Chow Sang Sang Holdings International Limited · HKEX:116
Chow Sang Sang Holdings International — H1 2024 Earnings Presentation
35 slides from Chow Sang Sang Holdings International's earnings presentation, August 2024
Slide 1: 2024年度中期業績
CHOW SANG SANG HOLDINGS INTERNATIONAL LIMITED 周生生集團國際有限公司 (Incorporated in Bermuda with limited liability) Stock code: 116 2024年度中期業績 2024年 8月
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 本簡報中包含的資訊、陳述和意見以及隨後的任何討論均不構成出售要約或任何認購或購買任何證券或其他金融工具的要約邀請，也 不構成有關此類證券或其他金融工具的任何建議或推薦。 本公司提醒準投資者和股東，本簡報及隨後的任何討論所包含的資訊由集團在相關報告期內的運營資料和財務資訊摘錄組成。本簡報 及隨後的任何討論所載資料由本集團提供，僅供一般參考之用，且若干資料未經獨立核實，本簡報及隨後的任何討論不擬提供全面資 料，亦不提供任何形式的財務或其他意見。對於本簡報及隨後的任何討論中提出或包含的資訊、陳述或意見或這些資訊產生的任何資 料的公正性、準確性、完整性或正確性，不作任何明示或暗示的陳述或保證
Slide 3: 簡報大綱
簡報大綱 I. 財務摘要 II. 財務回顧 III. 策略及未來計劃 IV. 問答環節 V. 附錄 3
Slide 4: I. 財務摘要
l. ae Fal = Chow Sang Sang
Slide 5: 財務摘要
(Ea e7C #66 H 30H IE al A bt] 2022 2023 2024 24 LE # 23 EEA - RE RIRG EEG 10,092 13,000 11,313 -13% KHRGRES 9,669 12,672 11,049 13% EERE 404 315 248 -21% Att 19 13 16 +23% EA - FRR ES ES 2,879 3,637 3,198 -12% ERE - REA ES 28.5% 28.0% 28.3% DEB ERMA ~ FEES EG 642 1,058 733 -31% (#3) 632 1,063 626 41
Slide 6: 集團經營分部業績
集團經營分部業績 分部營業額 - 持續經營業務 分部業績 - 持續經營業務 0.2% 0.1% 0.1% 100% 2.4% 2.2% 100% 4.0% 0.0% 0.2% 90% 90% 80% 80% 70% 70% 60% 60% 50% 97.5% 97.7% 50% 102.5% 103.4% 95.8% 103.9% 40% 40% 30% 30% 20% 20% 10% 10% 0% 0% 2022 2023 2024 -2.5% -0.1% -3.3% -4.1% 上半年度 上半年度 上半年度 -10% 2022 2023 2024 上半年度 上半年度 上半年度 (重列) 零
Slide 7: II. 財務回顧
Nl. RES TEIR Fal = Chow Sang Sang
Slide 8: 零售分部表現
零售分部表現 營業額 分部業績 (百萬港元) (百萬港元) 28,000 2,400 8.0% 6.2% 6.9% 24,274 24,000 6.0% 2,000 4.4% 19,752 20,000 4.0% 11,602 1,600 1,498 16,000 2.0% 10,083 404 1,200 12,000 0.0% 872 800 214 8,000 -2.0% 12,672 1,094 11,049 9,669 400 762 4,000 658 -4.0% 0 0 -6.0% 2022 2023 2024 2022 2023 2024 上半年度 下半年度 上半年度 下半年度
Slide 9: 零售營業額 (按地區)
零售營業額 (按地區) 2023 上半年度 2023 下半年度 2024 上半年度 台灣 台灣 台灣 1% 1% 1% 香港及澳門 香港及澳門 香港及澳門 30% 38% 32% 中國大陸 中國大陸 中國大陸 69% 61% 67% 9
Slide 10: 零售分部表現 (按地區)
零售分部表現 (按地區) 零售分部營業額及毛利率 零售分部業績及溢利率 (百萬港元) (百萬港元) 30.0% 28.6% 28.9% 30.0% 12.2% 12.0% 2,000 15,000 9.8% 7.1% 9.6% 9.0% 12,672 25.0% 8.0% 133 6.9% 8.2% 11,049 1,500 156 6.0% 5.8% 9,669 3,824 20.0% 4.0% 10,000 101 3,498 1,094 2,403 13 15.0% 1,000 0.0% 366 762 658 19 5,000 10.0% 7 -4.0% 8,715 143 314 7
Slide 11: 中國大陸零售：營業額及平均單價
中國大陸零售：營業額及平均單價 中國大陸零售營業額 零售銷售組合 (按產品) (百萬港元) 2023 2024 18,000 上半年度 下半年度 整體 上半年度 15,818 黃金飾品及產品 78% 80% 79% 80% 15,000 13,697 鑲嵌珠寶 10% 8% 9% 7% 鉑金/K金飾品 3% 3% 3% 2% 12,000 7,103 鐘錶 9% 9% 9% 11% 6,532 9,000 平均銷售單價 6,000 2023 2024 上半年度 8,715 7,165 7,395 3,000 人民幣 線上 實體店 線上 實體店 黃金飾品及產品 1,800 3,500 2,100
Slide 12: 線上銷售佔中國大陸銷售的百分比
線上銷售佔中國大陸銷售的百分比 (百萬港元) 4,000 20.0% 19.0% 19.0% 20.0% 3,500 16.0% 2,974 3,000 2,666 12.0% 2,500 1,380 8.0% 2,000 1,271 4.0% 1,500 0.0% 1,000 1,594 1,485 1,395 500 -4.0% 0 -8.0% 2022 2023 2024 上半年度 下半年度 線上銷售佔比 12
Slide 13: 香港及澳門零售：營業額及平均單價
香港及澳門零售：營業額及平均單價 香港及澳門零售營業額 零售銷售組合 (按產品) (百萬港元) 2023 2024 10,000 上半年度 下半年度 整體 上半年度 黃金飾品及產品 70% 75% 73% 73% 8,175 8,000 鑲嵌珠寶 12% 10% 11% 11% 鉑金/K金飾品 4% 3% 3% 3% 5,824 鐘錶 14% 12% 13% 13% 6,000 4,350 4,000 3,421 平均銷售單價 2023 2024 上半年度 2,000 3,825 3,498 港元 實體店 實體店 2,403 黃金飾品及產品 7,300 7,200 0 鑲嵌珠寶 10,300
Slide 14: 營運資金
營運資金 平均存貨周轉日數 平均應收款周轉日數 (日數) (日數) 300 283 273 15 14 13 13 242 200 10 100 5 0 0 2022 2023 2024 2022 2023 2024 上半年度 上半年度 平均應付款周轉日數 現金循環周期 (日數) (日數) 8 400 293 283 6 300 252 4 4 3 3 200 2 100 0 0 2022 2023 2024 2022 2023 2024 上半年度 上半年度 14
Slide 15: 其他財務資料
其他財務資料 * 長期上市投資指按公開市場價格計值之港交所股份 # 總借貸對比本公司擁有人總應佔權益。總借貸包括計息銀行貸款及貴金屬借貸 15
Slide 16: III. 策略及未來計劃
I. Fel RAR St Bll Fal = Chow Sang Sang
Slide 17: 珠寶及鐘錶分店網絡
珠寶及鐘錶分店網絡 於2024年6月30日 黑龍江 吉林 內蒙古 新疆 遼寧 北京 天津 河北 甘肅 寧夏 山西 山東 青海 陝西 河南 江蘇 西藏 安徽 網店 湖北 上海 四川 重慶 ⚫ 周生生官網 浙江 江西 ⚫ 天貓 湖南 貴州 福建 ⚫ 京東 ⚫ 唯品會 雲南 廣西 廣東 ⚫ 抖音 ⚫ 亞馬遜 (美國) 台灣 ⚫ 來贊達 海南 35 家分店 ⚫ The Future Rocks ⚫ 其他電子商貿平台 香港及澳門 71 家分店 17
Slide 18: 珠寶及鐘錶分店網絡 (續)
珠寶及鐘錶分店網絡 (續) ⚫ 嚴選開設新店，並為多間策略性布點的分店進行大型翻新工程，以更新及強化我們的品牌形象。 北京宜家薈聚分店 南京德基廣場分店 南寧萬象城分店 杭州萬象城分店 太原萬象城分店 18
Slide 19: 周生生全渠道零售
周生生全渠道零售 ⚫ 本集團的全渠道遙距銷售策略，涵蓋線上銷售、星導賞服務、以及利用遙距庫存，不需在分店也可完成的遙距銷售。全渠道零售佔中 國大陸總銷售28%（2023 年上半年度：30%）。 ⚫ 2024 年上半年度我們在中國大陸的線上銷售放緩，佔中國大陸總銷售約20%（2023 年上半年度：18%）。 ⚫ 2024 年上半年度香港、台灣和其他地區的線上銷售保持穩定增長。 全渠道遙距銷售 全渠道遙距銷售佔中國大陸銷售百分比 38% 34% 32% 33% 全渠道遙距銷售 33% 31% 28% 28% 23% 21% 18% 線上銷售 18% 19% 19% 16% 20% 13% 15%
Slide 20: 產品發展及營銷推廣
產品發展及營銷推廣 ⚫ 舉辦主題工作坊、VIP體驗活動和沙龍，遍及我們的品牌和零售產品組合。 20
Slide 21: 產品發展及營銷推廣 (續)
產品發展及營銷推廣 (續) ⚫ 我們的主線系列 “鑽石Charme” 新產品發布 ⚫ 集團90周年誌慶：全新包裝形象及 “YuYu” 產品系列發布 21
Slide 22: 產品發展及營銷推廣 (續)
產品發展及營銷推廣 (續) ⚫ 於啟德AIRSIDE舉辦集團90周年展 - 90個以珠寶為媒介，與顧客交織共生的故事。 22
Slide 23: 實驗室培育鑽石及寶石買賣
實驗室培育鑽石及寶石買賣 ⚫ 成立附屬公司 The Future Rocks Company Limited 專門從事實驗室培育鑽石及寶石（「LGD」）的買賣。 ⚫ 該公司營運一個名為「The Future Rocks」的電子商貿平台，藉以銷售自家設計和採自世界各地的鑲嵌LGD飾品。自 2022 年起「The Future Rocks」在中國大陸的線上平台設有線上商店。2024年「The Future Rocks」於香港開設首家快閃店並輔以一連串的線上線下推廣及營銷活動。 ⚫ 2024年，「The Future Rocks」透過揉合實驗室培育鑽石及不同顏色的藍寶石，擴闊其自家產品系列。 23
Slide 24: IV. 問答環節
IV. fal SRB ale chow Sang Sang
Slide 25: 附錄
let Chow Sang Sang
Slide 26: 業務分部
業務分部 周生生集團國際有限公司 珠寶及鐘錶零售 貴金屬批發 實驗室培育鑽石及寶石買賣 26
Slide 27: 零售門店品牌類別
零售門店品牌類別 ⚫主線門店品牌，銷售所有產品系列 ⚫在澳門及台灣的主線門店品牌 ⚫透過我們的特色系列訂婚戒指、結婚對戒、新娘 配飾及日常佩戴鑲嵌珠寶，為顧客提供專屬儀式 感的購物體驗 27
Slide 28: 零售門店品牌類別
零售門店品牌類別 ⚫旨在重新定義日常佩戴珠寶，並為熱愛原創和創 新的顧客提供豐富的飾品選擇 ⚫是一個迎合年輕一代日常佩戴而又價格實惠的首 飾品牌 ⚫一個以精湛手工藝及當代設計理念為特色的意大 利珠寶品牌 28
Slide 29: ee A
ee A 800 815 : yy : “Pee 15 ° ’ 12 MINTYGREEN 56 4 2 58 GALA: EMPHASIS 16 ie) 2 14 PROMESSA 23 ie) 5 18 MARCO BICEGO 1 1 0 2 Nat? 926 22 44 904 AEA 48 1 ie) +1 49 PIS AVG RE 9 0 0 0 9 aks EMPHASIS 3 ie) ie) e) 3 PROMESSA 3 te) 1 -1 2 vet: 63 1 1 0 63 bial SEAR dts 8 0 0 0 8 ast: 8 0 0 0 8 Dyes 30 1
Slide 30: 中國大陸零售：同店銷售增長
中國大陸零售：同店銷售增長 70% 50% 30% 10% -6% -10% -12% -15% -30% -42% -50% 2 0 2 2 上半年度 2022 下半年度 2 0 2 3 上半年 度 2023 下半年度 2024 上半年度 整體 黃金飾品及產品 鑲嵌珠寶 鐘錶 30
Slide 31: 香港及澳門零售：同店銷售增長
香港及澳門零售：同店銷售增長 90% 70% 50% 30% 10% -8% -10% -10% -10% -21% -30% -50% 2 0 2 2 上半年度 2022 下半年度 2 0 2 3 上半年 度 2023 下半年度 2024 上半年度 整體 黃金飾品及產品 鑲嵌珠寶 鐘錶 31
Slide 32: 行業分析 – 中國大陸及香港
行業分析 – 中國大陸及香港 2023年下半年-2024年上半年零售業銷貨額 2023年下半年-2024年上半年 香港珠寶首飾、鐘錶及名貴禮物 中國大陸金銀珠寶類商品零售額 7.00 40.0 35.40 35.40 6.00 35.0 5.44 5.44 30.4 5.00 5.17 5.10 29.10 5.00 4.68 4.82 30.0 28.3 27.9 27.8 26.4 26.20 4.32 4.23 4.28 25.0 23.10 24.00 人民幣 十億 4.00 3.75 21.8 港元 十億 4.00 20.0 3.00 15.0 2.00 10.0 1.00 5.0
Slide 33: 行業分析 – 中國大陸奢侈品市場概況
行業分析 – 中國大陸奢侈品市場概況 ⚫ 2024年第一季度，全球個人奢侈品市場規模略收縮1%至3%，區域市場之間和市場內部均存在巨大差異。中國市場面臨出境旅遊復甦，以及因 經濟不確定性增加而導致的國內需求下降的雙重壓力。 ⚫ 中國經濟在2024年第二季度僅同比增長4.7%，低於預期，也低於官方第一季度公佈的5.3%。其削弱了中產階級消費者的信心，導致了類似於 2008至2009年金融危機期間美洲所發生的「奢侈品羞恥」現象。 ⚫ 當前正處於中國個人奢侈品市場的恢復期，全球市場佔比增長緩慢。但受惠於大規模財富代際轉移、新消費客群持續開拓、新賽道蓬勃發展及 利好政策等因素，中國預計到2030年將成
Slide 34: 釋義
釋義 於本簡報，除文義另有所指外，下列詞彙具有以下涵義： “本公司” 周生生集團國際有限公司 “董事” 本公司董事 “全年” 全年，截至12月31日止十二個月 “本集團” 本公司及其附屬公司 “港交所” 香港交易及結算所有限公司 “香港” 中國香港特別行政區 “澳門” 中國澳門特別行政區 “中國大陸” 或 “內地” 中國，但就本簡報而言，除文義另有所指外，不包括香港、澳門及台灣 “中國” 中華人民共和國 “同店銷售增長” 同店銷售增長 “台灣” 中國台灣地區 “上半年度” 上半年度，截至6月30日止六個月 “下半年度” 下半年度，截至12月31日止六個月 “%” 百分比 34
Slide 35: Thank You
AES chow Sang Sang
Chow Sang Sang Holdings International — H1 2024 Earnings Presentation on 6ix