Bando Chemical Industries Ltd. · TSE:5195

Bando Chemical Industries — H1 FY2025 Earnings Presentation

26 slides from Bando Chemical Industries's earnings presentation, Nov 20, 2024

  1. Slide 1: 2025年3月期第2四半期（中間期）決算説明会

    2025年3月期第2四半期（中間期） 決算説明会 2023.05.15 2024.11.20 Copyright © 2024 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ. 2025年3月期第２四半期（中間期） 決算概要 Ⅱ．2025年3月期 業績予想 Ⅲ．中長期経営計画の取り組み “Creating New Value for the Future”1stステージ Ⅳ．参考資料 Copyright © 2024 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 001

  3. Slide 3: Ⅰ. 2025年3月期第2四半期（中間期）決算概要

    Ⅰ． 2025年3月期第２四半期（中間期） 決算概要 Copyright © 2024 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 002

  4. Slide 4: 2025年3月期第2四半期（中間期）決算ハイライト

    2025年3月期第２四半期（中間期） 決算ハイライト （単位：百万円、％ ） 2023/9 2024/9 2025/3 実績 実績 前期比 業績予想値 達成率 (対業績予想値) 売 上 収 益 53,927 58,098 +4,171 110,000 52.8% コ ア 営 業 利 益 3,758 4,106 +348 8,200 50.1% 営 業 利 益 4,515 5,048 +532 9,600 52.6% 親 会 社 の 所 有 者 に 帰 属 す る 当 期 利 益 3,671 3,297 △374 6,500 50.7% U S D 142.61 152.46 - 145.00

  5. Slide 5: 所在地別売上収益

    2025年3月期第2四半期（中間期） 所在地別売上収益 （単位：億円） 日本 日本 中国 中国 アジア アジア 欧米 欧米 240 243 242 242 201 156 173 118 58 61 63 69 74 51 53 49 21/9 22/9 23/9 24/9 21/9 22/9 23/9 24/9 21/9 22/9 23/9 24/9 21/9 22/9 23/9 24/9 (注)所在地別売上収益はセグメント間取引消去後。 Copyright © 2024 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 004

  6. Slide 6: 連結コア営業利益 増減分析

    2025年3月期第2四半期（中間期） 連結コア営業利益 増減分析 （単位：百万円） +444 △422 △55 △269 +650 4,106 3,758 23/9期 売上の変動による 売上原価率の 為替影響 販管費の増加 為替影響 24/9期 実績 粗利の増加 変動 （粗利） （販管費） 実績 Copyright © 2024 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 005

  7. Slide 7: 四半期推移（売上収益/コア営業利益）

    四半期推移（売上収益/コア営業利益） （単位：億円） コア営業利益 売上収益 293 287 300 30 273 275 265 261 267 256 265 253 200 21 21 21 20 20 18 19 18 17 16 100 10 10 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 23/3期 24/3期 25/3期 Copyright © 2024 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 006

  8. Slide 8: セグメントの状況

    2025年3月期第2四半期（中間期） セグメントの状況 （単位：百万円、%） 2023/9 2024/9 実績 実績 増減額 増減割合 売 上 収 益 53,927 58,098 +4,171 +7.7% 自動車部品事業 26,270 29,257 +2,987 +11.4% 産業資材事業 18,518 19,267 +749 +4.0% 高機能エラストマー製品事業 6,932 7,070 +138 +2.0% その他 2,634 2,917 +283 +10.8% セグメント間消去 △427 △414 +12 - コ ア 営 業 利 益 3,758 4,106 +348 +9.3% 自動車部

  9. Slide 9: 自動車部品事業 概要

    自動車部品事業 概要 （単位：億円） 262億円 292億円 300 欧米他 +11.3% ◼ 米国において補修市場向け製品の販売が増加。 所 38.9 35.0 在 27.7 中国 +11.7% ◼ 二輪車用変速ベルトの販売が増加。 24.8 地 200 別 売 143.8 165.6 アジア +15.1% ◼ 二輪車用変速ベルトの販売が増加。 上 100 収 益 日本 +2.2% ◼ 自動車生産台数減少の影響を受けるも、輸出 59.1 60.4 向け製品の販売が増加。 0 23/9期 24/9期 （単位：億円） コ ア 20 営 コア +35.7% ◼ 販売の増加により、利益が増加。 業

  10. Slide 10: 産業資材事業 概要

    産業資材事業 概要 （単位：億円） 185億円 192億円 200 欧米他 +5.5% ◼ 産業機械用伝動ベルトなどの販売が増加。 所 30.6 32.3 在 12.4 16.1 中国 +30.6% ◼ 農業機械用伝動ベルトなどの販売が増加。 地 21.7 26.2 別 売 100 アジア +20.6% ◼ 農業機械用伝動ベルトなどの販売が増加。 上 収 120.5 118.0 ◼ 産業機械用伝動ベルトの販売が前年並みに推 益 移。 日本 △2.0% ◼ 樹脂コンベヤベルトの販売が増加するも、コンベヤ 0 ベルトの販売が減少。 23/9期 24/9期 （単位：億円） コ 20 ア 営 コア ◼

  11. Slide 11: 高機能エラストマー製品事業 概要

    高機能エラストマー製品事業 概要 （単位：億円） 80 69億円 70億円 製 品 24.1 26.8 機能フイルム +11.3% ◼ 国内において建築資材用および装飾表示用フイ ルムの販売が増加。 別 売 40 上 収 精密機能 45.2 43.9 ◼ 精密ベルトの販売が増加するも、高機能ローラお 益 △2.9% よびブレードの販売が減少。 部品 0 23/9期 24/9期 （単位：億円） コ 3 ア 営 コア ◼ 販売の増加に加えて、製品構成の変化などによ 0 +0.6億円 業 △ 0.7 △ 0.1 営業損失 り、損失が減少。 損 失 △3 23/9期 24/9期 (注)製品別売上収益は

  12. Slide 12: 連結財政状態計算書

    連結財政状態計算書 （単位：億円） 1,256億円 1,221億円 有利子負債 75 現金及び現金同等物 有利子負債 63 現金及び現金同等物 179 営業債務及びその他の負債 164 営業債務及びその他の負債 ◼ 有利子負債の削減などに伴う現金及び 187 172 資産 △14億円 現金同等物の減少 営業債権及びその他の債権 営業債権及びその他の債権 その他負債 その他負債 233 236 124 137 負債 △12億円 ◼ 有利子負債の削減 棚卸資産 棚卸資産 192 182 +16億円 ◼ 利益剰余金の増加 有形固定資産、 のれんおよび無形資産 有形固定資産、 資本 のれんおよび無形資

  13. Slide 13: Ⅱ. 2025年3月期 業績予想

    Ⅱ. 2025年3月期 業績予想 Copyright © 2024 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 012

  14. Slide 14: 2025年3月期 業績予想

    2025年3月期 業績予想 （単位：百万円、％ ） 2024/3 2025/3 実績 予想 前期比 売 上 収 益 108,278 110,000 +1,721 +1.6% コ ア 営 業 利 益 7,584 8,200 +615 +8.1% 営 業 利 益 7,772 9,600 +1,827 +23.5% 親 会 社 の 所 有 者 に 帰 属 す る 当 期 利 益 6,180 6,500 +319 +5.2% U S D 145.31 145.00 - - 為替レート T H B 4.12 4.10 - - 人 民 元 20.21 20.00 - - ◼ 2024年5月15日に公表した

  15. Slide 15: Ⅲ. 中長期経営計画の取り組み

    Ⅲ．中長期経営計画の取り組み “Creating New Value for the Future”1stステージ Copyright © 2024 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 014

  16. Slide 16: 中長計の全体像

    中長計(Creating New Value for the Future)の全体像 FY2023 CV-1 FY2026 FY2027 CV-2 FY2030 FY2050 人と社会を支え、今と未来をつなぐBEST PARTNER 『Creating New Value for the Future』 ビジョン 指 価値創造 価値創造 共創 新規事業 針 １ 「共創」を軸に新規事業の進化とコア事業の深化を加速 最適な事業ポートフォリオへ コア事業 中 長 指 スマートものづくり創造 夢工場モデルラインの実現 バンドー夢工場のグローバル展開 期 針 ２ バンドー夢工場への布石 安全・安心で地球

  17. Slide 17: 資本コスト・株価を意識した経営に向けた取り組み

    資本コスト・株価を意識した経営に向けた取り組み 2023年11月に「企業価値（株式価値）の向上に向けて」を公表し、各種取り組みを実施 目標 2027年3月期までにROE12%を達成 • 株主資本コスト（CAPMベース）は7%程度 • 足元のROEは株主資本コスト（CAPMベース）を超過しているが、PBRは1倍を下回っている • 市場の期待リターンとの間に乖離があると認識し、さらなるROE向上を図る 方針 中計(CV-1)に基づき、収益力の強化と資本効率の向上の両輪で臨む 収益力の強化 • 将来を見据えた事業ポートフォリオ変革の実施 • 事業の収益性・成長性に基づき投資を選別 例）再構築事業：原

  18. Slide 18: 企業価値（株式価値）の向上に向けた現状分析

    企業価値（株式価値）の向上に向けた現状分析 現状 今後の取り組み ① 業績の向上および株価の上昇により、前回公表時よりPBR PBRの更なる改善に向けて、 は改善傾向だが、依然として１倍を下回っている状況 ・収益力の強化 ② ROEは業績の改善が見られたものの、円安や株価上昇等 ・資本効率の向上 に伴う資本の積み上がりにより、前年と同水準で推移 により、ROEの向上を図る PBRとROEの推移 PBR ROE PBR1倍 1 ① 12% 0.95 10% 0.8 0.59 8% 0.6 7.6％ 7.6％ 6% 0.4 ② 4% 0.2 2% 0 0% 2014/3 2015/3 2016/3

  19. Slide 19: 収益力の強化に向けた取り組みの進捗状況

    収益力の強化に向けた取り組みの進捗状況 自動車部品事業 産業資材事業 パーソナルモビリティ市場への深化 大型農機市場への拡販 • 高伝動、長寿命を武器に、セルロー • 海外補修市場において、製品認知 スナノファイバー(CNF)を適用した 度向上に向けた取り組みを推進中 ダブルコグベルトの販売が一層拡大 • 中国、欧米を中心に新規代理店の • 更なる需要拡大を見据えて、生産 開拓による拡販を目指す 設備の増強を検討中 高機能エラストマー製品事業 新規事業 事業探索・開発スピードの加速 光学用透明粘着剤（OCA） 「Free Crystal®」の拡販 • 2024年3月にinaho株式会社に出 資

  20. Slide 20: 資本効率の向上

    資本効率の向上 • 今期の１株当たり年間配当金は76円（前年度比+４円）を見込む • 市場買い付けによる自己株式の取得を実施中 取 得 株 式 数 150万株（上限） 取 得 金 額 20億円（上限） 取 得 期 間 2024年5月16日～2025年4月30日 1株当たり年間配当の推移 株主総還元額の推移 （単位：円） （単位：百万円） 2,000 76 72 1,000 52 1,000 3,260 3,109 40 1,000 2,274 32 475 26 1,790 1,464 1,186 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 20/3期 21/3期

  21. Slide 21: 株主・投資家との対話状況

    株主・投資家との対話状況 対話の主なテーマ・関心事項 • 中長期経営計画における各セグメントの成長性、注力している課題 • EVシフトの変調に対する見解 • 事業ポートフォリオの転換に向けた取り組み • 新規事業、電動化対応製品の進捗 • PBR改善に向けた施策（ROE向上、株主還元の考え方） 対話機会の拡充 • 工場見学の実施 Copyright © 2024 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 020

  22. Slide 22: Ⅳ. 参考資料

    Ⅳ．参考資料 Copyright © 2024 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 021

  23. Slide 23: 自動車部品事業 四半期推移

    自動車部品事業 四半期推移 （単位：百万円） 16,000 14,946 14,311 16% 13,418 13,374 13,637 14,000 12,686 12,849 12,525 12,518 14% 12,000 11,467 12% 10,000 9.4% 8.6% 10% 8.6% 8.3% 8,000 7.5% 7.6% 8% 6.5% 6.3% 6.3% 6,000 5.3% 6% 4,000 4% 2,000 1,093 660 1,153 1,130 1,340 2% 785 811 1,008 1,137 749 0 0% 売上収益 セグメント利益 営業利益率 1

  24. Slide 24: 産業資材事業 四半期推移

    産業資材事業 四半期推移 （単位：百万円） 12,000 10,000 9,659 9,605 15% 9,385 9,198 9,373 9,403 9,142 8,559 8,749 8,203 8,000 10.4% 10.6% 10.1% 9.9% 9.3% 8.9% 10% 8.4% 6,000 6.8% 6.9% 7.1% 4,000 5% 2,000 945 953 758 968 928 810 786 561 671 677 0 0% 売上収益 セグメント利益 営業利益率 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 23/3期 24/3期 25/3期 Copy

  25. Slide 25: 高機能エラストマー製品事業 四半期推移

    高機能エラストマー製品事業 四半期推移 （単位：百万円） 4,500 15% 3,744 3,745 3,716 3,524 3,564 3,506 3,443 3,406 3,461 3,375 3,500 10% 4.1% 2,500 3.6% 5% 2.4% 1.2% -0.5% -0.1% -1.3% -0.9% 1,500 -1.5% 0% -2.1% 500 -5% 153 134 88 42 △ 16 △ 46 △ 29 △4 △ 70 △ 54 △ 500 売上収益 セグメント利益 営業利益率 -10% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 23/3期 2

  26. Slide 26: Copyright © 2024 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved.

    本資料には、将来の業績に関する記述が含まれています。こうした記述は、将来の業績 を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。 将来の業績は、経営環境の変化などにより、実際の結果と異なる可能性があることにご 留意ください。又、本資料は情報の提供のみを目的としており、取引の勧誘を目的としてお りません。 Copyright © 2024 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 025

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