Ichigo Hotel Reit Investment Corp. · TSE:3463

Ichigo Hotel Reit Investment — Shareholder Meeting (October 2022)

82 slides from Ichigo Hotel Reit Investment's shareholder meeting presentation, Oct 22, 2022

Slide 1: 第5回投資主総会
いちごホテル（3463） Ichigo Hotel 第5回投資主総会 October 22, 2022 いちごホテルリート投資法人（3463） Ichigo Hotel REIT Investment Corporation いちご投資顧問株式会社 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. www.ichigo-hotel.co.jp
Slide 2: COVID-19・ウクライナへのお見舞い
新型コロナウイルス感染症（COVID-19）に罹患された方々およびご関係者の皆様、感染症の拡大により影響を受けられている皆様に、心よりお見舞い申し上げます。また、ウクライナへの侵攻により甚大な被害に遭われた皆様に心よりお見舞いを申し上げるとともに、ウクライナの人々に一日でも早く平穏な日々が訪れることを願っております。いちご役職員一同 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 2
Slide 4: © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.
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Slide 5: © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.
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Slide 6: 概況外部成長戦略
概況  外部成長戦略  地域分散の効いた安定性の高いポートフォリオの構築とさらなる投資主価値の向上を追求した物件取得を実行取得時期取得ホテル名取得価格 2022年5月コンフォートホテル長野 6.7億円 2022年9月ホテルサンシャイン宇都宮 22.0億円 – 2ホテルとも自己資金で取得 – 資産規模（本日現在）： 25ホテル、547億円 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 6
Slide 7: 概況（続き）内部成長戦略
概況（続き）  内部成長戦略  ホテルオペレーターとの契約期間満了に伴い、5ホテルにて新たな契約を締結 —従前契約と比べ、固定賃料は低下する条件となるものの、コロナ前の水準まで需要が回復すれば、従前の賃料を上回る契約条件を設定 —アフターコロナでの持続的な成長ができるよう、収益向上策を推進 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 7
Slide 8: 概況（続き）環境に対する取り組み
概況（続き）  環境に対する取り組み  スポンサー（いちご株式会社）が加盟する「RE100」の趣旨に鑑み、すべての保有物件において使用する電力を再生可能エネルギーへ切り替え予定 —2022年7月期末時点では、9ホテルにて切り替え完了「RE100」とはサステナブル（持続可能な）社会、脱炭素社会への移行を目的とする国際的イニシアティブ（取り組み・戦略） © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 8
Slide 9: 概況（続き）各種環境認証の取得
概況（続き）  各種環境認証の取得 —ホテルエミット渋谷：「BELS」の4つ星（★★★★）を取得 BELS（ベルス）とは Building-Housing Energy-efficiency Labeling Systemの略。非住宅建築物の省エネルギー性能を評価する公的制度。最高評価は5つ星（★★★★★）。 —2021年度より「GRESBリアルエステイト評価」へ参加【2022年度評価の結果】 • GRESBレーティング： 2Star （総合スコアのグローバル順位に基づく、5段階格付） • 「Green Star」の評価を2年連続で獲得（組織体制等の「マネジメント」および保有物件の
Slide 10: 2022年7月期（第14期）決算の概要
2022年7月期（第14期）決算の概要 2021年1月期 2021年7月期 2022年1月期 2022年7月期（第11期）（第12期）（第13期）（第14期）営業収益 1,035百万円 1,117百万円 1,125百万円 1,248百万円営業利益 409百万円 465百万円 472百万円 566百万円経常利益 210百万円 269百万円 274百万円 362百万円当期純利益 209百万円 268百万円 342百万円 361百万円 1口当たり当期純利益 823円 1,054円 1,345円 1,417円 1口当たり分配金 823円 1,055円 1,345円 1,418円 1口当
Slide 12: 第1号議案規約一部変更の件 ①
第1号議案規約一部変更の件（4頁から6頁） ① 1. 変更の理由（招集通知をご覧ください） (1) 「会社法の一部を改正する法律」（令和元年法律第70号）附則第1条ただし書きに規定する改正規定が 2022年9月1日に施行されたことにより、「会社法の一部を改正する法律の施行に伴う関係法律の整備等に関する法律」（令和元年法律第71号）第10条第9項の定めに基づき 2022年9月1日をもって、 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reser
Slide 13: 第1号議案規約一部変更の件 ②
第1号議案規約一部変更の件（4頁から6頁） ② (1) 【続き】本投資法人規約に、投資主総会参考書類等の内容である情報について電子提供措置をとる旨の定めを設けたものとみなされたことに伴い、当該定めを明確化するとともに、書面交付請求をした投資主に交付する書面に記載する事項の範囲を限定するための規定を設けるもの（第9条第5項および第6項） © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 13
Slide 14: 第1号議案規約一部変更の件 ③
第1号議案規約一部変更の件（4頁から6頁） ③ (1) IOR (2) 企業会計基準第30号「時価の算定に関する会計基準」および企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」（関連して新たに制定または改正された会計基準、適用指針を含む）の改正により、有価証券およびデリバティブ取引に係る権利の資産評価の方法が変更になったことに伴い、関連する規定を変更するもの（第 34 条第 1 項第(6)号および第(8)号関連） © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation
Slide 26: 運用状況報告会につきまして
運用状況報告会につきまして引き続き、当会場にて運用状況報告会を開催いたします。ぜひご出席を賜りますよう、宜しくお願い申し上げます。運用状況報告会資料につきましては、投資主総会資料と合わせてお配りしております。 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.
Slide 27: © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.
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Slide 28: 運用状況報告会
いちごホテル（3463） Ichigo Hotel 運用状況報告会 October 22, 2022 いちごホテルリート投資法人（3463） Ichigo Hotel REIT Investment Corporation いちご投資顧問株式会社 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. www.ichigo-hotel.co.jp
Slide 29: 目次
目次  運用資産ポートフォリオ（2022年9月末時点） 30 【いちごホテルの取り組み ⑤】  ポートフォリオマップ（2022年9月末時点） 31  投資主優待制度：宿泊代金割引 48  「いちごＪリーグ株主・投資主優待」制度 49  前回の運用状況報告会（2018年10月）【いちごホテルの取り組み ⑥】以降の運用状況 32  その他 50  当期純利益、NOI、1口当たり分配金の推移 33  変動賃料導入ホテルの指標推移 34  いちごホテルを取り巻く環境 51 【いちごホテルの取り組み ①】  インバウンド旅行者の回復に期待 ① 52  資産入替を通じた投資主価値
Slide 30: 運用資産ポートフォリオ（2022年9月末時点）
運用資産ポートフォリオ（2022年9月末時点）神戸宿泊主体・特化型ホテルに特化したポートフォリオ 2.7% 関東名古屋 ■ ポートフォリオ概要 ■ 地域分散 4.9% 甲信越大阪 8.0% 16.8% ホテル数 25ホテル九州 6.6% 京都 8.2% 総客室数 3,989室北海道 7.1% 取得総額 547億円中国・四国鑑定評価額（※1） 564億円東京 16.3% 16.4% ADR （※2） 6,150円東海 13.1% 客室稼働率（※2） 88.2% ■ 賃料の固定変動割合（※3） RevPAR （※2） 5,422円変動賃料 25.2% 固定賃料 74.8
Slide 31: ポートフォリオマップ（2022年9月末時点保有資産）
ポートフォリオマップ（2022年9月末時点保有資産）東京関東甲信越北海道・東北 C-1 C-3 C-4 B-1 B-2 B-3 A-1 A-2 A-3 スマイルホテルホテルリブマックスホテルエミット渋谷カプセルプラスコンフォートホテルサンシャインネストホテルネストホテルコンフォート ▶ 札幌東京阿佐ヶ谷日本橋箱崎横浜ホテル長野宇都宮札幌駅前札幌大通ホテル釧路 A-1 A-2 北陸・東海近畿九州・沖縄 ▶ 釧路 A-3 D-1 D-2 E-1 E-3 G-1 G-3 変動賃料ホテル固定賃料ホテル 25ホテルコンフォートホテル浜松ホテルウィング
Slide 33: 当期純利益、NOI、1口当たり分配金の推移
当期純利益、NOI、1口当たり分配金の推移  コロナの影響は2020年7月期が最大、業績は次第に回復傾向  2019年1月期、2020年1月期は譲渡益を全額配当 ■ 当期純利益（百万円） ■ NOI（百万円） 1口当たり分配金（円） 8,356 2,130 5,487 1,611 1,574 3,154 1,438 1,398 1,052 912 938 844 1,418 804 787 1,345 823 1,054 670 268 274 361 170 209 2019年 2019年 2020年 2020年 2021年 2021年 2022年 2022年 1月期 7月期 1月期 7
Slide 34: 変動賃料導入ホテルの指標推移
変動賃料導入ホテルの指標推移コロナの影響を受けるも、客室稼働率はコロナ前の水準まで回復 ■ RevPAR ■ ADR 客室稼働率 92.0% 86.2% 84.7% 84.4% 8,242 8,475 68.8% 7,586 65.4% 7,307 7,302 54.9% 6,166 50.4% 5,132 5,020 4,383 4,381 4,522 4,348 3,112 2,865 2,531 2,408 2019年 2019年 2020年 2020年 2021年 2021年 2022年 2022年 1月期 7月期 1月期 7月期 1月期 7月期 1月期 7月期（11ホテル）（1
Slide 35: 資産入替を通じた投資主価値の最大化
【いちごホテルの取り組み ①】資産入替を通じた投資主価値の最大化 2019年1月期～2023年1月期における戦略的な資産入替 2ホテル譲渡・心築（価値向上に向けた取り組み）の成果を実現譲渡価格 97億円 6ホテル取得・地域分散の進展による安定性の向上取得価格 113億円 +40億円（+7.9%） 25ホテル資産規模 21ホテル 547億円 507億円 2019年1月期末 2022年9月末時点 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights re
Slide 36: 譲渡：鑑定価格を大幅に上回る価格での売却を実現
【いちごホテルの取り組み ①】譲渡：鑑定価格を大幅に上回る価格での売却を実現  京都（2019年10月）、那覇（2020年1月）所在の2ホテルを譲渡（譲渡益計 19.4億円）  譲渡価格はいずれも帳簿価格、直近の鑑定評価額を大きく上回る  譲渡益は全額投資主様に分配ホテルビスタプレミオ京都ネストホテル那覇  2019年10月に譲渡  2020年1月に譲渡  譲渡価格（4,500百万円）は、2019年7月期末  譲渡価格（5,285百万円）は、2019年7月期末鑑定評価額の約1.2倍鑑定評価額の約1.3倍  2020年1月期に6.7億円の譲渡益を計上  2020年1
Slide 37: 取得 ①：安定性と収益力向上を図る
【いちごホテルの取り組み ①】取得 ①：安定性と収益力向上を図るネストホテル熊本ヴァリエホテル広島ホテルエミット渋谷ホテル名取得時期 2019年4月25日 2019年7月19日 2020年2月25日所在地熊本県熊本市広島県広島市東京都渋谷区取得価格 2,220百万円 1,500百万円 3,700百万円鑑定価格 2,440百万円 1,730百万円 4,200百万円鑑定NOI利回り※ 6.8% 7.1% 4.1% JR山陽本線他「広島」駅 JR山手線、東急東横線熊本市電「西辛島町」駅徒歩約15分立地徒歩約2分広島電鉄「女学院前」停留所京王井の頭線、東京メトロ
Slide 38: 取得 ②：安定性と収益力向上を図る
【いちごホテルの取り組み ①】取得 ②：安定性と収益力向上を図る下関駅西ワシントンコンフォートホテル長野ホテルサンシャイン宇都宮ホテルプラザホテル名取得時期 2020年3月12日 2022年5月31日 2022年9月20日所在地山口県下関市長野県長野市栃木県宇都宮市取得価格 1,080百万円 670百万円 2,200百万円鑑定価格 1,200百万円 700百万円 2,400百万円鑑定NOI利回り※ 7.3% 6.5% 6.1% JR東北本線 JR山陽本線「下関」駅 JR北陸新幹線、信越本線他立地徒歩約3分「長野」駅徒歩約3分東北・山形・秋田新幹線他「宇都宮
Slide 39: 資産入替を通じた地域分散の進展
【いちごホテルの取り組み ①】資産入替を通じた地域分散の進展  地域分散の効いた安定性の高いポートフォリオを構築  多様な取得手段を通じて、外部成長を実現上場時（2015年11月） 2018年7月期末 2022年9月末時点関東神戸神戸甲信越 2.7% 2.9% 関東名古屋 2.9% 甲信越神戸大阪 5.2% 名古屋大阪 8.0% 大阪 7.3% 8.0% 4.9% 九州 18.1% 16.8% 名古屋九州 13.1% 10.1% 京都 6.6% 九州北海道京都 8.2% 6.8% 北海道京都 7.7% 15.9% 7.1% 39.6% 中国・四国北海道東京
Slide 40: いちごホテルのパイプライン
いちごホテルのパイプラインいちご（スポンサー）保有ホテル  20ホテル約620億円（2022年5月末日時点） —宿泊特化型を中心に全国に保有 —ホテル所在地：北海道、東京、横浜、大阪、福岡等北海道札幌市福岡県福岡市広島県広島市東京都新宿区神奈川県横浜市福岡県福岡市大阪市中央区 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 40
Slide 41: 安定した運営に向けた賃貸借契約更新とリブランド
【いちごホテルの取り組み ②】安定した運営に向けた賃貸借契約更新とリブランド時期ホテル名賃料形態変更内容ホテルウィングインター • 物件全体の固定賃料の増額 2019年3月ナショナル神戸新長田駅前固定＋変動リブランド • 変動賃料の料率改定 2019年6月ネストホテル（4ホテル）固定＋変動賃料改定 • 固定賃料の増額 • 取得後、改装を経てリブランド 2019年9月ヴァリエホテル広島固定＋変動リブランド • 変動賃料の導入 • 固定賃料の増額 2020年6月スマイルホテル東京阿佐ヶ谷固定＋変動契約更新 • 変動賃料の料率改定ザ・ワンファイブ岡山固定→ •
Slide 42: コロナ感染拡大以降に実施したリブランド ①
【いちごホテルの取り組み ②】コロナ感染拡大以降に実施したリブランド ① ザ・ワンファイブ岡山ザ・ワンファイブ福岡天神カプセルプラス横浜（旧コンフォートホテル岡山）（旧ヴァリエホテル天神）（旧グランパーク・イン横浜）ホテル名所在地岡山県岡山市福岡県福岡市神奈川県横浜市客室数 208室 77室 175室リブランドオープン 2020年10月 2020年10月 2021年2月固定＋変動賃料変動賃料（GOP連動）賃料形態 ※ 変更前は完全固定賃料固定＋変動賃料 ※ 変更前は完全固定賃料博多ホテルズ株式会社博多ホテルズ株式会社新オペレーター（いちごグループ
Slide 43: コロナ感染拡大以降に実施したリブランド ②
【いちごホテルの取り組み ②】コロナ感染拡大以降に実施したリブランド ② ザ・ワンファイブ大阪堺筋ザ・ワンファイブガーデン倉敷（旧チサンイン大阪ほんまち）（旧コートホテル倉敷）ホテル名所在地大阪府大阪市岡山県倉敷市客室数 130室 107室リブランドオープン 2021年9月 2022年2月賃料形態固定＋変動賃料固定＋変動賃料博多ホテルズ株式会社博多ホテルズ株式会社新オペレーター（いちごグループ）（いちごグループ）・博多エリアを中心に全国で13ホテルの運営を行う、いちごグループのホテルオペレーター・いちごが開発したAIレベニューマネジメントシステム「P
Slide 44: スポンサーサポートを通じた安定性のさらなる強化 ①
【いちごホテルの取り組み ③】スポンサーサポートを通じた安定性のさらなる強化 ① 博多ホテルズ（いちご100%連結子会社）へのオペレーター変更  PROPERAの導入により、他ホテルの稼働率が低迷している状況においても高稼働を維持（PROPERA導入ホテルの2022年7月期の稼働率は85%を確保）  岡山、福岡天神、大阪堺筋に続き、コートホテル倉敷のオペレーターを 2022年2月に変更（新ホテル名：ザ・ワンファイブガーデン倉敷） — 選定にあたり、経済条件等を勘案した賃料の提案といった、迅速な連携が可能 — コロナの影響を受ける状況下、オペレーター不在リスクを回避 ■ 博多ホテルズ運営
Slide 45: スポンサーサポートを通じた安定性のさらなる強化 ②
【いちごホテルの取り組み ③】スポンサーサポートを通じた安定性のさらなる強化 ② 財務基盤の強化を目的とした投資法人債の発行  スポンサーが全額を引き受けることで、コミットメントを示す  不透明なマーケット環境において、財務基盤の強化を図ることが狙い発行年月日銘柄発行総額利率発行期間 2020年11月25日第1回無担保投資法人債 500百万円 2.0% 5.4年 2021年9月30日第2回無担保投資法人債 370百万円 2.0% 5.5年合計 870百万円 – – © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel R
Slide 46: 「サステナビリティ経営」に向けた取り組み ①
【いちごホテルの取り組み ④】「サステナビリティ経営」に向けた取り組み ①  「環境認証の取得」保有する不動産が環境に与える影響への配慮を強化  ホテルエミット渋谷（BELS、4つ星 ★★★★）  2021年度よりGRESBリアルエステイト評価へ参加 —昨年度に続き、GRESBレーティングで「2 Star」を取得 —「Green Star」の評価を2年連続で獲得  2ホテルで省エネ診断実施予定  環境に配慮した省エネルギー工事の実施  全館の照明LED化および節水設備工事などエネルギー消費量削減に向け計画調査を実施中  エネルギー消費量および削減目標の開示  2023年
Slide 47: 「サステナビリティ経営」に向けた取り組み ②
【いちごホテルの取り組み ④】「サステナビリティ経営」に向けた取り組み ② 消費電力の再生可能エネルギーへの切り替え  2022年7月期末時点で9ホテルにて再生可能エネルギーの受電を開始  残りの15ホテルにおいても順次切り替えを検討中切り替え完了ホテルコンフォートホテル鈴鹿ザ・ワンファイブ岡山ホテルエミット渋谷カプセルプラス横浜ネストホテル札幌駅前ザ・ワンファイブ大阪堺筋ネストホテル札幌大通スマイルホテル京都四条ザ・ワンファイブ福岡天神「RE100」の概要世界で影響力のある企業が、自らの事業で使用する電力を、 CO2を発電時に排出しない太陽光、風力、水力、バイオ
Slide 48: 投資主優待制度：宿泊代金割引
【いちごホテルの取り組み ⑤】投資主優待制度：宿泊代金割引  2021年4月より宿泊代金割引優待を導入  投資主の皆さまへの感謝をお伝えするとともに、コロナの影響を受ける国内ホテル業界を支援宿泊代金の割引（いちごホテルが保有するホテル以外のホテルを含む）株式会社ミナシア株式会社ホスピタリティオペレーションズ  ホテルウィングインターナショナル  スマイルホテル等  優待料金（公式サイトの12%割引）を適用  優待料金(公式サイトの10%割引）を適用  北海道から鹿児島まで、全国39か所でホテルを運営  北海道から沖縄まで、「スマイルホテル」や「ホテルエミシア」ブラン
Slide 49: 「いちごＪリーグ株主・投資主優待」制度
【いちごホテルの取り組み ⑤】「いちごＪリーグ株主・投資主優待」制度  2つの日本初となる優待制度 ① 株主・投資主の合同優待（4発行体の総対象人数約70,000名） ② Ｊリーグの全クラブと全試合が対象  いちごは、株主・投資主様と一緒にＪリーグ全クラブを応援し、地域創生への貢献を目指します © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 49
Slide 50: その他
【いちごホテルの取り組み ⑥】その他  2ホテルにて自治体などが主催するコンテストで受賞  サステナビリティ経営に向け、地域活性化を関係者との持続的な共栄関係を築きながら推進ザ・ワンファイブ福岡天神（2020年8月）ザ・ワンファイブガーデン倉敷（2022年5月）  第9回福岡県屋外広告景観賞受賞  企業対抗おもてなしコンテストグランプリ受賞  2011年から自治体が主催  JRグループと自治体が共催する大型観光キャンペーン  意匠、材質、色彩等のデザインコンセプトや表現の  「宿泊・飲食部門」においてトップ完成度、地域特性や周辺建物との調和などが基準  チェック
Slide 52: インバウンド旅行者の回復に期待 ①
インバウンド旅行者の回復に期待 ①  2022年1月～7月の国内宿泊需要は、コロナ前に近づく  今後も入国者数上限の緩和などによる、インバウンド旅行者の回復に伴うさらなる宿泊需要増に期待 ■ 延べ宿泊者数の推移 ■ 延べ宿泊者数の推移（1月～7月）（百万人）日本人外国人（百万人）日本人外国人 600 600 538 543 504 510 492 94 101 66 69 80 400 400 305 315 309 18 4 62 230 438 423 430 444 442 200 200 3 158 155 287 311 16 247 2 227 141 152 0
Slide 53: インバウンド旅行者の回復に期待 ②
インバウンド旅行者の回復に期待 ②  コロナ以前は順調に増加していたものの、コロナの影響によりインバウンド旅行者は激減  インバウンド旅行者が回復するにつれ、本格的な国内宿泊需要回復に期待 ■ インバウンド旅行者数推移（百万人） 60 60 ■ 政府目標 40 31 32 28 24 20 20 13 10 8 6 4 0.2 0.7 0 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2030年 1月～7月 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. I
Slide 54: いちごホテルの稼働は、マーケットの回復を上回る
いちごホテルの稼働は、マーケットの回復を上回る  宿泊需要は回復傾向が継続  ビジネスホテルは他のホテルタイプと比較しコロナの影響は限定的 ■ いちごホテルの客室稼働率対2019年同月比と全国延べ宿泊者数 +40% ビジネスホテルシティホテルリゾートホテル旅館全体延べ宿泊者数いちごホテル客室稼働率 +20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% 2020年 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2021年 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2022年 2月 3月 4月 5月 6月 1月
Slide 56: 2023年1月期 / 2023年7月期業績予想の前提
2023年1月期 / 2023年7月期業績予想の前提  ホテルマーケットの回復傾向は持続する見通し  変動賃料ホテル（15ホテル）の指標の想定  客室稼働率：コロナ前（2019年）比 8～9割  ADR ：コロナ前（2019年）比 6～7割  RevPAR ：コロナ前（2019年）比 5～6割 2019年1月期 2020年1月期 2021年1月期 2022年1月期 2023年1月期前年同期比実績実績実績実績予想客室稼働率 92.0% 84.3% 54.9% 68.8% 76.8% +11.6% ADR 8,242円 7,428円 4,383円 4,522円 5,505
Slide 57: 2023年1月期 / 2023年7月期業績予想
2023年1月期 / 2023年7月期業績予想営業収益、営業利益は前年同期を上回り、回復基調を想定（単位：百万円） 2023年1月期（第15期） 2023年7月期（第16期）前年同期比前年同期比予想予想営業収益 1,205 +80 1,326 +78 ホテル変動賃料 180 +33 305 +3 ホテル固定賃料 974 +41 972 +72 その他 50 +6 48 +3 営業費用 690 +37 723 +42 修繕費 42 +8 44 +6 減価償却費 371 +16 378 +14 営業利益 514 +42 603 +37 経常利益 283 +9 352 -10 当期純
Slide 59: いちごのサステナビリティ方針
いちごのサステナビリティ方針  環境との調和  事業が地球環境に与える影響を的確に把握し、環境への負荷を最小限とするよう積極的に取り組みます  省エネルギー、低炭素化と資源循環  事業の遂行にあたっては、エネルギー使用量の削減、施設等の長寿命化、節水、廃棄物の削減・リサイクル等に努め、また、グリーン調達を推進し、低炭素社会と資源循環型社会の実現を目指します  法令適応と環境管理体制の整備  環境に関わる法規制や、自ら受け入れを決めたその他の環境に関わる要求事項を順守し、環境保全に努めますまた、法規制等の動向を常に注視し、その変化に適応します  教育・啓発活動  当方針
Slide 60: いちごのクライメイト・ポジティブの実現
【いちごグループにおけるESGの取り組み】いちごのクライメイト・ポジティブの実現（CO2削減量 / 排出量比較）クリーンエネルギー事業の成長によりCO2削減量が年々増加 ■ CO2削減量/排出量の推移（単位：t-CO2） ■ クリーンエネルギー事業によるCO2削減量 ■ グループ全体のCO2排出量（Scope1＋2）削減量は排出量の 2.5倍 137,848 115,884 今後、排出量がさらに削減 97,215 再エネ切り替え効果が順次顕在化 75,890 省エネ化推進 59,235 54,802 LED照明化、空調機器高効率化（約1.5%/年ペースで削減）コロナ前 RE100始
Slide 61: 再生可能エネルギーへの切り替え
【いちごグループにおけるESGの取り組み】サステナブルな社会へ向けた再生可能エネルギーへの切り替え ■ RE100 2025年達成目標に向けた進捗 ■ 電力切り替え効果年間予測（※1） CO2削減量 35,815 t-CO2 再エネ切替率 CO2削減率 47.2% 60.4% × 15,572台分削減（※2）（前期末+7.2pt）（※1） 2020年2月期CO2排出量実績を基準とした年間削減予測値 2020年2月期CO2排出量： 75,890 t-CO2 （※2）乗用車（ガソリン車） 1台あたり約2,300kg/年（環境省資料） 2023年2月期 1Q末（2022年5月末）時点
Slide 62: 環境（Environmental）
【いちごグループにおけるESGの取り組み】環境（Environmental）地球環境の保全に貢献し、環境負荷の低減に向けた取り組み現存不動産の有効活用低炭素社会の実現に向けた取り組み J-REITにおける取り組み ■ 現存不動産の有効活用・価値最大化による、 ■ 遊休地を活用したクリーンエネルギーの創出、 ■ 各種環境認証の取得を中心資源消費の少ない不動産モデルの確立地域への貢献とした環境への配慮現存する建物や遊休地を、いちご独自の山林を無駄に切り崩さず、造成による水の被害 CASBEE、BELS、DBJ Green Building認証心築技術により、最有効活用。サステナ
Slide 63: 社会（Social）
【いちごグループにおけるESGの取り組み】社会（Social）「サステナブル社会」の実現に向けた、グループ全体の取り組み地域活性化への貢献「いちご大学」の運営スポーツ支援地域独自の魅力を集約した観光拠点の創出、役職員一人ひとりが学び続けられる場であるスポーツ支援の枠組みに不動産・クリーンエネルギー事業を通じた「いちご大学」を、2013年5月より企業内大学限らない地域活性化への地域雇用の創出、地域活動支援による防災として開校取り組みが可能と考え、Jリーグのトップパー性能や景観対策への貢献など、本業を通じ開催する講座では、専門性の高い役職員がトナーとして提携契約を
Slide 64: ガバナンス（Governance）
【いちごグループにおけるESGの取り組み】ガバナンス（Governance）徹底したガバナンス体制が、健全かつ効率的な運用を可能に完全成果報酬体系ベストプラクティスを目指すガバナンス体制への移行  2019年2月1日より、資産 ■ 投資法人 ■ 資産運用会社規模連動報酬等とは異なる、投資主価値向上との完全  資産運用会社の執行をモニタリング  ベストプラクティスを目指す運用体制連動報酬体系を導入 • 投資法人の役員は全員、資産運用会社および • 取締役5名のうち、3名が社外取締役  静観的な運用ではなくいちごグループから独立した社外役員にて構成 • アセットマネジメン
Slide 66: 貸借対照表（2022年7月期）
貸借対照表（2022年7月期）（単位：千円）前期（ご参考）当期前期（ご参考）当期（2022年 1 月31日）（2022年 7 月31日）（2022年 1 月31日）（2022年 7 月31日）資産の部負債の部流動資産流動負債現金及び預金 5,270,512 4,583,818 営業未払金 221,935 137,883 信託現金及び信託預金 1,791,445 1,933,753 短期借入金 7,000,000 7,450,000 営業未収入金 88,967 165,394 1年内返済予定の長期借入金 2,250,000 6,300,000 前払費用 185
Slide 67: 保有ホテルの概要
保有ホテルの概要  A-1 ネストホテル札幌駅前  A-2 ネストホテル札幌大通所在地北海道札幌市中央区所在地北海道札幌市中央区札幌市営地下鉄南北線札幌市営地下鉄南北線アクセス「さっぽろ」駅アクセス「大通」駅徒歩約4分徒歩約5分他ネストホテルジャパンネストホテルジャパンオペレーターオペレーター株式会社株式会社客室数 162室客室数 121室取得額 2,160百万円取得額 1,450百万円  A-3 コンフォートホテル釧路  B-1 カプセルプラス横浜所在地北海道釧路市所在地神奈川県横浜市西区 JR根室本線 JR・私鉄・地下鉄アクセ
Slide 68: 保有ホテルの概要
保有ホテルの概要  B-2 コンフォートホテル長野  B-3 ホテルサンシャイン宇都宮所在地長野県長野市所在地栃木県宇都宮市 JR東北本線他 JR北陸新幹線アクセスアクセス「宇都宮」駅「長野」駅徒歩約3分徒歩約5分サムティホテルマネジメオペレーター株式会社グリーンズオペレーターント株式会社客室数 76室客室数 160室取得額 670百万円取得額 2,200百万円  C-1 スマイルホテル東京阿佐ヶ谷  C-3 ホテルリブマックス日本橋箱崎所在地東京都杉並区所在地東京都中央区 JR中央線・総武線東京メトロ半蔵門線アクセス「阿佐ヶ谷」駅
Slide 69: 保有ホテルの概要
保有ホテルの概要  C-4 ホテルエミット渋谷  D-1 コンフォートホテル浜松所在地東京都渋谷区所在地静岡県浜松市中区 JR・東急・京王・東京アクセスメトロ「渋谷」駅徒歩約 JR東海道本線 6分アクセス東海道新幹線「浜松」駅徒歩約2分オペレーター博多ホテルズ株式会社オペレーター株式会社グリーンズ客室数 72室客室数 196室取得額 3,700百万円取得額 1,550百万円  D-2 ホテルウィングインターナショナル名古屋  D-3 コンフォートホテル中部国際空港所在地愛知県名古屋市中区所在地愛知県常滑市中部国際空港名古屋市営地下鉄桜通
Slide 70: 保有ホテルの概要
保有ホテルの概要  D-4 コンフォートホテル鈴鹿  E-1 スマイルホテル京都四条所在地三重県鈴鹿市所在地京都府京都市下京区京都市営地下鉄烏丸線「四条」駅および近鉄名古屋線アクセスアクセス阪急電鉄京都本線「白子」駅徒歩約3分「烏丸」駅徒歩約5分株式会社ホスピタリティオペレーターオペレーター株式会社グリーンズオペレーションズ客室数 144室客室数 105室取得額 300百万円取得額 4,480百万円  E-3 ザ・ワンファイブ大阪堺筋  E-4 ホテルウィングインターナショナル神戸新長田駅前所在地大阪府大阪市中央区所在地兵庫県神戸市
Slide 71: 保有ホテルの概要
保有ホテルの概要  E-5 ネストホテル大阪心斎橋  F-1 ザ・ワンファイブ岡山所在地大阪府大阪市中央区所在地岡山県岡山市大阪市営地下鉄堺筋線 JR山陽新幹線長堀鶴見緑地線アクセスアクセス山陽本線、宇野線等「長堀橋」駅徒歩約1分他「岡山」駅徒歩約15分ネストホテルジャパンオペレーターオペレーター博多ホテルズ株式会社株式会社客室数 302室客室数 208室取得額 7,600百万円取得額 1,200百万円  F-2 ネストホテル松山  F-3 アーバイン広島エグゼクティブ所在地広島県広島市所在地愛媛県松山市 JR山陽新幹線松山空港
Slide 72: 保有ホテルの概要
保有ホテルの概要  F-4 ザ・ワンファイブガーデン倉敷  F-5 ヴァリエホテル広島所在地岡山県倉敷市所在地広島県広島市 JR山陽本線広島電鉄「女学院前」アクセスアクセス「倉敷」駅徒歩約8分停留所徒歩約3分オペレーター The Court株式会社オペレーター博多ホテルズ株式会社客室数 171室客室数 107室取得額 1,725百万円取得額 1,500百万円  F-6 下関駅西ワシントンホテルプラザ  G-1 ザ・ワンファイブ福岡天神所在地山口県下関市所在地福岡県福岡市中央区 JR山陽本線「下関」駅福岡市営地下鉄空港線アクセスアクセス
Slide 73: 保有ホテルの概要
保有ホテルの概要  G-3 ネストホテル熊本所在地熊本県熊本市中央区熊本市電「西辛島町」駅アクセス徒歩約2分ネストホテルジャパンオペレーター株式会社客室数 201室取得額 2,220百万円 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 73
Slide 74: 安定性の高い財務運営
安定性の高い財務運営 ■ 銀行借入状況の推移 2019年 2019年 2020年 2020年 2021年 2021年 2022年 2022年 1月期末 7月期末 1月期末 7月期末 1月期末 7月期末 1月期末 7月期末借入金残高 21,750百万円 25,470百万円 25,470百万円 25,470百万円 25,470百万円 25,470百万円 25,470百万円 25,470百万円長期借入比率 100.0% 100.0% 100.0% 93.1% 72.5% 72.5% 72.5% 70.7% 固定金利比率 80.7% 83.5% 83.5% 91.4% 70.7% 70.7% 70
Slide 75: 資産規模・分配金の推移
資産規模・分配金の推移 ■ 資産規模（億円） 1口当たり分配金（円） 8,356 5,487 544 519 519 519 519 525 509 509 507 491 476 3,352 471 3,302 3,154 2,825 3,137 3,101 1,418 204 1,345 204 1,055 670 823 471 2016年 2016年 2017年 2017年 2018年 2018年 2019年 2019年 2020年 2020年 2021年 2021年 2022年 2022年 1月期 7月期 1月期 7月期 1月期 7月期 1月期 7月期 1月期 7月期 1月期 7月期
Slide 76: スポンサーサポートの活用
スポンサーサポートの活用  持続的に適正価格での物件取得が可能  中長期的に競争力を維持できるホテルの取得が実現  資産取得累計640億円のうち、516億円（80.6%）についてはスポンサーサポートを活用取得累計 639  上場以降の取得・譲渡実績（累積ベース、単位：億円） 102 124 ■ スポンサーから取得 47 47 95 95 95 95 ■ 外部から取得 ■ 外部に譲渡 32 493 516 516 516 516 516 516 516 516 204 取得譲渡 27 27 124 124 124 124 124 124 124 2019年 2019年 2020年
Slide 77: 【参考】ホテル売上の利益配分（イメージ）
【参考】ホテル売上の利益配分（イメージ）ホテル運営費用・売上原価・人件費・販管費・その他ホテル総売上・宿泊・料飲 ×10~60% ×10%~ ホテル経営者に・宴会（婚礼）属する利益・その他 ×10%~ ホテル運営者に属する利益設備投資・家具リニューアル等不動産関連費用 GOP ・固定資産税等建物賃貸借料ホテル所有者に属する利益 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 77
Slide 78: 投資口価格の推移（2018年8月1日～2022年9月30日）
投資口価格の推移（2018年8月1日～2022年9月30日）投資口価格（円）出来高（口） 200,000 15,000 出来高いちごホテル東証リート指数（指数化） 160,000 12,000 120,000 9,000 80,000 6,000 40,000 3,000 0 0 2018/8 2019/2 2019/8 2020/2 2020/8 2021/2 2021/8 2022/2 2022/8 ※ 東証リート指数については、2018年8月1日の本投資法人投資口価格を基準に指数化 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hot
Slide 79: 投資法人概要
投資法人概要 2022年9月30日時点 ■ 投資法人名称いちごホテルリート投資法人証券コード 3463 所在地東京都千代田区内幸町一丁目1番1号執行役員宮下修決算期 1月期（8月1日～1月31日）および7月期（2月1日～7月31日） ■ 資産運用会社会社名いちご投資顧問株式会社代表取締役社長執行役員岩井裕志金融商品取引業関東財務局長（金商）第318号登録・加入協会（投資運用業、投資助言・代理業、第二種金融商品取引業）一般社団法人投資信託協会会員 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT
Slide 80: 運用状況報告会資料用語集 ①
運用状況報告会資料用語集 ① 用語説明あ行オペレーターホテルの経営・運営を行う事業者。いちごホテルにおいては賃借人。か行外部成長追加の物件取得により資産規模を拡大させることで、NOIや1口当たり当期純利益を増加させること。一般的には持続可能性を指し、企業のサステナビリティというときは、企業が利益を上げ、将来においても顧客にさ行サステナビリティサービスを供給し続けられる可能性を現在において持っていることをいう。ホテルの売上の中心となる宿泊、宴会、レストランのうち、宿泊売上を主とするホテル。日本のビジネスホテルは宿泊主体・特化型ホテルこれに該当する。 NOIからキャッ
Slide 81: 運用状況報告会資料用語集 ②
運用状況報告会資料用語集 ② 用語説明 A ADR ホテルの1室あたりの1日の平均販売単価；Average Daily Rateの略。 Building-Housing Energy-efficiency Labeling Systemの略。 B BELS 非住宅建築物の省エネルギー性能を評価する公的制度。最高評価は5つ星（★★★★★）。 C CAPEX 資産の価値を維持・向上させるための資本的支出；Capital Expenditureの略。 D DPU 1口当たり分配金；Dividend Per Unitの略。環境（Environment）、社会（Social）、ガバナンス（Gov
Slide 82: 免責事項・お問合せ
 本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品の募集・勧誘・営業等を目的としたものではありません。本投資法人の投資証券のご購入に当たっては、各証券会社にお問い合わせください。  本資料の内容については、将来の予測に関する記述が含まれていますが、こうした記述は、将来の本投資法人の業績、経営成績、財政状態等を保証するものではありません。また、本投資法人の実際の業績は、さまざまな要素により、本説明会資料における見通しとは大きく異なる可能性があります。よって、これら見通しのみに全面的に依拠することはお控えいただくようお願いします。  本資料は弊社が信頼するに足りると思われる各種情

Ichigo Hotel REIT Investment — Shareholder Meeting (October 2022) on 6ix

Ichigo Hotel Reit Investment — Shareholder Meeting (October 2022)

Slide 1: 第5回 投資主総会

Slide 2: COVID-19・ウクライナへのお見舞い

Slide 3: Make More Sustainable

Slide 4: © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.

Slide 5: © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.

Slide 6: 概況 外部成長戦略

Slide 7: 概況（続き）内部成長戦略

Slide 8: 概況（続き）環境に対する取り組み

Slide 9: 概況（続き）各種環境認証の取得

Slide 10: 2022年7月期（第14期）決算の概要

Slide 11: 決議事項

Slide 12: 第1号議案 規約一部変更の件 ①

Slide 13: 第1号議案 規約一部変更の件 ②

Slide 14: 第1号議案 規約一部変更の件 ③

Slide 15: 第2号議案 執行役員1名選任の件

Slide 16: 第3号議案 監督役員2名選任の件

Slide 17: 第4号議案 補欠執行役員1名選任の件

Slide 18: 第5号議案 補欠監督役員1名選任の件

Slide 19: 質疑応答

Slide 20: 議案の採決 第1号議案

Slide 21: 議案の採決 第2号議案

Slide 22: 議案の採決 第3号議案

Slide 23: 議案の採決 第4号議案

Slide 24: 議案の採決 第5号議案

Slide 25: 日本を世界一豊かに。

Slide 26: 運用状況報告会につきまして

Slide 27: © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.

Slide 28: 運用状況報告会

Slide 29: 目次

Slide 30: 運用資産ポートフォリオ（2022年9月末時点）

Slide 31: ポートフォリオマップ（2022年9月末時点保有資産）

Slide 32: 前回の運用状況報告会以降の運用状況

Slide 33: 当期純利益、NOI、1口当たり分配金の推移

Slide 34: 変動賃料導入ホテルの指標推移

Slide 35: 資産入替を通じた投資主価値の最大化

Slide 36: 譲渡：鑑定価格を大幅に上回る価格での売却を実現

Slide 37: 取得 ①：安定性と収益力向上を図る

Slide 38: 取得 ②：安定性と収益力向上を図る

Slide 39: 資産入替を通じた地域分散の進展

Slide 40: いちごホテルのパイプライン

Slide 41: 安定した運営に向けた賃貸借契約更新とリブランド

Slide 42: コロナ感染拡大以降に実施したリブランド ①

Slide 43: コロナ感染拡大以降に実施したリブランド ②

Slide 44: スポンサーサポートを通じた安定性のさらなる強化 ①

Slide 45: スポンサーサポートを通じた安定性のさらなる強化 ②

Slide 46: 「サステナビリティ経営」に向けた取り組み ①

Slide 47: 「サステナビリティ経営」に向けた取り組み ②

Slide 48: 投資主優待制度：宿泊代金割引

Slide 49: 「いちごＪリーグ株主・投資主優待」制度

Slide 50: その他

Slide 51: いちごホテルを取り巻く環境

Slide 52: インバウンド旅行者の回復に期待 ①

Slide 53: インバウンド旅行者の回復に期待 ②

Slide 54: いちごホテルの稼働は、マーケットの回復を上回る

Slide 55: 2023年1月期 / 2023年7月期 業績予想

Slide 56: 2023年1月期 / 2023年7月期 業績予想の前提

Slide 57: 2023年1月期 / 2023年7月期 業績予想

Slide 58: ESG（環境・社会・ガバナンス）へのコミットメント

Slide 59: いちごのサステナビリティ方針

Slide 60: いちごのクライメイト・ポジティブの実現

Slide 61: 再生可能エネルギーへの切り替え

Slide 62: 環境（Environmental）

Slide 63: 社会（Social）

Slide 64: ガバナンス（Governance）

Slide 65: Appendix

Slide 66: 貸借対照表（2022年7月期）

Slide 67: 保有ホテルの概要

Slide 68: 保有ホテルの概要

Slide 69: 保有ホテルの概要

Slide 70: 保有ホテルの概要

Slide 71: 保有ホテルの概要

Slide 72: 保有ホテルの概要

Slide 73: 保有ホテルの概要

Slide 74: 安定性の高い財務運営

Slide 75: 資産規模・分配金の推移

Slide 76: スポンサーサポートの活用

Slide 77: 【参考】ホテル売上の利益配分（イメージ）

Slide 78: 投資口価格の推移（2018年8月1日～2022年9月30日）

Slide 79: 投資法人概要

Slide 1: 第5回投資主総会

Slide 6: 概況外部成長戦略

Slide 12: 第1号議案規約一部変更の件 ①

Slide 13: 第1号議案規約一部変更の件 ②

Slide 14: 第1号議案規約一部変更の件 ③

Slide 15: 第2号議案執行役員1名選任の件

Slide 16: 第3号議案監督役員2名選任の件

Slide 17: 第4号議案補欠執行役員1名選任の件

Slide 18: 第5号議案補欠監督役員1名選任の件

Slide 20: 議案の採決第1号議案

Slide 21: 議案の採決第2号議案

Slide 22: 議案の採決第3号議案

Slide 23: 議案の採決第4号議案

Slide 24: 議案の採決第5号議案

Slide 55: 2023年1月期 / 2023年7月期業績予想

Slide 56: 2023年1月期 / 2023年7月期業績予想の前提

Slide 57: 2023年1月期 / 2023年7月期業績予想

Slide 80: 運用状況報告会資料用語集 ①

Slide 81: 運用状況報告会資料用語集 ②