 4,

  9. Slide 9: 自動車部品事業 概要

    自動車部品事業 概要 所在地別売上収益 （単位：億円） 欧米他 144億円 197億円 ◼自動車生産台数の回復により、販売が増加。 200 (+39.0%) 25.8 19.5 中国 ◼主要顧客の生産台数の増加や補修市場への拡販により (+13.8%) 補機駆動用伝動ベルトなどの販売が増加。 18.6 17.1 100 94.4 アジア ◼ 自動車生産台数の回復により、販売が増加。 (+53.7％) ◼ 二輪車用変速ベルトの販売も増加。 61.4 ◼ 自動車生産台数の回復や補修市場向け品揃えの拡大 日本 47.6 58.0 により、補機駆動用伝動ベルトおよび伝動システム製品 (+21.9％)

  10. Slide 10: 自動車部品事業 四半期推移

    自動車部品事業 四半期推移 （単位：百万円） 12,000 売上収益 コア営業利益 コア営業利益率 10,010 9,944 10,173 10,316 10,021 9,722 9,771 15% 10,000 9,225 8,499 10.7% 10.7% 9.0% 8,000 10% 7.4% 7.8% 5.9% 6.0% 5,984 5.4% 6,000 4.6% 5% 4,000 0% 2,000 1,089 1,099 901 539 591 554 633 765 444 -5% 0 -7.3% △ 434 △ 2,000 -10% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

  11. Slide 11: 産業資材事業 概要

    産業資材事業 概要 所在地別売上収益 （単位：億円） 151億円 171億円 欧米他 ◼米国・トルコにおいて、産業機械用伝動ベルトなど (+30.9%) の販売が増加。 20.9 16.0 15.0 中国 ◼農業機械用および産業機械用伝動ベルトなどの販 11.5 17.2 15.2 (+30.2％) 売が増加。 100 アジア ◼農業機械用および産業機械用伝動ベルトなどの販 (+13.2％) 売が増加。 108.7 118.1 ◼ 民間設備投資需要が増加したことにより、産業機 日本 械用伝動ベルトの販売が増加。 0 (+8.6％) ◼ コンベヤベルトおよび樹脂コンベヤベルトの販売が 増加。 2

  12. Slide 12: 産業資材事業 四半期推移

    産業資材事業 四半期推移 （単位：百万円） 売上収益 コア営業利益 コア営業利益率 10,000 18% 9,000 8,641 8,745 8,345 8,397 16% 8,041 7,920 8,000 7,679 7,628 7,529 14% 7,076 7,000 12.6% 12% 6,000 10.2% 10% 5,000 8.6% 8% 7.6% 7.8% 4,000 7.2% 7.1% 6.1% 6.1% 5.9% 6% 3,000 4% 2,000 1,098 721 856 1,000 531 489 454 548 533 541 616 2% 0 0% 1Q 2Q

  13. Slide 13: 高機能エラストマー製品事業 概要

    高機能エラストマー製品事業 概要 事業別売上収益 （単位：億円） 80 54億円 70億円 ◼新型コロナウイルス感染症の影響により一時停滞し ていた需要が回復したこともあり、建築資材用フイル 機能フイルム ムの販売が増加。 (+33.6％) 25.2 ◼医療用および装飾表示用フイルムなどの販売も増 加。 18.8 44.9 精密機能 35.9 部品 ◼主要顧客の生産回復により、精密ベルト、高機能 ローラおよびブレードなどの販売が増加。 (+25.1％) 0 20/9 21/9 コア営業利益 （単位：億円） △3億円 4億円 4 4.1 コア営業利益 0 ◼ 販売の増加により、利益が増加 (+7

  14. Slide 14: 高機能エラストマー製品事業 四半期推移

    高機能エラストマー製品事業 四半期推移 （単位：百万円） 売上収益 コア営業利益 コア営業利益率 4,000 15% 3,479 3,533 3,468 3,468 3,547 3,500 3,358 3,183 3,017 10% 3,000 2,798 2,680 2,500 7.2% 5.4% 5% 4.6% 2,000 3.8% 3.7% 2.2% 1,500 1.7% -0.2% 0% 1,000 500 250 136 128 179 163 -5% 77 50 -6.7% -6.5% 0 △6 △ 186 △ 173 △ 500 -10% Copyright © 2021 Ban

  15. Slide 15: キャッシュ・フロー（CF)の推移

    キャッシュ・フロー（CF)の推移 （単位：億円） 営業活動 投資活動 フリーCF 100 68 54 50 40 34 33 55 37 29 19 0 △ 14 △ 13 △ 11 △ 17 -50 -100 △ 90 △ 124 -150 20/3上期 20/3下期 21/3上期 21/3下期 22/3上期 ※ 20/3上期の投資活動によるCFには、株式会社Aimedic MMTの取得による支出（92億円）が含まれております。 Copyright © 2021 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 14/39

  16. Slide 16: 連結財政状態計算書

    連結財政状態計算書 （単位：億円） 1,200 1,162億円 1,164億円 資産 現金及び現金同等物 現金及び現金同等物 • 資金繰り悪化懸念の後退を受 有利子負債 199 有利子負債 174 け、手元流動性を引下げたこと 188 169 1,000 による現金及び現金同等物の 減少 売上債権及び 売上債権及び （△18億円） その他の債権 その他の債権 その他負債 256 • 売上債権および棚卸資産の増 その他負債 255 218 800 204 加 （＋22億円） 棚卸資産 130 棚卸資産 138 負債 その他資産 12 その他資産 15 600 • 資金繰り悪化懸念の後退を受 け、

  17. Slide 17: 財務指標

    財務指標 ROA / ROE 親会社所有者帰属持分比率（自己資本比率） （単位：％） ROA ROE （単位：％） 10 80.0 8.1 8.2 66.2 62.9 60.6 62.8 8 57.7 5.9 6.1 60.0 6 5.0 5.3 3.8 3.5 40.0 4 2 0.61.0 20.0 0 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 0.0 (予想) 18/3 19/3 20/3 21/3 21/9 D/Eレシオ ネットキャッシュ／純有利子負債 （単位：％） （単位：億円） 40.0 33.7 100 71.3 63.3 28.4 30.0 23.8 50 18.7 2

  18. Slide 18: 主なトピックス

    主なトピックス ⚫ 和歌山工場「災害ボランティアセンター設置場所に関する 4月 協定」等を締結 ⚫ 「在宅勤務制度」の対象範囲を全従業員に拡大 ⚫ 「自己株式取得に係る事項」の決定 ⚫ 樹脂製レーシングエンドレス加工「ミスターProジッパー™」を 5月 販売開始 ⚫ 耳ほつれ防止加工「ミスターバンシール™」を販売開始 ミスターバンシール™ ミスターProジッパー™ ⚫ 「2021国際食品工業展（FOOMA JAPAN2021）」に 2021年 出展 ⚫ 連 結 子 会 社 で あ る 株 式 会 社 Aimedic MMT が 「 C- 6月 STRETCH Ⓡ 」 を 活 用 し た 呼 吸

  19. Slide 19: 2022年3月期 業績予想

    Ⅱ. 2022年3月期 業績予想 Copyright © 2021 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 18/39

  20. Slide 20: 2022年3月期 業績予想

    2022年3月期 業績予想 （単位：百万円、％） 2021/3 2022/3 予想 実績 前期比 売 上 収 益 81,371 90,000 +8,628 +10.6% コア営業利益 4,938 6,000 +1,061 +21.5% 営 業 利 益 5,377 6,500 +1,122 +20.9% 親会社の所有者に帰 属 す る 当 期 利 益 3,943 4,500 +556 +14.1% USD 105.93 109.06 為替レート THB 3.41 3.40 人民元 15.65 16.94 ◼ 第2四半期までの業績は当初予想を上回って推移しているものの、以下の理由により、業績予想を

  21. Slide 21: 設備投資額、減価償却費および研究開発費の推移

    設備投資額、減価償却費および研究開発費の推移 （単位：億円） 70 60 59 59 58 58 56 52 50 45 47 44 45 41 43 40 42 43 44 44 40 43 30 20 10 0 17/3 17/3期 18/3 18/3期 19/3 19/3期 20/3 20/3期 21/3 21/3期 22/3 22/3期(予) 日本基準 IFRS BF-2 設備投資 設備投資（IFRS16号「リース」適用影響） 減価償却費 減価償却費（IFRS16号「リース」適用影響） 研究開発費(太字・斜体) Copyright © 2021 Bando Chemical Indus

  22. Slide 22: 株主還元

    株主還元 さらなる株主還元の充実を図るべく、当年度より株主還元方針を変更 収益および財務状況に配慮しつつ、当面の間、1株当たり年間配当 基本方針 金額26円を下限として、連結配当性向40％を目処に安定した利益 配当を行うことを目標とし、利益還元の充実に努める。 1株当たり年間配当・連結配当性向の推移 株主総還元の推移 （単位：百万円） 1株当たり年間配当(円) 連結配当性向 親会社の所有者に帰属する当期利益 配当 自己株式取得 214.3% 5,457 4,951 5,100 40.5% 4,500 3,943 30.0% 26.9% 26.9% 24.1% 40 30 32 32 1,000

  23. Slide 23: 中長期経営計画の取り組み

    Ⅲ．中長期経営計画の取り組み “Breakthroughs for the future”2ndステージ Copyright © 2021 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 22/39

  24. Slide 24: 中長期経営計画の全体像

    中長期経営計画の全体像 中長期経営計画 “Breakthroughs for the future” 『未来への躍進』 グローバルで『際立つ』サプライヤー ⚫事業領域 ベルトおよび機能製品分野 事業展開はグローバル ⚫キーワード 「環境・省エネ・高機能」 キラリと光る付加価値製品の提供 新事業拡大 ⚫ゴム・エラストマー・樹脂の 「コア技術」と「信頼の品質」 販 売 を活用 ・ 利 益 現事業：グローバル事業拡大・付加価値の拡大 BF-1（5年） BF-2（5年） 2013年 2018年 2023年 Copyright © 2021 Bando Chemical Industries, Ltd.

  25. Slide 25: BF-2：目指す姿・基本戦略

    BF-2：目指す姿・基本戦略 新事業と現事業の両輪で持続的に成長 指針１ 指針２ 指針３ 新事業の コア事業の ものづくりの 創出 拡大 深化と進化 新事業の創出活動に優先的に 高付加価値製品の提供と コア事業をグローバルに成長させ、かつ、 経営資源を配分し、 お客様の利便性向上により、狙いとする 収益力を向上させるための 事業ポートフォリオの転換を図る。 重点市場で市場地位トップを獲得する。 ものづくりの技術と体制を進化させる。 指針4 個人と組織の働き方改革 働く環境と制度の整備、人材の育成と意識改革を通じて、自律的で創造的な働き方を推進する。 Copyright © 2021 Bando

  26. Slide 26: 事業ポートフォリオの転換

    事業ポートフォリオの転換 グローバルで『際立つ』サプライヤー Breakthrough： 新事業と現事業の両輪で持続的に成長 中長期経営計画 “Breakthroughs for the future” （2013年度～2022年度） 2022年度目標 新たな事業の基盤確立 その他 高機能 ｴﾗｽﾄﾏｰ 自動車 自動車・電子情報機械を中心に成長 売上収益 部品 1,200億円 重化学産業・農業(機械)を中心に成長 産業資材 売上収益 912億円 繊維・工業で成長 2017年度実績 ※2022年度計画は中期経営計画発表時点のものです。 Copyright © 2021 Bando Chemica

  27. Slide 27: 指針1：新事業の創出① 電子資材事業

    指針1：新事業の創出① 電子資材事業 顧客の評価に一部遅れは生じたものの、 新たな顧客・用途での採用拡大が進む 精密研磨材 「TOPX®」 「ディスプレイ（ガラス基板）」 • 従来研磨プロセスおよび新規研磨プロセス双方での採用を目指し、 顧客による評価を継続中 • 既存顧客以外からも新規案件を入手し、評価件数は着実に増加 「ストレージ、難削材対応等」 • 顧客の生産活況を受け、ストレージ分野での評価が遅延 • 特殊ガラス研磨用途での量産販売を開始 光学用透明粘着剤 「Free Crystal®」 • 自動車用途、産業用途ともに販売が伸展 • 引き合い・採用案件数ともに増加しており、当下期以降、

  28. Slide 28: 指針1：新事業の創出② 医療機器・ヘルスケア機器事業

    指針1：新事業の創出② 医療機器・ヘルスケア機器事業 C-STRETCH®を活用した新規製品を上市するとともに、 医療・ヘルスケア領域のカテゴリブランドを設定 医療機器 ヘルスケア機器 呼吸数計測モニター「ResMo Ⓡ 」 嚥下運動可視化モニター「B4S™」 ◼ 主に呼吸リハビリテーション施設での利用を想定 ◼ 主にリハビリテーション施設での利用を想定 ◼ 呼吸数を客観化（数値化） ◼ 嚥下運動の可視化による訓練モチベーションの向上 当社製品の顧客認知を獲得し、製品価値を高めることを目的とし、 医療・ヘルスケア領域のカテゴリブランドを設定 さらなる拡大に向けて ◼大型案件（整形外科向けインプ

  29. Slide 29: 指針2：コア事業の拡大

    指針2：コア事業の拡大 需要の回復を受け、『重点業種×地域』で 市場地位トップの獲得に向けた活動を継続し、拡販につなげる 顧客価値向上 テクニカルマップ活動 お客様利便性向上活動 市場ニーズにマッチした高機能化、 お客様の利便性向上を提案し、 省エネ、環境負荷低減仕様の開発 自社のバリューチェーンを拡大 マーケットマップ活動 重点市場のリーディングカンパニーへ参入し、競合他社に勝つ Copyright © 2021 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 28/39

  30. Slide 30: 指針2：コア事業の拡大

    指針2：コア事業の拡大 自動車部品事業 産業資材事業 グローバル四輪補修市場の拡販 顧客ニーズに応える新製品・サービスの投入 ◼ 中国では、代理店の囲い込みや二次代 ◼ 「ミスターProジッパー™」 理店の開発継続により、拡販が進む 「ミスターバンシール™」 ◼ 米国では、当下期より新たな大手小売 「CeptorⓇ-X Plus」販売開始 チェーンとのレギュラー販売開始を見込む デジタルマーケティングの推進 ◼ 特設サイト「BANDOSHOWROOM」の拡充や 多用途四輪車用変速ベルトの拡販 Webinarの活用拡大 ◼ コロナ禍において、北米向けレクリエーショ ン需要が急増 高機能エラストマ

  31. Slide 31: 指針3：ものづくりの深化と進化

    指針3：ものづくりの深化と進化 原価低減活動を継続し、 コスト高の環境下でも売上原価率70%以下を維持 （％) 連結売上原価率 70 67 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 プロダクトマップ活動による 販売面での収益力強化 コスト構造の見直し ⚫ 製造拠点における不良・ロスの削減、省人化の ⚫ 不採算製品の廃止や高付加価値製品の 推進 投入等によるセールスミックスの改善 ⚫ 最適生産分担を目指した生産体制の見直し ⚫ 原材料価格・

  32. Slide 32: 指針4：個人と組織の働き方改革

    指針4：個人と組織の働き方改革 一人ひとりが生産性を高め、販管費率20％以下を目指す （％) 連結販管費率 28 24 20 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 ワークスタイルの変革 グローバル経営の強化 ⚫ 在宅勤制度の適用範囲を拡大し、多様な働き ⚫ 前年度に実施した固定費削減は揺り戻しなし 方を実現 ⚫ 効力発生が当年度となった施策も経費を押し ⚫ ペーパレス化等、働き方の変化に合わせた業務 下げ 効率化の推進 Copyrig

  33. Slide 33: ESGへの取り組み

    ESGへの取り組み カーボンニュートラルへの貢献に向けて、 グループ全体で取り組みを推進 1. 3. 2030年度の 炭素循環社会に貢献する CO2排出量目標の再検討 セルロースナノファイバー ⚫現行 2030年度目標 関連技術開発の助成先に選定 2013年度比18％削減 ⚫2013年度比46％削減という新た 2. ⚫ベルトの高伝動化による駆動シ ステムの大容量化・コンパクト化 な政府目標が示されたことを受け、 革新製法の開発や や、高効率化による低燃費化を 実効性ある目標設定を行うべく検 討中 自働化ラインの構築 通じて貢献。 ⚫材料ロスやエネルギー使用量の削減を実現 産業用歯付ゴムベルト

  34. Slide 34: “Breakthroughs for the future”『未来への躍進』

    “Breakthroughs for the future” 『未来への躍進』 Copyright © 2021 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 33/39

  35. Slide 35: 参考資料

    Ⅳ. 参考資料 Copyright © 2021 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 34/39

  36. Slide 36: バンドー化学の事業領域

    バンドー化学の事業領域 暮らしのさまざまなシーンで活躍するバンドーの製品 Copyright © 2021 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 35/39

  37. Slide 37: セグメント情報：自動車部品事業

    セグメント情報：自動車部品事業 売上収益（百万円） 12,000 10,000 8,000 6,000 10,010 9,944 10,173 10,316 10,021 9,722 9,771 9,225 4,000 8,499 5,984 2,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2020/3期 2021/3期 2022/3期 自動車用伝動ベルト製品（補機駆動用伝動ベルトおよ 主要製品 び補機駆動用伝動システム製品）、二輪車用伝動ベル ト製品（スクーター用変速ベルト）など ●自動車用補機駆動ベルト ●オートテンショナ （注）売上収益はセグメント間取引消去後

  38. Slide 38: セグメント情報：産業資材事業

    セグメント情報：産業資材事業 売上収益（百万円） 10,000 8,000 6,000 8,641 8,345 8,397 8,745 4,000 8,041 7,679 7,628 7,920 7,529 7,076 2,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2019/3期 2020/3期 2021/3期 一般産業用伝動ベルト製品（産業機械用Vベルト、歯 付ベルト、プーリなど）、その他伝動用製品、運搬ベルト 主要製品 （コンベヤベルト、樹脂コンベヤベルト、同期搬送用ベル ト）、運搬システム製品、もみすりロールなど ●産業機械用駆動ベルト ●農機用駆動ベルト

  39. Slide 39: セグメント情報：高機能エラストマー事業

    セグメント情報：高機能エラストマー事業 売上収益（百万円） 4,000 3,000 2,000 3,479 3,533 3,468 3,358 3,468 3,547 3,183 3,017 2,798 2,680 1,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2020/3期 2019/3期 2020/3期2021/3期 2022/3期 2021/3期 クリーニングブレード、高機能ローラ、精密ベルト、ポリウレタ 主要製品 ン機能部品、精密研磨材、建築資材用フイルム、医療 用フイルム、装飾表示用フイルム、工業用フイルムなど ●精密機能部品製品 ●機能フイルム製品 （

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    本資料には、将来の業績に関する記述が含まれています。こうした記述は、 将来の業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。 将来の業績は、経営環境の変化などにより、実際の結果と異なる可能性が あることにご留意ください。又、本資料は情報の提供のみを目的としており、取 引の勧誘を目的としておりません。 Copyright © 2021 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 39/39

Bando Chemical Industries — Q2 FY2022 Earnings Presentation on 6ix